29. Определение финансовой устойчивости предприятия. Показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость отражает такое финансовое состояние, при котором предприятие в основном за счет собственных ресурсов покрывает свои активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и своевременно и в полном объеме погашает свои обязательства.

Анализ финансовой устойчивости включает:

• анализ финансовой независимости пр-я

• анализ платежеспособности (ликвидности) (см вопрос 28)

Финансовая независимость обеспечивается в том случае, если предприятие за счет собственных источников покрывает не только основной капитал, но и часть оборотных активов и не допускает нерационального использования источников.

Оценка финансовой независимости орг-и может быть дана на базе коэффициентов:

• коэффициент автономии (общей финансовой независимости)

К ₁ = собственный капитал (р. IV) / валюта баланса

Критическая точка 0,5. Для оперативного финансового упр-я и контроля за соблюдением уровня крит. точки пр-ю надо соблюдать неравенство:

оборотные активы  собственный капитал * 2 - внеоборотные активы

При уточненном расчете р. IV и валюта баланса корректируются (вычитаем) на убыток и на стр. 244,252 и увеличиваем собственный кпитал на стр. 640,650,660.

• коэффициент автономии в части формирования оборотных активов (К осс)

К ₂ = собственный капитал в обороте / оборотные активы

СКО 1сп = р.IV - р. I - р.III ; уточненный СКО = р.IV-244,252+640,650,660 - р.III – (р. I – р.v)

СКО 2сп = р.II - (р.V + р.VI) ; уточненный СКО = р.II-244,252-( р.V + р.VI - р.V-640,650,660)

Знаменатель корректируется на стр. 244,252

Критическая точка 0,1, среднестатистическая - 0,6.

• коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат

К ₃ = собственный капитал в обороте / запасы и затраты

По К ₃ финансовая независимость обеспечивается при его значении 1 и выше, а критическая точка – 0,5

На величину К₂ и К ₃ оказывают влияние как состояние оборотных средств, т.е. их наличие, источники их формирования, так и оборачиваемость этих активов в целом и в разрезе слагаемых.

Меры повышения независимости:

1. рац. формирование и использование ОС, об. активов, НМА.

2. правильная финансовая политика в обл. использования прибыли

Необходимость и рациональность покрытия оборотных активов собственным капиталом обуславливается ценой заемных источников. Для принятия конкретных мер по вовлечению в оборот заемных источников используют методику:

30. Организация финансового менеджмента на предприятии.

Финансы предприятий - система эк. денежных отношений по поводу образования и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов, обусловленных существованием гос-ва и обесп-х индивидуальный кругооборот ден. средств предприятий с целью обеспечения их дея-ти и получения оптимального результата. Они опосредуют движение натур-веществ фондов, ТМЦ, труд. затрат и обеспечивают бесперебойное и расширенное воспр-во.Составные ФП: (отношения между хоз. субъектами по поводу поставок товаров и их оплаты,отношения с гос-вом через взимание налоговых платежей,отношения с кредитной системой и коммерческими банками по поводу получения кредитов, уплаты %, и получения доходов от отдельных операций,отношения с администрацией пр-я и трудовым коллективом по поводу ОТ,отношения со страх. компаниями по поводу страх-я обязательных и добровольных фондов,отношения с др. финансово-кредитными институтами: лизинговые компании) Функции ФП совпадают по своей сути с функциями финансов в целом:(воспроизводственная,распределительная,контрольная)

Принципы орг-и финансов предприятий существенно изменились со времен плановой экономики:

1. обеспечение соответствия финансов потребностям рынка

2. обеспечение мах соответствия сроков получения и использования средств

3. обеспечение маневрирования средствами-ми при недостижении плановой реализации или превышении плановых затрат

4. обеспечение эффективности инвестиционной деятельности предприятия

5. поддержание платежеспособности, финансовой устойчивости и финансовой значимости предприятия.

Во главе финансовой работы на предприятии находится финансовый менеджер или финансовый отдел. При принятии решений они руководствуются: максимизацией ЧП, максимизацией рентабельности, оптимизацией затрат, ускорением оборачиваемости оборотных активов и др. целями. Объектом воздействия финансового менеджмента явл. финансовые потоки или кругооборот денежных средств.Финансовая служба на крупных предприятиях делится на ряд отделов исходя из решаемых задач: (- аналитический отдел- отдел финансового планирования, (прогноз точки безубыточности, долгоср. и краткоср. планирование)- отдал кредитного планирования (вопросы выгодности получения кредита и размещения временно свободных денежных средств)- отдел валютного регулирования и вал. контроля (финансовые проблемы внешнеэкономической. деятельности, оптимизация налогообложения)- оперативный отдел (акцепт счетов, отслеживание их оплаты, регулирование ден. наличностью)- претензионная группа (споры между контрагентами, с налоговыми органами по поводу уплаты штрафов , пеней и др. финансовых санкций) )

Финансовая служба действует в контакте с бухгалтерией, плановым отделом. Часто занимает главное положение в системе эк. служб.

Помимо текущей деятельности финансовая служба разрабатывает финансовую стратегию предприятия, кот. включает: (обеспечение финансовой устойчивости предприятия (своевременное выполнение обязательств перед контрагентами );финансовая значимость предполагает, что осуществляется активная инвестиционная политика.)Финансовый менеджер м.б. ключевой фигурой, так и подчиненным финансовому директору. Его основные задачи: (общий финансовый анализ и планирование,обеспечение пр-я финансовыми ресурсами,распределение финансовых ресурсов) Фин. менеджмент - система рац. управления процессами фин-я ХД КО.Объект упр-я - денежный оборот п/п, как непрер.поток ден.выплат и поступл-й.Субъект - фин.дирекция и ее отделы (управляющая подсистема).Осн.цель - повышение конкурентной позиций п/п в соотв.сфере деят-ти ч/з мех-м формир-я и эфф.исп-я П.

Осн. задачи:1.Проверка напряженности БП, его кач-ва, научн. обоснованности. 2.Анализ вып-я БП и динамики пок-лей, опис. те или иные хоз. процессы (т.е. оценка деятельности п/п на основе данных с пом. колич. и кач. факторного анализа данных о рез-тах деят-ти).3. Опр-е эк. эфф-ти исп-я ресурсов на п/п. 4. Контроль за соблюдением требований коммреческого расчета и оценка конечного рез-та. 5. Выявление и использование резервов повышения эффективности производства.Ф-ции:1.Планирование - разработка направлений и параметров развития п/п по достижению пост. цели,соотв. предварительному этапу.2.Учет - необх. при планировании, обесп-т сбор, обраб-ку, классиф-ю необх. инфо о рез-тах, одновременно осущ-ся контроль за вып-ем решений.3.Анализ осн. на 1. и 2., обесп. предоставление информации о факторах, вызвавших отклонения и обосн-т размер фактора, дает возм-ть д/регул-я деят-ти п/п. На основе факторного А разраб-ся вар-ты регул-я, подсчит. эфф-ть каждого вар-та и приним-ся конкр. решения. 4.Регулирование - выработка и принятие опт. решений +их реализация.