27-02-2015_20-17-34 / П_дручники / П_дручники / Костирко Финансовый анализ (7-изд)_рус
.pdfББК 65.053(4Укр) К72
Рекомендовано Вченою радою Східноукраїнського національного університету імені Володимира Даля (протокол № 8 від 13.05.2005 р.)
Рекомендовано Міністерством освіти і науки України як навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів (лист № 14/18.2-2238 від 14.10.2005 р.)
Рецензенти:
Шевчук В. О., доктор економічних наук, професор, проректор з навчальнометодичної роботи Державної академії статистики, обліку та аудиту Державного комітету статистики України, м. Київ
Павловська О. В., доктор економічних наук, професор кафедри фінансів підприємств Київського національного економічного університету Міністерства освіти і науки України, м. Київ
Костирко Р. О.
К72 Фінансовий аналіз: Навч. посібник. — Х.: Фактор, 2007. — 784 с. ISBN 978-966-312-691-3.
У навчальному посібнику викладено теоретичні, методичні та практичні основи фінансового аналізу за такими напрямками: інформаційне забезпечення фінансового аналізу; аналіз ліквідності та платоспроможності, грошових потоків, ділової активності, ефективності фінансово-економічної діяльності, фінансової стійкості та довгострокової платоспроможності, ринкової активності, інвести ційної діяльності; комплексний фінансовий аналіз. Значну увагу приділено викладенню методичних підходів та аналітичних процедур аналізу ділової активності та ефективності фінансово-економічної діяльності підприємства. Матеріали ілюстровано прикладами та аналітичними розрахунками.
Призначений для студентів вищих навчальних закладів економічних спеціальностей. Посібник може бути корисним для викладачів, аспірантів, фінансових аналітиків та менеджерів, бухгалтерів, аудиторів.
ББК 65.053(4Укр)
ISBN 978-966-312-691-3
©Костирко Р. О., 2007
©Видавничий будинок «Фактор», 2007
Содержание
Финансовый анализ 5
Введение...................................................................................... |
11 |
Глава 1. Финансовый анализ и его роль |
|
в организации финансового управления........................................... |
17 |
1.1. Сущность, содержание финансового анализа |
|
и его место в системе экономических знаний...................................... |
19 |
1.2. Предмет, метод, объекты и субъекты финансового анализа............ |
26 |
1.3. Классификация методов и приемов финансового анализа.............. |
31 |
1.4. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 1.......................... |
49 |
Глава 2. Информационное обеспечение финансового анализа............. |
69 |
2.1. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность |
|
как основной источник данных для проведения |
|
финансового анализа...................................................................... |
71 |
2.1.1. Бухгалтерский учет и финансовая |
|
отчетность в Украине............................................................ |
71 |
2.1.2. Баланс — отчет о финансовом |
|
состоянии предприятия.............................................................. |
78 |
2.1.3. Отчет о финансовых результатах.................................. |
86 |
2.1.4. Отчет о движении денежных средств |
|
и анализ денежных потоков предприятия.................................. |
90 |
2.1.5. Примечания к финансовой отчетности............................ |
98 |
2.2. Управленческая информация в системе |
|
информационного обеспечения финансового анализа......................... |
101 |
2.3. Прочие источники информации, |
|
используемые в финансовом анализе.............................................. |
105 |
2.4. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 2........................ |
106 |
6 Финансовый анализ
Глава 3. Анализ ликвидности |
|
и платежеспособности предприятия............................................... |
113 |
3.1. Сущность, содержание и задачи анализа |
|
ликвидности и платежеспособности предприятия.............................. |
115 |
3.2. Анализ ликвидности баланса предприятия................................. |
124 |
3.3. Анализ показателей ликвидности............................................. |
129 |
3.4. Факторный анализ коэффициентов ликвидности........................ |
143 |
3.5. Анализ и оценка показателей платежеспособности...................... |
145 |
3.6. Анализ потенциальной несостоятельности |
|
(банкротства) предприятия............................................................ |
151 |
3.7. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 3........................ |
168 |
Глава 4. Анализ денежных потоков............................................... |
185 |
4.1. Сущность, цели и значение финансового анализа |
|
в управлении денежными потоками предприятия.............................. |
187 |
4.2. Классификация входящих и выходящих денежных потоков......... |
192 |
4.3. Прямой и косвенный методы оценки движения |
|
денежных средств........................................................................ |
201 |
4.4. Коэффициентный метод как инструмент |
|
факторного анализа денежных потоков........................................... |
206 |
4.5. Сущность и основные этапы перспективного |
|
анализа денежных потоков............................................................ |
213 |
4.6. Оценка оптимального уровня денежных средств........................ |
219 |
4.7. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 4........................ |
227 |
Глава 5. Анализ деловой активности предприятия........................... |
253 |
5.1. Сущность, содержание и необходимость |
|
анализа деловой активности предприятия........................................ |
255 |
5.2. Анализ эффективности использования |
|
ресурсов предприятия................................................................... |
259 |
5.2.1. Анализ эффективности использования основных средств.... |
259 |
5.2.2. Анализ эффективности и интенсивности |
|
использования персонала предприятия..................................... |
273 |
Финансовый анализ 7 |
|
5.2.3. Анализ эффективности использования |
|
материальных ресурсов.......................................................... |
275 |
5.3. Анализ оборачиваемости активов и капитала предприятия........... |
277 |
5.3.1. Анализ оборачиваемости активов................................... |
277 |
5.3.2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности....... |
286 |
5.3.3. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности..... |
296 |
5.3.4. Анализ оборачиваемости собственного капитала.............. |
298 |
5.3.5. Анализ операционного и финансового цикла...................... |
299 |
5.3.6. Факторный анализ оборачиваемости.............................. |
301 |
5.4. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 5........................ |
310 |
Глава 6. Анализ эффективности финансово-экономической |
|
деятельности предприятия............................................................ |
329 |
6.1. Критерии и показатели эффективности..................................... |
331 |
6.2. Прибыль — основной показатель эффективности |
|
финансово-экономической деятельности предприятия........................ |
334 |
6.3. Цели, задачи, методы и процедуры анализа |
|
эффективности деятельности предприятия....................................... |
338 |
6.4. Факторный анализ прибыли от операционной деятельности......... |
345 |
6.5. Анализ и оценка состава, структуры и динамики |
|
доходов и расходов...................................................................... |
366 |
6.6. Анализ рентабельности оборота............................................... |
372 |
6.7. Анализ рентабельности и резервов устойчивого |
|
роста капитала............................................................................. |
381 |
6.8. Анализ распределения прибыли предприятия............................ |
389 |
6.9. Оценка чувствительности показателей эффективности................ |
394 |
6.10. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 6....................... |
399 |
Глава 7. Анализ финансовой устойчивости и долгосрочной |
|
платежеспособности предприятия.................................................. |
411 |
7.1. Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости |
|
и долгосрочной платежеспособности предприятия............................. |
413 |
8 Финансовый анализ
7.2. Анализ финансовой устойчивости и долгосрочной |
|
платежеспособности предприятия................................................... |
418 |
7.3. Характеристика типов финансовой устойчивости........................ |
422 |
7.4. Оценка запаса финансовой устойчивости.................................. |
436 |
7.5. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 7........................ |
439 |
Глава 8. Анализ рыночной активности предприятия......................... |
455 |
8.1. Сущность и задачи финансового анализа |
|
рыночной активности предприятия................................................. |
457 |
8.2. Показатели рыночной активности предприятия.......................... |
470 |
8.3. Методика анализа рыночной активности предприятия................. |
472 |
8.3.1. Анализ устойчивого роста капитала............................... |
472 |
8.3.2. Анализ и оценка дивидендного |
|
дохода на одну акцию............................................................ |
474 |
8.4. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 8........................ |
492 |
Глава 9. Анализ инвестиционной деятельности предприятия............. |
504 |
9.1. Сущность инвестиций и приоритетные задачи анализа |
|
инвестиционной деятельности предприятия...................................... |
506 |
9.2. Учет фактора времени при обосновании |
|
инвестиционных вложений............................................................ |
519 |
9.3. Аннуитет, или финансовая рента.............................................. |
529 |
9.4. Учет фактора инфляции при инвестировании............................ |
537 |
9.5. Оценка фактора риска отдельного проекта................................ |
533 |
9.6. Основные методы оценки эффективности |
|
инвестиционных проектов............................................................. |
544 |
9.7. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 9........................ |
564 |
Глава 10. Комплексный финансовый анализ................................... |
589 |
10.1. Сущность и задачи комплексного |
|
финансового анализа.................................................................... |
591 |
10.2. Экспресс-анализ финансового состояния |
|
предприятия по данным финансовой отчетности............................... |
597 |
Финансовый анализ 9 |
|
10.3. Комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка........... |
608 |
10.3.1. Комплексный анализ финансового |
|
состояния предприятия......................................................... |
608 |
10.3.2. Рейтинговая оценка предприятия................................. |
623 |
10.4. Комплексный анализ риска.................................................... |
631 |
10.5. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 10..................... |
655 |
Приложения................................................................................ |
671 |
Список литературы...................................................................... |
765 |
Введение