43. Понятие эмиссии ценных бумаг, ее экономическая сущность, а также роль эмиссии среди иных источников привлечения финансовых ресурсов.

Эмиссия цб – последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных цб.

Суть эмиссии в получении индивидуального государственного регистрационного номера.

Компании выпускают цб для восполнения нехватки капитала, банки и иные крединтно-финансовые учреждения - в целях увеличения капитала и финансирования своей кредитной деятельности, центральные и местные государственные органы – для покрытия бюджетного дефицита и финансирования гос. Долга.

№44 Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Формы удостоверения права собственности на эмиссионные ценные бумаги. Определение момента перехода прав собственности на эмиссионные ценные бумаги. Осуществление прав по эмиссионным ценным бумагам.

Эмиссионные цб: опцион эмитента, российская депозитарная расписка, акции, облигации.

Эмиссионные цб – любые цб, которые соответствуют следующим требованиям:

- размещение выпусками (совокупность цб, имеющих одинаковый набор прав)

- выпуск характеризуется гос. Регистрацией

- совокупность прав является неизменной в течение жизни цб (при передачи прав собственности)

Неэмиссионные цб – цб, выпуски которых не подлежат гос. Регистрации. Обычно выпускаются поштучно или небольшими партиями.

Формы удостоверения права собственности на цб – права владельцев на эцб документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если те находятся у владельцев), либо сертификатами и записям по счетам депо в депозитариях. Права владельцев на эцб бездокументарно формы удостоверяются в системе ведения реестра – записями на лицевом счету у держателя реестра или в случае учета прав на цб в депозитарии записями по счетам депо.

Право документарную цб на предъявителя переходит к приобретателю:

-в случае нахождения ее сертификата у владельца в момент передачи сертификата приобретателю

-в случае учета в депозитариях – в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездокументарную цб переходит к приобретателю:

-в случае учета прав на цб у лица. Осуществляющего депозитарную деятельность с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя

-в случае учета прав на цб в системе ведения реестра – с момента внесения прихолной записи по лицевому счету приобретателя.

45. Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг и ее этапы.

Процедура эмиссии включает следующие этапы:

-принятие решения о размещении

- утверждение решения о выпуске

- государственную регистрацию выпуска

-размещение

-государственную регистрацию отчета о размещении

Если размещение производится путем открытой подписки или закрытой, где боле 500 лиц, то дополнительно эмиссия включает: регистрацию проспекта ЦБ (Проспект ценных бумаг — официальный документ, который готовится компанией-эмитентом, утверждается её Советом директоров, и содержит существенную информацию об эмитенте и его ценных бумагах), раскрытие информации о каждом этапе эмиссии.

46. Решение о размещении ценных бумаг: содержание и порядок принятия.

Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг должно содержать:

• Полное наименование эмитента и его юридический адрес; • Дату принятия решения о выпуске ценных бумаг; • Наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение о выпуске; • Вид эмиссионных ценных бумаг; • Отметку о государственной регистрации и государственный регистрационный номер ценных бумаг; • Права владельца, закрепленные одной ценной бумагой; • Порядок размещения эмиссионных ценных бумаг; • Обязательство эмитента обеспечить права владельца при соблюдении владельцем установленных законодательством Российской Федерации порядка осуществления этих прав; • Указание количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске; • Указание общего количества выпущенных эмиссионных ценных бумаг с данным государственным регистрационным номером и их номинальную стоимость; • Указание формы ценных бумаг (документарная или бездокументарная, именная или на предъявителя); • Печать эмитента и подпись руководителя эмитента; • Другие реквизиты, предусмотренные законодательством Российской Федерации для конкретного вида эмиссионных ценных бумаг.

Принятие решения о размещении ценной бумаги. Решение о выпуске акций обычно принимается общим собранием акционеров,а о выпуске облигаций — только советом директоров или исполнительным органом коммерческой организации. Данное решение оформляется специальным документом, в котором должна содержаться следующая информация:

• вид, категория ценной бумаги;

• форма выпуска (документарная или бездокументарная — для облигаций);

• указание на обязательное централизованное хранение (для документарных бумаг);

• номинальная стоимость акции или облигации;

• права владельца вновь выпускаемой ценной бумаги;

• количество выпускаемых ценных бумаг;

• условия и порядок размещения (способ размещения, его сроки, цена размещения, порядок оплаты и др.);

• условия погашения и выплаты доходов по облигациям и др.

Билет №47 Условия, при которых возникает обязанность подготовки и регистрации проспекта ценных бумаг. Понятие и содержание проспекта ценных бумаг. Обязанность, возложенная на эмитента в случае регистрации проспекта ценных бумаг.

Проспект ценной бумаги — это документ, составленный по установленной законом форме, содержащий сведения об эмитенте, о его финансовом состоянии и о предстоящем выпуске ценной бумаги. Наличие проспекта ценной бумаги является обязательным условием регистрации ее размещения в случае открытой подписки, а также при любом ином размещении ценной бумаги на основе подписки, если число потенциальных приобретателей превышает 500 лиц (юридических и/или физических).

Проспект ценной бумаги содержит 10 разделов:

1) краткие сведения о лицах, входящих в органы управления эмитента, об аудиторе(ах), оценщике и финансовом консультанте, подписавших проспект;

2) краткие сведения об объеме, сроках, порядке и условиях размещения ценной бумаги: вид, тип, объем, номинальная стоимость, цена размещения, круг потенциальных приобретателей и др.;

3) основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска.

4) подробная информация об эмитенте.;

5) сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;

6) подробные сведения о лицах, входящих в органы управления эмитента, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитент.;

7) сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в осуществлении которых имелась заинтересованность;

8) бухгалтерская отчетность эмитента и иная финансовая информация.;

9) подробные сведения о порядке и условиях размещения ценной бумаги

10) дополнительные сведения об эмитенте и размещенных им эмиссионных ценных бумагах.

При регистрации проспекта обязательство – раскрытие информации – процесс обеспечения ее доступности всем заинтересованным лицам, не зависимо от цели. (Публикация в СМИ). При этом раскрытие информации продолжается в течение всего обращения цб эмитента. Эмитент обязан продолжить раскрывать информацию в форме:

-ежеквартального отчета о своей деятельности

-сообщений о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента (факты, влияющие на его рынок цб и на изменение цен цб)

Сообщение об этих фактах направляется в ФСФР и публикуется не позднее 5 дней с момента наступления факта в СМИ