57. Валютный рынок: виды, участники и индикаторы.

Валютный рынок– это сфера экономических отношений, связанных с проведением операций с иностранной валютой.

С функциональной стороны валютный рынок представляет собой финансовый центр, где проводится купля–продажа валютных ценностей на основе спроса и предложения. С организационно–технической позиции – это совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

Участники валютного рынка– юридические и физические лица, совершающие операции на валютном рынке. Предприниматели и другие юридические лица совершают валютные операции для обеспечения своего функционирования, если они связаны с внешнеэкономической деятельностью (в основном – это экспортеры и импортеры). Они могут также совершать различные операции с валютными ценностями (покупать и продавать иностранную валюту, ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, осуществлять переводы валюты в другие страны, открывать валютные счета, получать доходы в валюте и т.д.). Частные лица (физические) могут совершать любые операции с иностранной валютой в соответствии с законодательством.

В зависимости от своего положения и целей деятельности на валютном рынке выделяют следующих участников:

а) резиденты – это юридические лица, зарегистрированные на территории страны как национальные компании, и физические лица, постоянно проживающие или имеющие вид на жительство;

б) нерезиденты – иностранные компании и частные лица, проживающие в других странах;

в) брокеры осуществляют операции по поручению и за счет средств клиента, но выступают на рынке от своего лица;

г) дилеры действуют от своего лица и за свой счет;

д) хеджеры занимаются страхованием валютного риска за счет осуществления срочных сделок;

е) спекулянты стремятся получить финансовую выгоду (положительную курсовую разницу) от совершения валютных операций за счет колебания валютных курсов;

ж) банки могут выступать на рынке в различной роли и являются наиболее активными участниками. Они открывают счета в иностранной валюте, проводят расчетные операции, осуществляют обменные операции, формируют свои курсы покупки и продажи иностранной валюты, могут быть спекулянтами, брокерами и дилерами. В России банки, имеющие лицензию ЦБ РФ на проведение операций с валютой, имеют статус уполномоченных банков;

з) органы валютного регулирования и контроля. В России – это Правительство РФ и ЦБ РФ. Они устанавливают законодательное регулирование валютных операций, могут вводить валютные ограничения, обеспечивают контроль за соблюдением законодательства в валютной сфере. ЦБ РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, публикует статистическую информацию о состоянии валютного рынка в России, устанавливает официальный валютный курс.

К валютным операциям относятся:

а) приобретение валютных ценностей (иностранной валюты и ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте) и их использование в качестве средства платежа;

б) ввоз на территорию страны и вывоз валютных ценностей, национальной валюты и ценных бумаг в национальной валюте;

в) перевод иностранной и национальной валюты, а также внутренних и внешних ценных бумаг с использованием счетов в российских и зарубежных банках.

Валютные операции между резидентами запрещены, за исключением:

– операций между уполномоченными банками;

– операций между уполномоченными банками и резидентами, связанных с кредитными отношениями (депозитные и кредитные), открытием и ведением банковских счетов, предоставлением банковских гарантий;

– валютно-обменных операций, осуществляемых уполномоченными банками;

– операций, связанных с расчетами в магазинах беспошлинной торговли и оплате транспортных услуг при международных перевозках;

– операций по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и др.) в бюджеты различных уровней в иностранной валюте согласно законодательству и др.

Структура валютного рынка включает различные виды рынков, которые можно классифицировать по ряду признаков.

1.По месту проведения валютных операций:

– биржевой рынок, где торговля осуществляется на специально организованных биржевых площадках. В России были созданы валютные бирже в ряде городов – Москва, Санкт–Петербург, Владивосток, Нижний Новгород, Екатерингбург, Ростов–на–Дону, Новосибирск, Самара. Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), созданная 9 января 1992 г., в настоящее время имеет статус фондовой биржи. На ее основе создана общенациональная система торгов на основных сегментах финансового рынка – валютном, фондовом и срочном. Происходит процесс слияния ММВБ с РТС;

– внебиржевой, где торговля валютой осуществляется коммерческими банками.

2. В зависимости от формы расчетов рынок разделяется на:

– наличный, где совершаются операции с наличной валютой. В России он занимает значительное место, и основными его участниками выступают банки и частные лица, которые совершают валютно-обменные операции (в практике развитых стран они занимают всего 1%);

– безналичный, на котором операции проводятся в безналичной форме.

3. В зависимости от срока исполнения валютных требований различают:

– рынок текущих сделок, где валютные операции совершаются в течение 2 банковских дней (сделки спот);

– рынок срочных сделок, где исполнение операций осуществляется через определенный срок (форвардные, фьючерсные, опционные сделки).

Индикаторами валютного рынка являются:

1. ADX – Average Directional Movement Index – индекс среднего направленного движения.Показать наличие и силу тренда (как бычьего так и медвежьего). Рост индикатора говорит о развитии тренда. Не говорит о направлении рынка а лишь о его силе.2.Bollinger Bands- Полосы Боллинджера. Для исследования каналов ценового движения. Показывает стандартное отклонение от скользящей средней цены.3. Momentum & Rate of Change– Момент и скорость изменения. Может показывать направление тренда и в тоже время является контртрендовым индикатором. Представляет нам точную меру скорости рынка и в некоторой степени предел, до которого тренд все еще является полноценным.4.Moving Average– скользящие средние .Один из самых распространенных индикаторов. Известно множество различных разновидностей СС.Сглаживают волатильность рынка, давая четко понять, в каком направлении он движется. Главная функция – определение направления тренда.5. MACD – Moving Average Convergence - Divergence– Торговый метод конвергенции-дивергенции скользящих средних.Лучше всего использовать в качестве долгосрочного инструмента следования за трендом.6.RSI – Relative Strenght Index - Индекс относительной силы.Самый популярный контртрендовый осциллятор. Дает надежные сигналы перекупки и перепродажи в большинстве рыночных условий. Производит отличные модели долгосрочной дивергенции (расхождение осциллятора и цены), которые могут использоваться для выявления основных пиков и впадин.7.Стохастические осцилляторы.Измеряет соотношение между каждой из конечных цен и недавним диапазоном гребней и донышек. Показывает, у какой из противоборствующих групп на рынке больше шансов на победу. Соответственно, если идет вверх – у быков, вниз – у медведей.