45. Государственный и международный кредиты

Государственный кредит – кредитные отношения, одним из участников которого является государство.

Особенности:

Государство выступает как в роли кредитора, так и заёмщика;

Государство предоставляет бюджетные кредиты на льготных условиях с целью получения эффекта для развития экономики;

Являясь заёмщиком, государство привлекает средства путём размещения займов (государственных ценных бумаг), либо с помощью кредитных договоров;

В кредитных отношениях государство может выступать гарантом;

Государство использует кредитные отношения для регулирования экономики.

Международный кредит – кредитные отношения, участниками которых являются представители разных стран (кто угодно).

Классификация:

По форме объекта:

1)Товарный

2)Валютный

Различается по валюте займа:

- в валюте страны-кредитора;

- в валюте страны-заёмщика;

- в валюте третьей страны;

- в свободно конвертируемой (используемой) валюте.

3)Смешанный

По субъектам кредитных отношений:

1)Фирменные кредиты как разновидность коммерческого кредитования:

- в виде поставки товаров с отсрочкой платежа (вексель)

- в виде авансовых платежей (при заказе нестандартной продукции)

- путём предоставления кредита по открытому счёту (накопление задолженности и оплата в определённую дату)

2)Международный банковский кредит в виде денежных ссуд иностранным заёмщикам (как физ., так и юр. лицам)

- в виде международного межбанковского кредитования

- в виде кредитования банками отечественных экспортёров и импортёров

3)Межгосударственные кредиты – предоставляются отдельными государствами друг другу на основе межправительственных соглашений, а также в виде кредитов, выдаваемых международными организациями.

46. Посреднические сделки: лизинг, факторинг, форфейтинг.

Лизинг(англ. leasing, от lease - сдавать, брать в аренду) - это долгосрочная аренда на срок от полугода до нескольких лет машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором; осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией, приобретающей оборудование за свой счёт и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором, которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор может возвратить имущество лизинговой компании, может продлить срок действия договора (пролонгировать), а может и выкупить имущество по остаточной стоимости. По своей сути лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлечённых финансовых средств

Основные элементы лизинговой операции. Основу лизинговой сделки составляют:

1.объект сделки;

2.субъект сделки;

3.лизинговые платежи;

4.услуги, предоставляемые по лизингу.

Объект лизинга. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле.Том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

1.лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели); лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретённого для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

2.производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы); Лизингополучатель - это юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга.

3.поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантом сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Услуги, предоставляемые по лизингу

Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Они делятся на две группы:

- технические услуги (транспортировка к месту использования, наладка и монтаж, техобслуживание и текущий ремонт);

- консультационные услуги (вопросы налогообложения, оформление сделки).

В состав любого лизингового платежа входят следующие элементы:

1.амортизация;

2.плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

3.лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%);

4.рисковая премия, ее величина зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Факторинг- приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.

Особенность данного договора состоит в том, что, несмотря на то, что он является двусторонним (заключается между клиентом и финансовым агентом), но взаимоотношения, возникающие по такому договору, связывают три стороны, а именно:

1.Клиента - хозяйствующего субъекта, осуществляющего поставку товаров (работ, услуг)

2.Должника - хозяйствующего субъекта, которому осуществлена поставка товаров (работ, услуг);

3.Финансового агента - кредитную организацию.

Виды факторинга

-Прямой - в операции принимает участие лишь один фактор - по экспорту в стране экспортера, с которым импортер заключил факторинговое соглашение.

-Опосредованный - в операции участвуют два фактора: 1) по экспорту в стране экспортера и 2) по импорту в стране импортера.

-Раскрытый - операция, в которой покупателю сообщается о факторинговое соглашение.

-Нераскрытый - операция, в которой факторинговая сделка является конфиденциальной и зарубежному покупателю не сообщается о ней.

-Конвенционный - универсальная система финансового обслуживания, которая включает бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование, представительство и др.

-Конфиденциальный - ограничивается выполнением только некоторых операций

Форфейтинг- это операция покупки у кредитора на безоборотной основе долга, выраженного в оборотном документе. Форфейтинг (от франц. a forfai - целиком, общей суммой) - покупка форфейтером у экспортера денежных требований к импортеру (дисконтирование), как правило, гарантированных банком импортера и вытекающих из поставки товаров или оказания услуг без права обратного требования (регресса) к экспортеру. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

Форфейтинг интересен всем, но ориентирован в основном на импортера. Экспортер заинтересован сбыть свой товар, работу или услугу, импортер заинтересован приобрести товар, работу или услугу в рассрочку. Кроме того, в современной конкурентной ситуации импортер из страны «развивающегося» рынка предпочтет иметь дело с поставщиком, предлагающим более простую и удобную для импортера схему финансирования. Банк импортера, выступая гарантом платежа (либо эмитентом аккредитива), получает за это соответствующее вознаграждение, в чем и состоит его интерес. Банк экспортера обычно осуществляет предэкспортное финансирование в привязке к форфейтинговой сделке.

Понятие «без права регресса» означает, что все риски и вся ответственность берётся на себя заёмщиком. В качестве долговых документов обычно выступают простые векселя и тратты, это так называемы «чистые» документы, предполагающие абстрактное обязательство. Срок форфейтирования составляет от 180 дней до 5 лет, а в некоторых случаях - до 7 лет.

Основной вид объекта-вексель, ПЕРЕВОДНЫЕ и ПРОСТЫЕ. Операции с ними обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений.

Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива.

Таким образом, механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

1.в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

2.в экспортно-импортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит российскому импортеру.