Тестовые вопросы к экзамену по «Финансам и кредиту»

1. Укажите правильное определение финансов как сферы денежных отношений (один ответ из предложенных):

Финансы -1) совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте, в процессе которых происходит формирование, распределение и использование фондов денежных средств и денежных доходов. 2) система экономических отношений, осуществляемых посредством оборота денег, в процессе которых происходит формирование, распределение и целевое использование денежных средств, принимающих форму финансовых ресурсов (доходов, денежных фондов, накоплений).

2. Сфера публичных (общегосударственных) финансов отличается от других звеньев финансов тем, что (указать верное функциональное назначение):

Публичные (централизованные) финансы - система формирования и использования фондов денежных средств, предназначенных для обеспечения деятельности государственных и муниципальных органов власти. Публичные финансы включают государственные финансы и муниципальные финансы.

• Обеспечивает сбалансированность между бюджетными ресурсами и обязательствами;

• Достижение приемлемого уровня гос.долга;

• Регулирование инвестиционной активности в государстве;

• Поддержание платежеспособности нац.валюты;

• Регулирование инфляции.

3. Какая из сфер финансовых отношений не включается в систему финансов властных структур (знать, что входит в состав государственных и муниципальных финансов):

а) Государственные финансы:

Федеральные финансы

• Федеральный бюджет,

• Бюджеты государственных внебюджетных фондов,

• Государственный кредит.

Региональные финансы

• Бюджеты субъектов РФ,

• Бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов,

• Государственный кредит субъектов.

б) Муниципальные финансы:

• Местные бюджеты,

• Внебюджетных фондов НЕТ,

• Муниципальный кредит.

4. Финансовая стратегия государства представляет (определение)

Финансовая стратегия государства – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач, определенных экономической и социальной стратегией, и касающийся важных крупных изменений финансового механизма, пропорций распределения финансовых ресурсов.

ФС ориентирована на длительный период развития и предусматривает решение крупномасштабных задач в рамках определенных экономических стратегий государства. В качестве финансовой стратегии следует рассматривать финансовое оздоровление экономики и динамичный рост валового внутреннего продукта, повышение конкурентоспособности продукции.

5. Наиболее распространенным методом финансирования внутреннего бюджетного дефицита на федеральном уровне в РФ является:

- эмиссия государственных цен бумаг ОФЗ;

- средства резервных фондов.

!Не используются кредиты!

6. Государственные финансы включают в себя следующие звенья:

(муниципальные бюджеты НЕ ВХОДЯТ):

а) Государственные финансы:

- Федеральный бюджет,

- Бюджеты государственных внебюджетных фондов,

- Государственный кредит.

- Бюджеты субъектов РФ,

+ государственный кредит

+ кредит субъекта РФ.

7. В бюджетную систему Российской Федерации включаются следующие виды бюджетов:

- Федеральный бюджет + бюджеты гос.внебюджетных фондов (ФОМС, ФСС, ПФР),

- Бюджеты субъектов РФ + бюджеты террит.вебюдж.фонда ФОМС,

- Местные бюджеты (или бюджеты муниципальных образований например городских округов,районные бюджеты,поселковые итд)

8. В состав налоговых доходов федерального бюджета в РФ включаются следующие источники:

Прямые - налоги на доходы и имущество: НДФЛ, налог на прибыль корпораций, на соц страхование и на фонд з/п и раб.силу, налог на собственность.

Косвенные - налоги на товары и услуги: НДС, акцизы, на наследство, Единый налог на вмененный доход, Единый сельскохозяйственный налог, Налог на добычу полезных ископаемых, Налог на внешнюю торговлю и внешнеэкономические операции, фискальные монопольные налоги (на водку); пошлины; на сделки с недвижимостью и ценными бумагами

+ Пени и штрафы.

9. Из федерального бюджета финансируются следующие расходы:

Общегосударственные вопросы; национальная оборона; национальная безопасность и правоохранительная деятельность; национальная экономика; жилищно-коммунальное хозяйство; охрана окружающей среды; образование; культура, кинематография и СМИ; здравоохранение и спорт; социальная политика и межбюджетные трансферты (дотации, субвенции, субсидии и т.п.)

10. Источниками формирования финансовых ресурсов государственных внебюджетных фондов в РФ являются:

классификации:

А) Доходы внебюджетных фондов формируются за счет:

1) обязательных платежей, установленных законодательством РФ;

2) добровольных взносов физических и юридических лиц;

3) других доходов, предусмотренных законодательством РФ.

Б) Внебюджетные фонды создаются за счет:

1) собственные источники дохода фонда (имеющиеся у внебюджетных фондов положительное сальдо может быть использовано для приобретения ценных бумаг и получения прибыли в форме дивидендов или процентов);

2) специальные налоги и сборы;

3) выделение из бюджета средств - Значительное количество фондов формируется за счет средств центрального и региональных/местных бюджетов. Средства бюджетов поступают в форме безвозмездных субсидий или определенных отчислений от налоговых доходов бюджета

4) займы.

В) Пенсионный фонд РФ (ЕСН – 14%, ассигнования из федерального бюджета (6% от ЕСН) и добровольные взносы), Фонд социального страхования (ЕСН – 3,2%, страховые взносы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев, средства гос. бюджета, поступления от реализации санаторных путевок и доходы от инвестиций) и Фонд обязательного медицинского страхования (ЕСН – 2,8%, часть налога на вмененный доход, ассигнования из федерального бюджета, добровольные взносы и доходы от инвестиций).

11. Сколько уровней включают государственные финансы в РФ:

2: федеральный, субъектный

12. Укажите виды денежных фондов, которые входят в состав государственных и муниципальных финансов в РФ:

Федеральный бюджет, государственные внебюджетные фонды (ПФР, ФСС, ФОМС), бюджеты субъектов РФ (региональные бюджеты), бюджеты государственных территориальных внебюджетных фондов, местные бюджеты (бюджеты муниципальных образований)

13. К формам государственного кредита относятся

- государственные займы (через облигации и казначейские обязательства (векселя))

- государственные гарантии.

14. Что представляет собой консолидированный бюджет Российской Федерации:

Совокупность федерального бюджета РФ и объединенных бюджетов других уровней бюджетной системы РФ (за исключением бюджетов государственных внебюджетных фондов и территориальных государственных внебюджетных фондов) без учета межбюджетных трансфертов.

15. К неналоговым доходам федерального бюджета относятся:

доходы от использования имущества, находящегося в собственности; доходы от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями; штрафы, конфискации, компенсации, средства на возмещение вреда и иные суммы принудительного изъятия; финансовая помощь от бюджетов других уровней (БЕЗ бюджетных ссуд и кредитов).

16. К основным формам бюджетного финансирования относятся:

Дотации (безвозмездно, нецелевое финансирование), субвенции (условно-безвозвратно, строго целевое на определенный срок), субсидии (софинансирование целевых расходов), бюджетные кредиты (%), бюджетные инвестиции (на конкурсной основе).

17. К формам государственного внутреннего долга относятся:

кредитные соглашения и договора с кредитными организациями

государственные займы, осуществленные путем выпуска ценных бумаг

договора и соглашения о получении бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы

договора о предоставлении РФ государственных гарантий;

соглашения и договора о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет.

18. Укажите основные признаки финансовых ресурсов:

1. Стоимостной характер финансовых ресурсов.

2. Наличие и изменение стоимости во времени (обусловлено факторами риска и доходности).

3. Нахождение в постоянном кругообороте.

4. Взаимозаменяемость финансовых ресурсов

5. Способность генерировать новые финансовые ресурсы – способность приносить доход.

19. Укажите звенья централизованной финансовой системы в РФ:

Государственные финансы (Федеральный бюджет;

Бюджеты субъектов;

Государственные внебюджетные фонды;

Государственный кредит) и

муниципальные финансы (Местные бюджеты; Муниципальный кредит)

20. Министерство финансов РФ выполняет следующие функции:

• Разработка и реализация бюджетной политики на территории РФ

• Формирование проекта федерального бюджета и обеспечение его исполнения

• Обеспечение сбалансированности звеньев ФС

• Осуществление государственных займов от имени правительства и их обслуживание и погашение

• Реализация вместе с ЦБ мер по укреплению курса рубля, денежного обращения и расчетов

• Разработка стратегии финансового рынка и ФС (совместно с ФСФР)

• Финансовое взаимодействие с иностранными государствами

21. Какие мероприятия относятся к стратегическим направлениям финансовой политики:

Например: снижение налоговой нагрузки, укрепление нац валюты, повышение платежеспособности, снижение уровня инфляции, повышение инвестиционной привлекательности, реформирование налоговой системы, сокращение бюджетного дефицита, стимулирование инвестиционной деятельности экономики

НЕ ВХОДИТ СЮДА: регулирование бюджетного дефицита, изменение процентных ставок, операции на открытом рынке, интервенция, предоставление налоговых отсрочек, бюджетные кредиты, расширение кредитных возможностей банков

22. Федеральная налоговая служба РФ осуществляет следующие функции:

• Разработка и реализация единой налоговой политики

• Контроль за администрированием налоговых доходов бюджетов

• Учет налогоплательщиков

• Пресечение преступлений в налоговой сфере и контроль за соблюдением налогового законодательства

• Акцизы, валютное законодательство

23. "Дефляционная" финансовая политика государства предполагает:

• повышение налогов;

• сокращение государственных расходов,

• сокращение денежной массы;

• повышение процентной ставки за кредит.

24. Что относится к финансовым методам:

Кредитование, (ре)инвестирование, эмиссия, налогообложение, амортизация, страхование, финансирование, безналичные расчеты

25. К финансам самодеятельных экономических субъектов относятся:

• Финансы коммерческих предприятий и организаций

• Финансы кредитно-банковской сферы

• Финансы некоммерческих организаций (учреждений)

• Финансы населения (домохозяйств)

26. Федеральное Казначейство в РФ осуществляет следующие функции:

• Открытие и ведение казначейских счетов бюджетов всех уровней и бюджетных организаций

• Осуществление кассового исполнения всех государственных бюджетов РФ и контроль за исполнением

• Управление доходами/расходами федерального бюджета

• Сбор, анализ и предоставление информации о состоянии государственных финансов

27. "Рефляционная" финансовая политика предполагает (выбрать мероприятия):

• снижение налогов;

• снижение процентных ставок;

• увеличение государственных расходов;

• увеличение денежной массы в обращении.

28. Финансовые ресурсы предприятия включают (указать источники):

• Собственные

• Внешние: взносы учредителей, средства от размещения акций, безвозвратное целевое финансирование, финансовая помощь, страховые возмещения по наступившим рискам, безвозмездно полученные активы, доходы проавансированные в счет будущих периодов.

• Внутренние: прибыль по основной деятельности, доходы от финансовых операций (за вычетом расходов), доходы от реализации имущества (за вычетом Ост.Ст.), дивиденды по акциям и другие доходы от участия в капитале, накопленные резервы, нераспределенная прибыль прошлых лет.

• Привлеченные

• Внутренние: различные формы кредиторской задолженности (по оплате труда, налогам в бюджет, поставкам, дивидендам и т.д.).

• Заемные

• Внешние: привлеченные кредиты банков, налоговые кредиты, займы третьих лиц, выпущенные долговые обязательства (вексели, облигации).

29. Укажите ключевые характеристики финансовых отношений, отличающих их от других типов экономических отношений:

1. Финансы носят денежный характер (в результате финансовых отношений формируются денежные потоки)

2. Финансам присущ распределительный характер. Финансы обслуживают все три стадии движения (распределения) доходов.

3. Финансам присущ целенаправленный характер функционирования.

4. Финансам, как правило, присуща фондовая форма функционирования.

5. Финансы участвуют в образовании и накоплении капитала как части денежного потока.

30. Перечислите возможные фонды денежных средств, формируемые в компании при реализации распределительной функции финансов на всех стадиях реализации финансовых отношений:

Фонд возмещения (в том числе амортизационный, возмещения материальных ресурсов и прочих затрат), фонд потребления (фонд оплаты труда, фонд социального страхования), инновационный фонд, венчурный фонд, инвестиционный фонд, резервный.

НЕ ВХОДИТ: Уставный фонд

31. Перечислите финансовые инструменты, используемые компанией при формировании собственных финансовых ресурсов:

1) эмиссия акций

2) вклады учредителей

3)прибыль

3) норма капитализации (реинвестирование)

4) субсидии, субвенции, дотации

5) резервы

32. Укажите фонды денежных средств, формируемые в компании при реализации обеспечивающей функции финансов на всех стадиях их функционирования:

Уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, валютный фонд, фонды основных и оборотных средств.

33. Перечислите основные потоки финансовых ресурсов, формируемые при взаимодействии компании со своими поставщиками и покупателями:

Это денежные расчеты компании с поставщиками сырья, материалов, оборудования и потребителями ее продукции, например: Обеспечивающие потоки - получение средств от покупателей, формирование и прирост кредиторской задолженности по товарным поставкам, погашение дебиторской задолженности покупателями по товарным поставкам. Распределительные потоки - выплата средств поставщикам, погашение кредиторской задолженности по товарным поставкам, формирование и прирост дебиторской задолженности покупателей товарной поставки.

34. Перечислите основные потоки финансовых ресурсов, формируемые при взаимодействии компании с бюджетной системой:

Денежные расчеты с бюджетной системой включают перечисление части добавленной стоимости в бюджетную систему в форме разнообразных налогов и получение из нее бюджетных ресурсов на развитие в основном в форме целевых программ (ассигнований из бюджета).

35. Перечислите основные потоки финансовых ресурсов, формируемые при взаимодействии компании с учредителями и инвесторами:

Потоки связаны с формированием уставного (акционерного, складочного) капитала. Взамен акции, доли, дивиденды.

Либо получение кредитов и инвестиций от инвесторов и обслуживание долговых обязательств корпорации перед коммерческими банками и инвесторами путём своевременного погашения основного долга и процентов по нему.

36. К методам распределения доходов (прибыли) компании относятся

37. К источникам формирования оборотного капитала предприятия относятся (указать источники):

• собственные источники (прибыль, уставной капитал, резервный капитал, фонд накопления и целевое финансирование);

• заемные источники ( банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционные вклады работников фирмы, облигационные займы);

• дополнительно привлеченные источники (кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат)

• прочие источники формирования оборотных средств, средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.)

38. Собственный капитал организации формируется за счет следующих источников:

- средства, вложенные собственниками организации при ее учреждении (уставный капитал, складочный капитал, уставный фонд); - амортизационные отчисления; -чистая прибыль прошлых лет и отчетного годаза вычетом уплаченных из нее доходов и дивидендов учредителям (участникам); -безвозмездные взносы учредителей, других физических и юридических лиц; - средства целевого финансирования, вложенные на безвозвратной основе.

39. Добавочный капитал используется на: (направления использования)

Увеличение уставного капитала, распределение между учредителями организации, используется на расширение производства, погашения сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам его переоценки. Добавочный капитал нельзя использовать для погашения убытка.

40. Какие статьи не включаются в состав дохода организации:

В состав доходов ВКЛЮЧАЕТСЯ

1. Доход от основной деятельности (т.е ВРП)

2. Доход от прочих видов деятельности:

А) Поступления от продажи основных средств и иных активов

Б )Поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств(например страховые возмещения по наступившим рискам )

В) Прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности

Г) Поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации

Д) Поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций

В) Курсовые разницы, суммы дооценки, прибыль прошлых лет

В доходы не включаются поступления, которые перечислены в статье 251 НК РФ. К ним относятся, в частности, средства, которые получены по договору займа или кредита. Также в доходы не включается имущество (включая деньги), поступившее комиссионеру в связи с исполнением обязательств по договору комиссии или иному аналогичному договору. Исключение составляет та часть этого имущества, которая является комиссионным вознаграждением.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). (ПБУ 9/99)

41. К объективным факторам, влияющим на уровень прибыли предприятия, относятся:

Темп экономического роста, инфляции, норма амортизации, тарифы, норма прибыли в отрасли, динамика отрасли ит.д.

42. Отношение прибыли предприятия к выручке от реализации продукции характеризуется показателем:

рентабельность продаж.

43. Срочная (промежуточная) ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризуется его способностью погасить краткосрочную задолженность своими (указать тип оборотных активов по степени ликвидности):

(Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства)

Быстро реализуемыми активами. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы. Наиболее ликвидными текущими активами (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению) и готовая продукция на складе).

44. К принципам организации финансов коммерческих предприятий относятся:

• самоокупаемости, финансового планирования, разделения собств., заемных и бюджетных средств, полной сохранности имущества собственников, ответственности за результаты хозяйственной деятельности, соблюдения очередности платежей, фин. контроля

45. Резервный капитал предприятия формируется за счет ежегодных отчислений от какого источника:

чистой прибыли

46. В состав операционных доходов организации включаются: (указать источники)

Доходы, получаемые организацией от предоставления за плату во временное пользование(временное владение и пользование) своих активов, прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, иот участия в уставных капиталах других организаций(если эти доходы для данной организации не являются доходами от обычных видов деятельности). Такжепоступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров.Проценты, полученныеза предоставление в пользование денежных средств организации, а такжепроценты за использование банком денежныхсредств, находящихся на счете организации в этом банке.

47. Налогооблагаемая прибыль предприятия отличается от прибыли от реализации (продаж) на сумму (каких доходов или затрат):

П от продаж + операционные доходы и внереализационные доходы= налогооблагаемая П.

Нал. база = прибыль от реализации(доходы – расходы, связанные с реализацией и производством) +прибыль от внереализационных операций(внереализационные доходы - внереализационные расходы) – убытки прошлых лет

48. Отношение прибыли к совокупным активам предприятия характеризуется показателем:

Если для расчета берется чистая прибыль, то это рентабельность активов.

49. Финансовую устойчивость предприятия характеризует соотношение каких элементов (знать показатели)

Показатели финансовой устойчивости

• Коэффициент автономии - доля собственных средствв общейвеличине капитала(чистые активы к общей сумме источников)

• Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) - отношение суммы собственных средств и долгосрочных заемных средств(постоянных пассивов) к общей величине капитала

• Коэффициент общей финансовой независимости - соотношение собственных и заемных средств

• Коэффициент заемных средств- соотношение заемных и собственных средств (левериджа)- характеризует эффект прироста рентабельности СК

• Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (отношение собственных оборотных средстворганизациик оборотным активам).

50. Рынок ценных бумаг является частью: какого рынка?

финансового рынка. При этом денежный рынок: валюта + все, что сроком до 1 года, а рынок капиталов – все, что сроком свыше 1 года.

51. К индивидуальным инвесторам относят (примеры):

• промышленные предприятия; • физические лица; • брокерские фирмы, играющие на свои деньги; • банки.

52. Краткосрочные облигации (со сроком обращения менее 1 года) относят к (какому рынку):

Денежный рынок

53. Выберите полный единственный ответ. Термин "рынок капиталов" применяется для описания рынка: (указать определение)

Рынок капиталов часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения более года. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.

- это рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или бумаги, до погашения которых остается более года.

- сегмент финансового рынка, где объектом купли-продажи являются кредитные ресурсы и фондовые инструменты на срок более одного года

- часть рынка ссудных капиталов, где формируется спрос и предложение на средне- и долгосрочный ссудный капитал.

54. Указать виды коллективных инвесторов:

- страховые компании;

- негосударственные пенсионные фонды;

- инвестиционные фонды (паевые и акционерные);

- кредитные союзы; (кредитный потребительский кооператив и т.д.)

- общества взаимного страхования.

Некоторые специалисты также относят общие фонды банковского управления и профессиональных участников фондового рынка (брокеров),осуществляющих доверительное управление средствами частных инвесторов.

55. Паевой инвестиционный фонд представляет собой (определение):

ПИФ является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

ПИФ - форма коллективного инвестирования, при которой средства отдельных инвесторов объединяются и инвестируются профессиональным управляющим в ценные бумаги и иные активы с целью их прироста.

56. Корпоративные облигации относят к инструментам денежного рынка или рынка капиталов :

Если срок погашения более одного года - к рынку капитала, если менее - к денежному рынку.

В мировой практике, облигация - это долгосрочная ценная бумага (рынок капитала). Т.е. можно ответить и то, и то, смотря какиеусловия. Но предпочтительней - к рынку капитала.

57. Коммерческий вексель относят к инструментам денежного рынка или рынка капиталов:

Денежного рынка

58. В каком типе инвестиционного фонда инвестор может купить свой пай в заранее оговоренный период времени:

Открытый инвестиционный фонд (Интервальный ПИФ)

59. С каких сегментов финансового рынка может осуществляться финансирование оборотного капитала компании

Сегменты: Это рынок ценных бумаг, рынок кредитов и валютный рынок.

Источники оборотного капитала:

• собственные источники (прибыль, уставной капитал, резервный капитал, фонд накопления и целевое финансирование);

• заемные источники ( банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционные вклады работников фирмы, облигационные займы);

• дополнительно привлеченные источники (кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат)

Значит кредитный, рынок ценных бумаг, страх?

60. В каком ПИФе у инвестора имеется возможность приобрести (выкупить) инвестиционный пай в любой рабочий день:

Открытый ПИФ

61. Выберите полный единственный ответ. Термин "денежный рынок" применяется для описания рынка (определение):

система экономических отношений по поводу предоставления на срок до одного года денежных средств. Денежный рынок, наряду с рынком капитала представляет собой часть более общей финансовой категории - финансовый рынок.

часть рынка ссудных капиталов, где совершаются краткосрочные (до 1 года) депозитно-ссудные операции. Д.р. обслуживает движение краткосрочных ресурсов коммерческих банков, фирм, частных лиц.

инструменты, продаваемые на денежном рынке, включают в себя деньги на счетах, депозиты и депозитные сертификаты, краткосрочные (до одного года) облигации и векселя.

62. По какому критерию финансовый рынок делят на денежный рынок и рынок капиталов?

Срок погашения (до года – денежный рынок, свыше года – рынок капиталов).

По продолжительности «жизни» финансовых активов.

63. К какому типу финансовых посредников относятся страховые компании:

К 3-му Институты контрактного типа

64. К какому типу финансовых посредников относятся пенсионные фонды:

К 3-му Институты контрактного типа (негосударственные пенсионные фонды)

65. К какому типу финансовых посредников относятся паевые фонды:

Ко 2-му- Инвестиционные институты (инвестиционный фонд).

66. К инструментам денежного рынка относят:

Краткосрочные долговые инструменты, например, краткосрочные облигации, коммерческий, казначейский вексель, казначейские векселя, банкирские акцепты, депозитные сертификаты, "коммерческие" бумаги, соглашения о продаже и обратной покупке (РЕПО) и некоторые евровалютные инструменты,

67. Акции относят к инструментам денежного рынка или рынка капиталов:

Рынок капиталов

68. Акционерный инвестиционный фонд представляет собой:

акционерное общество, исключительным видом деятельности которого являются аккумулирование и инвестирование денег, внесенных акционерами данного общества в оплату его акций, а также активов, полученных в результате такого инвестирования. (доверительное управление капиталом).

Акционерный инвестиционный фонд - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты. Акционерный инвестиционный фонд не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности.

Акционерный инвестиционный фонд - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные настоящим Федеральным законом, и фирменное наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд".

68. Кредитный союз представляет собой:

Ассоциация, объединяющая лиц с общими интересами, продающая своим членам акции, принимающая от них вклады и предоставляющая им ссуды (некоммерческая финансовая организация).

68. Чек относят к инструментам денежного рынка или рынка капиталов:

Денежный рынок

68. При управлении каким инвестиционным фондом управляющая компания вынуждена держать значительную часть активов в высоколиквидных ценных бумагах:

открытый ПИФ

68. Критериями развитого финансового рынка являются:

Критерии эффективного финансового рынка:

1. множество участников рынка (в т.ч. мелких частных инвесторов) и развития инфраструктуры (институты, индикаторы рынка, система элементов торгов, система защиты прав собственности, национальная платежная система, законодательная база регулирования рынка + СРО, наличие рейтинговых агентств, система аудита и оценочной деятельности на рынке…)

2. полная и прозрачная информация об эмитентах, заемщиках рынка, её общедоступность и оперативность. 3 степени эффективности:

• слабая форма эффективности – в стоимости ц/б отражена прошлая информация

• средняя – в стоимости отражена прошлая и публичная информация

• сильная – в стоимости ц/б отражена прошлая и публичная информация.

3. Соответствие (максимальная приближенность) рыночных цен финансовых инструментов с рыночной оценкой текущей стоимости ожидаемых доходов инвесторам в будущем.

4. низкий порог для начала инвестирования по отношению к мелким участникам рынка

5. высокая степень ликвидности низкодоходных и низкорискованных сегментов рынка

6. снижение стоимости заимствования на рынке при одновременном росте капитализации активов

7. минимальные ограничения для миграции капитала на рынке

8. наличие совершенной системы законодательного регулирования и саморегулирования рынка

Тенденции

68. Укажите все возможные индикаторы для указанных сегментов финансового рынка (в зависимости от вопроса будут предложены):

рынок долевых инструментов

Российские фондовые индексы (ММВБ, РТС)

наиболее распространенные индексы российского фондового рынка: Индекс РТС, S&P/RUX, S&P/RUIX, S&P/RUIX-OIL, сводный фондовый индекс ММВБ и индекс ММВБ 10, индексы АК&М (сводный и отраслевые). Мировые индексы (DJIA, S&P-500 , NASDAQ Composite, FTSE-100, DAX , CAC-40, Nikkei 225, SSE Composite, Hang Seng, KOSPI)

рынок долговых обязательств:

RUX-Cbonds(корпоративных обязательств и векселей),RCBI(российский индекс корпоративных облигаций ммвб)кредитный рынок:

MIBID(MoscowInterbankBid) – средние объявленные ставки по привлечению межбанковских кредитов;MIBOR(MoscowInterbankOfferedRate) – средние объявленные ставки по размещению межбанковских кредитов;MIACR(MoscowInterbankActualCreditRate) – средние фактические ставки по размещению межбанковских кредитов.MOSPRIME,LIBOR,LIBID

Денежный рынок : ставка рефинансирования, остатки средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центробанке, норма обязательного резервирования, кредитные ставки на рынке межбанковского кредитования

68. Перечислите преимущества использования компанией публичного финансирования с помощью выпуска акций

1) Привлечение долгосрочного капитала, который не нужно возвращать.

2) Обретение рыночной стоимости (капитализация), Получение листинга на фондовой бирже

3) Улучшение финансового состояния компании

4) Привлечение инвестиций в будущем на более выгодных условиях.

5) Облегчение процесса купли-продажи компаний, слияний и приобретений.

6) Потенциальное повышение стоимости акций

7)Диверсификация инвестиционного портфеля акционеров

8) публичность, Улучшение имиджа, рост прозрачности

9) отсутствие жестко фиксированных выплат

68. Укажите возможные инструменты кредитного финансирования, используемые на указанных сегментах финансового рынка (в зависимости от вопроса будут предложены денежный рынок и рынок капиталов:

Различают инструменты денежного рынка (казначейские векселя, банкирские акцепты, депозитные сертификаты, "коммерческие" бумаги, соглашения о продаже и обратной покупке и некоторые евровалютные инструменты) или инструменты рынка капиталов (ценные бумаги среднесрочного и долгосрочного характера: государственные и муниципальные облигации, акции и облигации компаний, депозитные сертификаты кредитных учреждений). ** Инструментами денежного рынка являются: вексельные кредиты, овердрафт, факторинг, краткосрочные кредиты. Рынок капиталов: среднесрочные и долгосрочные кредиты.

68. Привлечение заемного капитала в форме выпуска облигаций имеет для компании следующие недостатки:

Недостатки: • Необходимость возврата займа. • Ежегодные процентные выплаты. • Ограничения на объем выпуска облигаций.

1) облигации не могут быть выпущены для формирования уставного фонда и покрытия убытков

2) эмиссия облигаций связана с существенными финансовыми затратами и требует продолжительного времени;

3) уровень финансовой ответственности организации за своевременную выплату процентов и суммы основного долга (при погашении облигаций) очень высок, так как взыскание этих сумм при существенной просрочке платежей реализуется через механизм банкротства;

4) после выпуска облигаций вследствие изменения конъюнктуры финансового рынка средняя ставка ссудного процента может стать значительно ниже, чем установленный процент выплат по облигации.

68. Перечислите все возможные финансовые инструменты, используемые компанией при формировании заемных финансовых ресурсов:

Кредиты, ссуды банков, приобретение основных средств на основе лизинга, размещение предприятием собственных финансовых векселей, средства других предприятий, облигационные займы.

68. Укажите возможные виды ценных бумаг, обращаемые на указанном сегменте финансового рынка (в зависимости от вопроса будут предложены денежный рынок и рынок капиталов)

денежный: краткосрочные (вексель, чек, краткосрочные облигации, валюта), рынок капиталов (среднесрочные и долгосрочные облигации, акции, государственные облигации, страховые ценные бумаги)

68. Перечислите необходимые условия использования компанией публичного финансирования с помощью открытой подписки акций:

Капитализация (3-10 млрд)

Оборот (40-50 млн. евро)

Уровень рентабельности продаж (более 15%)

Срок бизнеса (более 3 лет)

Наличие международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) за 2 года, предшествующих эмиссии

Безубыточная деятельность по итогам 2ух лет из 3х, предшествующих эмиссии

Список аффилированных лиц (кто владеет какими активами)

Среднемесячный объем торгов акциями (для тех кто торгует)

68. К преимуществам вексельного финансирования по сравнению с выпуском облигаций относятся:

Основные преимущества вексельного займа - оперативность, низкие накладные расходы и возможность привлечь незначительный объем, экономия времени и полная свобода в конструировании параметров. Преимущество векселей перед облигациями заключается также в том, что их можно купить быстро, в необходимом объеме и в нужной валюте.