- •1. Сущность финансов предприятия, их функции.
- •2. Финансовые ресурсы предприятия.
- •3. Классификация фондов предприятия.
- •4. Потоки финансовых ресурсов предприятия.
- •5. Источники формирования и направления использования отдельных денежных средств предприятия.
- •6. Принципы финансовой деятельности предприятия.
- •7. Основные направления финансовой работы.
- •8. Управление финансовой деятельностью.
- •9. Механизм управления финансовой деятельностью.
- •10. Понятие и классификация доходов предприятия.
- •11. Понятие и классификация затрат предприятия.
- •12. Характеристика первого направления расходов.
- •13. Характеристика второго направления классификации расход.
- •14. Обращение расходов.
- •15. Функции расходов.
- •16. Прибыль как результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- •17. Формирование и распределение прибыли.
- •18. Понятия и классификация активов предприятия.
- •19. Характеристика необоротных активов.
- •20. Характеристика нематериальных активов.
- •21. Понятия и виды оборотных активов.
- •22. Нормирование оборотных активов.
- •23. Фин. Информация в системе управления предприятием.
- •24. Сущность фин. Отчетности и принципы ее подготовки.
- •25. Приемы и принципы финансового анализа.
- •26. Методы финансового анализа.
- •27. Оценка финансового состояния предприятия.
- •28. Оценка эффективности деятельности предприятия.
- •29. Приемы и методы комплексной фин.Оценки предприятия.
- •30. Сущность эффекта финансового рычага.
- •31. Операционный рычаг.
- •32. Порог рентабельности. Запас фин. Мощности предприятия.
- •33. Взаимодействие операционного и финансового рычагов.
- •34. Источники финансирования финансовой деятельности предприятия.
- •35. Функции, классиф-я и рыночная стоимость собственного капит.
- •36. Дивидендная политика предприятия.
- •37 Система налогообложения предприятия.
- •38. Характеристика прямых налогов.
- •39. Характеристика косвенных налогов.
27. Оценка финансового состояния предприятия.
Цели анализ фин-го состояния: - идентификация фин-го положения; - выявление изменений фин. состояния в пространстве и времени; - выявление факторов, которые вызвали изменения в фин. состоянии; - прогноз основных тенденций финансового состояния предприятия.
Главным источником информации - баланс предприятия.
Общее финансовое положение можно оценить во время экспресс-анализа на основании рассматривания главных параметров деятел-ти.
динамика суммы баланса; соотношение оборотных и необратимых активов; степень износа основных средств; соотношение между Д-ой и К-ой задолженностями; динамика собственного капитала; соотношение собственных и привлеченных средств; структура прибыли предприятия по видам деятельности и прочие.
Основные направления анализа финансового состояния: Анализ ликвидности, платежеспособности, структуры капитала, результатов деятельности, деловой активности, анализ положения предприятия на рынке ценных бумаг, факторный анализ ключевых показателей, анализ денежных потоков, анализ возможности банкротства.
Показатели ликвидности. - способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства на протяжении отчетного периода. (коэффициент (общей) текущей, срочной, абсолютной ликвидности.)
Коэффициент общей ликвидности – показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения его текущих обязательств. Должен быть в пределах от 1 до 2,5
Коэффициент срочной ликвидности - отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, текущих финансовых инвестиций и д-ой задолженности) к текущим обязат-вам.
значение от 0,5 до > 1
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно.
значение от 0,2
Существенность этого показателя для анализа очень низкая, т.к. отсутствие денег на определенную дату может свидетельствовать как о недостатках, так и о высоком уровне организации управления фин-ми.
2) Показатели платежеспособности. - разрешает оценить способность предприятия своевременно выполнить свои обязательства.
Собственные оборотные средства показывает: - какая часть собственного капитала используется для финансир-я текущих активов.
СОС = ТА – ТО. Собственные оборотные средства необходимые для поддержки финансовой стойкости предприятия, т.к. превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства, и имеет фин-ые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Рост чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.
Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ). К ним относят
- собственные оборотные средства; Текущую К-ую задолженность по товарам, роботам, услугам ; краткосрочные кредиты банка.
- абсолютная финансовая стойкость: З <СОС запасы покрываются СОС и предприятие не зависит от внешних кредиторов.
- нормальная финансовая стойкость: СОС <З < ЧОК+ ККЗт
Чок – чистый оборотн. капит. Здесь предприятие использует для пок-рытия запасов разные источники средств - собственные и привлеч-ые
- потенциально неустойчивое финансовое положение:
ЧОК+ККЗт < С < ЧОК+ ККЗт +ККБ (ИФЗ) источн.фин.запас.
Здесь предприятие прибегать к более дорогим источникам финанс-ия запасов (ККБ), что может создать неплатежеспособности.
- неустойчивое финансовое положение: ИФЗ < З здесь предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.
Коэффициент покрытия запасов нормальными источниками формирования характеризует достаточность нормальных источников для финансир-я запасов. Кпз = НИФ/З должно быть >1 или Кпз=СОС/З
Коэффициент маневрирования собственных оборотных средств показывает, какую долю СОС составляют высоко ликвидные текущие активы. КМсос=ДС / СОС
3) Для оценки финансовой стойкости в долгосрочном периоде используют показатели структуры капитала. Они характеризуют степень защищенности кредиторов, которые имеют долгосрочные вложения в компанию, а также отображают способность предприятия погасить долгосрочную задолженность.
Коэффициент автономии - долю собственного капитала в структуре капитала компании. Ка = СК / активы
Коэффициент привлеченных средств - Ка = ЗС / активы
Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько гривен обязательств приходится на 1 грн. собствен-го капитала. Кфз = ЗК/СК
Он характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше данный показатель, тем более рискованная ситуация, которая может привести к банкротству предприятия.
Коэффициент структуры постоянного капитала показывает какую долю постоянного капитала составляют долгосрочные займы (ДсЗ).
Кспк = ДсЗ / (СК+ДсЗ)
Коэффициент структуры привлеченных средств - доля заемных средств в общей сумме привлеченных средств. К заемным средствам относят кредиты банков, % векселя и облигационные займы, т.е. привлеченные средства, по которым выплачиваются %. Кспс = ПзС/ЗС
Коэффициент капитализации показывает, сколько гривен активов принесла 1 грн. собственного капитала. Кк = Активы / СК
При отсутствии собственных оборотных средств для оценки меры рискованности ситуации рассчитывают часть необратимых активов, которая потенциально принадлежит кредиторам за формулой:
ЧНАк = (ПК-НА) / НА (ПК - постоянный капит)
Коэффициент маневренности собственного капитала - доля собственного капитала, что предприятие может потерять при проводке операций с повышенным риском. КМск = СОС / СК
Коэффициент защищенности кредиторов характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько раз на протяжении отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам.
где Под – прибыль от основной деятельности;
Пзд - прибыль от обычной деятельности к налогообложению;
Від – сумма процентов по привлеченным средствам, начисленным к выплате.