25. Приемы и принципы финансового анализа.

К основным приемам фин-вого анализа относятся:

1) Изучение отчетности - изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. С помощью изучения отчетности определяют общее имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложение в физические и финансовые активы, источника формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связь предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными учреждениями, оценивают выручку от деятельности и прибыль текущего года.

2) Горизонтальный анализ оценивает абсолютные и относительные изменения разных статей отчетности в сравнении с прошлым периодом

3) Вертикальный анализ - определяет структуру фин. показателей с оценкой влияния разных факторов на конечный результат.

4) Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и определение тренду, т.е. основной тенденции динамики показателей, очищенной от влияния индивидуальных особенностей отдельных периодов. Здесь рассчитываются относительные отклонения показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода).

5) Расчет финансовых коэффициентов, которые описывают финансовые пропорции между разными статьями отчетности. во-первых, рассчитывают соответствующие показатели, во-вторых, сравнивают эти показатели с какой-нибудь базой, например:

- общепринятыми стандартами; - средне отраслевыми показателями; - аналогичными показателями предыдущих периодов; - показателями конкурирующих предприятий.

6) Факторный анализ — влияние отдельных факторов на результативный показатель детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть прямым, когда результат разделяют на отдельные составляющие и обратным, когда его отдельные элементы соединяют в общий результат

К главным принципам финансового анализа относят:

• системность – при проведение анализа нужно исходить из того, что предприятие представляет собой целостную систему, и анализи-ровать нужно состав этой системы не отделено, а в их взаимосвязи;

• комплексность – при проводке анализа необходимо использовать такие инструменты, чтобы финансовое состояние и перспективы его изменений было бы исследовано из всех сторон;

• регулярность – нуждается в проводке анализа через определенные отрезки времени для уточнения и корректирование планов;

• перспективность – обуславливает необходимость использования таких методов и формирование таких результатов анализа, которые бы разрешили оценивать перспективы предприятия, прогнозировать его деятельность;

• объективность – результаты анализа должны объективно отображать состояние предприятия.

26. Методы финансового анализа.

В эконом. теории и практике существуют разные классификации методов финансового анализа в частности.

Выделяют неформализованные и формализованные методы анализа.

Неформализованные методы анализа – описание аналитических процедур на логическом уровне, а не на жестких аналитических взаимосвязях и зависимостях. К ним относят такие методы:

- экспертных оценок и сценариев, - психологические, - морфологичес-кие, - сравнительные, - построения системы показателей.

Эти методы характеризуются определенным субъективизмом, т.к. в них большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

К формализованным методам относят те, в основу которых положено жестко формализованные аналитические зависимости:

- цепных подстановок, - арифметических разностей, - балансовый, - процентных чисел, - дифференционный, - логарифмический, - интегральный, -простых и сложных процентов, - дисконттрования.

В процессе финансового анализа применяются и традиционные методы экономической статистики (средних и относительных величин, группирование, графический, индексный), а также математико-статистические методы (корреляционный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонентов).

Финансовый анализ осуществляется с помощью разных моделей, которые дают возможность структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Существуют три основные типа моделей, которые применяются в процессе анализа:

Дескриптивные модели - построение системы отчетных балансов; представление фин. отчетности в разных аналитических разрезах; вертикальный и горизонтальный анализ отчетности; система коэффи-циентов. Основан на использовании информации из бух. отчетности.

Предикативные модели — это модели предвиденного, прогностичес-кого характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибылей предприятия, его будущее финансового состояния. (расчеты точки критического объема продажи, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа)

Нормативные модели - делают возможным сравнение фактических результатов деятельности предп-я с нормативными. Их суть состоит в установлении нормативов на каждую статью расходов, рассмотрение и выяснении причин отклонений факт-х данных от этих нормативов.