Тема 4. Финансовые инвестиции

1. Понятие и формы финансовых инвестиций

2. Классификация фондовых инструментов с позиций присущих им качеств.

3. Оценка инвестиционных качеств акций.

4. Оценка инвестиционных качеств облигаций.

5. Оценка эффективности финансовых инструментов

инвестирования.

4.1. Понятие и формы финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции- активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия.

Особенности финансовых инвестиций:

• Финансовые инвестиции являются независимым видом хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики.

• Финансовые инвестиции являются основным средством осуществления предприятием внешнего инвестирования.

• Стратегические финансовые инвестиции позволяют предприятию реализовать отдельные стратегические цели своего развития более быстрым и дешевым путем.

Формы финансового инвестирования:

1. Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий.

2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов (одним из основных видов этих инструментов является депозитный вклад).

3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов - это наиболее массовая и перспективная форма. Она характеризуется вложением капитала в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке.

4.2. Классификация фондовых инструментов с позиций

присущих им качеств

Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов представляет собой характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционных портфелей.

Фондовые инструменты, с позиций особенностей присущих им инвестиционных качеств, классифицируются по признакам:

1) по степени предсказуемости инвестиционного доходана:

• долговые ценные бумаги характеризуются четкой предсказуемостью инвестиционного дохода, размер которого можно определить в любой момент их обращения;

• долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их дохода, который оценивается по уровню предстоящих выплат дивидендов и приросту их курсовой стоимости.

2) по уровню риска,связанного с характером имитента:

• государственные ценные бумаги, которые представлены в основном долговыми обязательствами и имеют наименьший уровень инвестиционного риска;

• ценные бумаги муниципальных органов. Уровень инвестиционного риска по ним обычно невысокий, соответственно невысок и уровень инвестиционного дохода по ним;

• ценные бумаги эмитированные банками. Уровень доходности по ним обычно выше, чем по государственным и муниципальным ценным бумагам;

• ценные бумаги предприятий. В нашей стране обладают низкими инвестиционными качествами, что вызвано низкой эффективностью хозяйственной деятельности предприятий.

3) по уровню риска и ликвидности, связанными с периодом обращения:

• краткосрочные (имеют высокий уровень ликвидности и низкий уровень инвестиционного риска);

• долгосрочные (имеют низкий уровень ликвидности и высокий уровень инвестиционного риска);

4) по уровню ликвидности:

• именные ценные бумаги (низколиквидные в связи со сложной процедурой их оформления и более глубоким контролем эмитента за их обращением)

• ценные бумаги на предъявителя (более высокий уровень ликвидности, т.к. более свободное обращение)