- •Конспект лекций
- •"Инвестиционная деятельность"
- •7.050107 "Экономика предприятия)
- •Тема 1. Понятие инвестиций и инвестиционной
- •1.2. Основные понятия инвестиционной деятельности
- •1.3. Субъекты инвестиционной деятельности
- •1.4. Стратегические направления инвестиционной
- •Тема 2. Реальные инвестиции
- •2.1. Особенности и формы осуществления реальных
- •2.2. Понятие и классификация инвестиционных проектов
- •2.3. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов
- •2.4. Политика управления реальными инвестициями
- •Тема 3. Управление реализацией инвестиционного проекта
- •3.1. Разработка календарного плана реализации
- •3.2. Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта
- •3.3. Оптимизация материальных потоков реализуемого
- •3.4. Нейтрализация проектных рисков
- •Тема 4. Финансовые инвестиции
- •4.1. Понятие и формы финансовых инвестиций
- •4.2. Классификация фондовых инструментов с позиций
- •4.3. Оценка инвестиционных качеств акций
- •4.4. Оценка инвестиционных качеств облигаций
- •4.5. Оценка эффективности финансовых инструментов
- •Тема 5. Формирование инвестиционных ресурсов предприятия
- •5.1. Понятие и классификация инвестиционных ресурсов
- •5.2. Методы расчета общего объема инвестиционных ресурсов
- •5.3. Схемы финансирования реальных инвестиционных
- •5.4. Принципы оценки стоимости формируемых
- •Тема 6. Формирование собственных и заемных инвестиционных ресурсов предприятия
- •6.1. Формы собственности капитала
- •6.2. Оценка стоимости элементов собственного капитала
- •6.3. Формирование заемных инвестиционных ресурсов
- •6.4. Оценка стоимости заемного капитала
- •Тема 7. Внутренние и иностранные инвестиции
- •7.1. Причины уменьшения объемов внутренних инвестиций
- •7. 2. Иностранные инвестиции в Украине
- •7.3. Промышленно-финансовые группы как организационная
- •Тема 8. Количественный анализ и управление рисками в инвестиционной деятельности
- •8.1. Сущность и методы анализа рисков
- •8.2. Установление оптимального уровня риска
- •8.3. Пути снижения риска реализации инвестиционного проекта
1.2. Основные понятия инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность- совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций.
Инвестиционная деятельность рассматривается как инвестиционный процесс, стадиями которого являются:
мотивация инвестиционной деятельности;
прогнозирование инвестиций;
обоснование целесообразности инвестиций;
страхование инвестиций;
государственное регулирование;
планирование;
финансирование инвестиционного процесса;
проектирование и ценообразование;
обеспечение инвестиций материально-техническими ресурсами;
освоение;
подготовка к производству продукции;
предварительная сдача в эксплуатацию;
окончательная сдача объекта в эксплуатацию.
Объектами инвестиционной деятельности могут быть: имущество, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, имущественные права, другие объекты собственности
1.3. Субъекты инвестиционной деятельности
Субъектами(инвесторами и участниками) инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины и иностранных государств, а также государства.
Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, покупателей, кредиторов.
Субъектами инвестиционной деятельности могут быть:
а) производственно-хозяйственные образования:
акционерные общества,
общества с ограниченной ответственностью,
общества с дополнительной ответственностью,
полные общества,
б) холдинговые компании (деятельность которых в приобретении юридическими лицами контрольных пакетов акций разных компаний); промышленно-финансовые группы (в Украине образованные на основе объединения уставных фондов (уставные группы) и на основе объединения финансовых ресурсов с единым управлением (договорные группы в форме консорциума)),
в) государство принимает участие в инвестиционном процессе через государственный сектор экономики и через органы государственного управления, НБУ, Министерство финансов и др.
г) финансовые учреждения (банки, кредитные союзы, ламбарды, лизинговые, страховые компании, институты совместного инвестирования, к которым относятся корпоративный инвестиционный фонд или паевый инвестиционный фонд, проводящие деятельность, связанную с привлечением денежных средств с целью получения прибыли от вложения их в ценные бумаги, недвижимость,
д) функциональные участники, к которым относятся:
фирмы-девелоперы - юридические лица, берущие на себя функции по полной реализации капитала, который инвестируется,
фирмы-риэлтеры - посредники по торговле недвижимостью,
инжиниринго-консалтинговые фирмы - занимаются разработкой документации (информационной, научно-технической, проектно-сметной,
строительные фирмы,
аудиторские фирмы.
1.4. Стратегические направления инвестиционной
деятельности
Инвестиционная стратегия- это процесс формирования долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее ээфективных путей ее достижения.
Процесс формирования инвестиционной стратегии предприятия проходит этапы:
1) определение периода реализации инвестиционной стратегии;
2) определение стратегических целей инвестиционной деятельности;
3) разработка путей реализации стратегических целей;
4) конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее внедрения;
5) оценка разработанной стратегии.
Инвестиционную стратегию необходимо рассматривать как процесс стратегического управления инвестиционной деятельностью, который включает:
тактическое управление путем формирования инвестиционного портфеля компании,
оперативное управление через управление отдельными инвестиционными проектами.
Инвестиционный портфель- это совокупность объектов финансового и реального инвестирования.
Главной целью инвестиционного портфеля является обеспечение реализации инвестиционной стратегии компании путем подбора наиболее эффективных и безопасных объектов инвестирования.
Инвестиционные портфели классифицируются:
а) по цели инвестирования:
формирование ради плучения прибыли,
с целью сохранения капитала,
с целью поддержки ликвидности,
с целью спекуляции,
б) по видам:
портфель ценных бумаг,
реальных инвестиций,
ипотечные,
валютные,
кредитные,
в) по уровню риска:
безрисковые,
с минимальным риском,
со средним риском,
высокорисковые,
авантюрные
г) по специализации портфеля:
отраслевые,
региональные, общегосударственные, муниципальные, иностранные
д) по способу управления:
фиксированные,
управляемые.