Тема 2. Реальные инвестиции

1. Особенности и формы осуществления реальных инвестиций

2. Понятие и классификация инвестиционных проектов

3. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов

4. Политика управления реальными инвестициями

2.1. Особенности и формы осуществления реальных

инвестиций

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование, которое характеризуется следующими особенностями:

1) Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия;

2) Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия;

3) Реальные инвестиции обеспечивают более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми;

4) Реальные инвестиции подвержены более высокому уровню риска морального старения;

5) Реальные инвестиции являются наименее ликвидными.

Формы реального инвестирования:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов.

2. Новое строительство.

3. Перепрофилирование (полная смена технологии производ-ственного процесса для выпуска новой продукции).

4. Реконструкция - преобразование всего производства на основе НТП.

5. Модернизация (совершенствование активной части производ-ственных фондов в соответствии с современным уровнем осуществления технологических процессов путем конструктивных изменений оборудования, машин).

6. Инновационное инвестирование в нематериальные активы - инвестиционная операция, направленная на использование в деятельности предприятия новых научных и технологических знаний.

Инновационные инвестиции осуществляются в двух формах:

а) путем приобретения готовой научно-технической продукции, приобретения патентов на открытия, промышленные образцы и т.д.

б) путем разработки новой научно-технической продукции.

7. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов - инвестиционные операции, направленные на расширение объема используемых оборотных активов.

8. Обновление отдельных видов оборудования - операции, связанные с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов производства) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не имеющими общей схемы технологического процесса.

2.2. Понятие и классификация инвестиционных проектов

Инвестиционный проект- основной документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования.

Классификация инновационных проектов.

1) по функциональной направленности:

• инвестиционные проекты развития,

• инвестиционные проекты санации,

2) по целям инвестирования:

• обеспечивающие прирост объема выпуска продукции,

• обеспечивающие расширение ассортимента продукции,

• обеспечивающие повышение качества продукции,

• обеспечивающие снижение себестоимости продукции,

• обеспечивающие решение социальных, экологических задач,

3) по срокам реализации:

• краткосрочные (до 1 года),

• среднесрочные (1-3 года),

• долгосрочные (свыше 3 лет),

4) по объему необходимых ресурсов:

• небольшие (до 100 тыс. долл. США)

• средние (от 100 до 1000 тыс. долл. США),

• крупные (свыше 1 млн. долл США).

5) по схеме финансирования:

• финансирование за счет внутренних источников,

• за счет акционирования (эмиссии акций),

• за счет кредита,

• смешанные формы финансирования.

В соответствии с рекомендациями ООН по промышленному развитию, инвестиционный проект должен содержать разделы:

1. Характеристика проекта (его резюме).

2. Предпосылки и основная идея проекта.

3. Анализ рынка и концепция маркетинга.

4. Сырье и поставки.

5. Месторасположение, фронтальный участок и окружающая среда.

6. Проектирование и технология.

7. Организация управления.

8. Трудовые ресурсы.

9. Планирование реализации проекта.

10. Финансовый план и оценка эффективности инвестиций.