12.2. Равновесие на денежном рынке

Объединим спрос и предложение с целью описания денежного рынка и определения равновесной ставки процента.

Объединим линии спроса и предложения на одном графике. Изображение денежного предложения в виде прямой основано на упрощенной предпосылке, согласно которой наши руководящие денежно-кредитные органы и финансовые учреждения снабжают экономику некоторым определенным объемом денег. Увеличивая свои активы, центральный банк создает денежную массу, а, сокращая их, уменьшает ее.

Как и на рынке продуктов или ресурсов пересечение спроса на деньги и предложения денег определяет цену равновесия. В данном случае «ценой» является равновесная ставка процента, то есть цена, уплачиваемая за использование денег.

Рис. 12.2. Равновесие на денежном рынке

Что произойдет при наличии неравновесия на денежном рынке? Каким образом денежный рынок мог бы достичь равновесия?

Предположим, что денежный рынок находится в состоянии равновесия. ЦБ принимает решение сократить предложение денег и приводит это решение в жизнь.

Как будут развиваться события на денежном рынке (как изменится ставка процента, курс облигаций и так далее)?

Уменьшение предложения денег создает временную нехватку денег на денежном рынке. Люди и учреждения пытаются получить больше денег путем продажи облигаций. Поэтому предложение облигаций увеличивается, что понижает цену облигаций и поднимает процентную ставку.

При более высокой процентной ставке количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается. Следовательно, количество предложенных и требуемых денег снова равно при более высокой процентной ставке.

Увеличение предложения денег создает временный их избыток, в результате чего увеличивается спрос на облигации и цена на них становится выше. Процентная ставка падает, и на денежном рынке восстанавливается равновесие.

Вывод:

• цены на облигации и процентные ставки находятся в обратной, или противоположной зависимости;

• неравновесные явления на денежном рынке вызывают изменения в ценах на облигации и через них – в процентных ставках;

• изменение процентных ставок воздействует на готовность людей хранить деньги;

• изменение в готовности людей хранить деньги восстанавливает равновесие на денежном рынке

• равновесная ставка процента выравнивает количество предлагаемых и требуемых денег.

12.3. Банковская система и денежное предложение

Структура современной банковской системы

Институциональным оформлением денежного рынка является банковская система.

Банковская система в рыночной экономике является обычно двухуровневой и включает Центральный банк (эмиссионный) и коммерческие (депозитные) банки различных видов.

Основные функции:

1. аккумуляция временно свободных денежных средств;

2. предоставление свободных денежных средств во временное распоряжение;

3. создание кредитных денег;

4. кредитное регулирование;

5. денежная эмиссия;

6. эмитирование ценных бумаг.

Центральный банк

Перед центральным банком стоят пять задач:

1. эмиссионный центр страны– монопольно выпускает национальные банкноты;

2. банк банков– хранит резервы коммерческих банков, выдает им ссуды (является кредитором последней инстанции), осуществляет надзор за их деятельностью;

3. банкир правительства– размещает государственные ценные бумаги, выполняет расчетные операции для правительства, ведет счета казначейства, хранит официальные золотовалютные резервы;

4. выполняет рольпосредника между банкамипри осуществлении безналичных расчетов;

5. орган регулирования экономикипосредством монетарной политики.