Стратегия финансирования. Суммарные капиталовложения по проекту составляют 107,0 миллионов рублей. Источники финансирования проекта приведены в таблице 24.

Таблица 24

Источники финансирования проекта, млн.руб.

Источник финансирования	Сумма
Собственные средства	0,0
Заемные средства	107,0
Всего	107,0

Заемные средства формируются за счет привлечения капитала:

- ООО «Завод базальтовых труб» г. Москва - 30,0 млн.руб.;

- ЗАО УК «Сбережения и инвестиции» г. Москва - 77,0 млн.руб.

График осуществления проекта.Осуществление проекта приходится на период 2010-2011 г.г. За период с августа 2010 по август 2011 года проведены основные работы по разработке документации, а также первый этап строительных работ, полностью подготовлено помещение цеха и необходимая инфраструктура, произведено и завезено основное оборудование для обеих очередей производства, смонтировано и отлажено практически все оборудование первой очереди; был отобран и полностью укомплектован штат для работы первой очереди предприятия в круглосуточном режиме, проводилась их профессиональная подготовка как непосредственно в цехе, так и на действующем аналогичном предприятии в Перми. В III квартале завод выпустил пробную продукцию. Освоение производства и выпуск товарной продукции запланированы на начало 2012 года. Основные этапы работ приведены в таблице 25.

Таблица 25

График работ по проекту

Наименованиеинвестиций и работ	Период
Инвестициинаизготовлениеоборудования	Июль2010 г.
Инвестиции на разработку строительного проекта	Сентябрь2010 г.
Разработкастроительногопроекта	Сентябрь-октябрь2010 г.
Первый транш инвестиций на строительные работы в помещениях	Октябрь2010 г.
Первыйэтапстроительныхработ	Ноябрь2010 г.
Инвестиции на приобретение транспорта, мебели и офисной техники и ПО	Февраль2011 г.
Второй транш инвестиций на строительные работы в помещениях	Декабрь2010 г.
Завершениестроительныхработ	Февраль2011 г.
Инвестициинатранспортировкуоборудования	Октябрь2010 г.
Поставкатехнологическогооборудования	Октябрь2010 г.
Инвестиции на монтажные и пуско-наладочные работы	Октябрь-ноябрь2010 г.
Монтажные и пуско-наладочные работы	Март-июль2011 г.
Освоение производства и выпуск товарной продукции	Февраль- Март 2012г.

Оценка рисков проекта. Причины рисков и меры по их снижению.

Политические и макроэкономические риски связаны с глобальными кризисными явлениями в экономике, а также нестабильностью хозяйственного, налогового, банковского, земельного и других законодательств РФ.

Кризис в экономике имеет объективный характер, но надежда на его скорое преодоление позволяет смотреть на будущее с оптимизмом.

Меры по снижению остальных политических рисков:

• Формирование деловой внешней среды (партнеры, консорциумы, финансово-промышленные группы).

• Активное взаимодействие участников с государственными структурами РБ.

Юридические риски обусловлены несовершенством законодательства, нечетко оформленными документами, неясностью судебных мер в случае разногласия учредителей, затягивание сроков подрядчиков.

Меры по снижению рисков:

• Четкая и однозначная формулировка соответствующих статей в документах.

• Привлечение для оформления документов и юридического сопровождения сделок грамотных специалистов, имеющих практический опыт в этой области.

Технические риски связаны с отсутствием на настоящий момент выделенной площадки и утвержденного строительного проекта.

Меры по снижению рисков:

• Срочное решение вопроса по выделению строительной площадки.

• Ускоренная проработка строительного проекта.

Производственные риски возникают в связи с возможной задержкой сроков подготовки производства, недостаточной квалификацией персонала от которого зависит качество выпускаемой продукции, а также со снижением объемов производства вследствие незапланированных остановок технологического оборудования для производства продукции.

Меры по снижению рисков:

• Четкое календарное планирование и управление реализацией проекта.

• Обеспечение сертификации производства по международной системе качества ISO 9000:2000.

• Подготовка квалифицированных кадров.

Маркетинговые риски связаны с возможностью задержки выхода на рынок, ошибочным выбором маркетинговой стратегии, ошибками в ценовой политике и т.п.

Задержки выхода на рынок могут быть вызваны как производственно-техническими причинами, так и неготовностью предприятия эффективно реализовывать и продвигать на рынок свою продукцию.

Меры по снижению рисков:

• Разработка эффективной маркетинговой стратегии с привлечением организации ООО «Торговый дом «Базальтовые трубы», г. Москва.

• Разработка и реализация программы маркетинговых и рекламных мероприятий.

• Взаимодействие с республиканскими структурами по вопросам формирования рынка сбыта.

Финансовые рискисвязаны с привлечением инвестиций. Наличие инвестиций является необходимым условием продолжения реализации проекта.

Оценка эффективности проекта. Организация нового производства с оборотом на первом этапе проекта около 260 млн. рублей в год будет способствовать расширению налогооблагаемой базы на 40 млн. рублей по НДС и до 12 млн. рублей налога на прибыль. Эти средства поступят в бюджет, в том числе в региональный. При этом анализ соотношения цены/качества продукции, опыт ее применения в других регионах позволяет сделать обоснованное предположение о реальной перспективе значительного увеличения выпуска продукции и объема реализации в ближайшие годы (по крайней мере, в 2-3 раза).

Развитие производства СБПТ в г. Нововоронеже позволит создать 120рабочихс фондом зарплаты около 10-12 млн. рублей и соответствующими налоговыми платежами и отчислениями во внебюджетные фонды. Временно свободные трудовые ресурсы, как в городах, так и в сельской местности без длительной и дорогостоящей переподготовки могут быть задействованы на монтаже трубопроводов из СБПТ, люди будут обеспечены зарплатой, а в бюджет и внебюджетные фонды также будут поступать отчисления.

Применение современных надежных и долговечных композитных труб позволит снизить инвестиционные и приведенные затраты на ремонт и модернизацию сетей ЖКХ, сократит количество аварий в сетях, уменьшит потери тепла и воды, а также расход топлива в котельных, повысит энергоэффективность республиканской экономики. Методом аналогий (сопоставление с проектами, реализуемыми в других регионах) можно оценить ожидаемый совокупный эффект от внедрения СБПТ на предприятиях ЖКХ области не менее чем в 50-70 млн. рублей экономии в год, а приведенный эффект за период службы СБПТ возрастет в несколько раз.При этом будет обеспечено надежное и бесперебойное предоставление услуг ЖКХ населению, а использование более дешевых, не подверженных коррозии и не зарастающих СБПТ в программе «Чистая вода» позволит улучшить качество питьевой воды, охватить программой большее число населенных пунктов.

Сокращение расходов на устройство инженерных сетей позволит удешевить жилищное строительство, сооружение новых промышленных и аграрных предприятий, в т.ч. в рамках национальных проектов.

Немаловажным представляется и то, что будут внедряться и развиваться современные отечественные технологии, в т.ч. в такой сложной сфере, как ЖКХ, что положительно скажется на социально-политическом образе Воронежской области.

Таким образом, проект по созданию промышленного производства композитных труб может иметь существенное экономическое и социальное значение.

В городском округе – город Нововоронеж в октябре 2010 года произошла укладка новых базальтовых труб – первые 300 метров на «Атомэнергопроект». Три монтажника справились со всем объемом работ за два дня, поскольку указанные трубы легкие и удобные в применении.

Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо оценить стоимость задействованного в проекте капитала. Значение ставки в реальном выражении принимаем равным 16%, а средний уровень инфляции 8% в год. Тогда расчет по методу Фишера дает требуемую доходность инвесторов в номинальном выражении, равную 25%. Квартальное значение реальной ставки дисконтирования соответствует уровню 4%.

С учетом спрогнозированных денежных потоков по проекту, а также представленному значению ставки дисконтирования, получены следующие значения показателей эффективности проекта (таблица 26).

Чистая приведенная стоимость проекта положительна, что говорит его экономической эффективности и составляет более 136 млн. рублей. Получаемый доход свидетельствует о весьма высокой прибыльности проекта.

Внутренняя норма отдачи проекта составляет 67%, что отражает высокую степень его эффективности и обеспечивает значительный запас прочности на уровне выше 42% (превышение внутренней нормы отдачи над требуемой доходностью инвесторов).

Таблица 26

Значение показателей эффективности

инвестиционного проекта

Показатель	Значениепоказателя
NPV - чистая приведенная стоимость, тыс. руб.	136 029
IRR - внутренняянормаотдачи, %	67
PI - индексприбыльности	2,73
PP - простойсрококупаемости	2кв. 2013 (2 года6мес.)
DPP - дисконтированныйпериодокупаемости	4 кв. 2014 (3 года)

Индекс прибыльности отражает отдачу проекта на каждый вложенный в него рубль и позволяет сравнить проект с иными вариантами использования финансовых средств. Принося доход на уровне 2 руб. 71 коп.накаждый вложенный рубль, проект подтверждает экономическую целесообразность его реализации.

В целом, проект характеризуется относительно быстрой окупаемостью, которая редко бывает у производственных инвестиционных проектов.

Таким образом, изготовление стекло-базальтопластиковых труб является перспективным производством, а также экономически обоснованной и выгодной инвестицией.

Нововоронежский завод базальтовых труб не только даст развитие промышленному производству городского округа, но и предоставит рабочие места, что, в свою очередь, скажется на занятости населения и уменьшении уровня безработицы. Нововоронежский завод по производству базальтовых труб станет третьим в России.