3.6. Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высво­бождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсо­лютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска про­дукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборота высвобождаются веществен­ные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сы­рья, материалов, топлива, заделов незавершенного производст­ва, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в ре­зультате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств — это комплексный показатель ор­ганизационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за дет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характе­ризуется показателями, перечисленными ниже.

Длительность одного оборота всех оборотных средств L^Е рассчитывается по формулам

L^Е=ET/ N^p, L^Е=E: N^p/T,

где Е — средняя стоимость всех оборотных средств;

Т — продолжительность анализируемого периода в днях;

N^р — выручка от реализации продукции.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачива­емости) kⁿ исчисляется по формуле

kⁿ = N^p /E

Формула коэффициента закрепления оборотных средств (или обратного коэффициента оборачиваемости) выглядит так:

k⁰ = E/ N^p,

По аналогичным формулам производится расчет оборачива­емости отдельных элементов или групп оборотных средств. Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется ве­личина их отдельного элемента. Частная оборачиваемость отдель­ных элементов или групп оборотных средств называется слагае­мой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам (группам) оборотных средств даст в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:

где Е^м — средний остаток производственных (материальных) за­пасов;

Е^z - средний задел незавершенного производства;

Е^Г — средний остаток готовых изделий на складах;

Е⁰ — средний остаток дебиторской задолженности и прочих оборотных средств;

Е=Е^м+Е^z+Е^Г+Е⁰

Данная формула разложения общей продолжительности обо­рота оборотных средств как суммы продолжительности оборота по отдельным элементам (видам) оборотных средств верна лишь в самом общем виде. Действительный оборот отдельных элемен­тов характеризует не общая величина выручки от реализации, а оборот данного элемента (например, для производственных за­пасов - их расход на производство, для незавершенного произ­водства - выпуск готовых изделий, для остатков готовых изделий на складах - отгрузка продукции, для товаров отгруженных и средств в расчетах - поступление денег на расчетный счет). В дан­ном случае мы имеем частные показатели, рассчитанные по осо­бому обороту, — по кредиту бухгалтерских счетов, на которых от­ражаются различные элементы оборотных средств.

В табл. 3.12 приводится расчет показателей оборачиваемос­ти оборотных средств в днях (табличные данные в этом парагра­фе не связаны с данными из Приложения).

Таблица 3.12

Показатели	Условные обозначения	Базисный год	Отчетный год
			план	фактически
А	Б	1	2	3
Выручка от реализации товарной продукции, тыс. руб.	NP	46863	54340	56069
Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб.	Е	12040	-	13191
Средние остатки запасов, тыс.руб.	EH	10884	10725	11410
Оборачиваемость всех оборотных средств	LE	92,5	-	84,7
Оборачиваемость запасов	LEH	83,6	71,1	73,3

По данным таблицы легко рассчитать коэффициенты обо­рачиваемости. За базисный год оборотные средства совершили 3,9 оборота (46863 :12040), в том числе запасы 4,3 (46863 :10884);

за отчетный год - 4,0 оборота (56069 : 13191), в том числе запа­сы - 4,9 оборота (56069 : 11410) при плане 5,1 (54340 : 10725).

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму эконо­мии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобож­дение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения суммы экономии оборотных средств (∆E) вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливается по­требность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скоро­сти оборота за предыдущий период. Разность между этой услов­ной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге получается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

Для исчисления экономии или перерасхода запасов по срав­нению с планом используется, например, такая формула:

где E^Z_ф — фактические средние остатки запасов;

N^P_ф —- фактическая реализация;

N^P_n — плановая реализация (или базисная реализация);

E^Z_n — плановая величина запасов (или базисная величина). Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости по отчетным фактическим и плановым данным:

где Т — длительность рассматриваемого периода (года).

Сделаем расчет дополнительного вовлечения (перерасхода) запасов по сравнению с планом (по данным табл. 3.12):

В нашем примере план по скорости оборачиваемости запа­сов не выполнен, следовательно, имеет место дополнительное привлечение средств в оборот, что значительно ухудшает финан­совое состояние предприятия.

Эффективность использования оборотных средств заключа­ется не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещест­венных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обра­щения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы промышленных предприятий служат величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели (см. пара­граф 3.2).

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);

характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принад­лежность предприятия (торговля, промышленность, строи­тельство и т.д.);

длительность производственного цикла (количество и про­должительность технологических операций по производст­ву продукции, оказанию услуг, выполнению работ);

количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

география потребителей продукции, поставщиков и смежни­ков;

система расчетов за товары, работы, услуги;

платежеспособность клиентов;

качество банковского обслуживания;

темпы роста производства и реализации продукции;

доля добавленной стоимости в цене продукта;

учетная политика предприятия;

квалификация менеджеров;

инфляция.

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопро­вождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйст­венной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежно­сти своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

В деятельности многих предприятий укоренилась порочная практика злоупотребления заемными средствами. Парадоксом стала ситуация, когда предприятие, которое считается безнадеж­ным должником, в то же время имеет солидный валютный счет, осуществляет активные финансовые вложения в акции и другие ценные бумаги, в уставные капиталы других предприятий и бан­ков. Используя механизм беспроцентной товарной ссуды, пред­приятия-партнеры получают продукцию без предоплаты, превра­щают ее в деньги и задействуют в качестве оборотных средств. Если на протяжении длительного времени стороны не проявля­ют стремления к взысканию (погашению) задолженности, то в их действиях можно усмотреть признаки сознательного умысла не расплачиваться. Так феномен массовых неплатежей обращается в аморальную выгоду некоторых хозяйствующих субъектов, со­вершающих ничтожные сделки.

В целях борьбы с неплатежами с 1 января 1995 г. вступил в силу Указ Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».

Указом определен 3-месячный срок со дня фактического по­лучения товаров дебитором, в течение которого должны быть про­ведены все взаиморасчеты между производителем и потребите­лем. Если это требование не соблюдено и кредитор не предпринял решительных действий по взысканию задолженности, то дебито­ру предлагается добровольно в течение одного месяца произвес­ти надлежащие выплаты в доход государства. По истечении ме­сячного срока невостребованная сумма перечисляется со счета предприятия в федеральный бюджет в судебном порядке. Таким образом, дебиторский долг превращается в убыток кредитора.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние «а финан­совое состояние предприятий.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуще­ствляется по данным аналитического учета по счетам 45, 60, 61, 62,63,64,65,67,68,69,70,71,73,75,76,78,79 ежемесячно. Струк­тура и сроки образования дебиторской задолженности представ­лены в табл. 3.13. Пример анализа дебиторской задолженности приведен в табл. 3.14.

Величина дебиторской задолженности заказчиков на конец отчетного периода составила 269 566 тыс. руб., просроченной за­долженности не имеется.

Таблица 3.13