3.2. Факторный анализ показателей рентабельности

На уровень и динамику показателей рентабельности оказы­вает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования про­изводственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельно­сти предусматривает разложение исходных формул расчета пока­зателя по всем качественным и количественным характеристи­кам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рен­табельности (рентабельности активов) можно использовать трех- или пятифакторную модель.

Чтобы упростить модель, затраты на производство и реали­зацию продукции сводят к затратам на оплату труда, затратам на материалы и к амортизации основных средств. Для практи­ческого применения модели к затратам на материалы следует добавить стоимость комплектующих изделий и полуфабрикатов, работ и услуг производственного характера (выполняемых сто­ронними организациями или неосновными подразделениями предприятия), топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оп­лату труда следует дополнить отчислениями на социальные нуж­ды. Кроме того, отдельным элементом следует учесть прочие затраты или распределить их пропорционально между основны­ми видами затрат.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соот­ношение:

- где R — рентабельность активов (капитала);

Р — прибыль от реализации;

К - средняя за период стоимость активов;

F — средняя за периодстоимость внеоборотных активов;

Е — средние остатки оборотных активов;

S/N — затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимос­ти;

U/N — зарплатоемкость продукции;

M/N - материалоемкость продукции;

A/N — амортизациеемкость продукции;

F/N - фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

E/N - фондоемкость продукции по оборотным активам (ко­эффициент закрепления оборотных активов).

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния от­дельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или по интегральному методу оцен­ки факторных влияний.

Факторный анализ рентабельности приведен в табл. 3.1 (ве­личины показателей в табл. 3.1 не связаны с данными из Прило­жения).

Трехфакторная модель анализа рентабельности

где λ^P — прибыльность продукции:

λ^P=P/N;

λ^F — фондоемкость (капиталоемкость) продукции по основ­ному капиталу:

λ^F =F/N;

λ^E — оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному капиталу):

λ^E =E/N.

(В данной модели фактор оборачиваемости оборотных активов отражается величиной — E/N, обратной среднему числу обо­ротов.)

Таблица 3.1

Факторный анализ рентабельности

у'

					Отклонения
Показатели		Условные	1-й год	2-й год
		обозначения	(базисный)	(отчетный)	Абсолютные	относит. (%)
				гр.4 — гр.З	гр.5: гр.З х
					х100
1		2	3	4-	5	6
Исходные данные
1	Продукция, тыс. руб.	N	79700	83610	3910	4,91
2	Трудовые ресурсы
	а) промышленно-производственный персонал, чел.	Т	381	382	1	0,26
	б) оплата труда с начислениями, тыс. руб.	и	9628	9894	266	2,76
3	Материальные затраты, тыс. руб.	м	52228	54434	2206	4,22
4	Внеоборотные активы		1
	а) величина внеоборотных активов, тыс. руб.	F	74350	78581	4231	5,69
	б) амортизация, тыс. руб.	А	8311	8463	152	1,83
5	Оборотные средства, тыс. руб.	Е	16007	16241	234	1,46
	Pасчетные показатели
1	Себестоимость продукции, тыс. руб.	S=U+М+А	70167	72791	2624	3,74
2	Прибыль, тыс. руб.	Р=N-S	9533	10819	1285	13,48
3	Рентабельность капитала (предприятия)	R=P/(F+E)	0,10550372	0,11409799	0,00859427	8,15

Продолжение таблицы 3.1

1	2	3	4	5	6
Расчеты для трехфакторной модели
Фактор 1. Прибыльность продукции	Р/N	0,11961104	0,1293984	0,00978736	8,18
Фактор 2. Фондоемкость продукции	F/N	0,93287327	0,93985169	0,00697842	0,75
Фактор 3. Оборачиваемость оборотных активов	Е/N	0,20084065	0,1942471	-0,00659355	-3,23
Расчеты для пятифакторной модели
Фактор 1. Материалоемкость продукции	М/N	0,6553074	0,65104653	-0,00426088	-0,65
Фактор 2. Трудоемкость продукции	U/N	0,12080301	0,11833513	-0,00246788	-2,04
Фактор 3. Амортизациеемкость продукций	А/N	0,10427854	0,10121995	-0,00305859	-2,93
Фактор 4. Скорость оборачиваемости основного капитала	А/F	0,11178211	0,10769779	-0,00408432	-3,65
Фактор 5 Скорость оборачиваемости оборотных активов	Е/N	0,20084065	0,1942471	0,00659355	-3,28

Анализ рентабельности проведем на примере табличных дан­ных.

Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетного годов:

для базисного года

для отчетного года

Таким образом, прирост рентабельности за отчетный период составляет

Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали раз­личные факторы.