Лекции фондовые операции часть 3

хранения и/или учета, для осуществления доверительного управления, брокерских операций и иных операций.

Основой депозитарного учета является аналитический учет ценных бумаг в разрезе счетов депо депонентов для учета ценных бумаг конкретных владельцев и счетов депо мест хранения.

Набор счетов аналитического учета и порядок отражения на них депозитарных операций определяются депозитарием кредитной организации. Учет ценных бумаг на счетах депо ведется в штуках.

Остатки на синтетических счетах депо гл. "Д" Плана счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях определяются исходя из остатков на аналитических счетах депо.

Все операции (инвентарные, административные, информационные) в системе депозитарного учета выполняются на основании первичных документов (поручений, распоряжений, актов, отчетов, выписок, уведомлений и др.), подтверждающих факт совершения операций с ценными бумагами. При этом обязательными элементами учетной записи о проведенной операции являются дата и время отражения операции в системе депозитарного учета.

Ценные бумаги разных выпусков, эмиссионные и неэмиссионные, а также бумаги, обремененные обязательствами, учитываются обособленно друг от друга. Ценные бумаги, принадлежащие кредитной организации, учитываются отдельно от ценных бумаг депонентов. Обособленное хранение ценных бумаг или учет прав на ценные бумаги каждого депонента обеспечиваются путем открытия каждому депоненту отдельного лицевого счета депо.

Кредитные организации могут вести централизованный и децентрализованный депозитарный учет.

Централизованный учет осуществляют, как правило, кредитные организации, у которых основной объем операций приходится на головную кредитную организацию.

Децентрализованный депозитарный учет осуществляется кредитными организациями, у которых значителен объем операций, проводимых филиалами.

Далее будет рассмотрена модель децентрализованного депозитарного учета с единым центром хранения и обработки информации, обеспечивающим единое нормативно-справочное пространство для всех филиалов кредитной организации, занимающихся операциями с ценными бумагами. При этом филиалы имеют доступ только к счетам депо для собственных и клиентских операций своего подразделения. Депозитарий имеет доступ ко всем счетам депо кредитной организации и ее депонентов.

Депозитарий головной кредитной организации осуществляет следующие функции:

-открытие и закрытие счетов депо для филиалов и депонентов;

-внесение изменений в учетные регистры;

-отмену поручений депо;

-включение ценных бумаг в список бумаг, обслуживаемых депозитарием;

-формирование административных поручений;

-предоставление отчетов/выписок по информационным запросам;

-формирование списка депонентов/владельцев ценных бумаг;

-конвертацию ценных бумаг;

-зачисление дополнительных ценных бумаг;

-объединение выпусков ценных бумаг;

-погашение (аннулирование) выпуска ценных бумаг;

-взаимодействие с депозитариями-корреспондентами, реестродержателями, ведение "ностро"-счетов;

-контроль депозитарного учета в филиалах;

-предоставление консолидированной отчетности в контролирующие организации.

На депозитарии филиалов кредитной организации возлагаются следующие функции:

-оформление договоров на депозитарное обслуживание с депонентами;

-прием и проверка документов, необходимых для открытия счетов депо;

-подготовка и передача поручений в депозитарий для открытия счетов депо депонентам и счетов депо соответствующего подразделения;

-прием поручений депо депонентов на совершение депозитарных операций;

-хранение первичных документов по депозитарным операциям;

-осуществление проводок по счетам депо на основании принятых поручений;

-подготовка и передача инициаторам поручения отчета о совершении депозитарных операций;

-ведение аналитического и синтетического депозитарного учета подразделения;

-ведение депозитарных регистров по филиалу;

-подача в бухгалтерию распоряжений на совершение проводок по балансовым счетам учета операций с ценными бумагами;

-подготовка депозитарной отчетности.

План синтетических счетов депо для учета депозитарных операций с ценными бумагами:

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 81

По данным синтетического учета депозитарных операций ежедневно формируются краткий баланс и оборотная ведомость по каждому филиалу, и по состоянию на 1 число месяца составляются полный баланс и оборотная ведомость по кредитной организации в целом.

Основные проводки по учету операций с ценными бумагами, совершаемых на организованном рынке ценных бумаг, по счетам депо гл. "Д" бухгалтерского баланса кредитной организации:

- собственные сделки по покупке ценных бумаг на вторичных торгах:

Дт 98010 "Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии ("ностро" депо базовый)"

Кт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо филиала (торговый или инвестиционный портфель);

-покупка на аукционе ценных бумаг, блокирующихся до регистрации отчета об итогах выпуска:

Дт 98010 "Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии ("ностро" депо базовый)"

Кт 98070 "Ценные бумаги, обремененные обязательствами" счет депо филиала (инвестиционный портфель);

-снятие блокировки после регистрации отчета об итогах выпуска:

Дт 98070 "Ценные бумаги, обремененные обязательствами" счет депо филиала Кт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо филиала (торговый или

инвестиционный портфель); - продажа или погашение ценных бумаг:

Дт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо филиала (торговый или инвестиционный портфель)

Кт 98010 "Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии ("ностро" депо базовый)"; - зачисление ценных бумаг клиентов:

Дт 98010 "Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии ("ностро" депо базовый)" Кт 98040 "Ценные бумаги владельцев" счет депо клиента; - списание ценных бумаг клиентов:

Дт 98040 "Ценные бумаги владельцев" счет депо клиента Кт 98010 "Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии ("ностро" депо базовый)"; - покупка ценных бумаг клиентами:

Дт 98010 "Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии ("ностро" депо базовый)" Кт 98053 "Ценные бумаги клиентов по брокерским договорам"; - зачисление ценных бумаг клиента при покупке:

Дт 98053 "Ценные бумаги клиентов по брокерским договорам" Кт 98040 "Ценные бумаги владельцев" счет депо клиента; - обременение ценных бумаг залогом на счете залогодателя: Дт 98040 "Ценные бумаги владельцев" счет депо клиента

Кт 98070 "Ценные бумаги, обремененные обязательствами".

Основные проводки по учету операций с неэмиссионными ценными бумагами третьих лиц, совершаемых на внебиржевом рынке:

- покупка неэмиссионных ценных бумаг:

Дт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии"

Кт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо подразделения;

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 82

-покупка неэмиссионных ценных бумаг, временно не помещенных в кассу филиала (находящихся в подотчете):

Дт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении"

Кт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо подразделения;

-перемещение в кассу филиала неэмиссионных ценных бумаг, ранее находящихся в подотчете:

Дт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии"

Кт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении";

-продажа неэмиссионных ценных бумаг при зачислении денежных средств в день продажи: Дт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо филиала Кт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии";

-предъявление неэмиссионных ценных бумаг к оплате:

Дт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении" счет депо Кт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии";

-погашение неэмиссионных ценных бумаг, предъявленных к оплате, при зачислении денежных средств:

Дт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо Кт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении" счет депо.

Основные проводки по учету операций с неэмиссионными ценными бумагами третьих лиц, передаваемыми из одного филиала кредитной организации в другой для предъявления к платежу или для продажи:

-изъятие из кассы филиала неэмиссионных ценных бумаг для передачи в другой филиал кредитной организации:

Дт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении" счет депо Кт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии";

-снятие неэмиссионных ценных бумаг с депозитарного учета филиала, передающего неэмиссионные ценные бумаги, после получения извещения о принятии неэмиссионных ценных бумаг:

Дт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо Кт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении" счет депо;

-принятие неэмиссионных ценных бумаг в кассу филиала, принимающего неэмиссионные ценные бумаги:

Дт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии"

Кт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо, открытый на филиал, передающий неэмиссионные ценные бумаги;

-предъявление полученных неэмиссионных ценных бумаг к оплате:

Дт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении" счет депо Кт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии";

-снятие с депозитарного учета неэмиссионных ценных бумаг, ранее предъявленных к

оплате:

Дт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо, открытый на филиал, передающий неэмиссионные ценные бумаги

Кт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении" счет депо.

Проводки по залоговым операциям с векселями третьих лиц по полученным кредитам (снятие с депозитарного учета кредитной организации и перевод на счет залогодержателя):

-изъятие векселей сторонних векселедателей из кассы кредитной организации:

Дт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении" счет депо Кт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии"; - снятие с депозитарного учета:

Дт 98050 "Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию" счет депо Кт 98020 "Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении" счет депо.

Залоговые операции с векселями, принадлежащими клиентам кредитной организации, по выданным кредитам:

- прием векселей в качестве обеспечения по выданным кредитам: Дт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии"

Кт 98070 "Ценные бумаги, обремененные обязательствами" счет депо.

Проводка осуществляется одновременно с отражением по внебалансовому учету: Дт 91303 "Ценные бумаги, принятые в залог по выданным кредитам"

Кт 99999.

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 83

Тема12. Бухгалтерский учет в инвестиционных фондах

12.1.Понятие инвестиционных фондов, действующее с 1 января 2013 года

12.2.Бухгалтерский учет, налогообложение и отчетность в инвестиционных фондах

12.1. Понятие инвестиционных фондов, действующее с 1 января 2013 года

Понятие паевого инвестиционного фонда. Отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования, регулируются Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон N 156-ФЗ). Помимо этого названный Закон регулирует отношения, связанные с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом.

Инвестиционный фонд - это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления (ст. 1 Закона N 156-ФЗ).

Закон N 156-ФЗ различает акционерный инвестиционный фонд и паевой инвестиционный фонд. Обратимся к определениям, чтобы уточнить, чем эти фонды отличаются друг от друга.

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ), согласно п. 1 ст. 2 Закона N 156-ФЗ -

открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Законом N 156ФЗ, и фирменное наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд".

Иные юридические лица не вправе использовать в своих наименованиях слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд" в любых сочетаниях, за исключением случаев, предусмотренных Законом N 156-ФЗ.

Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения (лицензии) и не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности.

Отметим, что нарушение установленных Законом N 156-ФЗ и принятыми в соответствии с ним иными нормативными правовыми актами Российской Федерации ограничений на совмещение деятельности акционерного инвестиционного фонда, а также паевого инвестиционного фонда с иными видами деятельности на основании ч. 11 ст. 15.29 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях (КоАП РФ) влечет наложение административного штрафа:

-на должностных лиц в размере от 30 000 до 50 000 руб. или дисквалификацию на срок от 1 года до 2 лет;

-на юридических лиц в размере от 700 000 до 1 000 000 руб.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ), как определено п. 1 ст. 10 Закона N 156-ФЗ, представляет собой обособленный имущественный комплекс, который состоит из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления (далее - пайщик) с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Обратите внимание! Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, должен иметь название (индивидуальное обозначение), идентифицирующее его по отношению к иным ПИФам.

Ни одно лицо, за исключением управляющей компании ПИФа, не вправе привлекать денежные средства и иное имущество, используя слова "паевой инвестиционный фонд" в любом сочетании.

Таким образом, основное различие АИФа и ПИФа в том, что АИФ является юридическим лицом, а ПИФ - нет.

Помимо Закона N 156-ФЗ для обеспечения условий функционирования ПИФа принят ряд нормативных актов Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

В частности, Постановлением ФКЦБ России от 18.02.2004 N 04-5/пс "О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 84

инвестиционных фондов" установлены требования к осуществлению управляющими компаниями указанных фондов управления АИФом, доверительного управления инвестиционными резервами АИФа, а также доверительного управления ПИФом. Эти требования касаются:

-выдачи, обмена и погашения инвестиционных паев ПИФа, а также определения расчетной стоимости инвестиционного пая ПИФа;

-управления АИФом (доверительного управления инвестиционными резервами АИФа) и доверительного управления ПИФом;

-учета имущества, составляющего инвестиционные резервы АИФа, имущества, составляющего ПИФ, и хранения документов;

-внутреннего контроля управляющей компании.

Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28.12.2010 N 10-79/пз-н "Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов" утверждены Требования к составу и структуре активов АИФа и ПИФа, относящихся к одной из следующих категорий:

-фонд денежного рынка;

-фонд облигаций;

-фонд акций;

-фонд смешанных инвестиций;

-фонд прямых инвестиций;

-фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций;

-фонд фондов;

-рентный фонд;

-фонд недвижимости;

-ипотечный фонд;

-индексный фонд (с указанием индекса);

-кредитный фонд;

-фонд товарного рынка;

-хедж-фонд;

-фонд художественных ценностей;

-фонд долгосрочных прямых инвестиций.

Состав и структура активов АИФа, наименование которого не содержит указания на категорию фонда, должны соответствовать Требованиям к составу и структуре активов АИФа, относящегося к категории фондов смешанных инвестиций.

Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом. В силу п. 1 ст.

11 Закона N 156-ФЗ условия договора доверительного управления ПИФом определяются управляющей компанией в стандартных формах и могут быть приняты пайщиком только путем присоединения к указанному договору в целом. Присоединение к договору осуществляется путем приобретения инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим ПИФом.

Пайщики передают имущество управляющей компании для включения его в состав ПИФа с условием объединения этого имущества с имуществом иных пайщиков. Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. При этом раздел имущества, составляющего ПИФ, и выдел из него доли в натуре не допускаются.

Присоединяясь к договору доверительного управления ПИФом, физическое или юридическое лицо тем самым отказывается от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ. При этом соответствующее право прекращается. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего ПИФ.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление ПИФом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими ПИФ, включая право голоса по голосующим ценным бумагам (п. 3 ст. 11 Закона N 156-ФЗ).

Сделки с имуществом, составляющим ПИФ, управляющая компания совершает от своего имени, но при этом обязана указывать, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие, согласно п. 4 ст. 11 Закона N 156-ФЗ, считается выполненным, если:

-при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве;

-в письменных документах после наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д.У." и указано название ПИФа.

Обратите внимание! Несоблюдение данного условия приведет к личной ответственности управляющей компании перед третьими лицами, и отвечать перед ними она будет только принадлежащим ей имуществом.

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 85

Согласно п. 4.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ договоры управляющей компании со специализированным депозитарием, лицом, осуществляющим ведение реестра владельцев инвестиционных паев ПИФа, оценщиком и аудитором до подачи правил доверительного управления ПИФом на регистрацию заключаются без указания на то, что она действует в качестве доверительного управляющего ПИФа, и должны содержать условие, в соответствии с которым с даты завершения (окончания) формирования ПИФа такие договоры считаются заключенными управляющей компанией как доверительным управляющим ПИФа с указанием названия ПИФа.

Управляющая компания, если это предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом, вправе в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, передать свои права и обязанности по договору доверительного управления ПИФом другой управляющей компании (п. 5 ст. 11 Закона N 156-ФЗ).

Паевые инвестиционные фонды могут быть открытыми, интервальными и закрытыми (п. 6.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ). Заметим, что отличаются они друг от друга порядком погашения паев.

Открытым паевым инвестиционным фондом будет фонд, правила доверительного управления которым предусматривают, в частности, наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

Интервальным ПИФом будет фонд, правила доверительного управления которым предусматривают наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев. Стать участником такого фонда и осуществить вклады, равно как и выйти из фонда, можно лишь в определенный период, устанавливаемый самим фондом. Как правило, большинство интервальных фондов на покупку (продажу) паев отводят 2 недели в квартал, но такие операции не могут совершаться реже 1 раза в год.

Если у владельца инвестиционных паев отсутствует право требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления ПИФом до истечения срока его действия, то такой инвестиционный фонд будет являться закрытым ПИФом. Иными словами, закрытый ПИФ предусматривает участие в нем с начала его формирования до окончания работы фонда. Договор доверительного управления должен быть заключен не менее чем на 1 год.

Отметим, что допускается изменение типа ПИФа с закрытого ПИФа на интервальный ПИФ или на открытый ПИФ, с интервального ПИФа - на открытый ПИФ. Указанные изменения, согласно п. 7 ст. 11 Закона N 156-ФЗ, осуществляются путем внесения изменений и дополнений в правила доверительного управления ПИФом.

Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом. В соответствии со ст. 12 Закона N 156-ФЗ срок действия договора доверительного управления ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления ПИФом, не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования.

Срок действия договора доверительного управления интервальным ПИФом истекает по окончании последнего срока погашения инвестиционных паев перед истечением предусмотренного правилами доверительного управления интервальным ПИФом срока действия указанного договора.

Срок действия договора доверительного управления закрытым ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления этим фондом, не может быть менее 3 лет с начала срока формирования этого ПИФом. Если это предусмотрено правилами доверительного управления открытым и интервальным ПИФа, то срок действия соответствующего договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев.

Имущество, передаваемое в паевой инвестиционный фонд. Статьей 13 Закона N 156-ФЗ установлено, что в доверительное управление открытым и интервальным ПИФами могут быть переданы только денежные средства.

При этом в доверительное управление закрытым ПИФом могут быть переданы денежные средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, содержащейся в правилах доверительного управления этим ПИФом, если возможность передачи такого имущества установлена нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Обратите внимание! Передача в доверительное управление ПИФом имущества, находящегося в залоге, не допускается.

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 86

На основании ст. 15 Закона N 156-ФЗ общее имущество (денежные средства и иное имущество), принадлежащее учредителям (владельцам инвестиционных паев) ПИФа на праве собственности и составляющее ПИФ, учитывается управляющей компанией (доверительным управляющим) обособленно на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет.

Отчетность паевых инвестиционных фондов. Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 22.10.2003 N 03-41/пс "Об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда" (далее - Постановление N 03-41/пс) определены объем, сроки, форма и порядок представления в ФКЦБ России отчетности АИФа и управляющей компании ПИФа.

Согласно п. 1.3 Постановления N 03-41/пс в обязанности управляющей компании ПИФа входит представление отчетности в ФКЦБ России в следующем объеме:

-ежемесячно:

-баланс имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд;

-отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, составляющего ПИФ;

-справку о стоимости активов ПИФа и приложения к ней, составленные на последний рабочий день календарного месяца;

-отчет о владельцах инвестиционных паев открытого ПИФа;

-справку о стоимости чистых активов ПИФа, составленную на последний рабочий день календарного месяца;

-ежеквартально:

-ежеквартальную бухгалтерскую отчетность управляющей компании ПИФа;

-отчет о владельцах инвестиционных паев интервального и закрытого ПИФов;

-ежегодно:

-годовую бухгалтерскую отчетность управляющей компании ПИФа;

-заключение аудитора по результатам ежегодной аудиторской проверки бухгалтерского учета, ведения учета и составления отчетности в отношении имущества, составляющего ПИФ, и операций с этим имуществом;

-отчет о вознаграждении управляющей компании ПИФа и расходах, связанных с доверительным управлением ПИФом.

Отчетность представляется в ФКЦБ России в следующие сроки (п. 1.4 Постановления N 03-

41/пс):

-ежемесячная - не позднее 15 дней после окончания отчетного месяца;

-ежеквартальная - не позднее 45 дней после окончания отчетного квартала;

-ежегодная отчетность - не позднее 1-го апреля года, следующего за отчетным.

Механизм действия ПИФа заключен в объединении денежных средств вкладчиков для возможности осуществлять операции на фондовом рынке в качестве крупного инвестора.

Федеральный закон от 28.07.2012 N 145-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее - Закон о внесении изменений) содержит поправки к ряду федеральных законов. Наиболее существенные изменения вносятся в Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон об инвестиционных фондах). Изменения затрагивают деятельность существующих паевых инвестиционных фондов, а также позволяют учреждать ПИФы нового типа - биржевые. Самые значительные поправки в отношении деятельности существующих ПИФов коснутся закрытых фондов.

Указанные изменения вступили в силу с 1 сентября 2012 г.

Обращение дробных частей пая

Закон о внесении изменений устанавливает правила погашения дробных частей инвестиционных паев, изложенные более детально. Дробные части могут возникать у владельцев инвестиционных паев только в случаях, предусмотренных Законом об инвестиционных фондах (например, если части паев не были оплачены вовремя).

Если одно лицо приобретает инвестиционные паи с двумя и более дробными частями, в совокупности эти паи образуют один или несколько целых инвестиционных паев и (или) дробную часть инвестиционного пая. Дробная часть в таком случае определяется методом сложения дробных частей приобретаемых паев.

Обращение и погашение дробной части инвестиционного пая допускаются одновременно с целым инвестиционным паем. Погашать дробную часть без целого инвестиционного пая ее владелец может только при отсутствии у него целого пая. При наличии дробной части владелец получает такие же права, какие предоставляются при наличии инвестиционного пая, в объеме, соответствующем части целого пая, которую она составляет.

Правила обмена всех инвестиционных паев

Закон о внесении изменений устанавливает процедуру обмена всех инвестиционных паев одного открытого инвестиционного фонда на паи другого открытого ПИФа по решению управляющей компании. Это будет возможно в том случае, если в доверительном управлении

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 87

одной управляющей компании находятся два ПИФа, в правилах доверительного управления которыми предусмотрена возможность такого обмена. При этом в данных правилах должны быть указаны одно и то же лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев, и один и тот же специализированный депозитарий. Владельцам инвестиционных паев не нужно будет подавать заявления на их конвертацию.

Согласно рассматриваемым поправкам управляющая компания будет принимать решение об обмене инвестиционных паев одного ПИФа на паи другого, затем она должна раскрыть информацию о проведении данной процедуры и через 30 дней прекратить прием заявок на приобретение, погашение и обмен паев присоединяемого ПИФа, а также на обмен инвестиционных паев иных ПИФов на паи присоединяемого. В течение трех дней после этого управляющая компания должна будет объединить имущество обоих фондов.

Возможность передать полномочия управляющей компании другим лицам

Согласно Закону о внесении изменений управляющая компания вправе поручить другому лицу совершать от ее имени действия, необходимые для управления имуществом акционерного инвестиционного фонда или имуществом, составляющим ПИФ, за счет имущества соответствующего фонда. Такое право предоставляется управляющей компании на основании закона, однако в договоре доверительного управления может быть установлен запрет на передачу указанной компанией другим лицам полномочий по управлению имуществом ПИФа или акционерного инвестиционного фонда.

Кроме того, управляющая компания может поручить иному лицу совершать сделки от имени этого лица, но за счет имущества акционерного инвестиционного фонда или имущества, составляющего ПИФ. Однако договором доверительного управления может быть установлен запрет на совершение управляющей компанией подобных действий.

Передача обязанностей специализированного депозитария

Из Закона об инвестиционных фондах исключается норма, позволявшая в договоре с акционерным инвестиционным фондом или в правилах доверительного управления устанавливать положение о предоставлении специализированному депозитарию права привлекать другой депозитарий к исполнению обязанностей по хранению ценных бумаг, которые принадлежат акционерному инвестиционному фонду или составляют имущество ПИФа, и (или) по учету прав на указанные ценные бумаги.

Ограничение на приобретение паев инвестиционного фонда

Закон о внесении изменений устанавливает, что специализированному депозитарию, регистратору, аудиторской организации и оценщику, с которыми управляющая компания заключает соответствующие договоры в отношении ПИФа, не могут принадлежать инвестиционные паи этого фонда.

Закон о внесении изменений предоставляет Федеральной службе по финансовым рынкам (далее - ФСФР России) дополнительные права в сфере контроля за деятельностью лиц, чья профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг связана с управлением ПИФом либо с осуществлением сопутствующих операций.

Запрет совершения определенных операций

Расширен перечень действий, в результате совершения которых ФСФР России вправе своим предписанием запретить управляющей компании проводить операции, предусмотренные п. 1 ст. 61.1 Закона об инвестиционных фондах (например, размещать акции акционерного инвестиционного фонда, выдавать или одновременно выдавать, обменивать и погашать паи ПИФа и др.). Такими операциями будут считаться действия, создающие угрозу правам и законным интересам владельцев инвестиционных паев.

ФСФР России также будет вправе издавать нормативные правовые акты, устанавливающие те случаи, в которых управляющая компания не сможет заключать договоры возмездного оказания услуг, подлежащих оплате за счет активов акционерного инвестиционного фонда или ПИФа.

Аннулирование лицензий

Дополнен перечень оснований для аннулирования лицензий акционерного инвестиционного фонда, управляющей компании, специализированного депозитария. Такими основаниями будут:

-неисполнение управляющей компанией или специализированным депозитарием предписания ФСФР России о возмещении учредителю управления реального ущерба, если указанное предписание не оспорено в арбитражном суде;

-неоднократное нарушение управляющей компанией или специализированным депозитарием в течение одного года требований к деятельности (проведению операций), осуществление которой допускается в соответствии с федеральными законами только на основании лицензии управляющей компании или специализированного депозитария;

-отсутствие лицензиата по его месту нахождения.

Отказ в регистрации правил доверительного управления ПИФом или изменений и дополнений, вносимых в эти правила

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 88

В соответствии с Законом о внесении изменений новыми основаниями для такого отказа будут следующие:

-нарушение установленных Законом об инвестиционных фондах или правилами доверительного управления требований к формированию ПИФа, выявленное при регистрации изменений и дополнений в части, касающейся количества выданных инвестиционных паев закрытого ПИФа;

-непредставление в течение 25 рабочих дней по запросу ФСФР России документов, необходимых для регистрации правил доверительного управления ПИФом или изменений и дополнений, вносимых в эти правила.

Также будут дополнены два действующих основания для отказа в регистрации правил доверительного управления ПИФом или изменений и дополнений, вносимых в эти правила, а именно:

-несоответствие представленных документов Закону о внесении изменений, типовым правилам доверительного управления ПИФом или нормативным правовым актам ФСФР России либо несоответствие названия ПИФа требованиям указанного Закона;

-наличие в представленных документах сведений, не соответствующих действительности или вводящих в заблуждение.

Оба вышеназванных основания будут дополнены следующим условием: ФСФР России откажет в регистрации рассматриваемых правил или изменений и дополнений к ним, если в течение 25 рабочих дней со дня направления замечаний она не получит исправленные документы,

вкоторых учтены указанные замечания.

Правила направления и получения предписаний ФСФР России

Согласно Закону о внесении изменений предписания ФСФР России должны направляться посредством фельдъегерской связи (заказным письмом с уведомлением о вручении) или факсимильной связи (электронного сообщения).

Данным Законом также определено, в каких случаях акционерный инвестиционный фонд, управляющая компания, специализированный депозитарий, агент по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, регистратор акционерных инвестиционных фондов, лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев, считаются получившими предписание. Последнее считается полученным, если:

-ФСФР России уведомлена о вручении предписания;

-адресат отказался от его получения и этот отказ зафиксирован организацией почтовой или фельдъегерской связи;

-предписание не вручено в связи с отсутствием адресата по указанному в нем адресу, о чем организация почтовой связи уведомила ФСФР России с указанием источника данной информации;

-несмотря на получение извещения, адресат за предписанием не явился, о чем организация почтовой связи уведомила ФСФР России.

Новый тип инвестиционных фондов Закон о внесении изменений предусматривает возможность создания ПИФов нового типа - биржевых.

Все владельцы инвестиционных паев биржевого ПИФа будут делиться на два вида: на уполномоченных лиц и на лиц, не являющихся уполномоченными. В зависимости от этого им будут предоставлены разные права.

Владелец инвестиционных паев, не являющийся уполномоченным лицом, будет вправе:

1) в любой рабочий день требовать от лица, уполномоченного управляющей компанией (далее - уполномоченное лицо), покупки всех принадлежащих ему инвестиционных паев или их части;

2) продать данные паи (их части) на бирже, указанной в правилах доверительного управления ПИФом, в соответствии с условиями, предусмотренными такими правилами.

Владельцу инвестиционных паев - уполномоченному лицу дополнительно предоставляется право в сроки, установленные правилами доверительного управления ПИФом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему паев и прекращения тем самым договора доверительного управления, заключенного между ним и управляющей компанией, или погашения части принадлежащих ему паев.

Инвестиционные паи биржевого ПИФа смогут приобретать исключительно уполномоченные лица. Только они будут вправе погасить паи биржевого ПИФа, остальным владельцам будет отказано в приеме заявок на их погашение.

Как и в случае с закрытым паевым инвестиционным фондом, в доверительное управление биржевым ПИФом могут передаваться не только денежные средства, но и иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, если возможность его передачи установлена нормативными актами ФСФР России.

Паи биржевого инвестиционного фонда должны быть допущены к организованным торгам, проводимым биржей. Для этого управляющая компания и (или) уполномоченное лицо заключает договор (договоры) с биржей. Такие договоры должны заключаться до даты подачи правил

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 89

доверительного управления (изменений и дополнений к этим правилам) на регистрацию в ФСФР России. Требования к содержанию договоров установлены Законом о внесении изменений.

Биржа также должна будет заключить договоры с участниками организованных торгов (далее - маркет-мейкеры), устанавливающие обязанность маркет-мейкеров поддерживать цены, спрос, предложение и (или) объем организованных торгов инвестиционными паями биржевого ПИФа. Правила организованных торгов должны предусматривать приостановку торгов такими паями в случае изменения конъюнктуры организованных (регулируемых) рынков или прочих рыночных условий, способных существенно повлиять на возможность маркет-мейкера биржевого ПИФа исполнить указанную обязанность. Маркет-мейкер может одновременно иметь статус уполномоченного лица.

При наличии в правилах доверительного управления биржевым ПИФом соответствующего условия срок действия договора доверительного управления считается продленным на такой же период, если владельцы инвестиционных паев, являющиеся уполномоченными лицами, не потребовали погашения всех паев этого фонда.

Вуказанных правилах может быть предусмотрена выплата суммы дохода от доверительного управления имуществом, составляющим фонд. Наличие у участника данного ПИФа инвестиционного пая дает ему право на получение такого дохода.

Внесение изменений в правила деятельности закрытых ПИФов. Закон о внесении изменений существенно расширяет полномочия управляющей компании, в рамках которых последняя получит возможность приобретать инвестиционные паи. Однако это правило не будет распространяться на существующие закрытые ПИФы, паи которых ограничены в обороте, поскольку приобрести инвестиционные паи управляющая компания сможет только при формировании такого ПИФа, если соответствующее положение будет включено в правила доверительного управления.

Для приобретения управляющей компанией паев инвестиционного фонда устанавливается ряд условий.

Во-первых, в счет оплаты инвестиционного пая данная компания сможет передавать только денежные средства.

Во-вторых, управляющая компания не вправе будет совершать сделки с инвестиционными паями (за исключением случая, рассмотренного ниже).

В-третьих, определен максимальный размер инвестиционных паев, которыми указанная компания может владеть, - не более 10 процентов от общего количества выданных паев. При этом правилами доверительного управления может быть предусмотрена меньшая величина. Единственной разновидностью сделок с инвестиционными паями, которые может совершать управляющая компания, являются сделки по продаже количества паев, превышающего размер, который установлен данными правилами.

Согласно Закону о внесении изменений деятельность ПИФа подлежит прекращению, если управляющая компания в течение 12 месяцев владеет более чем 20 процентами от общего количества выданных паев.

В-четвертых, управляющая компания, ее должностные лица и работники или назначенные ею лица не смогут быть членами инвестиционного комитета.

Если управляющая компания владеет паями ПИФа, то изменение типа такого фонда не допускается.

Вправила деятельности закрытых ПИФов, паи которых ограничены в обороте, Законом о внесении изменений внесена еще одна поправка, расширяющая полномочия управляющей компании. После ее вступления в силу правилами доверительного управления может быть предусмотрено право управляющей компании отказать любому лицу в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев. Также в указанные правила можно будет включить условие о необходимости получения от управляющей компании согласия на отчуждение инвестиционных паев в пользу лиц, не являющихся владельцами паев закрытого ПИФа, за исключением случаев отчуждения таких паев в результате универсального правопреемства (в том числе при реорганизации), распределения имущества ликвидируемого юридического лица и иных случаев, установленных ФСФР России.

Изменятся правила предоставления информации об акционерном инвестиционном фонде или о ПИФе, акции или паи которого ограничены в обороте. Данные сведения можно будет сообщать только лицам, которым в соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" может предоставляться информация о ценных бумагах, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 90