7. Анализ рентабельности
Абсолютная величина прибыли не может характеризовать достаточно полно эффективность работы предприятия. Как правило размер прибыли соизмеряется с масштабом производства, с общей суммой затраченных и использованных ресурсов. Т.е. рассчитываются показатели рентабельности и коэффициенты прибыльности (доходности), которые являются важнейшими для оценки рыночной активности фирмы, эффективности использования экономического потенциала и финансовых ресурсов предприятия.
Первая группа показателей
При внутрифирменном анализе рассчитывается уровень рентабельности по отношению к себестоимости, которых характеризует эффективность затраченных предприятием средств на производство продукции.
А) Рентабельность затрат отдельного вида продукции:
Факторная модель:
Расстановка значимости факторов модели зависит от типа рыночной структуры, на котором функционирует предприятие.
Факторы влияния:
1. Изменение среднереализационной цены изделия;
2. Изменение себестоимости единицы продукции.
Введем обозначения:
- рентабельность
при базовых показателях;
- рентабельность
при фактических показателях;
1) Определим влияние на прирост рентабельности изменение среднереализационной цены изделия:
2) Определим влияние на прирост рентабельности изменение себестоимости единицы продукции:
Необходимо также более детально изучить:
причины изменения среднереализационных цен;
за счет каких факторов произошло изменение себестоимости единицы продукции.
В этом случае рентабельность отдельных видов изделий совпадает с рентабельностью единицы изделия, поскольку не зависит от объема их выпуска.
Б) Рентабельность произведенной (товарной) продукции (работ, услуг) определяется:
Рентабельность произведенной продукции характеризует эффективность затрат на производство, используется при планировании прибыли на предприятии, при пересмотре цен на продукцию предприятия и характеризует потенциальную доходность.
Факторная модель:
Факторы влияния:
1. Изменение структуры товарной продукции;
2. Изменение средних цен реализации;
3. Изменение себестоимости единицы продукции.
Модель смешанного типа, решаем методом цепных подстановок.
Введем обозначения:
- базовая рентабельность товарной продукции
- фактическая рентабельность тов. продукции.
1) Определим влияние на прирост рентабельности товарной продукции изменение ее структуры:
2) Определим влияние на прирост рентабельности товарной продукции изменение средних цен реализации:
3) Определим влияние на прирост рентабельности товарной продукции изменение себестоимости единицы продукции:
Проверка:
Вторая группа показателей
В рыночной экономике наибольшее распространение получили показатели рентабельности, характеризующие ресурсный подход к оценке экономической эффективности деятельности предприятия, т.е. такие, которые содержат в себе больше информации для оперативного управления и сравнительной оценки; доступны для внешнего пользователя.
А) Рентабельность оборота по основной продукции (коэффициент прибыльности) – показывает сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля реализованной продукции.
Факторная модель:
Факторы, влияющие на изменение рентабельности оборота:
1. Изменение структуры реализуемой продукции;
2. Изменение средних цен реализации;
3. Изменение себестоимости единицы продукции.
Модель смешанного типа, решаем методом цепных подстановок.
Введем обозначения:
- базовая рентабельность оборота
- фактическая рентабельность оборота
1) Определим влияние на прирост рентабельности оборота изменение ее структуры:
2) Определим влияние на прирост рентабельности оборота изменение средних цен реализации:
3) Определим влияние на прирост рентабельности оборота изменение себестоимости единицы продукции:
Проверка:
Б) Рентабельность продаж по всей деятельности предприятия (основной, внереализационной и другой) – определяется как отношение балансовой прибыли к объему реализации по всем видам деятельности предприятия:
(100%)
В) Рентабельность реализации – определяется как отношение чистой прибыли предприятия к прибыли к объему реализации по всем видам деятельности предприятия:
(100%)
Третья группа показателей
Рентабельность капитала или рентабельность общехозяйственной деятельности или рентабельность производственного капитала.
В состав производственного капитала включают:
Основные средства
стоимость
НМА основного производственного капитала, Sос.
Производственные
запасы стоимость
НЗП оборотного производственного капитала,Sоб.
где kе – капиталоемкость основных средств; kз – коэффициент загрузки оборотных средств
Факторная модель:
Факторы, влияющие на изменение рентабельности общехозяйственной деятельности:
1. Изменение капиталоемкости основного производственного капитала;
2. Изменение коэффициента загрузки оборотного производственного капитала;
3. Изменение рентабельности оборота.
Модель смешанного типа, анализ проведем методом цепных подстановок
Введем обозначения:
-
базовая рентабельность общехозяйственной деятельности
-
фактическая рентабельность общехозяйственной деятельности
1) Определим влияние на прирост рентабельности общехозяйственной деятельности изменение капиталоемкости основных средств:
2) Определим влияние на прирост рентабельности общехозяйственной деятельности изменение коэффициента загрузки оборотных средств:
3) Определим влияние на прирост рентабельности общехозяйственной деятельности изменение рентабельности оборота:
Проверка:
|
ПРИМЕР: |
Таблица 5. | ||||
|
Показатели |
Предшествующий год (базовый) |
Отчетный год |
Абсолютное отклонение |
| |
|
1.Прибыль,тыс. руб. 2. SОС, тыс. руб. 3. SОБ, тыс. руб. 4. Vреал, тыс.руб. |
19140 36200 12634 44620 |
19957 37400 13988 45330 |
+817 +1200 +1354 +714 |
| |
|
5. об [Пр / Vреал], % 6. kе [SОС / Vреал], руб/руб 7. kз [SОБ / Vреал], руб/руб 8. ОХД, % |
42,89 0,811 0,283 39,2 |
44,0 0,825 0,309 38,8 |
+1,11 +0,14 +0,026 – 0,4 |
| |
Факторная модель:
1) Определим влияние на прирост рентабельности общехозяйственной деятельности изменение капиталоемкости основных средств:
Рост капиталоемкости основных средств на 1,4 копейки с рубля привел к снижению рентабельности общехозяйственной деятельности на 0,49%.
2) Определим влияние на прирост рентабельности общехозяйственной деятельности изменение коэффициента загрузки оборотных средств:
Рост коэффициента загрузки оборотных средств на 2,6 копеек с рубля привел к снижению рентабельности общехозяйственной деятельности на 0,89%.
3) Определим влияние на прирост рентабельности общехозяйственной деятельности изменение рентабельности оборота:
Увеличение рентабельности оборота на 1,11% привело к росту рентабельности общехозяйственной деятельности на 0,98%.
Проверка:
– 0,49 – 0,89 + 0,98 = – 0,4%