- •5. Напрями та види фінансового аналізу.
- •6.Зовнішній та внутрішній фінансовий аналіз: сутність, задачі, особливості.
- •8.Моделі та методи фінансового аналізу.
- •9.Характеристика та сутність дескриптивних, предикативних та нормативних моделей фінансового аналізу.
- •10.Трендовий аналіз: його сутність та основні форми.
- •11.Порівняльний аналіз: його сутність, значення та умови застосування.
- •12.Вертикальний аналіз: його сутність на основні форми.
- •13.Горизонтальний аналіз: його сутність на основні форми.
- •14.Аналіз середніх та відносних показників: сутність та сфера застосування.
- •15.Факторний аналіз: його сутність та прийоми.
- •16. Типи детермінування, що викор-ся у фін. Аналізі.
- •17. Прийоми детермінованого моделювання факторних систем.
- •18. Модел-ня детермінованих факт. Систем. Типи факт. Моделей.
- •19. Зміст прийомів детермінованого факт. Аналізу: ланцюг. Підстановок та індексного метода.
- •20. Зміст прийомів детермінованого факт. Аналізу: абсол. Та відносних різниць.
- •21. Етапи проведення фінансового аналізу.
- •22. Деталізований аналіз фін. Стану п-ва: мета, порядок проведення.
- •23. Експрес-аналіз фін. Стану п-ва: мета, етапи, порядок проведення.
- •24. Хар-ка осн.Показників фін. Стану п-ва.
- •25. Сутність та мета фін. Звітності п-ва. Фін. Звітність як інформац. База фін. Аналізу п-в.
- •26. Хар-ка форм фін. Звітності. Вимоги, що висуваються до складання бухгалтерської звітності.
- •27. Місце фін. Звітності в інформ. Забезп-ні фін. Аналізу п-ва. Недоліки даних фін. Звітів.
- •28. Мета і завдання аналізу фін. Звітів
- •29. Зміст, структура, призначення та взаємозв»язок основних форм фінансової звітності.
- •30. Оцінка балансу в динаміці за допомогою горизонтального та вертикального прийомів аналізу.
- •31.Відмінності в с-мах б/о як передумова розбіжностей рез-тів фін. Аналізу п-в різних держав.
- •32.Екон. Сутність і стр-ра майна п-ва. Клас-ія активів.
- •33.Методи аналізу майна п-ва.
- •34.Гориз. І вертик. Аналіз майна.
- •35.Аналіз динаміки, складу і стр-ри майна п-ва.
- •36.Напрями і порядок здійснення аналізу необор. Активів п-ва.
- •37.Зміст та методи оцінки показників ефект-ті викор-ня необор. Активів.
- •38.Аналіз стану, складу, руху та ефект-ті викор-ня оз.
- •39.Оцінка майн. Стану: методика розрахунку пок-ків, їх інтерпретація.
- •40.Показники ефект-ті викор-ня осн.Засобів та немат. Активів, їх інтерпретація.
- •41.Методика факторного аналізу фондовіддачі.
- •42.Визн-ня резервів збільш-ня випуску прод-ії та фв.
- •43.Екон. Сутність оборотного капіталу, його осн. Ел-ти. Напрями аналізу обор. Активів п-ва.
- •44.Задачі, осн.Напрями, інформ. Забезп-ня аналізу обор. Активів п-ва.
- •45.Метод.Інстр-рій аналізу оа суб’єкта госп-ня.
- •46. Аналіз стану, стр-ри, розміщення та джерел формування обор. Активів.
- •47. Аналіз забезпеченості п-ва ок.
- •48.Аналіз еф-ті викор-ня оборотних активів.
- •49.Види стратегії фін-ня пот. Активів п-ва: ідеал, агрес, консерв, компромісна.
- •50.Аналіз стану вир. Запасів. Ознаки незадов. С-ми контролю ресурсів.
- •51.Зміст аналіт. Роботи щодо форм-ня та викор-ня товарно-матер. Запасів. Оцінка обор-ті вир.Запасів.
- •52.Аналіз дебіторс.Заборг-ті: осн.Завдання та фактори, що вплив. На її величину.
- •53.Напрями аналіт. Роботи щодо упр-ня дз: аналіз вікової стр-ри та обор-ті дз, оцінка можл-ті надання знижки та умов отримання і надання кредиту.
- •54.Аналіз ефективності викор-ня усього майна.
- •55.Вплив співвідношення необор. Та обор. Активів на величину прибутку.
- •56. Розрахунок екон. Ефекту в рез-ті зміни обор-ті активів.
- •57. Необх-ть, значення та напрями аналізу джерел форм-ня капіталу п-ва.
- •58.Аналіз наявності, складу та динаміки джерел форм-ня капіталу.
- •59.Аналіз динаміки та стр-ри джерел фін. Ресурсів п-ва.
- •60. Оцінка стр-ри джерел коштів п-ва. Фактори, що вплив. На фін. Стр-ру капіталу.
- •61.Система показників, що характеризують структуру капіталу: їх економічна інтерпретація, алгоритм розрахунку, нормативний рівень.
- •62.Внутрішній аналіз кредиторської заборгованості підприємства.
- •63.Оцінка ефективності використання власного капіталу.
- •64.Оцінка ефективності використання позиченого капіталу. Ефект фінансового важеля.
- •65.Оцінка виробничого та фінансового лівериджу.
- •66.Аналіз впливу структури активів і пасивів на рентабельність капіталу підприємства.
- •67. Методика факторного аналізу рентабельності власного капіталу.
- •68.Методи оцінки вартості основних джерел капіталу, їх переваги та недоліки. Середньозважена та гранична ціна капіталу.
- •69. Оцінка вартості капіталу.
- •70.Економічний зміст ліквідності активів та платоспроможності підприємства.
- •71.Показники ліквідності активів і платоспроможності підприємства: методика розрахунку, економічна інтерпретація, фактори, що впливають на їх рівень.
- •72.Розрахунок індексу ліквідності підприємства.
- •73.Нормативні значення основних показників ліквідності активів та платоспроможності підприємства.
- •74.Аналіз поточної платоспроможності компанії.
- •75.Аналіз ліквідності балансу.
- •71. Показники оцінки ліквідності та платоспроможності, методика їх розрахунку, економічна інтерпретація. Фактори, що впливають на нормативний рівень коефіцієнту поточної ліквідності.
- •74. Аналіз поточної платеспроможності компанії.
- •70. Економічний зміст ліквідності активів та платоспроможності підприємства.
- •73. Нормативні значення основних показників ліквідності активів та платоспроможності підприємства.
64.Оцінка ефективності використання позиченого капіталу. Ефект фінансового важеля.
Позик кап, який використовують суб’єкти госп-ння, х-є в сукупності обсяг його фін зобов’яз.
За строковістю погашення:
1) довгостр фін зобов’яз .Осн формами цих зобов’язань є довгостр кредити банку та довгостр позик кошти;
2) короткостр фін зобов’яз, до яких відносять усі форми позик капіталу зі строком його використання до 1 року. Осн формами цих зобов’яз є короткостр кредити банку, короткостр позик кошти, різні форми кред заб, а також інші короткостр фін зобов’яз.
Для оцінки структ зобов’яз суттєве значення має їх поділ на незабезп та забезп. Чим більше покритих (забезпечених) боргів на противагу незабезпеченим, тим краще кредиторам, вимоги яких забезпечені, але гірше кредиторам, які у випадку оголошення конкурсу повинні задовольнитися майновою масою, що залишилася.
Для того щоб кількісно визначити, на скільки відсотків підвищиться рентабельність власного капіталу за рахунок залучення позикового, використовують модель ефекту фінансового важеля:
,
де PIK (1 – Koп) — рентаб інвестованого кап після сплати податків; Kоп — коеф оподаткув (віднош суми податків до вел вал приб); СВ — ставка відсотка за кредит
Ефект фін важеля скл з 2 компонентів:
різниці між рентаб інвестованого кап та ставкою відсотків за кредит
[PIK (1 – Kоп) – CB];
плеча фін важеля ЗК / ВК.
[PIK (1 – Koп) – CB] > 0 - вказує на доцільність збільшення плеча фін важеля, тобто частки позик кап, оскільки це приводить до підвищ рентаб власн кап.
[PIK (1 – Kоп) – CB] < 0 - «проїдання» власн кап, що може стати причиною банкрутства під-ва.
65.Оцінка виробничого та фінансового лівериджу.
Лівериджем наз-ся оптимізація структури активів і пасивів під-ва з метою збільш прибутку.
Ліверидж — це важель, при незначному посиленні якого можливо суттєво змінити результати виробн-фін д-ті під-ва.
Розрізняють три види лівериджу:
— виробничий;
— фінансовий;
— виробничо-фінансовий.
Фін ліверидж — це потенційна можливість впливати на прибуток шляхом зміни обсягу та структури довгостр пасивів, тобто власного і позик капіталів. Х-є взаємозв'язок між чистим прибутком і розміром доходів до сплати податків і процентів за боргами, тобто валовим прибутком.
Рівень фін лівериджу визн-ся відношенням темпів приросту чистого прибутку до темпів приросту валового прибутку
Показує, у скільки разів темпи приросту чистого прибутку вище темпу приросту валового прибутку. Узагальнюючим показником є виробн-фін ліверидж, який являє собою добуток виробничого та фінансового лівериджу:
Рівень виробничого левериджу визначається відношенням темпів приросту валового прибутку до темпів приросту обсягу реалізації:
Під-ва, які мають більш високий рівень виробн лівериджу, є більш ризикованими з позицій виробн ризику – ризику недоотримання валового прибутку і неможливості покриття витрат виробн х-ру.
66.Аналіз впливу структури активів і пасивів на рентабельність капіталу підприємства.
Досягти збільшення рентабельності власного капіталу можна також за рахунок змін у структурі майна. Для цього слід знизити величину необоротних активів, що дасть змогу збільшити величину поточних активів, а отже, короткострокових пасивів.
Такі зміни в структурі майна можливі тільки в деяких сферах діяльності. У промисловості, сільському господарстві, а також в інших галузях, що займаються безпосередньо виробництвом продукції, структура активів характеризується суттєвим (у кілька разів) перевищенням частки необоротних активів над оборотними.
Підвищити рівень результативного показника лише за рахунок зміни фінансової структури неможливоДля цього необхідне зростання обсягів реалізації та прибутку. Збільшувати величину позикового капіталу для підвищення рентабельності власного капіталу можна лише, тоді коли економічна рентабельність перевищує рівень ставки банківського відсотка.