Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы, деньги, кредит. Учебное пособие
.pdf
61
участниками российского денежного рынка, первоклассным финансовым
организациям с разными сроками
3. RUONIA Ruble Over Night Index Average (2014) - Индикативная
взвешенная рублевая депозитная ставка овернайт российского
межбанковского рынка отражает оценку стоимости необеспеченного
заимствования банков с минимальным кредитным риском
4. ROISfix — RUONIA Overnight Interest Rate Swap
(2014) - Индикативная ставка (фиксинг) по операциям процентный своп на
ставку RUONIA. Показатель формируется Национальной финансовой
ассоциацией (НФА)
Потребительский кредит. В данном случае заемщиком выступает
физическое лицо, а кредиторами: кредитные организации, кредитные
кооперативы, микрофинансовые организации или ломбарды.
Цель заимствования средств — потребление. По своему
экономическому содержанию потребительский кредит является частью
банковского, расширяя его действие и на физических лиц.
Специфическими чертами потребительского кредита являются:
1. Кредит направлен на расширение потребления товара, а не на
производственные цели.
2. Относительно малый размер кредита и персонифицированная система
определения кредитоспособности заемщика.
3. Залогом по ссуде чаще всего выступает кредитуемое имущество.
Виды потребительского кредита: товарный кредит (POS-кредиты), нецелевой кредит, кредитная карта, автокредит, ипотека.
В РФ с 2014 г. вступил в силу Федеральный закон О потребительском
кредите (займе) № 353‑ФЗ от 21.12.2013 г., который определил базовые
правовые основы профессиональной деятельности по предоставлению
потребительских займов.
Государственный кредит — это совокупность денежных отношений,
при которых заемщиком или кредитором выступает государство.
Государственный кредит в своей пассивной форме выступает в виде займов
(облигации или казначейские векселя) и представляет собой
цивилизованную форму покрытия бюджетного дефицита. Заемщиком в
данном случае выступает государство в лице Министерства финансов, как в
России, или казначейства, как в США. Кредиторы — юридические и
физические лица, резиденты и нерезиденты.
В активной форме государственный кредит существует в виде
кредитования государством, в лице Центрального банка или Министерства
финансов, конкретных предприятий, организаций, выполняющих
государственный заказ или выпускающих социально значимую продукцию.
Цена данного кредита, как правило, значительно ниже сложившейся на
рынке.
Под международным кредитом понимается такая форма кредита, когда
одной из сторон по сделке выступает нерезидент.
62
В зависимости от категории кредитора международный кредит
классифицируется:
- коммерческий кредит, основу своего развития он берет во
внешнеторговой деятельности;
- банковский международный кредит, когда банки выступают в роли
кредиторов или заемщиков, в зависимости от сложившейся экономической
ситуации. Лондонский клуб кредиторов объединяет крупнейшие банки
кредиторов; совместно решаются вопросы реструктуризации долгов;
- правительственный или государственный, когда международные
кредитные соглашения заключаются между центральными банками или
правительствами разных стран. Парижский клуб стран-кредиторов
объединяет государства, активные на рынке международного кредитования;
совместно решаются вопросы реструктуризации долгов;
- смешанный кредит;
- кредит международных или региональных валютно-кредитных и
финансовых организаций. Международными кредиторами могут выступать
Международный валютный фонд (МВФ) или Международный банк
реконструкции и развития (МБРР).
6.4. Кредитная система
Существует два подхода к определению понятия кредитной системы.
Кредитная система (функциональный подход) — совокупность форм,
методов и видов кредитования.
Кредитная система (институциональный подход) — совместная
деятельность Центрального банка, кредитных организаций и прочих
финансово‑кредитных институтов.
Следует разграничивать понятие банковская система» и
институциональное определение кредитной системы. Дело в том, что в
состав банковской системы входят только те организации, которые
действуют в рамках национального банковского законодательства.
Центральный банк (иногда эмиссионный банк). Данная кредитная
организация имеет особый статус в рамках банковской системы, так как
выражает интересы государства на кредитном рынке. Особенности
появления и функционирования Центрального банка непосредственно
связаны с историческими, политическими и экономическими условиями
развития отдельного государства, денежной единицы и банковской
системы.
Кредитная организация. Данное юридическое лицо основной целью
своей деятельности считает извлечение прибыли в результате проведения
банковских операций. Действует на основании специального разрешения
(лицензии) Центрального банка, осуществляет банковские операции в
строгом соответствии с национальными законами. Кредитные организации
63
могут создавать союзы и ассоциации, не преследующие цели извлечения
прибыли, для защиты и представления интересов своих членов,
координации их деятельности, развития межрегиональных и
международных связей, удовлетворения научных, информационных и
профессиональных интересов, выработки рекомендаций по осуществлению
банковской деятельности и решению иных совместных задач кредитных
организаций. Учитывая некоммерческий характер деятельности союзов и
ассоциаций, им запрещается осуществление банковских операций.
Кроме этого, для кредитной организации характерно: совокупность
функций и принципов деятельности; виды банковских операций и сделок;
структура управления.
Банк. Это кредитная организация, которая, в соответствии с
действующим законодательством, имеет исключительное право
осуществлять в совокупности следующие банковские операции:
привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;
размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях
возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов
физических и юридических лиц. Если кредитная организация не
осуществляет хотя бы одну из этих классических операций, то она
относится уже к небанковским кредитным учреждениям.
Небанковская кредитная организация. Данная разновидность
кредитной организации, в отличие от банка, имеет право осуществлять лишь
отдельные банковские операции, предусмотренные национальным
банковским законодательством. Допустимые сочетания банковских
операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются
Центральным банком страны.
Иностранный банк. В некоторых странах применяется такое
определение для ряда участников кредитного рынка. Под иностранным
банком понимается такой кредитный институт, который признан банком в
соответствии с законодательством другой страны, на территории которой
он и был зарегистрирован.
Другие финансово‑кредитные институты. Кредитованием могут
заниматься: микрофинансовые организации, кредитные кооперативы и
ломбарды. Кроме того, к числу специальных финансово‑кредитных
институтов относят пенсионные фонды, инвестиционные фонды, страховые
компании и т. д. Включение данных участников в кредитную систему
связано с тем, что они, выполняя специфические функции в экономике,
непосредственно участвуют в перераспределении или движении денежных
средств.
Контрольные вопросы:
1. В чем заключается необходимость кредита?
2. Перечислите принципы кредита.
3. Назовите виды обеспеченности кредита.
64
4. Характеристика функций кредита.
5. Понятие кредитной системы. Институциональный и функциональный
компоненты кредитной системы.
6. Классификация форм кредита.
7. В чем отличие коммерческого кредита от других форм кредита?
8. Какие выделяют виды кредитных учреждений в зависимости от характера их
деятельности?
7. ФИНАНСЫ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ
ОТНОШЕНИЙ
7.1. Финансы и их особенности в системе денежных
отношений
Исторические корни происхождения понятия финансов показывают их
неразрывную связь с деньгами. Основой любого финансового отношения
является денежное отношение, но деньги по своему содержанию являются
более сложной экономической категорией.
Финансы - это совокупность денежных отношений по поводу
распределения стоимости валового внутреннего продукта, доходов от
внешнеэкономической деятельности и части национального богатства, в
результате которого формируются денежные доходы, поступления и
накопления у отдельных субъектов хозяйствования, государства,
используемые в дальнейшем для решения экономических и социальных
задач.
Финансы — это общественные отношения по поводу формирования,
распределения и использования централизованных и децентрализованных
фондов денежных средств.
Особенности финансов:
финансы - часть денежных отношений;
финансы - это отношения, связанные с движением потоков реальных
денег;
финансы - это самостоятельно движущиеся денежные потоки;
в финансовых отношениях для движения денежных потоков присущ
односторонний характер.
Таким образом, финансы - это односторонние самостоятельные
денежные потоки.
Состав финансовых отношений:
1. отношения, которые возникают в рамках одной организации. Эти
отношения связаны с распределением денежной выручки от реализации
продукции, прибыли, образования и использования денежных фондов
предприятия, движением оборотных средств, амортизационных отчислений
65
и других денежных средств организации. Движение денежных потоков
определяется потребностью самой организации;
2. Отношения, которые возникают между отдельными организациями и
домашними хозяйствами в разных комбинациях: отношения, связанные с
представлением безвозмездной помощи; отношения по выплате
финансовых санкций (штрафы, пени, неустойки); отношения по
формированию уставных фондов и выплате доходов;
3. отношения, которые возникают между организацией и государством
(муниципалитетами) по поводу уплаты обязательных и добровольных
платежей организаций в бюджеты и другие внебюджетные фонды,
предоставления финансирования из бюджетов и других внебюджетных
фондов;
4. отношения, возникающие между домашними хозяйствами и
государством (муниципалитетами): уплата обязательных и добровольных
платежей в бюджеты и внебюджетные фонды, предоставление денежных
выплат домашним хозяйствам из бюджетов и внебюджетных фондов
(пенсии, заработные платы в бюджетных отраслях, пособия, материальная
помощь);
5. отношения, возникающие между различными публично-правовыми
образованиями по перераспределению ими средств бюджетов и
внебюджетных фондов.
Историческими условиями возникновения финансов является товарное
производство, обслуживаемое денежными отношениями, а также наличие
процесса распределения созданного ВВП и его элементов, в первую очередь
прибыли и других финансовых ресурсов организаций и домашних хозяйств.
Связь финансовых отношений с государством носит вторичный,
перераспределительный характер, связанный с выполнением государством
своих функции. Именно финансовые ресурсы организаций и домашних
хозяйств являются как объектом обеспечения воспроизводственного
процесса ВВП, так и объектом формирования централизованных денежных
фондов государства.
Развитие финансовых отношений происходит вместе с развитием
общества. Исходным в этом взаимодействии является товарное
производство. В натуральном хозяйстве ни одна из его стадий не является
финансовой, поскольку обмен не опосредован денежными отношениями. С
возникновением денег производство и движение ВВП опосредуются
денежными отношениями. В результате появляются первичные финансовые
ресурсы, движение которых означает появление и развитие финансовых
отношений. Именно они являются основой воспроизводственного процесса
и создания денежных фондов государства. С появлением публично-
правовых образований возникают новые финансовые категории: налоги,
государственные и муниципальные расходы, территориальные бюджеты и
внебюджетные фонды и т.п. Перечисленные финансовые отношения
66
являются производными и зависимыми по отношению к финансам
организаций и домашних хозяйств.
Необходимость финансов связана с тем, что финансы обеспечивают все
виды потребностей, возникающих в обществе: экономические,
политические, социальные.
Наличие финансов определяется важнейшими экономическими
потребностями:
1. с необходимостью восстановления использованных в процессе
производства основных и оборотных фондов. Финансовые ресурсы
обеспечивают приобретение новых фондов взамен использованных и
изношенных.
2. при расширении процесса производства, которое предполагает
приобретение новых основных и оборотных фондов, а источником этих
расходов выступают средства, которые предприятия получают за счет
распределения финансовых ресурсов (прибыль, средства от продажи акций
и т.п.).
3. обеспечением непрерывности процесса производства через систему
денежных резервных фондов, являющихся частью финансовых ресурсов.
Экономические потребности определяют объективную необходимость
финансов и показывают, что возникновение финансовых отношений
объясняется их зависимостью от процесса воспроизводства и обязательным
использованием в условиях товарного производства.
Носителем политических и социальных потребностей выступает
государство и муниципальные образования, которые выполняют целый
комплекс функций в сфере различных общественных отношений. Все эти
потребности тесно взаимосвязаны между собой, от них зависит
стабильность государства и его политического руководства.
Первоначально к ним относились политические функции публично-
правовых образований: управление обществом, поддержание внутреннего
правопорядка, оборона страны и охрана государственных границ. В
дальнейшем перечень функций расширяется и дополняется социальными
функциями:
- содержание нетрудоспособных членов общества (пенсионеры, инвалиды,
временно нетрудоспособные граждане);
- гарантирование населению предоставления бесплатных или частично
оплачиваемых услуг (образование, здравоохранение, транспортные,
коммунально-жилищные услуги) по определенным общедоступным
стандартам, вытекающим из финансовых возможностей государства и
муниципалитетов.
Обеспечение этих функций денежными средствами осуществляется
путем распределения первичных финансовых ресурсов, в основном за счет
принудительного изъятия части доходов организаций и домашних хозяйст
67
7.2. Функции финансов
Сущность финансов, проявляется в ее функциях. Для финансов
характерны:
1. Распределительная функция обеспечения отношений, связанных с
распределением и перераспределением ВВП, показывает финансовые
отношения с качественной и количественной стороны, т.е. характеризует
направление и величину денежных потоков.
Субъектами распределения выступают все экономические субъекты:
субъекты финансовых отношений организации, домашние хозяйства и
публично-правовые образования.
Объект распределения - созданный в течение года ВВП, выраженный в
денежной форме.
Распределительная функция финансов реализуется в процессе первичного
распределения и перераспределения ВВП. Конкретный механизм действия
распределительной функции вытекает из сущности финансов как отношений
по распределению и перераспределению ВВП, происходящего в условиях
разделения денежной и товарной форм этого продукта.
Перераспределение начинается в момент расщепления первичных
финансовых ресурсов и направления их в денежные фонды и на другие
потребности организаций и домашних хозяйств. Для другой части ВВП
начало перераспределения определяется во время выделения налогов и
других платежей в финансовые ресурсы государства и муниципалитетов.
Перераспределение ВВП необходимо также для работы отраслей и
учреждений, функционирующих на нерыночных принципах
межтерриториального и межотраслевого распределения денежных средств,
передачи доходов отдельным социальным группам населения. В
дальнейшем процесс перераспределения и его структуру определяют
публично-правовые образования.
Имеется множество этапов и отношений перераспределения. Выйдя из
первичного распределения, ВВП проходит перераспределительные
процессы по различным этапам. Сначала следует создание денежных
фондов государства и муниципалитетов, затем использование этих фондов:
на развитие приоритетных отраслей национальной экономики, социальную
сферу, поддержание обороноспособности и внутренней безопасности,
управление и т.д.
Пройдя все циклы распределения, одна часть финансовых ресурсов
через систему бюджетного финансирования отраслей и организаций
национальной экономики попадает в сферу товарного производства с тем,
чтобы в очередной раз начать с первичного распределения ВВП с его
последующим перераспределением, а& другая часть обеспечивает
механизмы потребления (образование‚ здравоохранение, культура, наука,
национальная оборона, управление и т.д.).
Контрольная функция проявляется в контроле над распределением
стоимости общественного продукта на разных стадиях его движения по
68
фондам и расходованием их по целевому назначению и достижению
заданного результата. Финансы обладают свойством количественно
отображать воспроизводственный процесс в целом и различные его фазы,
благодаря чему способны постоянно «сигнализировать» о том, как
складываются распределительные пропорции, обеспечивается ли
непрерывность воспроизводственного процесса. Информацию о возможных
неблагоприятных экономических событиях можно получить через такие
финансовые показатели, как индексы фондовых бирж, динамика
рентабельности хозяйств, бюджетных доходов, в том числе налоговых,
государственного долга, бюджетного дефицита и многие другие.
Правильный выбор финансовых показателей для оценки экономического
состояния позволяет принимать эффективные управленческие решения.
Контрольная функция реализуется через механизм финансового контроля.
Основу контрольной функции финансов составляет движение финансовых
ресурсов. Можно определить, как складываются пропорции в
распределении денежных средств, насколько своевременно финансовые
ресурсы поступают в распоряжение экономических субъектов, насколько
экономно и эффективно они используются.
Распределительная и контрольная функции представляют собой две
стороны одного и того же экономического процесса. Только в их единстве
и тесном взаимодействии финансы могут проявить себя в качестве
категории стоимостного распределения.
7.3. Финансовые ресурсы, их экономическое содержание и
состав
Денежные потоки, которые составляют содержание финансовых
отношений, возникающих на основе движения реальных денег, на практике
представленных денежными средствами экономических субъектов, обычно
называют финансовыми ресурсами.
Финансовые ресурсы, являющиеся объектом финансовых отношений,
имеют только денежную форму. Размер финансовых ресурсов совпадает с
объемом реальных денег.
Финансовые ресурсы - это совокупность реальных денег, которые
находятся в собственности и постоянном распоряжении организаций,
домашних хозяйств, государства и муниципалитетов для использования на
любые возникающие у них потребности.
Финансовые ресурсы - это денежные доходы, накопления и
поступления, находящиеся в собственности или распоряжении:
субъектов хозяйствования (коммерческих организаций,
некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей,
домохозяйств);
органов государственной власти и местного самоуправления и
используемые ими на цели расширенного воспроизводства, социальные
нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других
общественных потребностей.
69
Классификация финансовых ресурсов:
1. Все финансовые ресурсы в зависимости от их экономической
природы можно разделить на три группы:
1) денежные доходы — это денежные средства, которые экономический
субъект получает в ходе своей деятельности сверх понесенных расходов
(например, у организаций это прибыль и другие виды денежных доходов,
которые образуются в процессе производства и реализации товаров; у
домашних хозяйств — заработная плата, предпринимательский доход; у
публично-правовых образований — налоги);
2) денежные поступления — это денежные средства, которые
экономический субъект получает двумя способами:
а) средства, не являющиеся доходом, но обеспечивающие его
финансово-производственную деятельность (оборотные средства,
амортизационные отчисления у организаций);
б) средства, поступающие из внешних источников (средства от
продажи акций, безвозмездное финансирование, штрафы, пени, неустойки,
страховое возмещение, финансовая помощь, денежные средства от продажи
имущества);
3) денежные накопления — это денежные средства, не
израсходованные в предыдущих финансовых периодах. К ним относятся:
а) резервные фонды, которые создаются для покрытия
непредвиденных, незапланированных расходов и убытков или для
осуществления гарантированных выплат при недостатке текущих доходов;
б) средства, которые подлежат дальнейшему накоплению и
использованию в будущем (неиспользованная прибыль прошлых лет у
организаций, остатки бюджетных средств у государства и
муниципалитетов, сбережения в домашних хозяйствах).
2. Финансовые ресурсы классифицируются по их местонахождению и
степени централизации:
1) децентрализованные (организаций и домашних хозяйств).
2) централизованные (государства и муниципалитетов) финансовые
ресурсы.
Часть ВВП направляется на создание децентрализованных финансовых
ресурсов, которые находятся в распоряжении организаций и домашних
хозяйств, т.е. формируются на микроуровне. Децентрализованные
финансовые ресурсы — это основа воспроизводства непосредственно
организаций и домашних хозяйств. За их счет происходит постоянное
восстановление и увеличение основных и оборотных фондов,
финансирование инноваций, проведение экологических мероприятий и т.д.
Вторая часть ВВП формирует централизованные финансовые ресурсы,
которые используются для финансового обеспечения государственных и
муниципальных потребностей, формирующихся на макроэкономическом
уровне. Централизованные финансовые ресурсы представляют собой
результат перераспределения ВВП через налоговые и неналоговые платежи,
а также через бюджеты различных территориальных уровней и
70
внебюджетные фонды для финансирования разнообразных расходов на
развитие национальной экономики и социальной сферы, поддержания
обороноспособности и внутреннего правопорядка, организации
эффективной системы государственного и муниципального управления.
К источникам формирования финансовых ресурсов принято относить:
1. стоимость валового внутреннего продукта;
2. часть национального богатства в виде переходящих остатков
бюджетных средств; средств от продаж части золотого запаса страны;
выручки от реализации излишнего, конфискованного и бесхозного
имущества, доходов от приватизации;
3. поступления от внешнеэкономической деятельности в виде доходов
от внешнеторговых операций, внешних государственных заимствований,
иностранных инвестиций.
Движение финансовых ресурсов может происходить в:
фондовой форме
нефондовой форме
Чаще всего применяется фондовая форма, которая основана на
образовании и использовании денежных фондов.
Денежный фонд имеет следующие особенности:
- относительно обособленная, самостоятельно функционирующая часть
финансовых ресурсов, которой присущи постоянно происходящие
процессы пополнения и расходования средств;
- имеет целевое назначение. Возможно использование узкоцелевых
(фондов организаций, государственных внебюджетных фондов) и
многоцелевых (бюджеты различных территориальных уровней) фондов;
- процесс формирования денежного фонда предполагает использование
финансовых ресурсов; дальнейшее движение денежных средств уже
происходит в рамках созданного фонда;
- функционирование денежного фонда основано на регулировании
специальными нормативными документами публично-правовых
образований (законы и подзаконные акты) и организаций (уставы, приказы,
положения).
Преимуществами фондовой формы является обеспечение строго
целевого использования денежных средств и их концентрация на
приоритетных направлениях расходов. Эта форма также облегчает
управление финансовыми ресурсами и контроль за обеспечением
законности финансовых операций.
Недостаток фондовой формы: ограничения в маневренности
финансовых ресурсов и сложности в перераспределении средств между
профицитными и дефицитными денежными фондами.
Фондовая форма распространена достаточно широко. Она применяется
при распределении всех финансовых ресурсов государства и
муниципалитетов, а также часто используется организациями, особенно
крупными и средними.
Нефондовая форма предполагает использование финансовых ресурсов
без всяких промежуточных этапов. Расходы в этом случае осуществляются
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]