Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы, деньги, кредит. Учебное пособие
.pdf
91
низкой стоимости. Однако у облигаций есть и существенные недостатки.
Во-первых, процедура их выпуска занимает значительный период времени.
Во-вторых, прежде чем будут размещены облигации и получены заемные
средства, потребуются дополнительные затраты на анализ рынка,
подготовку проспекта эмиссии, его регистрацию и т.п. И наконец, далеко не
всегда облигации удается разместить, и тогда эмиссия признается
несостоявшейся, а расходы, связанные с ее проведением, расцениваются как
убытки. Более того, выпуск облигаций, как и других эмиссионных ценных
бумаг, требует раскрытия информации (на что согласны пойти далеко не все
отечественные компании) и получения рейтинга, что также предполагает
дополнительное вложение средств. Кроме этого, значительные
заимствования отрицательно сказываются на финансовой структуре
капитала.
Кроме эмиссии облигаций, компании могут привлекать средства путем
выпуска векселей. Например, в деловых кругах России хорошо известна
вексельная кампания «Газпрома», проводимая на рубеже столетий, с
помощью которой успешно удалось мобилизовать значительные средства.
В настоящее время векселя для привлечения финансовых ресурсов
продолжают активно выпускать многие коммерческие банки. У векселей,
как у неэмиссионных ценных бумаг, есть одно существенное преимущество
по сравнению с эмиссионными ценными бумагами: их можно выпустить в
любой момент и на любую сумму, никакой специальной регистрации или
получения разрешения для этого не требуется.
После уплаты налогов и других обязательных платежей, выплаты
дивидендов и прочего собственные финансовые ресурсы организации,
оставшиеся в ее распоряжении или мобилизованные на финансовом рынке,
могут быть использованы на финансирование инвестиций.
Российское законодательство понимает инвестиции как средства,
вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в
целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта
(Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений»).
По объектам вложений все инвестиции делятся на реальные, финансовые
и инвестиции в нематериальные активы. Реальные инвестиции — это
вложения средств в материально-вещественные ценности, например, станки
и оборудование, здания и сооружения, сырье и материалы, землю.
Финансовые инвестиции предполагают вложение средств в ценные бумаги,
вклады в банки, передачу их в заем другим лицам. К инвестициям в
нематериальные ценности относятся вложения в патенты, лицензии,
торговые марки и т.п.
В современных условиях особое значение придается инвестированию
средств в различные научно-технические и опытно-конструкторские
разработки, приводящие к созданию инновационных продуктов и
92
технологий. Для стимулирования таких работ в России созданы
специальные экономические зоны; организациям, зарегистрированным в
этих зонах и функционирующим в рамках их направленности,
предоставляются определенные льготы, в том числе в части обязательных
платежей в бюджетную систему.
В качестве источников финансирования инвестиций могут
использоваться как собственные, так и заемные средства. Выбор источника
зависит от ряда факторов, уже рассмотренных ранее. На выбор источника
также важное влияние оказывает сфера деятельности организации.
Например, для коммерческих банков основным источником
финансирования инвестиций являются заемные средства, тогда как для
других организаций на первом месте находятся собственные.
Прежде чем инвестировать средства в увеличение основных или
оборотных средств, менеджеры тщательно анализируют эффективность их
использования. В частности, рассчитывается продолжительность оборота
оборотного капитала, сокращение которой позволяет увеличивать объем
реализации без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Оборачиваемость оборотного капитала рассчитывается как отношение
выручки, полученной организацией за определенный период времени, к
средней величине оборотного капитала за этот же период.
При анализе внеоборотных активов большое внимание уделяется
незавершенному строительству и срокам ввода объекта в эксплуатацию,
поскольку незавершенное строительство не участвует в создании
продукции организации и не приносит никакого дохода, требуя при этом
дополнительных затрат даже в случае консервации объекта.
9.3. Финансы некоммерческих организаций
Целью некоммерческой организации не является получении прибыли.
Однако им не запрещено получать прибыль, и на практике они ее нередко
получают. Поскольку величина финансовых ресурсов некоммерческих
организаций напрямую зависит от полученной прибыли, ее объемы, как и у
коммерческой организации, важны для обеспечения финансовой
стабильности и успешного развития некоммерческой организации, а также
имеют принципиальное значение для поощрения ее сотрудников. В связи с
этим вряд ли можно утверждать, что получение прибыли на практике не
является целью финансовой деятельности некоммерческой организации.
Скорее, можно говорить о втором принципиальном отличии коммерческой
организации от некоммерческой. Коммерческие организации распределяют
полученную прибыль между участниками, а некоммерческое организации
не имеют на это права.
Некоммерческие организации могут создаваться для достижения
социальных, благотворительных, культурных, образовательных, научных и
93
управленческих целей, в целях охраны здоровья граждан, развития
физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и иных
нематериальных потребностей граждан.
Среди некоммерческих организаций особое место занимают социально
ориентированные некоммерческие организации, т.е. такие организации,
которые осуществляют деятельность, направленную на решение
социальных проблем, развитие гражданского общества в России. Социально
ориентированным некоммерческим организациям федеральные органы,
субъекты РФ и муниципалитеты оказывают финансовую, имущественную,
информационную, консультационную поддержку, помощь в области
подготовки кадров и дополнительного профессионального образования
работников, предоставляются льготы по уплате налогов и сборов.
В настоящее время, несмотря на финансовые проблемы, регионы
ежегодно выделяют средства на поддержку таких организаций, превышая
планку в 5%, определенную условиями минимального софинансирования.
Предприниматели также стали более активно финансировать социально
ориентированные некоммерческие организации. В то же время развитию
финансовых отношений социально ориентированных некоммерческих
организаций как с коммерческими структурами, так и с органами власти
препятствуют отсутствие доверия между участниками отношений,
непрозрачность не только проектов, реализуемых некоммерческими
организациями, но даже и грантовой поддержки.
Среди некоммерческих организаций выделяют организации,
выполняющие функции иностранного агента. Федеральным законом от 12
января 1996 года № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях» к таким
организациям относятся юридические лица, получающие денежные
средства и иное имущество от иностранных государств, иностранных
организаций, иностранных граждан, либо уполномоченных ими лиц и
участвующие в политической деятельности, осуществляемой на территории
Российской Федерации.
К иностранным агентам предъявляются дополнительные требования.
Они должны быть зарегистрированы в специальном реестре. Годовая
бухгалтерская (финансовая) отчетность таких организаций подлежит
обязательному аудиту. Они представляют в Минюст России документы,
содержащие отчет о своей деятельности и о персональном составе
руководящих органов, один раз в полгода, документы о расходовании
денежных средств и использовании иного имущества, в том числе
полученных от иностранных источников, — ежеквартально, аудиторское
заключение — ежегодно. Иностранные агенты обязаны раз в полгода
публиковать в Интернете отчеты о своей деятельности. В публикациях
некоммерческих организаций, учтенных как иностранные агенты, должны в
обязательном порядке содержать указания на этот факт.
Принципы организации финансов некоммерческих организаций в
основном соответствуют принципам организации финансов коммерческих
94
организаций. Такие принципы, как оптимизация источников финансовых
ресурсов, обеспечение финансовой устойчивости, ответственность за
невыполнение взятых на себя обязательств, финансовый контроль, в равной
степени актуальны не только для коммерческих, но и для некоммерческих
организаций. В то же время практическое наполнение этих принципов
может отличаться.
В частности, принцип оптимальности источников финансовых ресурсов
предполагает разные возможности в использовании источников
финансовых ресурсов для коммерческих и некоммерческих организаций.
Так, роль финансового рынка в формировании финансовых ресурсов
коммерческих организаций весьма значительна, тогда как для большинства
некоммерческих организаций это источник мало или совсем недоступен. В
то же время некоммерческие организации более активно используют
бюджетные средства по сравнению с коммерческими организациями,
особенно это касается государственных и муниципальных учреждений.
Финансовые ресурсы некоммерческих организаций формируются за
счет:
- поступлений от учредителей на регулярной или единовременной
основах;
- добровольных взносов и пожертвований;
- доходов от целевого капитала;
- доходов от оказания платных услуг, реализации товаров, выполнения
работ, продажи имущества, сдачи в аренду помещений;
- трансфертов из бюджетной системы;
- кредитов, займов;
- прочих поступлений.
Поступления от учредителей необходимы для формирования уставного
капитала организации и ее государственной регистрации. В дальнейшем в
соответствии с уставом организации взносы могут вноситься регулярно
(например, ежемесячно, как профсоюзные взносы) или единовременно на
финансирование какого-нибудь важного мероприятия.
Доход от целевого капитала — сравнительно новый источник
финансовых ресурсов для отечественных некоммерческих организаций.
Под доходом от целевого капитала понимается доход, полученный в
результате доверительного управления имуществом, составляющим
целевой капитал, а также часть целевого капитала, передаваемая
некоммерческой организации — получателю дохода.
Порядок формирования и использования целевого капитала в
Российской Федерации регулируется Федеральным законом от 30.12.2006
№ 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала
некоммерческих организаций» с последующими изменениями и
дополнениями. В соответствии с этим законом целевой капитал
формируется у некоммерческой организации за счет пожертвований,
95
имущества, полученного по завещанию, и неиспользованного дохода от
доверительного управления полученными ценностями.
Целевой капитал и доход от него могут использоваться исключительно
в сфере образования, науки, культуры, здравоохранения, физической
культуры и спорта (за исключением профессионального), искусства,
архивного дела, социальной и юридической помощи гражданам, их
правового просвещения, охраны окружающей среды, «а также в целях
функционирования общероссийского обязательного общедоступного
телеканала общественного телевидения» (ст. 3).
Доходы от оказания платных услуг доступны далеко не всем
коммерческим организациям, например, казенные учреждения их лишены.
С другой стороны, кредитные потребительские кооперативы имеют
возможность получить весьма значительные доходы, предоставляя займы
под высокие проценты.
Не все некоммерческие организации имеют возможность использовать
кредитные и заемные средства. С одной стороны, такой возможности
лишены, например, бюджетные и казенные учреждения. С другой стороны,
организации, имеющие такую возможность, не всегда могут
воспользоваться ею на практике, учитывая традиционное стремление
отечественных банков предоставлять кредиты под высоколиквидное
обеспечение.
Использование финансовых ресурсов некоммерческой организации
предполагает их направление на уплату налогов и других обязательных
платежей в бюджетную систему и на цели уставной деятельности, включая
выплату заработной платы сотрудникам организации, отчислений на
социальное страхование, уплату жилищно-коммунальных расходов и
других затрат на содержание самой организации.
Налоги и другие обязательные платежи некоммерческие организации
уплачивают на общих основаниях, с учетом специфики их деятельности. В
частности, налогом на добавленную стоимость (НДС) не облагаются услуги
в сфере образования; услуги по социальному обслуживанию
несовершеннолетних детей, граждан пожилого возраста, инвалидов и
других лиц, нуждающихся в таком обслуживании; работы по сохранению
культурного наследия; работы, выполненные при реализации социально-
экономических программ (например, создание центров профессиональной
переподготовки военнослужащих) и т.п. (пп.14 п. 2 ст. 149 НК РФ).
Налогом на прибыль не облагаются проценты по депозитам, дивиденды
и другие доходы, полученные на формирование и пополнение целевого
капитала некоммерческой организацией (пп. 43 п. 1 ст. 251 НК РФ), а также
целевые поступления на содержание некоммерческих организаций и
ведение ими уставной деятельности, включая средства, поступающие из
бюджетов бюджетной системы РФ (п. 2 ст. 251 НК РФ).
На финансовый механизм некоммерческих организаций очень большое
влияние оказывает организационно-правовая форма. В зависимости от нее
96
не только формируется уставный капитал организации, но и строятся
взаимоотношения с бюджетной системой, банками, страховыми
компаниями и т.п.
Финансовый механизм государственных и муниципальных
учреждений.
Значительная часть некоммерческих организаций представлена
государственными и муниципальными учреждениями. К ним относятся
школы, институты, библиотеки, интернаты, поликлиники, больницы и др.
Государственные и муниципальные учреждения могут создаваться в
виде автономных, бюджетных или казенных.
Общей особенностью финансового механизма для всех этих
учреждений является их более тесная связь с бюджетной системой по
сравнению с другими некоммерческими организациями. Они могут
создаваться исключительно Российской Федерацией, субъектами РФ и
муниципальными образованиями, которые выступают в качестве
учредителей и наделяют вновь образованные учреждения необходимыми
для начала функционирования финансовыми и материальными средствами.
Бюджетное учреждение создается для реализации полномочий своих
учредителей в основном в науке, образовании, здравоохранении, культуре,
социальной защите, занятости населения, физической культуре и спорте.
Учредитель формирует и утверждает государственные (муниципальные)
задания для бюджетного учреждения, от выполнения которого оно не
вправе отказаться. Для выполнения государственного (муниципального)
задания бюджетное учреждение получает финансирование из
соответствующего бюджета с учетом покрытия расходов на содержание
недвижимого имущества и особо ценного движимого имущества, включая
налоги, которыми облагается это имущество.
Бюджетным учреждениям разрешено оказывать платные услуги
физическим и юридическим лицам сверх установленного государственного
(муниципального) задания только при условии, что они относятся к
основным видам его деятельности. Иные виды деятельности могут
осуществляться только в том случае, если это служит достижению целей,
ради которых создано бюджетное учреждение.
Кроме бюджетного финансирования и доходов от оказания платных
услуг, бюджетное учреждение может получать доходы от реализации своего
имущества или сдачи его в аренду.
В отличие от других коммерческих и некоммерческих организаций
бюджетные учреждения не могут использовать банковский кредит или
поступления от эмиссии ценных бумаг, хотя коммерческий кредит в виде
отсрочки платежа за купленный товар им вполне доступен.
В отличие от бюджетных учреждений, которым разрешено
самостоятельно зарабатывать средства, для казенных учреждений
государственный (муниципальный) бюджет является единственным
источником формирования финансовых ресурсов. Казенным учреждениям
97
бюджетные средства выделяются на основе сметы (смета — эта
разновидность финансового плана) строго на определенные цели в
соответствии с кодами бюджетной классификации по установленным
нормативам.
Государственные и муниципальные учреждения являются
плательщиками налогов и страховых взносов во внебюджетные фонды. Они
уплачивают налог на имущество, транспортный налог. Автономные и
бюджетные учреждения, предоставляющие платные услуги, являются
плательщиком налога на прибыль. Однако при уплате этими учреждениями
налоговых платежей есть определенные особенности. В частности, к
доходам, не учитываемым при определении налоговой базы по налогу на
прибыль, относятся лимиты бюджетных обязательств (бюджетные
ассигнования), доведенные до казенных учреждений, субсидии бюджетным
и автономным учреждениям (п. 14 ст. 251 НК РФ). Освобождены от уплаты
налога на имущество организации и учреждения уголовно-исправительной
системы в отношении используемого для исполнения своих функций
имущества (п. 1 ст. 381 НК РФ).
Большая специфика имеет место и во взаимоотношениях
государственных и муниципальных учреждений с коммерческими банками.
В отличие от всех других организаций эти учреждения не имеют права
открывать расчетные счета в банках, не могут размещать в них временно
свободные средства или получать кредиты. Бюджетные средства,
выделяемые таким учреждениям, хранятся на счетах Федерального
казначейства в Центральном банке РФ и учитываются на лицевых счетах,
открываемым государственным и муниципальным учреждениям в
территориальных органах Федерального казначейства или финансовом
органе субъекта РФ (муниципального образования).
Соответственно, если коммерческие и некоммерческие организации
самостоятельно распоряжаются своими финансовыми ресурсами (в
соответствии с целями уставной деятельности), то государственные и
муниципальные учреждения могут провести платежи, только обратившись
в территориальные органы Федерального казначейства (финансовый орган
субъекта РФ или муниципалитета), ведущие их лицевые счета. Последние
осуществляют предварительный финансовый контроль целевого
использования средств и только после получения положительного
результата проводят платеж.
Аналогично осуществляется и зачисление выручки за оказанные
государственными и муниципальными учреждениями услуги. Платеж
поступает не на расчетный счет юридического лица в коммерческом банке,
а на счет Федерального казначейства, которое в свою очередь отражает
поступившую выручку на лицевом счете учреждения.
98
Контрольные вопросы:
1. Финансовый механизм коммерческих и некоммерческих организаций
2. Принципы финансового механизма коммерческих организаций
3. Финансовые ресурсы коммерческих организаций
4. Использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.
5. Особенности финансов некоммерческих организаций
6. Организация финансов некоммерческих организаций
7. Финансовые ресурсы некоммерческих организаций
8. Использование финансовых ресурсов некоммерческой организации
9. Финансовый механизм государственных и муниципальных учреждений.
10. ФИНАНСЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ
Под домашним хозяйством понимается хозяйство, которое ведется
одним или несколькими совместно проживающими и имеющими общий
бюджет людьми. Под финансами домашних хозяйств понимаются
денежные отношения по формированию и использованию финансовых
ресурсов домашних хозяйств.
10.1. Финансовые отношения домашних хозяйств
Домашние хозяйства взаимодействуют как с другими сферами и
звеньями финансовой системы, так и друг с другом.
Взаимодействие с бюджетной системой реализуется путем уплаты
гражданами как налогов и других обязательных платежей, так и путем
получения ими различных трансфертов.
Основным налогом, уплачиваемым физическими лицами в бюджет,
является налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Последний играет
важную роль в формировании доходной базы территориальных бюджетов.
Кроме него, граждане уплачивают налог на имущество, земельный налог,
транспортный налог. Индивидуальные предприниматели являются
плательщиками единого налога на вмененный доход, единого
сельскохозяйственного налога и ряда других платежей.
При пересечении границы с граждан могут взиматься таможенные
пошлины, а при регистрации актов гражданского состояния они уплачивают
государственную пошлину.
Гораздо разнообразнее обратный поток средств из бюджетной системы
в распоряжение граждан, который представлен большим перечнем
трансфертов. К ним можно отнести различные пособия малообеспеченным
гражданам, пенсии, пособия матерям, пособия по больничному, стипендии
и т.п.
Домохозяйства могут кредитовать государство, приобретая
государственные облигации. Важным достоинством данных ценных бумаг
99
является простота их приобретения, надежность и сравнительно высокая
доходность, особенно с учетом снижения доходности банковских
депозитов.
Формы взаимодействия граждан с организациями определяются в
основном сферой деятельности организации, а также занятостью
физического лица. По месту своей работы граждане получают заработную
плату, вознаграждение в виде премии, бонусов и т.п.
В настоящее время граждане активно взаимодействуют с
негосударственными пенсионными фондами (НПФ). Такое взаимодействие
осуществляется как по линии обязательного пенсионного страхования, так и
по линии добровольного пенсионного обеспечения. В первом случае
накопительная часть государственной пенсии по желанию гражданина может
быть передана для инвестирования НПФ. Во втором случае гражданин,
заключив с НПФ договор добровольного пенсионного обеспечения,
самостоятельно вносит в выбранный НПФ взносы или поручает осуществлять
эти платежи бухгалтерии организации по месту работы или банку.
Однако наиболее активно домохозяйства традиционно
взаимодействуют с коммерческими банками. Последние не только
осуществляют для физических лиц различные платежи, начиная от оплаты
ЖКХ и кончая переводами родственникам, открывают вклады и
предоставляют кредиты, но и берут на себя доверительное управление
временно свободными средствами физических лиц. Услуги по
предоставлению займов оказывают домохозяйствам ломбарды, кредитные
кооперативы и микрофинансовые организации.
Граждане самостоятельно участвуют в операциях на рынке ценных бумаг
и валютном рынке. При отсутствии желания или возможности самостоятельно
проводить операции они могут поручить формирования инвестиционного
портфеля управляющей компании. Граждане могут участвовать в
формировании уставного капитала коммерческих организаций.
Взаимодействие граждан с некоммерческими организациями
осуществляется в виде взносов в различные некоммерческие организации и,
соответственно, получения средств из их финансовых ресурсов.
Перераспределение средств может осуществляться в рамках одного
домохозяйства или между разными домохозяйствами, например, при уплате
алиментов. В рамках одного домашнего хозяйства формируются различные
денежные фонды, преимущественно связанные с приобретением товаров
длительного потребления или накоплением средств для финансирования
важных жизненных событий (например, свадьбы).
10.2. Финансовые ресурсы домашних хозяйств
Финансовые ресурсы домохозяйств, как и финансовые ресурсы других
сфер финансовой системы, формируются как за счет собственных, так и
100
заемных источников. Особенностью доходов домохозяйств является то, что
не все они принимают денежную форму, часть из них может выступать в
натуральной форме. Наиболее значительную долю натуральные доходы
занимают в доходах домохозяйств, расположенных в сельской местности.
Однако и в городах значительная часть населения употребляет продукцию,
полученную на своем приусадебном участке, выловленную в реке или
собранную в лесу, поле и т.п. При определении уровня благосостояния
населения натуральные доходы учитываются в денежном эквиваленте в
составе совокупных доходов.
Наибольшую роль в формировании финансовых ресурсов
домохозяйства играет оплата труда преимущественно в виде заработной
платы. Традиционно доля этого источника в России превышает 65%. На
втором месте после оплаты труда находятся социальные выплаты.
Особенностью бюджета российских домохозяйств является низкий
удельный вес доходов от предпринимательской деятельности и доходов от
собственности.
Оплата труда в организации зависит от его качества, интенсивности,
времени суток и других условий функционирования организации. В
Российской Федерации регламентируется минимальный размер оплаты
труда.
Наибольший удельный вес в социальных трансфертах занимает пенсия.
Пенсия в Российской Федерации может выплачиваться из нескольких
источников. Наиболее распространенный — Пенсионный фонд РФ (ПФ
РФ), из которого выплачиваются государственные пенсии, формируемые за
счет обязательных страховых взносов работодателей. Пенсии,
формируемые за счет добровольных взносов физических или юридических
лиц, выплачивают негосударственные пенсионные фонды. Страховые
компании также предлагают несколько видов личного страхования,
предусматривающие выплату пенсий.
Все государственные пенсии в России делятся на большие группы:
страховые и социальные. Каждая из этих групп включает в себя три вида:
пенсии по старости, пенсии по случаю потери кормильца и пенсии по
инвалидности. Кроме этого, часть населения имеет право на получение
накопительной пенсии, также формируемой за счет обязательных
страховых взносов работодателей.
За счет средств ПФ РФ оплачивается государственный сертификат на
материнский (семейный) капитал. Право на получение сертификата имеют
женщины, родившие (усыновившие) второго ребенка, женщины, родившие
(усыновившие) третьего ребенка или последующих детей.
Пособия по болезни, беременности и родам, а также в связи с
несчастным случаем на производстве и профессиональным заболеванием
выплачиваются за счет Фонда обязательного социального страхования.
Размер пособия по болезни, беременности и родам дифференцирован в
зависимости от страхового стажа работника.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]