Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы, деньги, кредит. Учебное пособие
.pdf
21
Известны три разновидности биметаллизма:
1. система параллельной валюты характеризуется тем, что ценовое
соотношение между золотыми и серебряными монетами складывается
стихийно на основе рыночной стоимости золота и серебра;
2. система двойной валюты отличается тем, что паритет между
стоимостью золота и серебра устанавливается государством. Чеканка монет,
их прием при совершении актов купли-продажи осуществляется в
соответствии с узаконенным соотношением;
3. система «хромающей» валюты - государство осуществляет чеканку
монет из одного денежного металла и отказывается от чеканки монет из
какого-либо иного металла, но в обращении свободно используются
золотые и серебряные монеты.
Равное обращение золота и серебра противоречит природе денег как
единственного товара-эквивалента, так как один из металлов фактически
выполнял главную роль, другой — подчиненную. Непрочность
биметаллических систем вызвала переход к золотому монометаллизму.
Золотой монометаллизм — наиболее совершенная металлическая
система, впервые введен в Великобритании в 1816 г., в странах Западной
Европы в период с 1871 по 1892 годы, в Российской империи и Японии — в
1897 г., в США — в 1900г.
Широкое и достаточно быстрое распространение золотого стандарта
было обусловлено формированием мирового рынка и резким обесценением
серебра вследствие его демонетизации в ряде стран.
При монометаллизме сохраняется роль всеобщего эквивалента за одним
металлом, но в сфере обращения могут находиться монеты из различных
металлов, а также банкноты.
Исторически существовало три разновидности золотого
монометаллизма (золотого стандарта):
1. Золотомонетный стандарт характеризуется свободным
обращением золотых монет, золото выполняет все функции денег.
Господствующая роль золота закрепляется путем: 1) установления
свободной чеканки только для золота, монеты из других металлов подлежат
закрытой чеканке; 2) наделения золотых монет силой законного платежного
средства при ограничении платежной силы серебряных и медных монет;
3) установления свободного размена неполноценных монет и банкнот на
золотые монеты, которые служат лишь знаками определённого количества
золота.
Эмиссионные центры государств связаны с золотым запасом ,
централизованные запасы золота были главным резервом мировых денег.
Поскольку обеспечивается свободный стихийный приток золота в
обращение из формы сокровища при расширении потребности в деньгах,
постольку поддерживается равновесное состояние денежной системы.
Золото свободно ввозится и вывозится из страны, что обеспечивает его
функционирование как мировых денег. Одновременно гарантируется
22
устойчивость курса национальной валюты. Существует свободная
обратимость валют по рыночным курсам, которые отклонялись в очень
узких рамках (не более чем на 1%) – «механизм золотых точек»..
Система свободной чеканки означает, что каждое лицо имеет право
представить на государственный монетный двор металл в слитках для
перечеканки его в монеты; при этом либо чеканка производится бесплатно
либо же за нее взимается лишь незначительная монетная пошлина на
покрытие издержек чеканки. Экономическое значение системы свободной
чеканки состоит в том, что: а) она обеспечивает валютному металлу
неограниченную возможность служить не только мерой стоимости, но и
средством обращения и платежа; б) благодаря свободной чеканке стоимость
монеты не может превышать стоимости содержащегося в ней металла;
в) свободное превращение валютного металла из сокровища в средства
обращения и платежа позволяет сокровищу осуществлять свою роль
стихийного регулятора количества денег в обращении.
Для обслуживания мелкого оборота чеканятся неполноценные монеты
из более дешевых металлов. К неполноценным монетам применяется
система закрытой чеканки, т.е. они чеканятся государством только из
принадлежащего казне металла. В то время как открытая чеканка монет из
валютного металла обеспечивает равную стоимость этого металла в слитках
и в монете, закрытая чеканка делает возможным то, что относительная
стоимость неполноценной монеты превышает действительную стоимость
заключенного в ней металла. Закрытая чеканка имеет следующее значение:
а) она обеспечивает получение монетного дохода исключительно
государством; б) она дает возможность ограничить выпуск неполноценных
монет и предотвратить переполнение ими каналов обращения; в) тем самым
она препятствует вытеснению полноценных монет из обращения
неполноценными.
Наивысшего распространения в мире золотомонетный стандарт
достиг в конце XIX — начале XX в. С началом Первой мировой войны
система золотомонетного стандарта была подорвана. Во всех странах,
участвовавших в войне, за исключением США, прекратился размен банкнот
на золото, его свободный вывоз запрещался. Для финансирования военных
расходов широко применялась бумажно-денежная эмиссия. Произошел
переход к золотослитковому и золотодевизному стандарту.
2. Золотослитковый стандарт применялся в странах, обладавших
значительным золотым запасом (Франция, Великобритания). Его
характерной особенностью являлось то, что банкноты с существенными
ограничениями подлежали размену на золото в слитках. Такой подход
способствовал концентрации золотых запасов в государственных
центральных эмиссионных банках. Золотослитковый стандарт действовал
до мирового экономического кризиса, начавшегося в 1929 г. Его
следствием стала временная повсеместная отмена золотого стандарта.
23
3. Золотодевизный стандарт характеризуется разменом
национальных банкнот не на золото, а на валюту других стран,
разменную на золото. К преимуществам золотого стандарта относились:
а) стабильность валют, что благоприятствовало росту и развитию
международной торговли; б) достоверность валютных и финансовых
прогнозов. Недостатки золотодевизного стандарта связывались с
зависимостью денежной массы от добычи золота, наличием препятствий
для проведения самостоятельной кредитно-денежной политики.
При металлическом денежном обращении в крупных сделках
используются монеты из валютного металла, в мелких — биллонные
монеты.
Биллонные монеты — неполноценные металлические деньги мелкого
достоинства, выполняющие функцию разменной монеты. Рыночная
стоимость заключенного в них металла ниже номинала.
III. Фидуциарные денежные системы (от лат. fides — вера) — это
такие системы, в которых денежные знаки не являются представителями
общественного материального богатства, не размениваются на золото.
Они сформировались вместе с переходом от металлического к бумажному
денежному обращению. Как только внутренняя стоимость металлических
денег отделяется от их номинала, появляются неразменные денежные
знаки, начинается формирование фидуциарных денежных систем. В
настоящее временя выделяют три вида фидуциарных денежных систем:
1) переходные, сочетающие металлическое и бумажное обращение;
2) полный бумажный фидуциарный стандарт;
3) электронно-бумажные денежные системы.
Существование переходных фидуциарных денежных систем в разных
странах мира ограничено рамками XX в. Для переходных денежных
систем характерным явлением становятся лаж и дизажио.
Лаж представляет собой прибавку превышение рыночной ценой
полноценной монеты, выраженной в бумажных денежных знаках,
номинала бумажных денежных знаков, представляющих данное количество
валютного металла. Дизажио называется уменьшение, с которым идет
бумажный знак в сравнении с одноименной монетой.
2.2. Элементы и принципы управления денежной системой
Современная национальная денежная система включает в себя
следующие обязательные элементы:
1) национальную денежную единицу, служащую в рамках конкретной
экономической системы масштабом цен;
2) виды денег, которые в своей совокупности являются на территории
данного государства законным платежным средством;
24
3) национальную эмиссионную систему, обеспечивающую порядок
выпуска денег в обращение;
4) национальную кредитную систему и другие государственные органы,
осуществляющие регулирование денежного обращения.
Принципы управления денежной системы представляют собой
совокупность правил, руководствуясь которыми государство организует
денежную систему страны. К ним относят следующие принципы.
Принцип централизованного управления национальной денежной
системой позволяет на основе потребностей развития ставить общие цели и
принимать выгодные для экономики страны в целом решения.
Принцип прогнозного планирования денежного оборота означает, что
планы денежного оборота подготавливаются как совокупность общих
оценок на базе научных представлений о состоянии и перспективах
национальной экономики или отдельных ее секторов в будущем.
Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота
означает, что изменение массы денег, находящихся в обороте, должно
коррелировать с потребностями национальной экономики: возрастать при
увеличении потребности, уменьшаться при сокращении потребности с
таким расчетом, чтобы не допускать инфляции.
Принцип кредитного характера денежной эмиссии обязывает
проводить дополнительные выпуски денежных знаков как наличных, так
и безналичных, только в результате проведения банками кредитных
операций и не допускать в оборот денежные знаки из иных источников.
Принцип неподчиненности правительству центрального банка и его
подотчетность парламенту страны выражается в том, что центральный
банк страны является структурой, контролируемой законодательным
органом власти, и не подчинен исполнительной власти.
Принцип предоставления правительству денежных средств только в
порядке кредитования выражается в том, что центральный банк не
финансирует правительство.
Принцип комплексного использования инструментов денежнокредитного регулирования декларирует широкие возможности для
центрального банка для поддержания устойчивости денежного оборота.
Принцип надзора и контроля за денежным оборотом — неотъемлемая
функция системы государственного управления. Постоянный непрерывный
надзор и контроль осуществляется уполномоченными государственными
органами (финансовыми, налоговыми, банковскими и др.) за наличным и
безналичным денежным оборотом.
Принцип функционирования исключительно национальной валюты на
территории страны - законными на территории страны являются только
те платежи, которые произведены в национальной валюте.
На базе рассмотренных принципов формируются элементы
национальной денежной системы.
25
2.3. Денежная реформа
Если деньги перестают выполнять функцию денег как мера стоимости,
то монетарная власть проводит денежную реформу.
Денежная реформа - это серьезное, глубокое преобразование,
проводимое государством в денежной системе страны с целью укрепления
национальной валюты, стабилизации денежной единицы.
Денежные реформы бывают:
- полные - создание новой денежной системы; проводится в связи с
образованием новых государств или при создании наднациональной
денежной системы в случае объединения денежных систем нескольких
стран (напр., создание единой денежной системы стран Европейского
валютного союза, ЕВС);
- частичные - упорядочение существующей денежной системы с целью
стабилизации денежной обращения; обычно меняются отдельные элементы
денежной системы (например, порядок эмиссии денежной единицы и/или ее
название, масштаб цен, денежной знаки или органы денежно-кредитного
регулирования).
По форме денежные реформы могут быть конфискационные (с
изменением покупательной способности денег) и неконфискационные,
мягкие или жесткие в зависимости от степени девальвации или ревальвации
В ходе проведения денежных реформ в основном используются
следующие методы:
1. Девальвация (от лат. De - понижение и valeo - иметь значение, стоить)
означает снижение реального золотого содержания денег, понижение курса
национальной валюты по отношению к твердым валютам, международным
средствам расчетов. Девальвация может быть открытой - когда
правительство официально проводит мероприятия по изъятию из
обращения части денежной массы или обменивает старые денежные знаки
на новые, или скрытой - когда без официального изъятия денег
правительство проводит сокращение золотодевизного наполнения
неполноценных денег. Обратным к девальвации является процесс
ревальвации.
2. Реставрация прежней валюты - восстановление размена бумажных
денег на золото.
3. Нуллификация (от лат. Nullification - уничтожение) - предполагает
объявление недействительными ряда (или всех) платежных инструментов,
обращающихся в денежной системе данного государства.
4. Деноминация (от лат. Denomination - переименование) - предполагает
укрупнение денежной единицы страны с целью придания ей большей
полновесности, но без изменения ее наименования.
Самая мягкая по форме денежная реформа - деноминация, самая
жесткая - нуллификация. Чаще всего денежная реформа проводятся в форме
деноминации или девальвации и крайне редко - в форме ревальвации.
26
Контрольные вопросы:
1. Особенности товарных денежных систем
2. Классификация металлических денежных систем
3. Причины появления разных форм золотого монометаллизма
4. Фидуциарные денежные системы, их виды.
5. Виды денежных реформ
3. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ
3.1. Денежный оборот и его классификация
По своей сущности денежный оборот — это процесс непрерывного
движения денег в наличной и безналичной формах, отражающий
закономерности движения денег и товаров. Его материальной основой
является товарное обращение.
Денежный оборот — это совокупность всех потоков (каналов)
движения денег.
Общие принципиальные черты денежного оборота можно
охарактеризовать следующим образом:
денежный оборот — это совокупность всех потоков денежных
средств, образующихся в процессе совершения платежей при посредстве
денег, выполняющих функции средства платежа и средства обращения;
денежный оборот представляет собой единство обращения наличных
денег и безналичных форм расчетов, поскольку деньги выступают единым
мерилом стоимости общественного продукта и национального богатства;
денежный оборот охватывает весь процесс воспроизводства:
производство, распределение, обмен и потребление;
регулирование денежного оборота базируется на кредитных
отношениях;
научное регулирование и прогнозирование денежного оборота
осуществляется посредством разработки финансовых и кредитных
прогнозов, а также прогнозов по денежному обращению.
Классификация денежного оборота представлена в табл. 2.
Таблица 2
Классификация денежного оборота
Классификационный
признак
Классификация
1. по форме денег:
- наличный оборот
- безналичный оборот
2. по субъектам
экономической
деятельности
- между хозяйствующими субъектами
- между хозяйствующими субъектами и населением
- между хозяйствующими субъектами, населением и
учреждениями кредитно-банковской системы
27
Классификационный
признак
Классификация
3. по субъектам
кредитнобанковской системы
- межбанковский оборот (между коммерческими банками);
- между Центральным банком и коммерческими банками;
- между коммерческими банками и их клиентами
(банковский оборот).
Платежный оборот - совокупность платежей с использованием денег
в качестве платежного средства.
Наличный денежный оборот входит в платежный оборот не
полностью, а в той его части, в которой наличные деньги функционируют
как средство платежа. Таким образом, платежный оборот - это часть
денежного оборота, а денежный оборот - не всегда платежный.
На величину денежного оборота влияют стоимость общественного
продукта и других элементов, в какой мере производимая продукция
вступает в обращение, концентрация предприятий, их специализация.
Денежная эмиссия (лат. emissio — выпуск) — это создание и
поступление в денежный оборот различных платежных средств,
приводящий к росту денежной массы.
Денежную эмиссию обусловливают следующие факторы: увеличение и
расширение товарной массы, рост производства, рост цен, снижение
скорости оборота денег.
Различают следующие формы денежной эмиссии:
1) наличную и безналичную денежную эмиссию;
2) организованной и неорганизованную(стихийную);
3) официальную неофициальную;
4) стабилизирующую и дестабилизирующую.
«Эмиссия денег» и «выпуск денег в хозяйственный оборот» — понятия
неравнозначные. Выпуск денег в хозяйственный оборот происходит
постоянно и может не сопровождаться ростом денежной массы.
3.2. Эмиссия наличных денег
Эмиссия наличных денег — выпуск наличных денег центральным
банком страны в целях увеличения денежной массы в обращении для
обеспечения экономики законными платежными средствами.
Центральный банк любого государства является монопольным
эмитентом наличных денег в обращение. Основными статьями активов
центрального банка, обеспечивающих выпуск банкнот в обращение,
являются официальные валютные резервы, государственные и прочие
ценные бумаги, кредиты банкам, предоставленные под залог ценных бумаг.
Принципы эмиссии наличных денег:
— принцип необязательности обеспечения;
— принцип монополии и уникальности;
28
— принцип безусловной обязательности;
— принцип неограниченной обмениваемости;
–– принцип правового регулирования.
В РФ Банк России монопольно осуществляет эмиссию наличных денег
и организует наличное денежное обращение. Роль Банка России в области
организации наличного обращения определена следующим образом:
прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение
банкнот и монет Банка России, создание их резервных фондов;
установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для
кредитных организаций; установление признаков платежеспособности
банкнот и монеты Банка России, порядка уничтожения банкнот и монеты
Банка России, а также замены поврежденных банкнот и монеты Банка
России; определение порядка ведения кассовых операций.
Выпуск наличных денег в обращение представляет собой процесс,
складывающийся из нескольких этапов:
— составление прогноза потребности в наличной денежной массе для
бесперебойного проведения расчетов;
— изготовление денежных знаков и их защита от фальсификации;
— организация рынка фондов денежной наличности;
— транспортировка денежной наличности;
— собственно выпуск денег в обращение.
Эмиссия наличных денег осуществляется Банком России совместно с
его главными управлениями и связана с кассовым обслуживанием
хозяйствующих субъектов и населения каждого региона кредитными
организациями, а также с необходимостью увеличения кассовых резервов
наличных денег этих организаций. Для этого Банком России при его
главных управлениях созданы расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они
открывают оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и
формируют резервные фонды банкнот и монет. Эти деньги являются
резервом, т. е. кассовым ресурсом, а не деньгами, находящимися в
обращении, так как не совершают движения.
Резервные фонды банкнот и монет создаются по распоряжению Банка
России, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной
кассы, объема наличного обращения, условий хранения и емкости
хранилищ. Резервные фонды создаются для удовлетворения потребности
хозяйствующих субъектов и населения в наличных деньгах, обновления
денежной массы путем изъятия поврежденных банкнот и монет,
поддержания оптимального покупюрного состава денежной массы для
нужд обращения, сокращения расходов по перевозке и хранению денег,
ликвидации встречных перевозок денег между регионами и центральным
хранилищем.
Оборотные кассы РКЦ служат для поступления от кредитных
организаций наличных денег с последующим зачислением денежных сумм
на их депозиты (бессрочные вклады) в РКЦ ГУ Банка России. По мере
29
необходимости они получают наличные деньги в оборотных кассах. Деньги
оборотной кассы представляют собой деньги, находящиеся в обращении.
На рис. 1 представлена схема движения наличных денег между
населением, юридическими лицами и банками.
Рис. 1. Схема движения наличных денег
Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ
превышает сумму выдач из нее, то деньги переводятся из оборотной кассы
в резервный фонд и происходит изъятие денег из обращения. Если же имеет
место обратный процесс, то РКЦ обязан увеличить выпуск денег в
обращение путем перевода необходимой суммы из резервного фонда в
оборотную кассу. Для этого РКЦ получает специальное разрешение
управления Банка. После подкрепления оборотной кассы происходит
передача наличных денег в операционные кассы коммерческих банков,
испытывающих нехватку наличных денег для осуществления расчетно-
кассового обслуживания клиентов. Сведениями о том, произошла или не
произошла в данный день наличная эмиссия, располагает только
центральный банк, где составляется ежедневный эмиссионный баланс.
30
3.3. Особенности безналичной денежной эмиссии
Безналичные расчеты – это расчеты, при которых движение и
хранение денежных средств происходит без участия наличных денег,
посредством зачисления денежных средств на банковские счета или их
перечисления со счета плательщика на счет получателя.
Эмиссия безналичных денег первична и осуществляется посредством
зачисления дополнительно выпускаемых денег на корреспондентские счета
в кредитных институтах (банках) в виде кредитов центрального банка или
бюджетных ассигнований.
Выделяются внешняя и внутренняя безналичная денежная эмиссия.
Источниками внешней безналичной денежной эмиссии (с учетом
внутреннего валютного рынка) являются приобретение центральным
банком иностранной валюты, выручка от использования заграничной
собственности, получение кредитов от международных финансовых
организаций, иностранные инвестиции (особенно портфельные), покупкапродажа наличной иностранной валюты.
Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии являются
кредиты, предоставляемые банковской системой. При этом происходит
превращение в платежные средства банковских требований к участникам
хозяйственного оборота. Кредитные институты (банки) могут выдавать
кредиты только в пределах имеющихся ресурсов, тех средств, которые они
мобилизовали в виде собственного капитала, и средств, находящихся на
счетах.
В условиях рыночной экономики эмиссионная функция между
участниками хозяйственного оборота (как разница между притоком и
оттоком платежных средств) концентрируется и разделяется в рамках
двухуровневой банковской системы:
1) эмиссия безналичных денег производится банковской системой
(полностью коммерческими банками и частично центральным банком);
2) эмиссия наличных денег производится центральным банком.
При существовании двухуровневой банковской системы механизм
безналичной денежной эмиссии действует на основе банковской
(кредитной, депозитной) мультипликации.
Мультипликатор, встроенный в механизм банковского кредитования в
широком смысле слова, обеспечивает эластичность хозяйственного и
денежного оборота, быстроту его реакции на поведение участников
хозяйственного оборота и денежного рынка.
Механизм банковской мультипликации существует в рамках
двухуровневой банковской системы, причем первый уровень —
центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень—
коммерческие банки заставляют его действовать, причем действовать
автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков.
Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]