Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы, деньги, кредит. Учебное пособие
.pdf
11
современной Турции) в 640—630 года до н.э. В настоящее время принято
считать, что первые монеты появились в Китае в XII в. до н. э.
Круглая форма монеты оказалась самой удобной, и со временем лицевая
сторона такой монеты стала называться аверс (от франц. avers), оборотная —
реверс (от франц. revers), ребро — гурт. Поскольку стоимостное содержание
первых монет совпадало с отчеканенным на них номиналом, они
назывались полноценными. Наименование весовой единицы повторялось в
денежной, например, гривна, фунт и т. д. Помимо полноценных монет в
обращении находились разменные монеты, которые представляли собой
дробные части полноценных монет. Обычно чеканка разменных монет
происходила в закрытом порядке из принадлежащего государству металла
на государственном монетном дворе.
При снашивании полноценных монет в процессе использования, при
порче монет частными или государственными эмитентами происходило
уменьшение их весового содержания. При этом монеты продолжали
обращаться по прежнему номиналу. Это быстро натолкнуло на мысль о
возможности фальсификации монет, т. е. целенаправленной чеканки
неполноценных денег. У неполноценных монет номинальная стоимость
выше их товарной (внутренней) стоимости. Однако в отличие от
полноценных денег неполноценные монеты не предусматривали никакого
обмена на полноценные деньги. Чеканка неполноценных монет приносила
монетный доход.
Монетный доход — это разность между номиналом монеты и рыночной
стоимостью металла, который был затрачен на ее изготовление.
Монетная регалия — это монопольное право государства чеканить
неполноценную монету.
Таким образом, с появлением суверенных государств функции
государства относительно денег трансформировались. Если раньше
соответствующие государственные органы удостоверяли вес и пробу
металла в слитках, а затем в монетах, согласно чему появилось суеверие, что
само это действие правительства наделяет деньги ценностью, то теперь
государство получило неограниченное право на получение монетного
дохода от эмиссии неполноценных монет. Переход к неполноценным
деньгам – связан с возникновением и усилением проблем в денежном
обращении, основанном на использовании драгоценных металлов. В связи
с развитием торговли произошло укрупнение платежей и появились
технические проблемы, такие как значительный вес средств в расчетах, т. е.
рассчитываться металлическими деньгами становится неудобно. В процессе
использования монеты истираются, теряют вес и становятся
неполноценными. Кроме того, ограниченность драгоценных металлов как
природного ресурса приводит к пониманию того, что металлическое
обращение становится дорогостоящим для общества. По мере роста
объемов производства возникает потребность в соответствующем
обеспечении экономики денежными средствами, а недостаточность
12
денежной массы тормозит развитие экономических процессов. Данные
факторы свидетельствуют о начале процесса демонетизации.
Демонетизация – это процесс утраты металлами денежных функций.
Необеспеченные деньги замещают в обращении полноценные деньги и
их представителей. В основе широкого хождения необеспеченных денег
лежат следующие причины:
1. необеспеченные деньги являются деньгами постольку, поскольку
люди их признают в качестве средства обмена на товары и услуги. Это
общественное признание основано на доверии к эмитентам, базирующемся
на долгосрочном опыте осуществления хозяйственных расчетов;
2. необеспеченные деньги обладают предсказуемой покупательной
стоимостью, которую можно оценить, руководствуясь темпами инфляции;
3. необеспеченные деньги являются законным средством платежа. Все
формы необеспеченных денег предусматривают юридическую
ответственность за отказ от исполнения взятых денежных обязательств.
Можно выделить три основные формы необеспеченных денег:
1. Наличные деньги (денежные знаки), выпускаемые центральным
банком и казначейством, представляют собой банкноты и биллонные
(разменные) монеты.
В зависимости от обеспечения выделяли три вида банкнот:
Банкноты с полным покрытием разменивались на золото в
неограниченном количестве, эмитировались частными и государственными
банками, объем эмиссии соответствовал величине официального золотого
запаса.
Банкноты с частичным покрытием - обеспечивались драгоценными
металлами и векселями, разменивались на золото в неограниченном
количестве по курсу ниже номинала, эмитировались государственным
банком, объем эмиссии ограничивался эмиссионным правом.
Банкноты без покрытия - нет прямого обеспечения, они считались
государственным долгом; эмиссионное право периодически
пересматривалось в сторону повышения.
Со временем банкноты эволюционировали от первой формы к третьей.
Их постепенная смена была следствием непрерывной эмиссии, что при
ограниченности официальных золотых резервов приводило к
невозможности размена всех выпущенных банкнот на золото. В 1976 года
демонетизация золота была закреплена международными
договоренностями. Банкноты окончательно трансформировались в ничем
не обеспеченные бумажные деньги.
В настоящее время в развитых странах около 95—97% от общего объема
наличных денег составляют бумажные деньги, эмитируемые
правительствами или центральными банками. Оставшаяся часть, 3—5%,
выпускается в виде биллонных (разменных) монет, как правило, от лица
казначейства.
13
2. Депозитные деньги - представляют собой числовые записи
определенной денежной суммы на счетах клиентов в банке. Депозитные
деньги появлялись в результате предъявления владельцем векселя для его
учета в банк, при этом банк вместо выплаты суммы долга банкнотами
открывал владельцу векселя счет. На таком счете фиксировалась
причитающаяся сумма денег, и с него осуществлялись платежи посредством
их списания. В настоящее время депозитные деньги чаще всего появляются
путем внесения наличных денег в кассу банка и открытия текущих
банковских счетов. Депозитные деньги эмитируются банковскими
кредитными институтами.
3. Электронные деньги представляют собой современную денежную
форму стоимости, которая хранится на электронном устройстве и выступает
средством платежа при расчетах с третьими лицами. Электронные деньги
можно рассматривать: а) как предоплаченный финансовый продукт и б) как
денежную форму стоимости, выраженную в валютных единицах и
хранящуюся в электронной форме в специальном устройстве, находящемся
в распоряжении клиента. Электронные деньги, как правило, не связаны с
каким-либо счетом в финансовом институте и являются беспроцентным
обязательством их эмитента, поэтому не следует их рассматривать как
разновидность депозитных денег. Электронные деньги позволяют снизить
транзакционные издержки платежей.
В России в соответствии с законом № 161-ФЗ «О национальной
платёжной системе», электронные денежные средства (ЭДС) — это
фактически денежные средства, предоставленные одним лицом другому для
выполнения обязательств перед третьими лицами. При этом все расчёты
между участниками системы производятся только в ЭДС (за исключением
операций ввода и вывода).
Европейский Центральный банк определяет электронные деньги как
денежную стоимость, хранящуюся в электронном виде и используемую на
устройствах для осуществления платежей. В зависимости от технологии,
используемой для хранения этой денежной стоимости, вид электронных
денег может быть как аппаратным (hardware-based) и программным
(software-based), например, платежные карты, виртуальные карты или
платежные счета. Электронные деньги могут выпускаться только
уполномоченными учреждениями, такими как банки и учреждения
электронных денег (EMI) — все они имеют лицензию на выпуск
электронных денег.
Классификация электронных денег представлена в табл. 1.
Электронные деньги имеют преимущества перед наличными деньгами,
так как обладают абсолютной делимостью при осуществлении платежа, нет
необходимости в сдаче; портативностью – хранение и использование денег
не подразумевает издержек обращения; низкой стоимостью эмиссии;
обеспечение безопасности электронных денег требует меньших издержек,
чем в случае наличных денег; контроль за осуществлением платежа и его
14
фиксация автоматизированы и подтверждаются автоматически;
электронные деньги не требуют специальных мест для хранения; они
долговечны и защищены от хищения, подделки, изменения номинала
криптографическими средствами.
Таблица 1
Классификация электронных денег
Признак классификации
Вид электронных денег
Вид носителя
На базе смарт-карты
На базе сетевых и программных продуктов
Эмитент
Эмитируемые кредитным институтом
Эмитируемые некредитным институтом
Цель использования
Одноцелевые
Многоцеоевые
Уровень доступа
Персонифициорованные
Анонимные
Влияние государства
Центробанковские (Фиатные)
Частные (нефиатные)
Недостатки электронных денег: отсутствие унифицированного и
стандартизированного подхода к определению, эмиссии и регулированию
электронных денег; электронные деньги нуждаются в специальных
средствах хранения и обращения; без специальных электронных устройств
идентификация электронных денег и их характеристик становится
затруднительной; отсутствие возможности прямой передачи денег от
одного плательщика другому; средства криптографической защиты
электронных денег находятся на начальных стадиях развития и
эксплуатации, что усиливает риски взлома; история платежей может
использоваться заинтересованными лицами в собственных целях и повлечь
нарушение законов о личной информации.
Кроме этих видов, выделяют цифровую валюту, которая представляет
собой общий термин регулируемых и нерегулируемых цифровых денег.
Цифровые валюты неосязаемы и могут управляться с помощью
компьютера или электронного кошелька, который связан с конкретными
сетями. К цифровым валютам относятся криптовалюты, электронное золото
и игровые деньги. Криптовалюта — это нерегулируемая виртуальная
валюта, которая создана и защищена от подделки и взлома посредством
шифрования криптографическими методами. Курс криптовалют зависит
только от спроса и предложения на рынке.
Различия между формами необеспеченных денег носят целевой
характер. Как правило, наличные и электронные деньги эмитируются для
потребительских нужд. Депозитная эмиссия имеет иной характер:
депозитные деньги даются на время для производственных нужд, поэтому
последствия эмиссий разных видов денег также различны.
Современная эволюция неполноценных денег состоит в постепенном
сокращении доли наличных денег в обращении развитых стран и их
последовательном замещении депозитными и электронными деньгами.
15
1.3. Функции денег
Сущность любой экономической категории может быть отражена в
выполняемых функциях. В различные исторические периоды экономисты
наделяли и наделяют деньги разными функциями. Основное влияние на их
взгляды оказал процесс эволюции денег и, прежде всего, переход от
использования полноценных денег к неполноценным деньгам. Рассмотрим
функции денег.
Деньги выполняют функцию меры стоимости, т.е. служат для
измерения и сравнения стоимостей различных товаров и услуг. В каждой
стране установлена собственная денежная единица, которая является мерой
стоимости всех товаров и услуг, присутствующих на рынке. Цена - это есть
форма выражения стоимости товара в деньгах. Цена как мера стоимости
требует количественной определенности, поэтому с ней тесно связано
свойство денег служить масштабом цен. Масштаб цен представляет собой
механизм, с помощью которого выполняется функция меры стоимости.
Масштаб цен устанавливается государством. В эпоху серебряных и золотых
денег государство определяло весовое количество каждой денежной
единицы. Поскольку функция меры стоимости в порядке преемственности
перешла к бумажным деньгам, то перевод одной национальной валюты в
другую означает переход из одного масштаба цен в другой. В рамках
Ямайской валютной системы прошла демонетизация золота, поэтому
официальный масштаб цен потерял свое значение.
Процесс товарного обращения порождает потребность в деньгах как
средстве обращения. С появлением денег процесс прямого обмена
товарами (Т1 - Т2) распадается на два акта: продажу и куплю. Сначала товар
обменивается на деньги (Т1 - Д), а затем деньги обмениваются на другой
товар (Д - Т2). Процесс обращения товаров приобретает следующий вид:
Т1 – Д - Т2. Смена форм стоимости, в результате которой производится
обмен продуктами, предполагает, что товар является исходным и конечным
пунктом этого процесса. Деньги же выступают при этом как посредник,
средство обращения. Функционируя как средство обращения, деньги
способствуют перемещению товаров от одних товаропроизводителей к
другим, доводя товары до потребителя, и тем самым выталкивают их из
сферы обращения. Сами же деньги, переходя от одного лица к другому,
остаются в сфере обращения, находясь в постоянном движении,
непрерывно обслуживая обмен товарами. Для функции денег как средства
обращения непременным условием является одновременное и в одном
пространстве движение денег и товаров.
Возникновение функции денег как средства платежа связано с
более высоким этапом развития товарного производства — когда акты
продажи и купли товаров разделились во времени и пространстве. Так, при
продаже товаров в кредит, то есть с отсрочкой платежа, деньги используются
16
как мера стоимости при установлении цены товаров, но не используются как
средство обращения; они необходимы покупателю как средство погашения
его долгового обязательства после наступления срока платежа. В процессе
движения товаров деньги не противостоят им непосредственно, а поступают
в оборот лишь через определенное время. При продаже товаров в кредит
сначала реально происходит движение потребительной стоимости, а
стоимость товара получает идеальное выражение в долговом обязательстве;
реальное движение стоимости происходит лишь при погашении кредита
(Т1 – ДО - Д). В этом случае деньги не опосредствуют движение товаров, а
завершают процесс обмена, осуществляя относительно самостоятельное
движение (ДО - Д).
Таким образом, если при функционировании денег как средства
обращения имеет место одновременное встречное движение денег и товаров,
то при использовании их в качестве средства платежа в этом движении
имеется разрыв.
Функционирование денег как средства платежа не ограничивается
пределами сферы товарного обращения. Как средство платежа деньги
выступают при проведении безналичных расчетов; уплате налогов и сборов;
выплате заработной платы, пенсий, стипендий, пособий; осуществлении
кредитных операций и др. Значительно расширяется использование денег
как средства платежа в связи с развитием кредита и кредитной системы. При
этом одновременно суживается сфера применения денег как средства
обращения.
Функция денег как средства накопления порождается развитием
обмена и переходом от эпизодических и разрозненных обменных актов к
регулярной торговле как более развитой и прогрессивной форме обмена
результатами хозяйственной деятельности. Выступая как средство
накопления, деньги превращаются в особый актив, который обеспечивает
его владельцу возможность покупать различные товары в будущем.
Углубление международного разделения труда, расширение
внешнеэкономических, политических, культурных связей между
государствами вызывает необходимость использования денег на
международном рынке. Функционирование денег в международном
обороте и обеспечение всеобщей эквивалентности обмена связано с
выполнением деньгами функции мировых денег. Выступая в качестве
мировых, деньги должны обладать тремя свойствами: служить всеобщим
покупательным средством, служить всеобщим платежным средством и
выступать всеобщим воплощением общественного богатства. Функция
мировых денег, представляя собой проявление сущности денег в сфере
международного экономического оборота, является собирательной,
производной от национальных функций денег.
17
1.4. Денежные теории
Теории денег различаются тем, как исследователи трактуют функции
денег и анализируют зависимость товарного производства от состояния
денежного механизма.
Эволюцию денежных теорий можно, представить следующим образом.
1. Металлическая денежная теория - отождествление денег и золота,
отвержение возможности существования неполноценных денег и
абсолютизация функции денег как меру стоимости. Теория появилась в
XVI веке и утратила актуальность в XVIII веке. Основные представители:
Т. Мэн, Д. Норс, А. Монкретьен, К. Книс.
2. Номиналистическая денежная теория - основной подход
номиналистов к деньгам основывался на абсолютизации функции денег как
средства обращения и платежа и искаженном толковании стоимости денег.
Появилась теория в XVII веке и продолжает существовать и сегодня, но
сдала свои позиции в пользу количественной теории, также отвергающей
металлическую природу денег. Основные представители: Дж. Беркли,
Дж. Стюарт, И. Посошков, Г. Кнапп.
В рамках номиналистической теории выделяются две концепции:
а) абстрактно-номиналистическая и б) государственно-номиналистическая.
Абстрактно-номиналистическая концепция денег. Согласно
абстрактно-номиналистической концепции деньги представляют собой
просто счетную единицу. Любая денежная единица условная величина,
которая служит для счета и которой измеряется ценность товаров. Тем более
это справедливо по отношению к безналичным или электронным долларам,
рублям, евро. Деньги не являются полезной вещью, благом, они —
свидетельство на его получение.
Государственно-номиналистическая концепция денег. В начале XX в.
номинализм оформляется как государственно-номиналистическая или
«хартальная» теория денег. Кнапп считал, что сущность денег заключается
не в материале знаков, она кроется в правовых нормах, регулирующих
платежно-расчетный оборот. Главное отличительное свойство денег —
общепризнанность на основе права. Г.Ф. Кнапп определял деньги как
платежное средство и считал, что все функции, характерные для
полноценных металлических денег, без всяких ограничений могут
выполнять бумажные деньги, неразменные на золото.
Если сторонники абстрактно-номиналистической концепции главное
внимание уделяют анализу денег как меры стоимости, то представители
государственно-номиналистической — анализу денег как средства платежа.
3. Классическая денежная теория (количественная теория денег) -
популярна в период с XVIII по XX век. Основная идея теории состоит в том,
что величина стоимости денег должна находиться в обратной зависимости
от их количества. Суть: по этой теории покупательная способность
18
денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в
обороте. Основные представители: Д. Юм, Ш. Монтескье.
Известный экономист Д. Рикардо пытался в начале XIX века соединить
количественную теорию денег с теорией трудовой стоимости. В XX веке
количественная теория денег получает широкое распространение в
западной экономической теории. Согласно их представлениям стоимость
денежной единицы и уровень товарных цен определяются количеством
денег в обращении: денег больше — цены выше (причем обратная связь —
повышение цен вызывает потребность в росте денежной массы — не
рассматривается). Полезность денег основана на их меновой ценности, т. е.
на полезности тех благ, которые на них можно купить. Все остальные
объекты, кроме денег, сами по себе годны к употреблению. Концепция
используется при разработке законов денежного обращения.
В XX веке на базе количественной теории денег оформилось такое
направление в экономической теории, как монетаризм.
Для классической количественной теории были характерны три
постулата: 1) причинности (цены зависят от массы денег);
2) пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству
денег) и 3) универсальности (изменение количества денег оказывает
одинаковое влияние на цены всех товаров). Между тем, очевидно, что по
мере развития форм денег денежная масса является далеко не однородной,
так как включает не только наличные деньги, но и банковские вклады самых
различных видов. По-разному реагируют на увеличение денежной массы и
различные группы товаров, цены которых растут неравномерно, поэтому
дальнейшее развитие количественной теории денег связано с включением в
нее аппарата эконометрического анализа и элементов микроэкономической
теории цены.
4. Современный монетаризм. Период: 50-е годы XX в. — по настоящее
время. Монетаристская теория определения уровня национального дохода и
экономического цикла исходит из необходимости воздействия на
расхождение между денежным спросом и его предложение. По мнению
монетаристов, функция денежного спроса носит устойчивый характер, а это
означает, что для успешного функционирования экономики необходимо
устойчивое увеличение денежного предложения. Данная теория
предполагает выбор определенной стратегии в области денежно-кредитной
политики, проводимой Центральным банком страны. В качестве
управляемых процессов могут использоваться: норма доходности на рынке
ценных бумаг, норма процента, выплачиваемая банковской системой
вкладчикам, уровень «богатства» населения, экономические «ожидания»
населения. Основные представители: И. Фишер, Дж.Милль, М. Фридмен.
Данная теория предполагает выбор определенной стратегии в области
денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком страны.
При этом основная проблема проведения денежно-кредитной политики
19
состоит в сочетании этих различных по значимости и периоду действия
задач, устранении противоречий между ними.
5. Кейнсианская денежная теория. Период: с 1920‑х годов по
настоящее время. Основной представитель: английский экономист
Дж.М. Кейнс. Сущность кейнсианского подхода заложена в следующих пол
ожениях:
- скорость обращения денег это переменная величина, изменяющаяся
вместе с изменением уровня доходов, нормы процента и др.;
- норма процента - основной рычаг воздействия на инвестиционную
политику, через который условия денежного обращения влияют на выпуск
продукции и уровень занятости в национальной экономике;
- отказ от идеи сбалансированного бюджета в качестве главного
ориентира финансовой политики государства;
- разработана теория воздействия дефицита на динамику производства.
Один из выводов Дж. М. Кейнса гласит, что в условиях глубокого
экономического кризиса монетаристская политика теряет возможности
влияния на экономическую ситуацию, к провозглашению тезиса «деньги не
имеют значения».
6. Синтетическая денежная теория — сформировалась в
70-80-х годах двадцатого века. Признавая необходимость государственного
регулирования в периоды кризиса, представители данной теории
настаивают на необходимости свободного саморегулирования денежного
рынка после ликвидации кризисной ситуации.
Контрольные вопросы:
1. Что такое деньги как явление рыночной экономики? В чем кроется объективная
необходимость их появления?
2. В чем суть рационалистической и эволюционной концепций денег?
3. Что такое бартерная экономика?
4. Как развитие разделения труда сказывается на эволюции денег?
5. Какие свойства золота привели к закреплению за ним роли денег?
6. Какие проблемы порождает полная, или развернутая, форма стоимости?
7. Дайте сравнительную характеристику функций денег?
8. Эволюция денежных теорий
2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ УСТРОЙСТВО
2.1. Денежная система и ее типы
Денежная система - это устройство денежного обращений в данной
стране, закрепленное в законодательном порядке и предусматривающее
приведение различных элементов денежного обращения в определенное
единство.
20
Денежные системы государств возникают и эволюционируют по мере
развития видов и форм денег, обусловленного усложнением хозяйственных
связей. Состояние денежной системы страны определяется общим уровнем
ее социально-экономического развития и степенью использования
достижений научно-технического прогресса.
Типы денежных систем определяются, прежде всего, в зависимости от
денежного (валютного) материала. К основным типам денежных систем
относятся товарные, металлические и фидуциарные.
I. Товарные денежные системы формируются на самых ранних
этапах развития товарного хозяйства и государственного строительства. В
этот период человек и общество заимствуют у природы не только средства
существования, но и формы денег. Содержание товарных денежных систем
в значительной мере обусловливается природной средой обитания. В
зависимости от товаров, которые играют роль денег, денежные системы
подразделяются на речные, морские, лесные, скотоводческие и пр.
Развитие способов обработки металлов, повышение их роли в
хозяйственной жизни общества приводит к переходу от товарных денежных
систем к металлическим. Валютным металлом называется благородный
металл, который играет в данной стране роль всеобщего эквивалента и на
котором базируется все ее денежное обращение.
II. Металлические денежные системы классифицируются в
зависимости от того, какой металл играет роль денег и подразделяются на
монометаллические и биметаллические.
Монометаллизм - это такая денежная система, при которой роль
всеобщего эквивалента играет один какой-нибудь металл, причем в
обращении функционируют монеты из данного металла или денежные
знаки, разменные на него. В зависимости от того, какой именно металл
играет эту роль, монометаллизм может быть медным, серебряным или
золотым.
Медный монометаллизм существовал в Древнем Риме в III—II веках
до н.э. В Российской империи медные монеты были денежным материалом
длительное время, что порождало проблемы при платежах.
Серебряный монометаллизм господствовал, например, в Индии
(1852—1893 гг.), Голландии (1847—1875 гг.); в Китае до 1935 г.
Исторически переход от серебряного монометаллизма к золотому
совершался в разных странах в течение длительного периода времени и
характеризовался господством биметаллических денежных систем.
Биметаллизм - это такая денежная система, при которой роль
всеобщего эквивалента присваивается двум металлам - золоту и серебру,
причём монеты из обоих металлов допускаются к обращению на равных
правах.
Соответственно денежное обращение страны основывается на
одновременном использовании золотых и серебряных монет. В результате
формируется двойная система товарных цен.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]