Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление финансами банков. Учебное пособие
.pdf
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«КАБАРДИНО-БАЛКАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ им. Х.М. БЕРБЕКОВА»
УПРАВЛЕНИЕ
ФИНАНСАМИ БАНКОВ
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
Рекомендовано Редакционно-издательским советом КБГУ
в качестве учебного пособия для студентов,
обучающихся по направлению подготовки 38.04.08 Финансы и кредит
Нальчик
КБГУ
2019
2
УДК 336.71
УДК 336.71
ББК 65.26
ББК 65.26
Б18
Рецензенты:
отдел «Экономика знаний и опережающее
региональное развитие» ИИПРУ КБНЦ РАН
доктор экономических наук, профессор
кафедры экономики факультета экономики и управления
ФГБОУ ВО «Кабардино-Балкарский государственный
аграрный университет им. В.М. Кокова»
Н.П. Модебадзе
Авторы: Байзулаев С.А., Лигидов Р.М., Азаматова Р.М.,
Шурдумова Э.Г., Кушбокова Р.Х., Ягумова З.Н.
Б18 Байзулаев, С. А. Управление финансами банков [Текст] :
учебное пособие / С. А. Байзулаев, Р. М. Лигидов, Р. М. Азаматова, Э. Г. Шурдумова, Р. Х. Кушбокова, З. Н. Ягумова. –
Нальчик : Каб.-Балк. ун-т, 2019. – 135 с. – 50 экз.
Издание посвящено особенностям финансового регулирования
банковской деятельности.
Предназначено для самостоятельной работы студентов, обу-
чающихся по направлению подготовки «Финансы и кредит».
Кабардино-Балкарский
государственный университет
им. Х.М. Бербекова, 2019
3
ВВЕДЕНИЕ
Учебное пособие посвящено особенностям финансового регулирования коммерческих банков с учетом проводимой денежно-кредитной политики. Издание направлено на формирование у магистрантов
теоретико-методологических основ в рамках дисциплины «Управление финансами банков» в части: изучения теоретических подходов
управления финансами современных банковских систем; практических
способов управления активами и пассивами коммерческого банка.
Теоретическая и методическая часть пособия строится с учетом
современных концепций управления финансами коммерческих банков,
методологии системы управления банковскими рисками и кредитным
портфелем, особенностей регулирования на кредитном рынке и банковского надзора.
В работе подробно рассматриваются финансы банковских систем, методологические основы управления финансами коммерческого
банка, структура и стоимость банковского капитала, особенности дивидендной политики, управление стоимостью банка, стратегии и методы управления активами и пассивами, ликвидностью банка, управление банковскими рисками, управление кредитным риском и кредитным портфелем коммерческого банка, показатели состояния и эффективности управления финансами банка. Предложены задачи к практическим занятиям. Пособие предназначено для самостоятельного изучения студентами отдельных тем на основе анализа практических
примеров и задач.
4
ТЕМА 1. Финансы современных банковских систем
В результате изучения данной темы студент должен:
знать
сущность и роль финансовых рынков в экономическом разви-
тии страны;
основные тенденции развития финансовых рынков;
уметь
анализировать структуру денежных потоков коммерческого
банка;
владеть
особенностями регулирования и банковского надзора на фи-
нансовых рынках.
Финансовый рынок является объективной общеэкономической
категорией и представляет собой экономические отношения между
продавцами и покупателями денежных ресурсов. Передача финансовых ресурсов от одних субъектов рынка к другим происходит через
финансовые инструменты – формы краткосрочного и долгосрочного
инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовом
рынке. Финансовый рынок как совокупность денежных ресурсов экономической системы находится в постоянном движении, т.е. в распределении и перераспределении под воздействием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы. И в этом смысле он
представляет собой механизм, который способствует мобилизации
всех свободных денежных средств и распределяет их по отраслям сфер
хозяйствования на условиях: возвратности, срочности, платности.
Финансовые рынки подразделяются на:
– денежный рынок – рынок сравнительно краткосрочных операций, как правило, сроком до года, на котором происходит распределение и перераспределение свободных денежных средств. Функцией
денежного рынка является регулирование ликвидности всех участвующих в экономической системе и экономики в общем. В свою очередь денежный рынок подразделяется на:
– рынок краткосрочных банковских кредитов – рынок, на котором обслуживаются предприятия, а также население. На данном рынке
банки дают возможность предприятиям и организациям получить денежные средства, в которых они нуждаются;
– рынок межбанковских кредитов – рынок, на котором банки заимствуют денежные средства друг у друга, для того чтобы поддержать
свою ликвидность; срок ссуды – от 1 дня до 3 месяцев;
5
– рынок краткосрочных ценных бумаг – на данном рынке обращаются краткосрочные ценные бумаги; их основные виды – государственные и долговые;
– валютный рынок – на данном рынке осуществляются сделки
купли-продажи наличной и безналичной валюты;
– рынок золота – на данном рынке осуществляются сделки как в
наличной, так и в безналичной форме, с золотом и драгоценными камнями, в том числе и с золотыми слитками;
– рынок капитала – на этом рынке происходит перераспределение свободных капиталов, а также их инвестирование в разнообразные
финансовые активы, приносящие доход. Под данным определением
подразумеваются все ссудные операции сроком от года и более. Функциями данного рынка является формирование, распределение и перераспределение капиталов всех субъектов экономики, осуществление
контроля, инвестирование капитала, которое направлено на развитие
производства, осуществление спекуляций.
В свою очередь рынок капиталов подразделяется на:
– рынок долгосрочных кредитов – рынок, на котором банки предоставляют кредиты;
– рынок долгосрочных ценных бумаг – рынок, который подразделяется на:
– рынок капитального финансирования – соглашение, или обязательство, благодаря которому предприятие получает средства для
инвестирования в обмен на предоставление права долевого участия в
собственности на данную фирму;
– рынок финансирования на основе займов (заключается соглашение, по которому экономический субъект имеет право получить
денежные средства для инвестирования в обмен на обязанность выплатить в будущем ту же сумму с процентом, который был оговорен.
Рынок ценных бумаг подразделяется на:
– первичный – рынок, который обслуживает выпуск эмиссию, а
также первичное размещение ценных бумаг среди своих инвесторов;
– вторичный – предназначается для того, чтобы ранее выпущенные ценные бумаги обращались;
– биржевой – рынок ценных бумаг, который осуществляется
фондовыми биржами;
– внебиржевой – данный рынок предназначен для обращения
ценных бумаг, которые не получили доступа на фондовые биржи.
В современных условиях формировался новый сектор финансового рынка – рынок производных финансовых инструментов (РПФИ).
Он объединил в себе совокупность экономических отношений в сфере
6
срочной торговли финансовыми инструментами, которые подтверждают права на ресурсы.
РПФИ – рынок срочных контрактов: форвардные, свопы, фьючерсные сделки и опционы). Форвардным контрактом принято считать
договор между двумя сторонами по поводу купли-продажи с установленным количеством какого-либо актива с обязательным исполнением
условий в установленный срок в будущем и по определенной цене,
заявленной в момент заключения документа. Фьючерсным контрактом
принято считать договор между двумя сторонами, который заключили
на бирже о купле-продаже какого-либо актива в будущем времени, а
также по установленной в момент заключения документа цене. Данный контракт является стандартизированным, его составляют на бирже. Опционным контрактом принято считать ценную бумагу, которая
дает право (но не обязывает) покупателю опциона купить или продать
какой-либо товар в будущем времени по обговоренной цене. Свопом
считается соглашение между двумя и более сторонами о проведении
ряда денежных потоков за установленный период времени.
Фондовый рынок – рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
Функции финансового рынка:
1) мобилизация свободных капиталов и денежных средств там,
где они находятся в избытке, и распределение их в те сферы отрасли,
которые нуждаются в денежных средствах. Таким образом, обеспечивая перелив капитала из отрасли в отрасль, формирует цены на финансовые активы;
2) информационная – ситуация на финансовом рынке уведомляет инвесторов об экономической конъюнктуре в целом в стране, а также дает им возможность ориентироваться более эффективно вкладывать свои капиталы;
3) инвестиционная – возможность превращения в капитал тех
денежных средств, которые по своей сути не являются капиталом, что
позволяет приумножить накопления, а также инвестиции;
4) повышение эффективности, поскольку движение капитала на
финансовом рынке способствует установлению эффективной, а также
рациональной экономики, чему способствует мобилизация свободных
денежных средств в интересах производства, а также их распределение
в соответствии с потребностями данного рынка.
Финансовый рынок можно определить как сферу реализации
финансовых активов и экономических отношений между инвесторамипродавцами и инвесторами-покупателями этих активов. Следовательно, финансовый рынок представляет собой эффективный механизм для
7
функционирования экономики, а также инструмент, который мобилизует финансовые ресурсы и сбережения населения, оптимального перераспределения средств.
Участниками финансовых рынков являются эмитенты, посредники
и инвесторы. Эмитенты выпускают долевые и долговые ценные бумаги,
которые размещаются на рынках при помощи посредников. Инвесторы
приобретают ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы с целью получения дохода. Посредники обеспечивают первичное размещение выпущенных ценных бумаг и их обращение на вторичном рынке, оказывают
услуги по купле-продаже ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов,
по их учету, хранению, по управлению портфелями и др.
Банки являются наиболее активными участниками финансовых
рынков и могут выступать в роли эмитентов, инвесторов и профессиональных участников этого рынка. В последние десятилетия финансовый рынок получил широкое развитие, и в настоящее время он играет
ведущую роль в функционировании экономической системы. Учитывая, что процесс глобализации охватывает все страны мира, можно
утверждать, что тенденции, проходящие на мировом финансовом рынке, отражаются и на отечественном.
Среди тенденций развития финансового рынка можно выделить
следующие: глобализацию, интернационализацию, институционализацию, дизинтермидацию, рост конкуренции, интеграцию, конвергенцию, информатизацию, компьютеризацию, цифровизацию и концентрацию финансовых рынков.
Глобализация выражается в увеличении доли в операциях кредитования и заимствования резидентами различных стран. Интернационализация заключается в широкой диверсификации деятельности
субъектов по странам и регионам, что не позволяет определить их национальную принадлежность.
Интеграция является одной из наиболее заметных тенденций развития финансовых рынков. Интеграционные процессы способствовали
повышению мобильности капитала и снижению транзакционных издержек. Конвергенция – процесс, схожий с интеграцией, заключающийся в
постепенном стирании границ между секторами финансового рынка.
Важнейшей тенденцией стал количественный и качественный
рост институциональных инвесторов. Процесс институционализации
финансового рынка выражается в усилении роли страховых компаний,
пенсионных и взаимных фондов, инвестиционных компаний.
Другой заметной тенденцией развития финансового рынка, оказавшей существенное значение на интеграционные процессы в банковской деятельности, явилась дезинтермедация (Dеsintermediation; «вы-
8
мывание посредничества»). Она представляет исключение финансовых
посредников (брокеров, банков) из сделок между заемщиками и кредиторами или покупателями и продавцами на финансовых рынках, что
позволяет обеим сторонам финансовой сделки уменьшить свои расходы, отказавшись от платежей комиссий и других сборов. Под влиянием
дезинтермедиации и конкуренции на финансовых рынках банки все
глубже внедряются в сферу деятельности финансовых и биржевых организаций, образуя биржевые компании, используя новые финансовые
инструменты и технологии для управления портфелями ценных бумаг.
Усиление конкуренции, прежде всего международной, выражается в ее росте среди субъектов мирового финансового рынка, являющихся резидентами разных стран. Рост конкуренции за последние двадцать лет среди глобальных компаний и финансовых учреждений привел, с одной стороны, к повышению эффективности функционирования финансового рынка, а с другой стороны, к повышению требований
к финансовым институтам с точки зрения экономической эффективности их деятельности.
Усиливающаяся конкуренция в определенной степени повлияла
на процесс концентрации, который характерен абсолютно для всех
участников финансового рынка и особенно для банков. Концентрация
происходит путем слияния и поглощения.
Компьютеризация и информатизация являются основными тенденциями, лежащими в основе цифровизации финансового рынка, поскольку вся его деятельность на современном этапе осуществляется
посредством компьютерных и информационных технологий. Участники финансового рынка принимают решения на основе сложного компьютерного моделирования, статистического анализа огромного массива данных, применения методов математико-статистических симуляций и нейроновых систем прогнозирования.
Финансовый рынок относится к тому сегменту экономической
системы, который особенно строго регулируется и контролируется
государственными органами. Особое внимание государства к вопросам контроля и надзора за деятельностью финансового рынка обусловлено тем, что степень развития его инфраструктуры оказывает непосредственное воздействие на экономическое положение страны.
Главной составляющей экономики любого государства, имеющей рыночный тип строения, является эффективная организация всех
структурных сегментов финансового рынка. Развитие национального
финансового рынка является одной из самых приоритетных задач деятельности Центробанка, так как ключевой целью его деятельности является аллокация ресурсов. Эффективно развитая инфраструктура фи-
9
нансового рынка способствует увеличению количества его участников
и объему совершаемых сделок между ними, совершенствованию деятельности финансовых институтов и появлению новых видов финансовых инструментов и услуг. Все сегменты финансового рынка обеспечивают действие каналов трансмиссионного механизма денежнокредитной политики и, как следствие, определяет эффективность мер
Банка России по достижению целевых показателей.
Наличие эффективной системы регулирования и надзора способствует достижению участниками финансового рынка необходимой
степени общественного доверия. Так, в условиях принятия законодательного решения об усилении безрисковости в работе, например,
коммерческих банков страны со средствами вкладчиков (особенно
физических лиц), и создания в этой связи системы гарантирования
вкладов особое внимание со стороны Центрального банка уделяется
вопросу организации банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций, отвечающих принятым международным стандартам, а именно: качественной и систематической диагностике финансового состояния любого коммерческого банка, оценке
перспектив реальности их деятельности и качества управления кредитными организациями банковского сектора страны.
Под банковским регулированием понимается система мер, с помощью которых государство через Банк России или иной надзорный
орган обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банковской системы, предотвращает дестабилизирующие тенденции в
банковском секторе. Под системой мер подразумевается разработка и
издание конкретных правил или инструкций, основанных на действующем законодательстве и определяющих структуру и способы осуществления банковского дела в стране.
Регулирование реализуется по следующим направлениям:
1) поддержание финансовой устойчивости банковской системы,
а также принятие необходимых мер для санирования отдельных банков, оказавшихся в сложном положении (прежде всего это относится к
«системообразующим» кредитным организациям);
2) обеспечение условий для эффективной банковской деятельности
путем регламентирования основных аспектов банковской деятельности
(на практике – основных показателей банковской деятельности, например, требования к величине и качеству капитала, активов и др.);
3) защита интересов кредиторов и вкладчиков (в более широкой
трактовке – клиентов банков); это обстоятельство крайне важно, поскольку банковская деятельность во многом базируется именно на доверии к кредитным организациям со стороны клиентов и вкладчиков.
10
Регулирование банковской системы преследует двуединую цель –
обеспечение устойчивости кредитных организаций и направление их
деятельности в то русло, которое на данном этапе соответствует интересам развития общества и государства.
Основные отличительные характеристики макро – и микропруденциального надзора в финансовом секторе отражены на рис. 1. В
системе контроля основным направлением стал микропруденциальный
надзор (объектом воздействия выступают отдельные финансово-кредитные организации). На данном этапе становления системы регулирования наблюдается отсутствие платформы для полноценной реализации макропруденциального надзора, который на практике приводит
к минимизации общесистемных рисков финансового сектора.
Рис. 1. Сравнительная характеристика надзора в финансовом секторе
В соответствии с российским законодательством, главным органом банковского регулирования и контроля является Банк России.
Сферы регулирования и контроля:
лицензирование и регистрация кредитных организаций;
–
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]