Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление финансами банков. Учебное пособие
.pdf
61
Для оценки приведенных выше показателей обычно используется множество коэффициентов, при этом особо актуальной становится
задача выбора наиболее значимых из них для оценки финансовой устойчивости. Следует отметить, что даже мировая практика с ее колоссальным опытом не выработала единого набора коэффициентов и не
создала стандартизированную методику оценки устойчивости не только конкретно взятого банка, но и всей банковской системы в целом.
Существует несколько объяснений подобной ситуации:
‒ огромный массив закрытой информации о деятельности коммерческих банков, которую субъектам оценки необходимо проанализировать;
‒ специфика национальных экономик, которая должна быть учтена в процессе разработки единой методики оценки устойчивости
коммерческого банка.
В настоящее время оценка устойчивости коммерческого банка
предполагает использование ряда отечественных и зарубежных методик. Самыми популярными являются: методика Банка России; методика В.С. Кромонова, базирующаяся на дистанционном отслеживании
финансового положения банков по аналитическим коэффициентам;
методика CAMELS, разработанная в 1978 г. при участии Федеральной
резервной системы, Контролера денежного обращения и Федеральной
корпорации по страхованию вкладов США.
Методика Банка России основывается на официальной отчетности банков и установленных обязательных нормативах деятельности
(Инструкция Банка России от 03.12.2012 № 139-И (ред. от 30.11.2015)
«Об обязательных нормативах банков»). Она применяется для определения финансовой устойчивости анализируемого банка и тенденций
развития его деятельности.
Рейтинг банков В.С. Кромонова использует определенный набор
показателей, на основе которых рассчитывается индекс надежности N,
пороговое значение которого приравнивается к 50. Чем выше данный
индекс, тем более устойчив банк.
Рейтинг CAMELS – система оценки состояния финансовых институтов, которая представляет собой комплексную оценку, выставляемую банку на основе данных, поступающих в надзорные органы.
Аббревиатура CAMELS основана на сочетании начальных букв анализируемых компонентов, названия которых фактически аналогичны
используемым российскими органами банковского надзора:
С – достаточность капитала;
А – качество активов;
М – качество управления;
62
Е – доходность (прибыльность);
L – ликвидность;
S – чувствительность к риску.
Каждый показатель оценивается по шкале от 1 до 5, где 1 – признак «полностью здорового» (могут быть лишь незначительные отклонения в ряде показателей), устойчивого по отношению к внешним
экономическим и финансовым потрясениям банка, а 5 говорит о существующей вероятности разорения в ближайшее время.
Коэффициент достаточности капитала К1 определяет долю собственных средств в структуре всех пассивов. Его рекомендуемое значение 15–20 %. Коэффициент К2 показывает, какую максимальную
сумму убытков может понести банк, обеспечив при этом сохранность
средств своих клиентов. Считается, что капитал банка на 25–30 %
должен покрывать его обязательства. Отклонение от нормы 11,91 %.
Коэффициент КЗ – отношение собственных средств банка к активам,
несущим риск убытка. Риски банка по размещению ресурсов должны покрываться на 25–30 % его собственными средствами. Отклонение от нормы 11,22 %. Коэффициент К4 характеризует зависимость коммерческого
банка от его учредителей. Сумма средств, инвестируемых в развитие банка, должна быть, по крайней мере, в два раза больше взносов учредителей.
Рекомендуемое значение – 15–50 %. Отклонение от нормы 2,88 %. Коэффициент K5 говорит о том, что средства граждан, привлеченные банком,
должны полностью обеспечиваться его капиталом. Минимальное значение 100 %. Отклонение от нормы 22,04 %. Ни один из показателей достаточности капитала не соответствует нормам, принятым методикой
CAMELS. Об этом свидетельствуют и отклонения стандартов нормативов Банка России от международных требований.
Главным достоинством системы CAMELS является то, что она
представляет собой стандартизированный метод оценки банков. Рейтинги по каждому показателю указывают направления действий для их
повышения. Комплексная оценка выражает степень необходимого вмешательства, которое должно быть предпринято по отношению к банку
со стороны контролирующих органов.
К недостаткам CAMELS можно отнести то, что оценка качества
менеджмента, используемая в методике, носит субъективный характер
и не прогнозирует возможность банкротства банка.
Несмотря на простое и практичное применение методики Кромонова и системы CAMELS, их апробация затруднена для малых банков. Коэффициенты, которые используются в расчетах интегрированных показателей, не предусматривают низкую диверсифицированность портфеля пассивных и активных операций данных банков.
63
Наиболее эффективной методикой является методика Банка
России, так как она охватывает весь объем показателей деятельности
банка и берет в расчет сложившуюся экономическую ситуацию в стране, меняя при необходимости допустимые значения определенных
показателей. Также достоинством методики Центрального Банка является ее направленность к международным стандартам банковской деятельности и постепенное их внедрение в отечественный банковский
сектор. Примером служит принятие стандартов Базеля. Если рассматривать качество капитала банков согласно Базель III, то можно заметить, насколько возросло значение капитала первого (капитала, способного покрывать убытки в ходе текущей деятельности банка) и второго (капитала, способного покрывать убытки при ликвидации банка)
уровней. Также нововведением Базель III в области достаточности капитала является создание буферов капитала:
‒ буфера консервации;
‒ контрциклического буфера.
Они являются своеобразной надбавкой к требованиям достаточности капитала. Буфер консервации создан для покрытия убытков в
периоды спада в экономике, а контрциклический направлен на ограничение кредитования во время экономического бума. Оба буфера формируются из инструментов базового капитала первого уровня, то есть
наиболее надежных и легко конвертируемых. Контрциклический буфер является новшеством Базельского комитета.
Мировая экономика, ее стабильность крайне подвержены экономическим циклам. Как показал последний кризис, в период острой необходимости экономики в инвестициях банки сокращали объем кредитования. Контрциклический буфер решит эту проблему: будет защищать
банки от чрезмерной кредитной активности в периоды экономического
подъема и стимулировать ее при экономических кризисах. Буфер же
консервации вводится для защиты банков от системных рисков.
Он, по сути, является подушкой безопасности при системных
проблемах, защищая также банки от «рисков заражения», то есть когда
экономическая ситуация в одной стране является причиной финансовых затруднений или падения (например, кредитной активности) в
другой стране. Данный буфер вводится поэтапно, начиная с 2016 г., а к
2019 г. он должен достигнуть 2,5 %. Банки, обладающие недостаточным буфером консервации, будут ограничены в выплате дивидендов и
бонусов. Таким образом, возрастают требования к достаточности капитала, предъявляемые Центральным Банком к коммерческим банкам
России.
64
Единственным недостатком методики Банка России является ее
закрытость, громоздкость и необходимость анализа большого числа значений, однако в банковской деятельности при отсутствии анализа всех
сторон функционирования банка полученные данные будут искажены,
что исключает возможность устранения каких-либо показателей, тем
более что решением данной проблемы может служить создание специального программного обеспечения, самостоятельно рассчитывающего
установленные нормативы и показатели банковской деятельности.
Вопросы для самоконтроля
1. Назовите современные теории определения стоимости ком-
мерческого банка.
2. Преимущества и недостатки концепций управления стоимо-
стью банка.
3. Перечислите ключевые экономические показатели эффектив-
ности деятельности банка.
4. Каково значение показателя EBITDA?
5. Роль сбалансированной системы показателей в системе управ-
ления стоимостью банка.
6. Раскройте сущность методики оценки финансовой прочности банка.
7. Назовите главное отличие российских методик оценки фи-
нансовой устойчивости банка от зарубежных.
ТЕМА 5. Стратегии и методы управления
активами и пассивами, ликвидностью банка
В результате изучения данной темы студент должен:
знать
активы банка как объекты собственности, принадлежащие
банку и имеющие денежную оценку;
пассивы банка как источники происхождения активов;
признаки классификации активов банка по назначению, лик-
видности, степени риска, субъектам, срокам размещения, качеству;
методология управления риском неплатежеспособности;
основные элементы по управлению ликвидностью банка;
нормативы ликвидности: мгновенной, текущей и долгосроч-
ной для контроля за состоянием ликвидности банка;
владеть
стратегией управления ликвидностью коммерческого банка;
65
методами управления ликвидностью коммерческого банка;
инструментами организации управления активами и пассивами банка.
Активы банка представляют собой объекты собственности, принадлежащие банку и имеющие денежную оценку. Пассивы банка отражают источники происхождения активов. Другими словами можно
сказать, что пассивы банка – это обязательства кредитной организации. Сопоставление активов и пассивов банка имеет важное значение
и позволяет оценить степень надежности банка.
Активы банка классифицируются по различным признакам, в
том числе по назначению, ликвидности, степени риска, субъектам,
срокам размещения, качеству.
По назначению выделяют:
1) кассовые активы, которые обеспечивают ликвидность банка.
В эти активы входят средства в кассах банка, обменных пунктах, банкоматах, платежные документы в валюте, драгоценные металлы и
камни, корреспондентский счет в ЦБ РФ, корреспондентские счета в
коммерческих банках, средства, перечисленные в фонд обязательных
резервов в ЦБ РФ, средства в расчетных центрах организованного
рынка ценных бумаг;
2) работающие (оборотные активы), приносящие банку текущие
доходы. Особенностью данных активов является то, что они приносят
доходы и быстро оборачиваются. К работающим активам относятся
кратко – и среднесрочные кредиты и вложения в ценные бумаги, межбанковские кредиты и депозиты, размещенные в ЦБ РФ или коммерческих банках;
3) инвестиционные активы, назначение которых – получение
доходов в будущем и достижение иных стратегических целей. Часть
своих инвестиционных активов банк размещает в виде прямых и
портфельных инвестиций, что позволяет диверсифицировать банковские риски, обеспечить повышенные доходы в будущем, расширить
сферы влияния банка;
4) капитализированные (внеоборотные) активы, не находящиеся в
обороте, но являющиеся необходимым условием обеспечения хозяйственной деятельности банка и используемые банком для приобретения или
аренды различного имущества: помещений, транспортных средств, компьютеров, оргтехники, банковских сейфов, оборудования и т.д.;
5) прочие активы, представляющие собой средства, отвлеченные
в расчеты, дебиторскую задолженность, расчеты с филиалами, транзитные счета, расходы будущих периодов, а также средства, ошибочно
перечисленные на счета банка.
66
По степени ликвидности активы делятся на высоколиквидные,
ликвидные, долгосрочной ликвидности, малоликвидные.
Высоколиквидные активы являются первоклассными ликвидными средствами, обладают минимальным риском и включают в себя
наличные деньги, драгоценные металлы, средства в Центральном Банке РФ; банках-нерезидентах развитых стран; банках для расчетов по
пластиковым картам; облигации Центрального Банка РФ и средства,
предоставленные третьим лицам до востребования. Ликвидные активы
характеризуются малым риском, их можно быстро превратить в денежные средства. К ним относятся кредиты и платежи в пользу банка
со сроком исполнения до 30 дней и легкореализуемые ценные бумаги,
котируемые на бирже.
Активы долгосрочной ликвидности обладают средним риском,
представляют собой кредиты, выданные банком, и депозиты с оставшимся сроком погашения свыше года. Малоликвидные активы обладают низкой ликвидностью и высоким риском. Это долгосрочные инвестиции, капитализированные активы, просроченная задолженность,
некотируемые ценные бумаги, ненадежные долги.
Согласно классификации активов банка, по субъектам выделяют
активы, которыми пользуется сам банк, и активы, предоставленные во
временное пользование другим субъектам. К субъектам, временно использующим активы банка, относятся государство, в том числе Министерство финансов РФ и его территориальные подразделения, внебюджетные фонды, финансовые, коммерческие и некоммерческие организации, негосударственные юридические лица, физические лица,
нерезиденты (иностранные государства, банки и финансовые организации, нефинансовые юридические лица и физические лица).
Структура активов по субъектам отражает не только секторы
экономики, в которые банк направляет свои ресурсы, но и степень
диверсификации его вложений. Банк считается тем надежнее, чем ниже степень концентрации ресурсов банка в одной группе.
По срокам размещения активы бывают: бессрочные, до востребования, до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 до 360
дней, от 1 года до 3 лет, свыше 3 лет.
Важным признаком классификации банковских активов выступает их качество, в соответствии с которым выделяют полноценные,
рисковые и неполноценные активы. Полноценные активы банк может
полностью превратить в денежные средства. Для рисковых активов
существует вероятность потери стоимости в будущем, а для неполноценных активов эта вероятность уже наступила. Неполноценные активы включают просроченную ссудную задолженность; не оплаченные в
67
срок векселя и другие долговые обязательства; неликвидные и обесценившиеся ценные бумаги; дебиторскую задолженность сроком свыше
30 дней; средства на корреспондентских счетах в обанкротившихся
банках; вложения в капитал предприятий, находящихся в кризисном
состоянии; нереализуемую недвижимость.
Управление активами и пассивами банка является одним из важнейших направлений финансового менеджмента и заключается в формировании и последующем регулировании структуры активов и пассивов баланса. Цель управления активами и пассивами банка состоит в
недопущении или устранении дисбаланса между активами и пассивами,
защите банковской деятельности от различного рода рисков.
Основными задачами управления активами и пассивами банка
являются: управление ликвидностью банка; поддержание и повышение
рентабельности банка; управление достаточностью и структурой капитала банка; управление затратами банка; управление качеством активов; оптимизация и снижение налогового бремени; стабилизация и
увеличение рыночной стоимости банка.
Управление активами и пассивами коммерческого банка начинается с управления пассивами. Последнее заключается в формировании оптимальной структуры источников банковских ресурсов, которая
позволяет поддерживать ликвидность банка с наименьшими затратами
на привлечение средств, удовлетворять спрос клиентов на кредитные
ресурсы, обеспечивать достаточный объем прибыли для динамичного
развития банка.
При анализе пассивов банка делаются выводы о составе и структуре привлеченных ресурсов, выявляются тенденции развития отдельных видов обязательств, оцениваются темпы роста показателей деятельности банка. При формировании стратегии управления пассивами определяется, на какие источники ресурсов и каких клиентов будет делаться
основной акцент; разрабатывается политика установления цен с целью
добиться желаемого состава и сроков длительности пассивов.
После анализа состава и структуры пассивов и разработки стратегии в части пассивных операций проводится анализ банковских активов. Учитывая то, что банковские активы обладают разной степенью
ликвидности и, соответственно, разным уровнем риска, а следовательно, приносят неодинаковый доход, можно утверждать, что важнейшей
задачей управления активами является формирование оптимальной
структуры активов. Последняя должна обеспечивать максимальный
уровень доходности активов банка при данном уровне риска. Эта задача может решаться различными способами. Например, управление
риском ликвидности при осуществлении активных операций заключа-
68
ется в продаже ликвидных активов, а пассивных операций – в быстром привлечении новых источников средств.
В управлении активами и пассивами банка используются бухгалтерская и экономическая модели. Бухгалтерская модель ориентирована на чистый доход; экономическая выделяет рыночную ценность
собственного капитала банка.
В основе разделения этих моделей лежит фактор времени. Поэтому бухгалтерская модель рассматривается как основа тактики банка
и сосредоточивается на краткосрочном периоде (менее одного года).
Экономическая модель служит основой стратегии банка и нацелена на
долгосрочный период (более одного года).
При управлении рисками в рамках системы управления активами и пассивами достигается цель оптимизации стоимости активов и
пассивов и повышение или поддержание рентабельности в условиях
возможных рисков в будущем. Под управлением рисками понимается
система мер, направленных на выявление, оценку и минимизацию
рисков. Основная цель управления банковскими рисками – обеспечение оптимального соотношения доходности и риска по банковским
операциям. Основными рисками при управлении активами и пассивами являются риск изменения процентных ставок (процентный риск),
риск ликвидности, рыночный (ценовой) риск, валютный риск, риск
неплатежеспособности (риск банкротства).
Опасность риска процентной ставки заключается в том, что неожиданные изменения в процентных ставках неблагоприятно влияют
на чистый доход банка и рыночную стоимость его капитала. Данный
риск может возникнуть из-за неправильного выбора разновидностей
процентных ставок; изменений в процентной политике Центрального
банка; отсутствии в банке разработанной процентной политики; ошибок в установлении цен на депозиты и кредиты и др.
Цель защитных мер коммерческого банка, направленных на
снижение или устранение риска процентных ставок, состоит в ограждении прибыли банка от негативных воздействий изменений процентных ставок. Для достижения этой цели менеджеры банка концентрируют свое внимание на составляющих портфеля, наиболее чувствительных
к изменению процентных ставок. В активной части портфеля – обычно
кредиты и инвестиции в ценные бумаги, в пассивной – депозиты и
займы на денежном рынке.
Значительное место в процессе управления банковскими рисками занимает управление риском неплатежеспособности, направленное
на поиск источников заемных средств и выбор среди них самых надежных; установление необходимого оптимального соотношения ме-
69
жду отдельными видами пассивов и активов, что позволяет банку всегда выполнять свои обязательства.
Управление риском неплатежеспособности осуществляется при
помощи мер, направленных на обеспечение достаточности капитала
банка. Общим критерием определения достаточности капитала банка
является поддержание его величины на таком уровне, при котором
обеспечиваются максимальная прибыль и минимальный риск потери
ликвидности и неплатежеспособности. Следовательно, можно сказать,
что достаточность капитала является мерой платежеспособности банка
и отражает общую оценку надежности банка.
Возможность выполнения обязательств перед всеми контрагентами за счет достаточности собственного капитала, эффективного размещения средств по счетам актива и пассива баланса, а также привлечения дополнительных финансовых ресурсов представляет собой ликвидность банка. На банковскую ликвидность влияет: соотношение
сроков привлечения и размещения средств; структура активов и пассивов; степень рискованности активных операций; качество управления
банком; возможность быстрой мобилизации средств из различных источников и др.
Основными элементами по управлению ликвидностью являются: 1) анализ состояния мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности; 2) составление краткосрочного прогноза ликвидности; 3) проведение анализа ликвидности и использование негативного для банка развития
событий; 4) определение потребности банка в ликвидных средствах;
5) определение избытка/дефицита ликвидности и предельно допустимых
его значений; 6) оценка влияния на состояние ликвидности операций в
иностранной валюте;7) определение предельных значений коэффициентов ликвидности по каждой валюте и по всем валютам в целом.
Для контроля за состоянием ликвидности банка установлены
три норматива ликвидности: мгновенной, текущей и долгосрочной.
Норматив мгновенной ликвидности обозначается Н2, регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного
операционного дня и рассчитывается по формуле:
где Л
– высоколиквидные активы;
а.м
О
– обязательства (пассивы) до востребования, по которым
в.м
вкладчиком или кредитором может быть предъявлено требование об
их незамедлительном погашении.
70
Минимально допустимое значение норматива Н2 устанавлива-
ется в размере 15 %.
Норматив текущей ликвидности банка обозначается Н3, ограничивает риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате
расчета норматива 30 календарных дней и рассчитывается по формуле:
где Л
– ликвидные активы,
а.т
О
– обязательства (пассивы) до востребования, по которым вклад-
в.т
чиком или кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами
(вкладчиками) сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней.
Минимально допустимое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50 %.
Норматив долгосрочной ликвидности обозначается Н4, регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и рассчитывается по формуле:
где КРД– кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные кредиты;
К – капитал банка;
ОД – обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или
366 календарных дней.
Максимально допустимое значение норматива H4 устанавлива-
ется в размере 120 %.
В практической деятельности банков используются следующие
стратегии управления ликвидностью: 1) стратегия трансформации активов или управление ликвидностью через активы; 2) стратегия заимствования ликвидных средств или управление ликвидностью через
пассивы; 3) стратегия сбалансированного управления ликвидностью
или управление ликвидностью через активы и пассивы.
Стратегия трансформации активов или управление ликвидностью через управление активами является традиционным и самым
простым подходом. Суть данной стратегии состоит в накоплении вы-
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]