Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Стоимостно-ориентированное управление в корпорациях строительного комплекса. Учебное пособие
.pdf
об
За 2015 г.: К = 3,21.
24621
Длительность оборота: = 114 дней.
Запасы всего
24621
100 23245
100 Сырье и материалы
22435
91,12
21076
90,66
Расходы будущих периодов
2186
8,88
846 9,34
79088
365
3,21
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. запасы ускорили свой оборот
на 11 дней, что является положительным моментом, но не достаточным для роста стоимости бизнеса.
Эффективное управление запасами направлено на:
– снижение длительности производственного цикла, что позволит сократить финансовый цикл;
– уменьшение затрат на хранение;
– высвобождение из оборота финансовых средств, что будет
способствовать повышение стоимости бизнеса.
Анализ структуры запасов в 2016 г. приведен в табл. 3.13.
Таблица 3.13
Анализ структуры запасов ООО «Строймат» в 2016 г., %
На начало года На конец года
Наименование показателя
тыс. р. % тыс. р. %
Как следует из табл. 3.13, в запасах доля сырья и материалов
составляет более 90 %.
От оптимальности запасов зависят все конечные результаты
деятельности предприятия. Для этого используется модель экономически обоснованного заказа (модель EOQ), основанная на минимизации совокупных затрат по закупке и хранению запасов. Для
обеспечения эффективного контроля за движением запасов используется АВС-анализ, XYZ-анализ и логистика.
В своих исследованиях Л.Л. Ермолович отмечает: «Оптимизация производственных запасов призвана выявить резервы снижения
средств, отвлеченных на их формирование, привести структуру
91
находящихся на складе производственных запасов в соответствии
со структурой спроса со стороны производства и реализацией лишних и неиспользуемых материалов» [12].
Согласно исследованию Л.Л. Ермоловича, для выявления
наличия на складе неиспользуемых производственных запасов
«необходимо проанализировать производственные запасы по времени их нахождения на складе на определенную дату». Определяется также вероятность их использования в производстве в зависимости от сроков хранения.
Опыт работы промышленных предприятий показывает, что вероятность того, что в производстве будут использованы материалы,
хранящиеся больше года, близка к нулю. Таким образом, можно
допустить предположение о наличии прямой линейной связи вероятности использования материалов в производстве со сроком их
нахождения на складе.
Если он составляет один год и более, вероятность неиспользования материалов в производстве равна 1, при сроке свыше 9 месяцев вероятность неиспользования уменьшается на четверть и составляет 0,75. Аналогично определяется вероятность неиспользования в течение 6–9 месяцев, 3–6 месяцев, 1–3 месяца и до 1-го месяца.
Резервы от реализации неиспользованных материалов определяются как сумма произведений стоимости материалов, сгруппированных по срокам их нахождения на складе, на соответствующую
вероятность. При вычислении сделаем следующее допущение: вероятность неиспользования в производстве материалов, срок хранения которых меньше 1-го месяца, равна нулю» [12].
Необходимо определить неиспользуемые в производстве сырье
и материалы. На конец 2016 г. на складах ООО «Строймат» находятся материалы и сырье на сумму 21076 тыс. р. Результаты сгруппированных, находящихся на складе сырья и материалов, представлены в табл. 3.14.
92
Таблица 3.14
Стоимость
До 1-
го месяца
10748
0 0
От 1
-го
до 3 месяцев
7810
0,08
625 От 3 до 6 месяцев
1469
0,25
367 От 6 до 9 месяцев
569 0,5 285 От 9 до 12 месяцев
297 0,75
223 Свыше 1
-го
года
182 1,0 182
21076
1682
Определение резерва от ликвидации (реализации)
неиспользуемых сырья и материалов
Срок нахождения
производственных
сырья и материалов
на складе
Итого
Стоимость
производственных
сырья и материалов,
тыс. р.
Вероятность
неиспользования
в производстве
неиспользуемых
сырья
и материалов,
тыс. р.
Согласно данным табл. 3.14, резерв экономии неиспользуемых
производственных сырья и материалов на ООО «Строймат» составил 1682 тыс. р. или 8,0 % от всей суммы сырья и материалов. Эти
сырье и материалы необходимо реализовать. Такая работа на предприятии проводится регулярно (один раз в год).
Управление дебиторской задолженностью. Величина дебиторской задолженности на предприятии колеблется от 10 до 25 % общей стоимости активов.
Проведенный ранее анализ состава оборотных активов ООО
«Строймат» показал, что доля дебиторской задолженности на конец
года составляет 35,13 % от всех оборотных активов.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя следующие принципы:
– принцип комплексной оценки;
– принцип высокой надежности;
– принцип ранжирования дебиторов по степени риска;
– принцип соблюдения лимита;
– принцип взыскания задолженности «любой ценой»;
– принцип слаженных действий.
93
Управление дебиторской задолженностью направлено на сокращение периода оборачиваемости задолженности покупателей и
увеличение разницы между периодами оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей. В результате происходит положительное сальдо по денежному потоку, что будет способствовать росту стоимости бизнеса ООО «Строймат».
С одной стороны, большая дебиторская задолженность обездвиживает дефицитные финансовые ресурсы, с другой – предприятие не может полностью отказаться от предоставления отсрочки
платежа. В настоящее время предприятия промышленности стройматериалов вынуждены прибегать к отсрочкам платежей при сбыте
своей продукции и, в частности, ООО «Строймат» использует кредитную политику, предоставляя свою продукцию и услуги строительным предприятиям.
Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано с оптимизацией размера и обеспечением инкассации
задолженности покупателей за товары, работы и услуги. Формирование алгоритмов такого управления текущей дебиторской задолженностью определяется как кредитная политика предприятия по
отношению к покупателям продукции.
Для управления предоставляются следующие меры по организации такой работы в ООО «Строймат»:
– создание целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;
– определение периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей;
– составление и анализ реестра «старения» счетов дебиторов;
– разработка плана мероприятий по работе с конкретными
контрагентами с указанием сроков, ответственных исполнителей,
оценкой затрат и полученного эффекта;
– внесение информации о планируемых суммах возвращаемой
задолженности в финансовый план предприятия с последующим
контролем выполнения;
94
– разработка и утверждение положения о мотивации за резуль-
К 6,06.
60 дней.
К 35,87.
10 дней.
К 10,03.
36 дней.
К 20,34.
18 дней.
тат, достигнутый целевой группой.
Необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости и период оборота дебиторской задолженности.
За 2016 г.:
Длительность оборота:
За 2015 г.:
Длительность оборота:
81993
об
13509
79088
об
2205
365
6,06
365
35,87
Как следует из приведенных расчетов, период оборота дебиторской задолженности в 2016 г. увеличился на 50 дней и составил
60 дней. Для определения показателя стоимости это отрицательный
момент.
Далее необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости и
период оборота кредиторской задолженности.
За 2016 г.:
81993
об
8174
Длительность оборота:
За 2015 г.:
79088
об
3888
Длительность оборота:
365
10,03
365
20,34
Период оборота кредиторской задолженности в 2016 г. увеличился на 18 дней и составил 36 дней – положительный момент. Но
присутствует несбалансированность показателей периодов оборота
дебиторской и кредиторской задолженностей, в связи с чем необходимо принимать меры по снижению дебиторской задолженности
и по возможности увеличения кредиторской.
Для составления реестра старения счетов дебиторов используются данные бухгалтерского учета ООО «Строймат» по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возник-
95
новения (табл. 3.15). Для этого проводится анализ договоров с
0–30
30–60
60–90
С
выше
Доля,
% ОАО «Домос»
–
2794
373 – 3167
23,4
ООО «Дон»
– –
1460
728 2188
16,2
ООО «Д
а
газ»
1918
– – –
1918
14,2
ООО «Стройресурс
» – 622 – 418 1040
7,7 ООО «Но
в
острой
-
Юг»
872 – 74 – 946 7,0 ООО «Гал
еон-СК» 486 – – 270 756 5,6 ООО «Дон
–
СтройТраст»
471 – 29 – 500 3,7 ООО «СВ
-
Строй»
486 – – – 486 3,6 ООО «Сигма»
351 – – – 351 2,6 ООО «Юпитер»
110 – – 214 324 2,4 Прочие дебиторы
1670
56
107 – 1833
13,6
6364
3472
2043
1630
13509
100 Доля, %
47,1
25,7
15,1
12,1
100 –
контрагентами. После получения такой информации все дебиторы
отранжированы по убыванию величины задолженности.
Таблица 3.15
Реестр старения счетов дебиторов на 01.01.2017 г., тыс. р.
Наименование дебитора
Итого
дней
дней
дней
90 дней
Всего
Как следует из табл. 3.15, на счетах 10 основных кредиторов
сконцентрировано 86,4 % от всей суммы задолженности, и вся задолженность (100 %) просроченная свыше трех месяцев.
В дальнейшем активную работу по возврату задолженности
необходимо проводить именно с этой группой дебиторов. Мероприятия по работе с дебиторами могут включать:
– телефонные переговоры;
– выезды к контрагентам;
– оформление договоров цессии;
– разработка схем погашения задолженности векселями с их
последующей реализацией;
– разработка эффективных бартерных схем;
– проработка возможностей обращения в арбитраж.
96
Опыт реформирования российских предприятий показывает,
Классификация дебиторов
по
Сумма дебиторской
Взвешенное
0–30 дней
6364
0,471
30–60 дней
3472
0,257
8 60–90
дней
2043
0,151
1 90–
120 дней
160 0,012
1
120–150 дней
272 0,020
2
150–180 дней
383 0,028
4
180–360 дней
815 0,060
11
что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу
наиболее действенных мер повышения эффективности за счет
внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки –
возможность пополнения дефицитных оборотных средств.
Тем не менее с точки зрения эффективного управления предприятием важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не
допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.
Предприятие ООО «Строймат», реализуя свою продукцию,
предоставляет отсрочку покупателям не более чем на 30 дней, но на
практике часто происходят задержки платежей сверх этого срока.
Реальное представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской задолженности (табл. 3.16).
Таблица 3.16
Взвешенное старение дебиторской задолженности
срокам возникновения
задолженности
Итого
задолженности,
тыс. р.
13509 1,000 27
Уд.
старение счетов,
вес, %
дни
Взвешенное старение счетов:
Срок возникновения задолженности:
– 30–60 дней: 30 · 0,257 = 7,7 дней;
– 60–90 дней: 60 · 0,151 = 0,9 дней;
– 90–120 дней: 90 · 0,012 = 1,1 дней;
97
– 120–150 дней: 120 · 0,02 = 2,4 дней;
– 150–180 дней: 150 · 0,028 = 4,2 дней;
– 180–360 дней: 180 · 0,06 = 10,8 дней.
Исходя из данных, представленных в табл. 3.16, можно отметить, что из-за просроченной дебиторской задолженности средний
реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного
на 27 дней.
Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности.
К сомнительным долгам относится дебиторская задолженность, не погашенная в обусловленные договором сроки и не обеспеченная юридически полноценными гарантиями и обязательствами. Сумма сомнительных долгов – величина расчетная, она возникает на основе профессионального суждения бухгалтера путем специальных расчетов.
На практике применяются два способа расчетов суммы по сомнительным долгам. Первый способ состоит в том, что на основании многолетних наблюдений определяется вероятный процент сомнительных долгов в общей сумме дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, который служит основой для расчетов. Для
компенсации сомнительных долгов образуется резерв в проценте к
сумме дебиторской задолженности, а не полученные с дебиторов
долги в течение года относят за счет резервов. В конце каждого отчетного года сумма резерва уточняется в соответствии с принятым
процентом и суммой дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Второй способ, который рекомендован российскими положениями по бухгалтерскому учету, предполагает начисление резерва по каждому факту задолженности, признаваемой сомнительной, на отчетную дату.
Резерв на погашение сомнительных долгов необходимо рассчитывать ежегодно при составлении годового отчета по результатам инвентаризации дебиторской задолженности.
98
Безнадежная к получению дебиторская задолженность, ранее
признанная сомнительной при расчете резерва, списывается в течение года по мере наступления сроков исковой давности, получения
отрицательных решений судебных (арбитражных) органов по искам
о взыскании задолженности или объявления должника неплатежеспособным, но не аннулируется. Задолженность числится за балансом на счете 007 в течение пяти лет с момента ее списания.
Оценка вероятности безнадежных долгов сделана на основе
накопленной на ООО «Строймат» статистики. Необходимо произвести расчет суммы безнадежных долгов и реальной величины задолженности.
Срок возникновения задолженности 30–60 дней:
– сумма безнадежного долга: 3472 · 0,025 = 86,8 тыс. р.;
– реальная величина задолженности: 3472–86,8 = 3385,2 тыс. р.
Срок возникновения задолженности 60–90 дней:
– сумма безнадежного долга: 2043 · 0,05 = 102,2 тыс. р.;
– реальная величина задолженности: 2043–102,2 = 1940,8 тыс. р.
Срок возникновения задолженности 90–120 дней:
– сумма безнадежного долга: 160 · 0,075 = 12,0 тыс. р.;
– реальная величина задолженности: 160–12= 148,0 тыс. р.
Срок возникновения задолженности 120–150 дней:
– сумма безнадежного долга: 272 · 0,1 = 27,2 тыс. р.;
– реальная величина задолженности: 272–27,2= 244,8 тыс. р.
Срок возникновения задолженности 150–180 дней:
– сумма безнадежного долга: 383 · 0,15 = 57,4 тыс. р.;
– реальная величина задолженности: 383–57,4 = 325,6 тыс. р.
Срок возникновения задолженности 180–360 дней:
– сумма безнадежного долга: 815 · 0,5 = 407,5 тыс. р.;
– реальная величина задолженности: 815–407,5 = 407,5 тыс. р.
Данные расчетов приведены в табл. 3.17.
99
Оценка вероятности безнадежных долгов
Реальная
0–30 дней
6364
0,471
– –
6364,0
30–60
дней
3472
0,257
0,025
86,8
3385,2
60–90
дней
2043
0,151
0,05
102,2
1940,8
90–
120 дней
160 0,012
0,075
12,0
148,0
120–150 дней
272 0,020
0,10
27,2
244,8
150–180 дней
383 0,028
0,25
57,4
325,6
180–360 дней
815 0,060
0,500
407,5
422,5
13509
1,000
0,0513
693,1
12815,9
Таблица 3.17
Классификация
дебиторов
по срокам
возникновения
Итого
Сумма
дебиторской
задолженности,
тыс. р.
Уд. вес
в общей
сумме, %
Вероятность
безнадежных
долгов
Сумма
величина
безнадежных
задолжен-
долгов,
ности,
тыс. р.
тыс. р.
Расчеты, представленные в табл. 3.17, показывают, что предприятие может не получить 693,1 тыс. р. или 5,13 % от общей суммы
дебиторской задолженности. На эту сумму необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам, который классифицируется
как оценочный резерв. Резерву по сомнительным долгам в активе
баланса соответствует сумма сомнительной дебиторской задолженности, одна часть которой будет списана предприятием, другая возможно окажется взысканной и поступит на увеличение прибыли.
Предлагается также применять штрафные санкции за образование просроченных обязательств, которые необходимо оговорить в
договоре поставки продукции и оказания услуг.
Таким образом, основные мероприятия по управлению стоимостью обобщенно следующие:
– мероприятия по увеличению сроков возврата кредиторской
задолженности на основе пересмотра условий договоров, проводимые в сочетании с мероприятиями по управлению денежными потоками по кредиторской задолженности (относительно периода
оборота кредиторской задолженности);
– мероприятия по своевременному и полному взысканию дебиторской задолженности на основе пересмотра условий договоров,
проводимые в сочетании с мероприятиями по управлению денеж-
100
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]