Основы международных валютно-финансовых отношений. Учебное пособие

С 60-х годов XX в. в международных расчетах активно ис­пользуются кредитные карточки. Кредитная карточка – имен­ной денежный документ, дающий право владельцу приобре­тать товары и услуги с использованием безналичных расчетов. Преобладают кредитные карточки американского происхож­дения (Виза интернэшнл, Мастеркард, Америкэн Экспресс и др.). Для их обработки используется компьютерная, электрон­ная и космическая связь. Компьютеры банков и магазинов

Цели валютного клиринга различны в зависимости от ва­лютно-экономического положения страны:

Характерной чертой валютных клирингов является заме­на валютного оборота с заграницей расчетами в националь­ной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Послевоенные валютные клиринги отличались от довоенных тем, что клиринговые банки не контролировали каждую сдел­ку, а лишь принимали национальную валюту от импортеров и изымали валютную выручку экспортеров в обмен на наци­ональную валюту. Взаимный зачет требований и обязательств не обеспечивал выравнивания взаимных поставок. Поэтому с двухсторонними клирингами был связан рост задолженности по кредитам, что препятствовало развитию внешней торговли Западной Европы.

2) определяет сумму, свыше которой начисляются процен­ты разочными способами (на всю сумму задолженности; на сумму сверх лимита: дифференцированно по мере нараста­ния; иногда применяется ставка с прогрессивной шкалой, что­бы экспортер был заинтересован не допускать большого долга по клирингу).

Многосторонний валютный клиринг. Этот клиринг отли­чается от двухстороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, охваченными клирин­говым соглашением. Впервые в истории подобный клиринг в форме ЕПС (европейского платежного союза) использовался с образованием ЕС. С технической стороны деятельность ЕПС (европейского платежного союза) состояла в ежемесячном многостороннем зачете всех платежей стран-участниц с огра­ниченным кредитованием должников за счет стран с активным сальдо. Вначале по итогам поступлений и платежей выводи­лось сальдо каждой страны. Затем эти сведения передавались БМР, и каждая страна вступала с ним в кредитные отношения. Поскольку сумма положительных и отрицательных сальдо со­впадала, то в итоге БМР выполнял лишь роль агента (посред­ника) в многостороннем клиринге. Наконец, на третьей стадии

В рамках Европейского валютного соглашения был сохра­нен механизм взаимных расчетов 17 стран-участниц. Ежеме­сячно взаимные требования центральных банков сальдиро­вались путем многостороннего зачета и для каждой страны определялось общее сальдо. Централизованные зачеты осу­ществлялись через специально созданный для этой цели Евро­пейский фонд, который предоставлял странам-членам неболь­шие краткосрочные кредиты (до 2лет). Капитал Европейского фонда был образован за счет основного капитала ЕПС и взно­сов западноевропейских стран.

Условия взаимных расчетов в рамках Европейского ва­лютного соглашения, а затем валютного соглашения ОЭСР, отличались от условий ЕПС. Во-первых, было прекращено ав­томатическое кредитование стран с пассивными платежными балансами в размере 25% дебетового сальдо взаимных заче­тов, которое отныне должно полностью покрываться конвер­тируемой валютой. Во-вторых, сальдо по взаимным расчетам пересчитывалось БМР в доллары не по среднему курсу, как в ЕПС, а по курсу покупателя страны-кредитора, т.е. наименее выгодному курсу для страны, по инициативе которой совер­шается зачет. Поэтому должники предпочитают децентрализо­ванные международные расчеты через банки путем покупки необходимой валюты платежа на валютном рынке. В-третьих, если через ЕПС проходили все требования и обязательства стран-членов, то механизм взаимных расчетов в рамках Ев­ропейского валютного соглашения охватывал лишь незначи­тельную часть их международных расчетов. Таким образом, с введением конвертируемости валют Европейское валютное соглашение утратило свое значение.

В сентябре 2005г. в итоге трехлетних переговоров круп­нейшие коммерческие банки создали многосторонний кли­ринг для взаимного зачета требований и обязательств по опе­рациям.

Проект Международного клирингового союза (МКС) был разработан Кейнсом в апреле 1943 г. в противовес «плану Уайта» (США) о реформе послевоенной мировой валютной си­стемы. По замыслу Кейнса, МКС предназначен для взаимного зачета требований и обязательств и межгосударственного ва­лютного регулирования. Кейнс рассматривал международный клиринг как средство преодоления межгосударственных про­тиворечий. Проект МКС основан на следующих принципах.

2. МКС должен был выпустить вместо золота банкоры, ко­торые приравнивались бы к определенному количеству золо­та и служили бы базой для определения валютных паритетов и покрытия дефицита платежных балансов, т.е. для межгосу­дарственных расчетов. Антизолотая направленность проекта МКС, основанного на международной счетной валютной еди­нице, отражала интересы Великобритании, обеспечивая не­зависимость ее валютной политики от США, где в этот период было сосредоточено почти 75% официальных запасов золота капиталистического мира.

6. По замыслу Кейнса, квота должна была служить инстру­ментом регулирования задолженности страны по отношению к МКС, выступающему одновременно кредитором и задолж­ником. Основная идея проекта МКС проста: валютная выруч­ка одной страны должна использоваться другой страной, но предложенные Кейнсом пути ее осуществления сложные.

Взаимные расчеты стран – участниц валютно-экономиче­ских группировок регламентируются соглашениями о кли­ринговом, платежном или валютном союзе. Соглашение о кли­ринге регулирует совместные операции на основе взаимного зачета требований, что облегчает международные расчеты, позволяет экономить официальные валютные резервы. Это предполагает относительную сбалансированность платежей и поступлений по платежному балансу каждой страны. При воз­никновении дополнительных экспортных возможностей стра­ны испытывают трудности в их реализации, так как экспорт ограничен размерами импорта участников валютного клирин­га. Платежный союз в известной мере компенсирует этот недо­статок валютного клиринга, так как сальдо по проводимым в его рамках операциям покрывается взаимными банковскими кредитами или через специальный фонд, созданный за счет взносов стран-участниц. Цель платежного союза развиваю­щихся стран – обеспечить взаимную обратимость их валют и взаимное кредитование для покрытия дефицита платежного баланса. Операции платежного союза обычно осуществляются через уполномоченный банк или специально созданный фонд. В отличие от клирингового и платежного союза, валютный союз развивающихся стран предполагает более тесное валютное сотрудничество, включая создание межгосударственного цен­трального банка для регулирования денежного обращения и международных расчетов. В целях поддержания курса нацио­нальных валют по взаимным расчетам создается совместный фонд иностранных валют путем объединения части официаль­ных валютных резервов стран-участниц.