Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Методология оценки причин банкротства предприятий в Российской Федерации. Монография
.pdf
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное при условии, что они не замораживаются
на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная
кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит
к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
Анализ документации должника, в том числе анализ бухгалтерской отчетности, договорной документации, материалов
судебных процессов, материалов, полученных от контрагентов
при рассмотрении требований кредиторов, позволил выявить
следующие особенности динамики обязательств должника:
В течение исследуемого периода размер обязательств
ООО «П» увеличивается с 750 599 тыс. руб. до 965 689 тыс. руб.
или на 128,65 %).
Рост размера обязательств обусловлен следующими факторами.
Увеличение себестоимости продукции и, как следствие, получение предприятием убытков по своей основной деятельности
и всем видам деятельности на последнюю отчетную дату по сравнению с аналогичным периодом на начало анализируемого периода, что привело к росту текущей кредиторской задолженности.
Обязательства должника представлены долгосрочными
и краткосрочными заемными средствами и кредиторской задолженностью.
В структуре пассивов баланса предприятия ООО «П» долгосрочные заемные средства фактически отсутствовали на начало
и конец анализируемого периода и увеличились до 45 090 тыс.
руб. на 31.12.2018 г.
Кроме того, в структуре пассива баланса в составе долгосрочных обязательств имелись незначительные отложенные налоговые обязательства, которые не имеют существенного влияния.
На протяжении всех исследуемых периодов, с 31.12.2017 г.
по 31.12.2019 г., в структуре пассива баланса в составе долгосрочных обязательств оценочные обязательства и прочие долгосрочные обязательства отсутствовали.
81
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
На предприятии ООО «П» на протяжении анализируемого
периода краткосрочные обязательства в составе пассивов баланса отсутствовали.
На начало анализируемого заемные средства составляли
245 623 тыс. руб., а на конец анализируемого периода в составе краткосрочных обязательств краткосрочные заемные средства увеличились и составили 261 498 тыс. руб., темп изменений составил 106,46 %.
Сумма кредиторской задолженности в составе краткосрочных обязательств составляла на начало периода 504 976 тыс.
руб., а на конец анализируемого периода на увеличилась
до 704 191 тыс. руб., темп роста составил 139,452 %.
Именно краткосрочные заемные средства и кредиторская
задолженность определяют структуру пассива баланса.
Ниже представлены расшифровки данных значений на конец периода.
Расшифровка краткосрочных заемных средств на предприятии ООО «П» по состоянию на последнюю отчетную дату
на 31.12.2019 г. (руб.) (табл. 24).
Таблица 24
Краткосрочные заемные средства
№ Наименование банка Сумма, руб. Удельный вес, %
1 ОАО «Банк «Санкт- Петербург» 23994896,80 9,17
2 ОАО «СИАБ» 159994871,95 61,19
ООО «Коммерческий банк
3
“Судостроительный банк”»
Итого: 261497705,34 100,00
77507936,59 29,64
Как установлено по итогам анализа документов, заемные
средства привлекались в целях финансирования текущей деятельности (краткосрочные кредиты). Преимущественно речь идет
о кредитах ОАО «СИАБ» г. Санкт- Петербург – 159 994 871,95 руб.,
или 61,19 % от размера краткосрочных заемных средств.
82
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
Расшифровка краткосрочной кредиторской задолженности
на предприятии ООО «П» по состоянию на последнюю отчетную дату 31.12.2019 г. (табл. 25).
Таблица 25
Расшифровка краткосрочной кредиторской задолженности
№ Наименование кредитора Сумма в руб лях Удельный вес, %
1 ООО «В» 441 647 954,27 62,71
2 ЗАО КФУ» 21 114 902,84 2,30
3 ООО «ПМ завод» 54 864 605,63 7,79
4 ООО «Урал- П» 122 999 777,96 17,49
5 ООО «ФКП» 23 431 381,68 3,36
6 GLOBALWING S.A.ARG 13 088 917,49 1,87
Прочие кредиторы. В том чис-
7
ле задолженность перед ФНС
Итого: 704 191 104,97 100,00
27 043 565,51 3,85
Крупнейшими кредиторами предприятия ООО «П» по состоянию на последнюю отчетную дату являются аффилированные с должником компании: ООО «В», ЗАО «КФУ»,
ООО «ПМ завод», ООО «Урал- П», что составляет более 90 %
кредиторской задолженности.
Полный состав кредиторов, включенных Арбитражным
судом в реестр требований кредиторов шире, но часть из них
не была учтена в балансе, поскольку задолженность образовалась по договорам поручительства за иные предприятия группы (табл. 26).
По итогам анализа пассивов конкурсным управляющим сделаны следующие выводы.
Согласно бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату на 31.12.2019 г., собственный капитал предприятия
ООО «П» имеет отрицательное значение и составляет минус
96 828 тыс. руб.
83
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
Наблюдается негативная динамика, выражающаяся в том,
что величина собственного капитала на последнюю отчетную дату по сравнению с началом анализируемого периода
на 01.10.2011 г. сократилась на 2 595 %.
Объясняется это тем, что на протяжении всего периода предприятие ООО «П» имеет убытки по своей деятельности, величина которых постоянно растет.
Обязательства ООО «П», согласно балансу, суммарно составляют 965 689 тыс. руб.
Из общей величины обязательств должника: 0 руб.
–
долгосрочные заемные средства; 261 498 тыс. руб. – краткосрочные заемные средства; 704 191 тыс. руб. – кредиторская задолженность.
Собственный капитал: минус 96 828 тыс. руб.
Обязательства: 965 689 тыс. руб.
Можно сделать выводы обо всех обязательствах должника, включенных в реестр требований его кредиторов
(табл. 26).
Таблица 26
Реестр требований кредиторов
№ п/п Наименование кредитора
1 Первая очередь, всего 0,00
Сумма требований
кредиторов согласно
реестру, руб.
2 Вторая очередь, всего 0,00
3 Третья очередь всего, в том числе: 1 342 729 972, 25
Третья очередь основной долг всего, в том
3.1
числе:
3.1.1 ООО КБ «Судостроительный банк» 109 689 265, 46
3.1.2 ООО «ПМ завод» 80 169 012, 30
3.1.3 ООО «ПВА» 196 020
3.1.4 ООО «Урал- П» 127 004 955, 35
84
1 341 743 912,45
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
Окончание табл. 26
№ п/п Наименование кредитора
3.1.5 ООО «КФУ» 35 107 966, 92
ОАО «Уральский банк реконструкции
3.1.6
и развития»
3.1.7 ООО «В» 457 869 117, 75
3.1.8 ОАО «Банк “Санкт- Петербург”» 11 477 065, 74
3.1.9 ООО «ФКП» 7 172 757, 62
3.1.10 ИФНС 654 313, 37
3.1.11 Физическое лицо 800 000
3.1.12
3.1.13
3.1.14 ООО «ВТБ Факторинг» 85 688 515, 85
3.1.15 ЗАО «Кредит Европа Банк» 31 760 547, 95
ОАО «Санкт- Петербургский
индустриальный акционерный банк»
ФГБУ «Ленинградская межобластная
ветеринарная лаборатория»
Третья очередь финансовые санкции всего,
3.2
в том числе:
3.2.1 ООО КБ «Судостроительный банк» 3 747 262, 83
ОАО «Уральский банк реконструкции
3.2.2
и развития»
3.2.3 ОАО «Банк “Санкт- Петербург”» 416, 39
ИФНС по Верх- Исетскому району
3.2.4
г. Екатеринбурга
ОАО «Санкт- Петербургский
3.2.5
индустриальный акционерный банк»
ФГБУ «Ленинградская межобластная
3.2.6
ветеринарная лаборатория»
Сумма требований
кредиторов согласно
реестру, руб.
200 921 956, 17
163 387 596, 46
225 133, 90
30 605 747, 41
228 692, 16
33 058, 96
26 579 977, 27
16 339, 80
Таким образом, по сравнению с учтенными в бухгалтерии должника краткосрочными заемными средствами и кредиторской задолженностью на 01.10.2014 г. в общем размере
85
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
965 689 тыс. руб., реальный размер предъявленной в процедуре банкротства и признанной обоснованной задолженности
составил 1 341 743 912,45 руб., то есть превышение составило
38,94 %. Указанное превышение реального размера кредиторской задолженности над суммами ее учета по балансу объясняется несколькими обстоятельствами:
– наличие возражений, в том числе судебных споров, по части кредиторской задолженности (например, по требованию
ООО «ВТБ Факторинг»);
– неучтение как кредиторской задолженности обязательств
должника по договорам поручительства по обязательствам иных
лиц (например, по обязательствам ООО «П-97» перед ОАО
«УБРиР»);
– неучтение задолженности по штрафам, пеням и иным финансовым санкциям.
Анализ активов баланса по скорости их реализуемости и пассивов баланса по степени их срочности
Проведем перегруппировку активов баланса по скорости их
реализации и пассивов баланса по степени их срочности на предприятии ООО «П» за анализируемый период. Для сопоставимости данных по балансу будем рассматривать активы баланса по скорости их реализуемости и пассивы баланса по степени
их срочности по сравнимым отчетным периодам (табл. 27–29).
Таблица 27
Анализ активов баланса по скорости их реализации и пассивов по степени их
срочности на предприятии ООО «П» по состоянию на 31.12.2017 г., тыс. руб.
Актив 31.12.2017 г. Соотношение Пассив 31.12.2017 г.
А1 1 899 ≤ П1 306 517
А2 447 461 ≥ П2 205 659
А3 18 271 ≥ П3 12
А4 42 939 ≥ П4 -1 618
86
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
Окончание табл. 27
Актив 31.12.2017 г. Соотношение Пассив 31.12.2017 г.
Итого 510 570 Итого 510 570
На 31.12.2017 г. баланс предприятия ООО «П» нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполняется следующие условие:
А1 ≤ П1
А4 ≥ П4.
Таблица 28
Анализ активов баланса по скорости их реализации и пассивов по степени их
срочности на предприятии ООО «П» по состоянию на 31.12.2018 г., тыс. руб.
Актив 31.12.2018 Соотношение Пассив 31.12.2018
А1 2 042 ≤ П1 455 525
А2 629 606 ≥ П2 260 924
А3 12 790 ≥ П3 28
А4 42 148 ≥ П4 -20 891
Итого 686 586 Итого 686 586
На 31.12.2018 г. баланс предприятия ООО «П» нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполняется следующие условие:
А1 ≤ П1
А4 ≥ П4.
Таблица 29
Анализ активов баланса по скорости их реализации и пассивов по степени их
срочности на предприятии ООО «П» по состоянию на 31.12.2019 г., тыс. руб.
Актив 31.12.2019 Соотношение Пассив 31.12.2019
А1 2 091
А2 807 651
≤
≥
П1 704 191
П2 261 498
87
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
Окончание табл. 29
Актив 31.12.2019 Соотношение Пассив 31.12.2019
А3 17 208
А4 41 911
Итого 868 861 Итого 868 861
≥
≥
П3 0
П4 -96 828
На конец анализируемого периода на 01.10.2014 г. баланс
предприятия ООО «П» нельзя считать абсолютно ликвидным,
так как не выполняется следующие условие:
А1 ≤ П1
А4 ≥ П4.
В практике аналитической работы наиболее широкое применение имеет оценка ликвидности по системе финансовых
коэффициентов, построенных на использовании классификации активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности.
Итоговый вывод по анализу активов и пассивов должника
В связи с особенностями деятельности предприятия
(торгово- закупочная деятельность, оптовая торговля) высоколиквидные активы, такие как денежные средства, недвижимое
имущество, у ООО «П» отсутствуют.
В структуре активов высокую долю занимает дебиторская
задолженность, перспективы взыскания которой в связи с банкротством основного дебитора и значительной долей иностранных дебиторов не ясны.
Активы должника представляются конкурсному управляющему малоликвидными и сложнореализуемыми. Балансовая
стоимость активов, по мнению конкурсного управляющего, существенно выше рыночной.
Реальная стоимость активов предприятия составляет от 4 413
083,01 руб. до 22 206 980,13 руб.
88
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
В структуре пассивов предприятия значительную долю занимает задолженность, образовавшаяся у должника как у поручителя вследствие неисполнения своих обязанностей основным заемщиком.
На основании вышеизложенного, учитывая сформированный реестр требований кредиторов должника, следует сделать
вывод о том, что при самом благоприятном результате конкурсного производства конкурсные кредиторы получат удовлетворение своих требований не более чем на 1,67 % (без учета текущей
задолженности), более вероятным представляется удовлетворение требований кредиторов на 0,33 %. Возможна и ситуация
полного отсутствия выплат конкурсным кредиторам.
Из изложенного следует, что за счет реализации имущества
и имущественных прав восстановить платежеспособность должника не удастся, так как размер обязательств превышает потенциальный эффект от реализации имущества.
Анализ возможности ведения безубыточной деятельности
и выводы
Данные табл. 30 свидетельствуют о том, что на предприятии ООО «П» основную долю в структуре расходов по основной
деятельности составляют переменные расходы, доля постоянных расходов незначительна. Объясняется спецификой ведения деятельности предприятия, которая зависит как внешних,
так и внутренних факторов.
Таблица 30
Анализ точки безубыточности, тыс. руб.
Показатели
Год
2017 2018 2019
1. Выручка от реализации без НДС 1 079 770 930 889 1 116 084
2. Постоянные расходы 5 878 5 745 4 713
3. Переменные расходы 1 053 688 915 122 1 096 664
4. Прибыль (убыток) от продаж 20 204 10 022 14 707
89
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
Окончание табл. 30
Показатели
5. Критический объем продаж (точка
безубыточности) (стр.2/стр.1-стр.3)
6. Порог рентабельности
(стр.5*стр.1)
7. Запас финансовой прочности
(стр.1-стр.6)
2017 2018 2019
0,225 0,364 0,243
242 948,25 338 843,6 271 208,41
836 821,75 592 045,4 844 875,59
Год
За 12 месяцев 2017 г. предприятие ООО «П» должно было реализовать своей продукции на сумму 242 948,25 руб., или 22,5 %,
и окупило бы все свои расходы. При этом запас финансовой
прочности составлял 836 821,75 руб., или 77,5 %.
За 12 месяцев 2018 г. предприятие ООО «П» ситуация несколько ухудшилась, и предприятие должно было реализовать
своей продукции на сумму 338 843,6 руб., или 36,4 %, и окупило бы все свои расходы. При этом запас финансовой прочности составлял 592 045,4 руб., или 63,6 %.
За 12 месяцев 2019 г. предприятие ООО «П» ситуация несколько улучшилась, и предприятие должно было реализовать
своей продукции на сумму 271 208,41 руб., или 24,3 %, и окупило бы все свои расходы. При этом запас финансовой прочности составлял 844 875,59 руб., или 75,7 %.
Следует отметить, что предприятие ООО «П» по всем видам
деятельности за 2017, 2018 и 2019 гг. имело убытки, что отрицательно сказалось на расчете показателей, характеризующих
деловую активность.
Основные причины ухудшения финансового положения
предприятия обусловлены прежде всего внешними условиями, сложившимися на рынке поставки мяса.
В свою очередь это сказалось на ухудшении финансового состояния предприятия ООО «П» на последнюю отчетную
дату, на 31.12.2019 г.
90
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]