Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Методология оценки причин банкротства предприятий в Российской Федерации. Монография
.pdf
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
Таким образом, и аналитики, и статистика подтверждают
увеличение доли отечественного мяса на рынке, однако при
наличии стабильной ситуации с контрагентами предприятиядолжника импортерами мяса, основной вид деятельности может приносить прибыль и обеспечить возможность погашения кредиторской задолженности в долгосрочной перспективе.
Нельзя не отметить, что Правительство РФ в исследуемом периоде неоднократно вводило ограничения на ввоз
отдельных видов продукции. Так, в 2017 г. достаточно часто запрещали ввоз мяса из Китая (Указание Россельхознадзора от 02 ноября 2016 г. № ФС-ЕН-7/20803, 20 сентября 2017 г. № ФС-КС-7/20020), в 2018–2019 гг. из Бразилии
(Указание Россельхознадзора от 14 ноября 2018 г. № ФСКС-7/28869, от 11 июля 2019 г. № ФС-НВ-7/17750). Неоднократно вводились запреты на ввоз из стран ЕС, Белоруссии,
Казахстана.
Согласно данным ФГБУ «Центр агроаналитики» 12, в 2018–
2019 гг. в России происходил стабильный рост производства
мяса, по некоторым позициям (например свинина, цена на которую снизилась, несмотря на увеличение потребления) Россия вышла на полную самообеспеченность. Увеличился экспорт
мяса свинины и птицы, рост в 2019 г. составил 13,1 %, основные страны- экспортеры – Беларусь, Украина, Гонконг.
В связи с данными изменениями рынка, ООО «П» переключилось на оптовую торговлю мясом на внутрироссийском рынке, продолжая искать благоприятные контракты по импорту зарубежного мяса, а также реализуя вспомогательное имущество.
На предприятии ООО «П» основными потребителями продукции является предприятие, входящее в одну группу компаний с должником: ООО «П-97».
12
По данным ФГБУ «Центр агроаналитики»: URL: https://specagro.ru/
news/202003/rynok- myasa-v-rossii- itogi-2019-g-i-perspektivy (дата обращения:
24.12.2021).
71
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
На предприятии ООО «П» поставщиками продукции явля-
лись все крупнейшие отечественные производители мяса:
Отечественные производители:
− ООО «Заволжский мясокомбинат»;
− ООО «Кудряшовский мясокомбинат»;
− ООО «Атяшево»;
− ООО «Восточный»;
− ООО «Кинбаевский бекон»;
− ООО «Промагро»;
− ООО «Камский бекон»;
− ООО «Омский бекон».
Импортеры мясной продукции:
− ООО ТК «Мираторг»;
− ООО «Концерн- Пулковский»;
− ООО ТД «Агралайн»;
− ООО «Вектор»;
− ООО «Агротим»;
− ООО «Фудкорп»;
− ООО «Ситигранд»;
− ООО «Триполи»;
− ООО «ST Трейдинг».
–
Основные иностранные поставщики
«Ess Food» Ltd;
«GLOBALWING S.A.»
Анализ активов
Данные по активы баланса и структуре актива представле-
ны в табл. 17–18.
Таблица 17
Анализ активов баланса, тыс. руб.
Год
Наименование актива
Основные средства 1006 219 199 21,77 90,87
72
2017 2018
Внеоборотные активы
2019
Темп роста
2018/2017,%2019/2018,
%
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
Окончание табл. 17
Год
Наименование актива
Финансовые вложения
Отложенные налоговые
активы
Итого внеоборотных
активов
Запасы 16427 13738 17208 83,63 125,26
2017 2018
41712 41712 41712 0 0
700 - -
42725 41931 41911 98,14 99,95
Оборотные активы
2019
Темп роста
2018/2017,%2019/2018,
%
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
(за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
Итого текущие активы 704158 595298 826950 84,54 138,91
Итого совокупные
активы
793 0 0 - -
644315 523680 806306 81,28 153,96
1800 2016 2016 112 0
22 23 75 104,54 326,07
40801 55841 1345 136,86 2,41
746883 637229 868861 85,32 136,35
Таблица 18
Анализ структуры активов, %
Наименование
актива
Основные средства 0,13 0,03 0,02
2017 2018 2019
Внеоборотные активы
Год
73
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
Окончание табл. 18
Наименование
актива
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Итого (доля ВОА
в совокупных активах)
Запасы 2,2 2,16 1,98
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
Денежные средства
и денежные эквиваленты
Прочие оборотные
активы
Итого (доля ТА
в совокупных активах)
Итого
совокупные активы
2017 2018 2019
5,58 6,55 4,8
000
5,72 6,58 4,82
Оборотные активы
0,11 0 0
86,27 82,18 92,8
0,24 0,32 0,23
0 0 0,01
5,46 8,76 0,15
94,28 93,42 95,18
100 100 100
Год
Динамика совокупной стоимости имущества ООО «П»
в анализируемом периоде характеризуется следующим:
– на начало исследуемого периода значение валюты баланса должника составляет 746 883 тыс. руб., а на последнюю отчетную дату, на 31.12.2019 г., 868 861 тыс. руб., увеличение валюты баланса составило 116,33 %;
– в целом на протяжении исследуемого периода наблюдается рост стоимости имущества.
74
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
Анализ отчетности предприятия ООО «П» позволил выявить следующие причины описанной динамики валюты баланса: увеличение стоимости имущества обусловлено, главным
образом, увеличением дебиторской задолженности, увеличением краткосрочных кредитов и займов, увеличением кредиторской задолженности.
Указанные обстоятельства вызваны недостатками в системе взаиморасчетов с контрагентами, повлекших увеличение
прав требования и кредиторской задолженности.
Данные табл. 17 свидетельствуют о том, что на предприятии ООО «П» на начало и на конец анализируемого периода на 31.12.2017 г. и на 31.12.2019 г. в структуре актива баланса основную долю составляли оборотные активы. Так,
на начало анализируемого периода, на 31.12.2017 г., доля
оборотных активов в структуре актива баланса составляла
94,28 %. Доля внеоборотных активов в структуре актива баланса на 31.12.2017 г. – 5,72 %.
На конец анализируемого периода, на 31.12.2019 г., в структуре актива баланса основную долю также занимают оборотные
активы, их доля увеличилась и составила 95,18 %, а доля внеоборотных активов сократилась и составила 4,82 %.
На протяжении всего анализируемого периода в структуре
актива баланса в составе внеоборотных активов присутствовали только основные средства (их доля была 0,13–0,02 %) и долгосрочные финансовые вложения (5,58–4,8 %).
Согласно расшифровке, основные средства представлены
автотранспортом (два легковых автомобиля) и компьютерной
техникой. Автотранспорт был реализован по рыночной цене.
Финансовые вложения представляют собой доли в уставном
капитале аффилированных должнику юридических лиц, также
признанными банкротами. Поэтому, несмотря на высокую балансовую стоимость, рыночная стоимость будет равна нулю.
75
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
Таблица 19
Расшифровка финансовых вложений во внеоборотных активах
Наименование
организации
1. ООО «КФУ» Доля в уставном капитале 100 % 41 600 000,00
2. ООО «ПВА» Доля в уставном капитале 100 %, заем 112 000,00
Итого: 41 712 000,00
Вид вложения Сумма
В составе оборотных активов незначительную долю занимали запасы (2,2–1,98 %), НДС по приобретенным ценностям
(0,11–0 %) и финансовые вложения (0,24–0,23 %).
Все указанные в табл. 20 предприятия находятся в процедурах банкротства или ликвидации.
Таблица 20
Расшифровка финансовых вложений в оборотных активах
Наименование Организация Сумма, руб.
Вексель ООО «ПВА» 1 092 030,83
Заем ООО «ПВА» 587 629,20
Цессия ООО «П-Трейдинг» 336 521,82
Итого: 2 016 181,85
Прочие оборотные активы упали в структуре актива баланса с 5,46 до 0,15 %.
Наибольший вес в структуре актива баланса занимает дебиторская задолженность (94,28–95,18 %) (табл. 21).
Таблица 21
Наиболее крупные дебиторы
№
1 GlobalWing S.A. URW 6 544 108, 47 0,81
2 Sucarne S.A. de CV 1 149 081, 34 0,14
76
Наименование
дебитора
Сумма задолженности,
руб.
Удельный вес,
%
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
Окончание табл. 21
№
3 Teys Australia Southern Pty 1 508 725, 22 0,2
4 Балтийская таможня 917 964, 45 0,11
5
6 ООО «ПВА» 762 625, 60 0,09
7 ООО «П-97» 787 747 663, 68 97,7
8 ООО «ЭльТорг» 2 450 900 0,3
9 Прочие дебиторы 3 620 367, 42 0,4
Наименование
дебитора
ООО «Заволжский
мясокомбинат»
Итого: 806 305 956, 22 100,00
Сумма задолженности,
руб.
1 532 520, 01 0,19
Удельный вес,
%
Самый крупный должник – ООО «П-97», которое является
аффилированной к должнику, входит в одну группу компаний
с ним и является основным потребителем продукции ООО «П».
Данная компания признана банкротом, требование кредитора включено в реестр требований кредиторов.
Группа иностранных дебиторов: GlobalWing S.A. URW,
Sucarne S. A. de CV, Teys Australia Southern Pty хотя и являются должниками, не признают данную задолженность, которая
возникла из-за разницы реальной стоимости ввозимого мяса
и таможенной стоимостью товара, который указан в таможенных декларациях и дублирующих накладных.
Доля остальных дебиторов незначительна.
Высокая доля проблемной (потенциально проблемной) задолженности дебиторов говорит о низкой эффективности системы взаиморасчетов должника с контрагентами. При этом
общая сумма дебиторской задолженности и ее доля в общей
стоимости имущества (за исключением наиболее крупных дебиторов) свидетельствует о присутствии критичных показателей уровня не взыскиваемых прав требования.
77
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
На основании изложенного, максимальный (заведомо маловероятный) экономический эффект от взыскания дебиторской задолженности будет составлять не более 16 195 915,05 руб.
Таким образом, при самом благоприятном и заведомо нереалистичном сценарии формирования конкурсной массы в результате реализации активов должника конкурсные кредиторы
могут получить 22 206 980,13 руб. (при условии 100 %-го взыскания прочей дебиторской задолженности, реализации прочих активов по максимально выгодным ценам).
Более реалистичный, но все равно благоприятный сценарий, исходящий из взыскания 50 % прочей дебиторской задолженности, реализации финансовых вложений за 20 % от их стоимости по методу чистых активов, продажа основных средств
и задолженности иностранных дебиторов за 10 % их балансовой стоимости, позволит кредиторам получить 11 259 733,28 руб.
При наименее благоприятном и при этом весьма вероятном
сценарии, при котором основные средства и дебиторская задолженность иностранных дебиторов вообще не будут проданы, прочая
дебиторская задолженность будет взыскана на 20 %, финансовые
вложения будут реализованы за 10 % от их стоимости по методу чистых активов, конкурсная масса составит 4 413 083,01 руб.
Анализ обязательств (пассивов)
Данные табл. 22–23 показывают, что на предприятии
ООО «П» на начало анализируемого периода, на 31.12.2017 г.,
в структуре пассива баланса собственный капитал составлял
минус 3 731 тыс. руб., а его доля составляла всего 0,5 %.
Таблица 22
Анализ пассивов баланса, тыс. руб.
Год Темп роста
Наименование пассива
Уставный капитал 10 10 10 0 0
78
2017 2018 2019
Капитал и резервы
2018/2017,%2019/2018,
%
ǀǨǗǟǜǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǣǚǣǡǠǝǮǙǠǔǒǟǚǗǞǣǥǫǗǣǤǔǥǰǫǚǧǞǗǤǠǖǠǝǠǕǚǛǚǦǠǢǞǚǢǠǔǒǟǚǗǞǔǭǔǠǖǠǔ
Окончание табл. 22
Год Темп роста
Наименование пассива
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
Итого собственный
капитал
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
Отложенные налоговые
обязательства
Итого долгосрочные
обязательства
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность всего (стр. 1520)
Итого текущие пассивы
2017 2018 2019
- 3741 - 42228 - 96838 1131,81 229,32
-3731 -42218 -96828 1131,55 229,35
0 45090 0 100 0
15 33 0 220 0
15 45123 0 300820
245 623 220 868 261 498 89,92 118,40
504 976 413 456 704 191 81,88 170,32
750 599 634 324 965 689 84,51 152,24
2018/2017,%2019/2018,
%
Итого совокупные пассивы
746 883 637 229 868 861 85,31 136,35
Таблица 23
Анализ структуры пассивов баланса,%
Наименование пассива
Капитал и резервы
Уставный капитал 0 0 0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
Итого доля СК в совокупных пассивах
Долгосрочные обязательства
Заемные средства 0 7,08 0
2017 2018 2019
-0,5 -6,63 -11,15
-0,5 -6,63 -11,15
Год
79
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
Окончание табл. 23
Наименование пассива
Отложенные налоговые обязательства 0 0,01 0
Итого доля ДО в совокупных пассивах 0 7,08 0
Краткосрочные обязательства
Заемные средства 32,89 34,66 30,10
Кредиторская задолженность всего
(стр. 1520)
Итого доля ТОб в совокупных активах 100,5 99,54 111,14
Итого совокупные пассивы 100 100 100
2017 2018 2019
67,61 64,88 81,05
Год
Долгосрочные обязательства в структуре пассива баланса
составляли 15 000 руб., а их доля составляла 0 %.
Краткосрочные обязательства в структуре пассива баланса
на 31.12.2017 г. составляли 750 599 тыс. руб., а их доля составляла 100,5 %.
На конец анализируемого периода, на 31.12.2019 г., на предприятии ООО «П» в структуре пассива баланса собственный капитал сократился еще больше: минус 96 828 тыс. руб., а его доля
сократилась до минуса 11,15 %.
Долгосрочные обязательства в структуре пассива баланса
на предприятии на 31.12.2019 г. отсутствуют.
Краткосрочные обязательства в структуре пассива баланса
на 31.12.2019 г. увеличились и составили 965 689 тыс. руб лей,
а их доля увеличилась до 111,14 %.
Отрицательное значение собственного капитала свидетельствует о превышении размера обязательств над стоимостью активов предприятия ООО «П».
Рост доли обязательств говорит о наличии утраты финансовой самостоятельности предприятия ООО «П».
80
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]