Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Методология оценки причин банкротства предприятий в Российской Федерации. Монография
.pdf
ǀǣǟǠǔǟǭǗǡǢǠǓǝǗǞǭǦǥǟǜǨǚǠǟǚǢǠǔǒǟǚDZǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǥǣǝǠǔǚDZǧǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚ
получить информацию о имущества должника. Отсутствие возможности отправки цифровых запросов, удостоверенных ЭЦП
управляющего,
–
это наглядный пример задержки развития
цифровых технологий в России.
Арбитражные управляющие в настоящее время являются наиболее активными пользователями цифровой коммуникации: проведение электронных торгов, электронный документооборот с арбитражными судами, отправка почты через
электронные ресурсы Почты России и др. позволяют сократить временные и финансовые затраты. Однако Федеральный
закон «О персональных данных» № 152-ФЗ, многочисленные
подзаконные акты и ведомственные инструкции не позволяют
управляющим быстро и оперативно получить информацию, необходимую для выполнения своих обязанностей.
Для примера можно сказать, что письменные запросы о:
– составе семьи гражданина- банкрота – в органы ЗАГС;
– наличии у такого гражданина оружия – в Росгвардию;
– наличии прав требования к гражданам по коммунальным
платежам – в управляющие компании;
– ценных бумагах, которыми когда-либо владел должник, –
в банки и т. д., это далеко не полный перечень запросов, на которые управляющие получают отказы и вынуждены идти в суды
с ходатайствами об истребовании таких данных.
Суд принимает ходатайство к рассмотрению, назначает судебное заседание, в ходе которого не заявляется никаких возражений от иных лиц, выносит Определение, которое отправляет почтой. После этого управляющий повторно направляет
запрос, на который, как правило, ответ все-таки приходит.
Все это удлиняет процедуру банкротства минимум на 3–4
месяца и дополнительно загружает суды ненужной работой.
2. Снятие ранее наложенных арестов.
В более ранних редакциях закона о банкротстве введение
процедуры банкротства служило основанием для снятия арестов и иных обременений с имущества должника. Сегодня арби-
101
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
тражные управляющие сталкиваются с необходимостью в ручном режиме искать первичные документы о наложении арестов
(а должник не всегда передает информацию добровольно) и обращаться в арбитражные суды, суды общей юрисдикции и органы следствия с просьбой отозвать аресты. Причем в последнем
случае
–
снятие ареста следователем по уголовному делу: такое
действие считается в банкротном деле редкой удачей, поскольку накладывают такие аресты чаще всего в интересах граждан,
перед которыми есть задолженность по заработной плате, непонятно только, как гасить эту задолженность, если нельзя реализовать имущество должника, ведь оно арестовано.
Задержки в проведении процедуры в связи со снятием аре-
стов также могут достигать 6–12 месяцев.
3. Проведение торгов и оценка имущества.
Сегодня при оценке конкурсной массы определяется рыночная, а не ликвидационная стоимость, несмотря на ограниченные срок экспозиции объектов продажи, наличие правовых и технологических проблем на предприятии- должнике.
Тем самым первые двое торгов (на повышение) в большинстве
своем не дают результат, а потенциальный покупатель ждет
5–6 месяцев, пока продажа не перейдет в публичное предложение. При этом состояние реализуемого имущества за это время
еще более ухудшается, что очень часто является предметом исков к управляющим о взыскании убытков в связи с необеспечением сохранности имущества должника.
Проведение таких торгов (вначале имущества должника,
а потом, возможно, и права требования к контролирующим
должника лицам, привлеченным к субсидиарной ответственности) удлиняет процедуру банкротства от 1 года до 2–3 лет.
Уже много лет профессиональное сообщество предлагает
ограничиться одними торгами: вначале на повышение, а потом
сразу на понижение, что сократит на годы процедуру банкротства.
Таким образом, проблема комплексного законодательного
подхода к проблемам банкротства, а также медленное разви-
102
ǀǣǟǠǔǟǭǗǡǢǠǓǝǗǞǭǦǥǟǜǨǚǠǟǚǢǠǔǒǟǚDZǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǥǣǝǠǔǚDZǧǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚ
тие цифровых технологий и следующее за ним упрощение административных регламентов органов государственной власти всех уровней удлиняет процедуру банкротства на годы, что
также негативно сказывается на проценте погашения требований кредиторов.
ǂǒǙǢǒǓǠǤǜǒǡǢǗǖǝǠǘǗǟǚǛǡǠǠǤǓǠǢǥ
ǟǒǚǓǠǝǗǗǯǦǦǗǜǤǚǔǟǭǧǣǡǠǣǠǓǠǔ
ǠǡǢǗǖǗǝǗǟǚDZǟǗǡǝǒǤǗǘǗǣǡǠǣǠǓǟǠǣǤǚ
3.1.
ǁǢǠǓǝǗǞǭǠǡǢǗǖǗǝǗǟǚDZǡǢǚǩǚǟ
ǟǗǡǝǒǤǗǘǗǣǡǠǣǠǓǟǠǣǤǚǡǢǗǖǡǢǚDZǤǚDZ
настоящее время в России наблюдается глубочайший
В
кризис в отрасли несостоятельности (банкротства)
предприятий: действующий закон давно не отвечает современным требованиям, проблемы кризисных предприятий пытаются решить правовыми, а не экономическими способами.
Этот же подход применяется и при проведении финансового анализа в банкротстве: учитывая то, что результаты анализа являются основным доказательством по делу о банкротстве
в арбитражном суде, правовая форма (четкое соблюдение всех
формальностей) преобладает над экономической 1.
На примере проведенного финансового анализа можно выделить ряд проблем, которые влияют как на причины банкротства, так
и не позволяют своевременно определить проблемы и устранить их.
1. Возможность восстановления платежеспособности через
реабилитационные процедуры.
1
См.: Кальварский Г. В., Львова Н. А. Финансовая диагностика кризисного
предприятия // Эффектив. антикриз. управление. 2012. № 3 (72). С. 100–101.
104
ǀǣǟǠǔǟǭǗǡǢǠǓǝǗǞǭǦǥǟǜǨǚǠǟǚǢǠǔǒǟǚDZǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǥǣǝǠǔǚDZǧǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚ
В настоящее время к реабилитационным процедурам можно
отнести финансовое оздоровление и внешнее управление. Основным недостатком обеих процедур является короткий срок,
на который они вводятся: финансовое оздоровление
–
2 года,
внешнее управление 1,5–2 года.
Именно поэтому статистика введения таких процедур арбитражными судами исчисляется единицами, а реальное восстановление платежеспособности крайне редко на практике: невозможно за такой короткий срок решить проблемы должника,
накапливающиеся годами. Как правило, внешнее управление
вводится для завершения каких-либо видов работ или проектов с целью консервации производства; окончания строительства, например, жилого дома; передачи обслуживания жилого
фонда для предоставления коммунальных или жилищных услуг новым юридическим лицам; выполнение оборонного заказа
и т. п. После проведения таких мероприятий суды вводят конкурсное производство и предприятие ликвидируется.
Данная проблема отчасти может быть решена через процедуру мирового соглашения. Заключение мирового соглашения
в процедуре банкротства возможно на любой стадии, однако
необходимо соблюдение обязательных условий: обязательные
платежи в бюджет и внебюджетные фонды в соответствии с данным мировым соглашением должны быть погашены в течение
шести месяцев, кредиторы должны получить денежные средства в размере большем, чем при реализации конкурсной массы, мировое соглашение не должно нарушать права иных лиц.
В связи с отсутствием других реальных возможностей сохранить предприятие, данная процедура встречается все чаще,
однако сказать, что мировые соглашения дают впечатляющий
результат на фоне иной статистики, к сожалению, нельзя.
2. Создание группы компаний с последующим перекрестным
кредитованием и поручительством.
Далеко не самые крупные компании в процессе начального роста стремятся создать несколько юридических лиц, каждое
105
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
из которых имеет свою цель в производственной цепочке: управляющая компания, держатель активов, операционная компания,
снабжение
–
сбыт, экспорт – импорт, выделение в отдельное подразделение наиболее перспективного направления деятельности,
разделение по территориальному признаку и другие.
На примере проведенных исследований видно, что внутри
группы компаний накоплены критичные для структуры баланса встречные обязательства, которые ухудшают и коэффициенты хозяйственной деятельности, и расчеты возможной безубыточной деятельности.
3. Движение денежных средств внутри группы без наличия
соответствующего обязательства для решения текущих задач.
Самый простой пример: через системы договоров займа денежные средства переводятся на нужное юридическое лицо для
решения сиюминутной задачи: выплаты, например, заработной
платы или уплаты налогов, приобретение сырья и материалов.
Очень часто такие переводы денег вообще никак не оформляются. Таким образом, в бухгалтерском учете отображается дебиторская и кредиторская задолженности, не подтвержденные
документально, растет валюта баланса. В результате подобного
«финансового менеджмента» происходит вымывание денежных
средств из успешных компаний группы, продолжает усугубляться положение слабых юридических лиц, что может привести
к дефолту всей группы, а не малоэффективных направлений.
При проведении данных исследований не было выявлено подобных сделок, однако необходимо отметить, что не вся документация была передана арбитражному управляющему, а количество предприятий, входящих в группу, гораздо больше, чем
те, о которых было упомянуто.
4. Получение банковских кредитов под поручительство иных
участников группы, собственников и менеджеров компаний.
Банки при рассмотрении заявок на выдачу кредита уже давно не довольствуются залогом имущества, принадлежащего
должнику, страхуя свои риски и иными способами обеспече-
106
ǀǣǟǠǔǟǭǗǡǢǠǓǝǗǞǭǦǥǟǜǨǚǠǟǚǢǠǔǒǟǚDZǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǥǣǝǠǔǚDZǧǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚ
ния обязательства. В результате возврат кредита становится головной болью всей группы компаний и поручившихся физических лиц, а в случае дефолта
–
банкротства всех поручителей.
Это наиболее часто встречающаяся ситуация сегодня, усугубляемая желанием менеджмента спасти наиболее значимое
имущество путем продажи на вновь созданные компании, создание подконтрольной кредиторской задолженности, совершение иных рискованных действий, которые незадолго до банкротства позволят забрать из «падающего» бизнеса как можно
больше ресурсов. В нашем случае мы видим, как объем внутренней кредиторской задолженности перед банками – кредиты, взятые должником для ведения хозяйственной деятельности, – так и обязательства по поручительству по кредитам,
выданным иным компаниям, входящих в группу.
5. Ошибки в ведении бухгалтерского и налогового учета или
намеренное их искажение.
Ошибки, к сожалению, не так и редки, и здесь нужно говорить о ненадлежащем контроле собственников, в том числе
и непроведении даже обязательных по закону аудиторских проверок. Формально проходят и ежегодное утверждение отчетности на собраниях учредителей или акционеров: собственникам
зачастую не предоставляется вообще никакая документация.
Что касается намеренного искажения отчетности, как правило, это делается с целью уменьшить или избежать уплаты
НДС. Средствами для этого служат увеличение расходов, создание несуществующих запасов, формирование фиктивных документов о проведенных сделках. С развитием системы контроля ФНС за налогом на добавленную стоимость, все меньше
способов может быть использовано без риска возбуждения уголовного дела.
Также часто встречаются манипуляции и для получения
кредитов: занижение кредиторской задолженности, принятие
на баланс рискованных ценных бумаг или финансовых вложений без создания резерва в пассиве, создание искусственной
107
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
встречной задолженности внутри группы для улучшения показателей дебиторской задолженности и всего баланса.
Все это ведет к тому, что недостоверная отчетность с каждым
отчетным периодом все больше становится далека от действительной, и со временем собственники и менеджмент самоустраняются от проблемы, понимая, что сдача актуальной отчетности приведет к налоговым санкциям, а возможно, и уголовным
делам. В данном случае отчетность не проверялась аудиторами,
несмотря на обязательность таких проверок, аудиторские проверки были проведены перед проведением финансового анализа на основании норм ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
в условиях не полного предоставления документов собственником и руководителем компании.
6. Позднее обращение в арбитражный суд с заявлением о бан-
кротстве.
Формально подать заявление должника возможно, установив
превышение кредиторской задолженности над активами, или
невозможность рассчитаться по обязательствам должника. При
определенных сложностях в доказывании, своевременно поданное заявление исключает субсидиарную ответственность контролирующих должника лиц за неподачу вовремя такого заявления.
Однако иные основания для привлечения к субсидиарной
ответственности или убыткам применяются и в этом случае,
введение в судебную практику правила субординации требований кредиторов (когда требование собственника не признается
требованием равным иным кредиторам, учитывается и удовлетворяется после всех иных кредиторов) также не способствует
тому, что собственники будут пытаться своими силами погасить требования кредиторов.
Все вышеперечисленные дает основание предположить
(и практика это подтверждает), что у хозяйствующих субъектов сегодня нет законного способа вой ти в реабилитационную
процедуру банкротства для сохранения бизнеса, и поэтому бизнес идет на любые ухищрения для продления периода контро-
108
ǀǣǟǠǔǟǭǗǡǢǠǓǝǗǞǭǦǥǟǜǨǚǠǟǚǢǠǔǒǟǚDZǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǥǣǝǠǔǚDZǧǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚ
ля над бизнесом и снижения рисков последствий банкротства
для контролирующих должника лиц.
В рассмотренном случае главной причиной банкротства
явилось аккумулирование денежных средств на основной операционной компании группы, а также закредитованность всей
группы компаний с перекрестным поручительством. При отсутствии данных факторов должник мог вести безубыточную деятельность в течение всего периода своей деятельности.
Как уже отмечалось ранее, основной методикой определения признаков неплатежеспособности в России остается методика проведения финансового анализа, утвержденная Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367
«Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Объясняется это тем, что судебная
практика Верховного суда РФ однозначно строится на оценке
как причин банкротства, так и на действиях по его предотвращению, исходя из данных правил.
Вероятность банкротства того или иного предприятия возможно просчитать как по модели Альтмана или на ее адаптированных для России методиках отечественных авторов, однако они все равно будут восприниматься как дополнительные,
и в случае несостоятельности предприятия эти расчеты (и принятые на их основании управленческие решения) не смогут
оправдать собственников и менеджеров компаний от привлечения их к субсидиарной ответственности по долгам банкрота.
Во второй главе представлен финансовый анализ, по итогам проведения которого сделан однозначный вывод о невозможности восстановления платежеспособности.
Однако ниже представлены предложения, на основании
которых возможно сформировать механизмы восстановления платежеспособности данного должника и сформировать предложения для кредиторов в виде проекта мирового соглашения.
109
ƲǟǒǝǚǙǡǢǚǩǚǟǟǗǣǠǣǤǠDZǤǗǝǮǟǠǣǤǚǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔǔǂǠǣǣǚǛǣǜǠǛdžǗǖǗǢǒǨǚǚ
ǁǢǗǖǝǠǘǗǟǚDZǡǠǣǠǔǗǢǪǗǟǣǤǔǠǔǒǟǚǰǞǗǤǠǖǚǜ
ǢǒǣǩǗǤǒǡǢǚǩǚǟǓǒǟǜǢǠǤǣǤǔǒǚǔǠǙǞǠǘǟǠǣǤǚ
ǔǠǣǣǤǒǟǠǔǝǗǟǚDZǡǝǒǤǗǘǗǣǡǠǣǠǓǟǠǣǤǚ
ǧǠǙDZǛǣǤǔǥǰǫǚǧǣǥǓǬǗǜǤǠǔ
1. Необходимо изменить очередность проведения исследований, которая определена в п. 6 Постановлении Правительства РФ № 367, в соответствии с которым:
− на первом этапе рассчитываются коэффициенты
финансово- хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, не менее чем за двухлетний
период, предшествующий возбуждению производства по делу
о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника;
− динамика их изменения; далее определяются причины
утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово- хозяйственной деятельности;
− результаты анализа хозяйственной, инвестиционной
и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;
− результаты анализа активов и пассивов должника с учетом требований;
− результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника;
− вывод о возможности (невозможности) восстановления
платежеспособности должника;
− вывод о целесообразности введения соответствующей
процедуры банкротства;
− вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении должника введена процедура наблюдения).
110
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]