Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ современного состояния финансового сектора экономики с целью повышения инвестиционной привлекательности региона
.pdf
111
1. Достаточность капитала – это основной показатель надежности
банка. Определяется как отношение капиталов разного уровня к активам, взвешенным с учетом риска. Формулы (1-2):
2. Качество активов банка. Все активы подразделяются на 5 групп:
хорошие, особо упомянутые, нестандартные, сомнительные, убыточные. При этом последние 3 группы относятся к активам, которые подвержены негативному ранжированию и по ним установлены такие
уровни риска, как: 20%, 50% и 100%.
Совокупный риск (СР) определяется как сумма взвешенных вели-
чин по формуле (3):
(3)
Величина совокупного риска (СР) определяется по формуле (4):
где К – основной капитал банка + резервы на потери по ссудам.
3. Доходность. Для оценки уровня доходности коммерческого
банка используется ряд показателей. В качестве основного выбран коэффициент прибыльности, который определяется по формуле (5):
4. Ликвидность. Для оценки ликвидности рассчитываются следую-
щие показатели в динамике: способность активов быстро обмениваться
на наличность (6) и доступность банка к денежному рынку, рынку МБК
(7).
5. Качество менеджмента (качество управления). В завершение
оценивается менеджмент кредитной организации. Это связано с тем,
что качество управления банком находится в непосредственной взаимосвязи с уровнем банковской ликвидности, прибыльности, качества активов и пассивов. Другими словами, от того, насколько правильно были
приняты решения по формированию предыдущих показателей, можно
сделать вывод о качестве управления банком.
Рассмотрим преимущества и недостатки данной системы. Так,
например, стандартизированный подход методики дает возможность
использовать ее в анализе и оценке финансовой устойчивости разных
(1)
(2)
(4)
(6)
(5)
(7)
112
банков. Кроме того, рейтинги, используемые в методике, дают возможность наблюдать за динамикой улучшения или ухудшения показателей.
Методика включает количественные и качественные показатели, оценивает финансовую и управленческую структуры банка. Однако использование в значительной степени экспертных оценок в методике снижает
ее объективность.
PATROL – это методика, разработанная Банком Италии. Данная
методика является рейтинговой системой оценки. Включает в себя
также расчет пяти компонент – достаточность капитала, прибыльность,
качество кредитов, организация и ликвидность. Подход методики Банка
Италии очень похож на «систему CAMEL». Является быстрым методом
оценки, включает стандартизированные подходы. Однако результат
анализа по данной методике, к сожалению, отражает только текущее состояние банка.
Методика Кромонова В.С. – это коэффициентный анализ финансо-
вой устойчивости коммерческого банка, в котором необходимо сгруппировать активы и пассивы в экономически однородные группы; вычислить коэффициенты, описывающие существенные закономерности банковских балансов. Интегральная надежность по методу Кромонова В.С.
формируется как сумма приведенных к сопоставимому виду показателей с учетом весовых коэффициентов.
Интегральный индекс финансовой устойчивости (надежности)
имеет вид (8):
(8)
Наилучшее (эталонное) значение надежности равно 100, чем ближе
рассчитанный индекс к эталонному, тем более надежен и финансово
устойчив коммерческий банк.
Методика специалистов «Эксперт РА» Велиевой И. С., Комарди-
ной О. Н., Самиева П. А. формируется на основе кластерного анализа.
В методике кластерного анализа авторами использовалось евкли-
дово расстояние и метод Ворда (Ward’s method). В анализе использовались переменные, которые оказывают, по мнению авторов, наибольшее
влияние на финансовую устойчивость банка, в процентах: коэффициент
достаточности, доля просроченной задолженности, коэффициент соотношения расходов и доходов банка, рентабельность активов, коэффициент текущей ликвидности и суммарный объем активов банка.
Методика оценки финансовой устойчивости коммерческих банков
на основе подхода, разработанного Центральным Банком РФ.
Оценить финансовую устойчивость коммерческого банка воз-
можно на базе, разработанного Указания ЦБРФ [3]. Оценка осуществ-
113
ляется по следующим компонентам: капитал, активы, доходность, ликвидность, процентный риск и риск концентрации банка.
Каждый из компонентов имеет свои дополнительные расчетные
показатели, затем сводный (обобщающий) показатель формируется с
учетом баллов и весовых значений. Следует отметить, что в расчет данной методики входит ряд нормативных показателей [4], отражающих
достаточность капитала банка, ликвидность и кредитный риск.
Таким образом, рассмотрев различные подходы к анализу и оценке
финансовой устойчивости коммерческого банка, можно сказать, что все
методы базируются на пруденциальных нормах, коэффициентном анализе, рейтинговых оценках. В сложных условиях функционирования
достижение финансовой стабильности (устойчивости) становится возможной за счет повышения системы качества менеджмента, совершенствования банковского надзора и регулирования. При этом важная роль
отводится грамотному анализу и оценке банка для выявления резервов
роста его финансовой стабильности.
Также отметим, что в современных условиях снижение степени
стабильности коммерческих банков, усиление конкурентной борьбы,
возникновение кризисных явлений в банковской сфере, постоянное изменение внешних условий, в которых осуществляют деятельность коммерческие банки, требуют соответствующей реакции со стороны коммерческих банков – глубокой оценки их финансовой устойчивости,
изыскания способов ее повышения.
Список использованных источников
1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банков-
ской деятельности» (дата обращения 03.04.2020)
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном
банке Российской Федерации (Банке России)» (дата обращения
03.04.2020)
3. Указание Банка России от 11.06.2014 N 3277-У «О методиках
оценки финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» (дата обращения
03.04.2020)
4. Инструкция Банка России от 28.06.2017 N 180-И «Об обязатель-
ных нормативах банков» (дата обращения 03.04.2020)
5. Джозеф Синки-мл. Финансовый менеджмент в коммерческом
банке и в индустрии финансовых услуг: учебное пособие [Электронный
ресурс].URL: http://www.iprbookshop.ru/41492
114
6. Лаврушин, О.И. Банковское дело : учебник / Финансовая акаде-
мия при правительстве Российской Федерации ; ред., О. И. Лаврушин. 7-е изд., пере-раб. и доп. - М. : КНОРУС, 2014. 766 с
7. Официальный сайт ЦБР [Электронный ресурс] URL: https://
http://www.cbr.ru / (дата обращения 03.04.2020)
8. Glagolev S.N., Bukhonova S. M., Chikina E. D. Relevance of deter-
ministic chaos theory to studies in functioning of dynamical systems The XI
International Conference on Mechanical Engineering, Automation and Control Systems (MEACS 2017) was held in Tomsk, Russia, on December 0406, 2017.
Тенденции развития федеральной и региональной финансово-кре-
дитной системы в условиях кризисных трендов 2020 года
Ремизова И.Н., канд. экон. наук., доцент
Тема «выживания» региональной экономики в кризисные для государства в целом периоды не нова и становится тем острее, чем чаще
возникают предпосылки нестабильности. Текущий период не является
исключением, делая поиск новых путей снижения негативных последствий кризиса и выравнивания экономической ситуации как на государственном, так и на региональном уровне остро актуальным. В данных
условиях вопрос привлечения инвестиций в региональную экономику с
одной стороны являясь реальной возможностью оздоровления регионального финансового рынка, с другой – становится все более сложным
при каждом новом кризисном течении.
Замедление экономического роста в мировой системе, вектор в сторону падения цен на рынках сырья, отсутствие рациональных шагов в
области бюджетных отношений и ремиссии финансового сектора, ежегодное падение потребительского спроса и другие аспекты позволяют
прогнозировать сохранение отрицательного характера развития многих
экономических процессов в условиях все еще достаточно высокой зависимости нашей экономики от мировой конъюнктуры.
Многие из вышеперечисленных проблем возможно решить учитывая принцип необходимой гибкости в существующую инвестиционную
политику. Эта взаимосвязь очевидна, поскольку инвестиции, направленные на совершенствование производственного процесса и мощностей, способствуют росту производительности труда, что, в свою оче-
115
редь, стимулирует рост фонда заработной платы, приводя к росту потребительской способности, а, следовательно, и к росту экономики в целом. Вместе с тем, очевидным становится смещение акцента на инвестиции в инновационную деятельность, как в наиболее перспективную
и адаптивную сферу.
При этом, сценарий, реализующийся на макроуровне, заставляет и
субъекты заниматься модернизацией региональной инвестиционной политики, ища новые драйверы повышения конкурентоспособности на
внутреннем и внешнем рынках. Одним из основных и подчас неотъемлемых участников этой политики является банковское кредитование.
При этом, важнейшим является акцент на кредитовании реального
сектора экономики, как одного из главных ее элементов и приоритетного направления в кредитной системе государства.
Отличительной особенностью нашей финансовой системы является
превосходство банков перед небанковскими финансовыми учреждениями по величине активов, способах, характеру и структуре сбережений,
уровню предоставления услуг и спектру проводимых операций. Эти и
ряд других факторов способствует повышению популярности банковского кредитования для финансирования реального сектора.
Однако, нестабильность не только последних месяцев, но и нескольких последних лет, вызывает проблемы в указанной сфере финансирования, что обуславливает отрицательное влияние как на банковский
сектор, так и на заемщиков. Так, например, произошли изменения в
структуре предоставленных кредитов: доля кредитов физическим лицам стала существенно превалировать над долей кредитов юридическим лицам (доля инвестиционных кредитов в общем объёме банковских кредитов предприятиям сократилось более чем в 2 раза). Кроме
того, сократился удельный вес краткосрочных и среднесрочных кредитов на фоне увеличения доли долгосрочного кредитования. Что касается
анализа региональной ситуации то, в условиях снижения банковских
ставок, размер кредитования во всех субъектах увеличился. Неизменным остается только определенный вид кредитования в случае, если
речь идет об инвестиционном финансировании основного капитала. Самым выгодным является долгосрочное инвестиционное кредитование.
Анализ текущей ситуации показывает, что наблюдается снижение
прироста инвестиций в основной капитал при участии отечественных
банков. Вместе с тем, увеличение количества проблем в российской экономике даже по итогам прошедшего года и необходимость их решения
напротив предполагает ощутимый рост этого вклада.
На наш взгляд данный рост тормозят важные аспекты:
- снижение показателей объёма и качества кредитных ресурсов;
116
- неравномерность сроков предоставления кредитов и источников
привлечения ресурсов;
- существенный уровень инвестиционных рисков при финансирова-
нии реального сектора экономики.
Именно решение указанных проблем призвано помочь повысить
вклад банковского сектора в прирост инвестиций в основной капитал.
Еще одна проблема, которая в последнее время освещается и анализируется намного активнее, чем ранее ввиду увеличения ее актуальности в условиях текущих вызовов, это вопрос разности между запросом
в получении кредитных ресурсов у отраслей материального и нематериального производства и реальными доступными объемами средств,
предоставляемых кредитными организациями. Обычно первое гораздо
выше второго. Предпосылок такому разрыву существует достаточно
много от характерных особенностей производственного и финансового
цикла хозяйствующих субъектов отрасли до характера и темпа оборачиваемости активов. Так, например, реальная потребность предприятий, относящихся к обрабатывающему производству или сельскому хозяйству, в несколько раз превышает объем кредитных ресурсов, который могут предоставить российские кредитные организации. Опираясь
на данные источников по всему миру, можно сказать, что такой дисбаланс характерен не только для нашей страны, но в нашем государстве,
пожалуй, данный вопрос стоит наиболее остро по причине продолжительного игнорирования этой проблемы в прошлом.
Также, необходимо отметить, что кредитные организации в нашем
государстве активнее кредитуют предприятия, работающие в тех отраслях экономики, которые ориентированы на экспорт. Вместе с тем, существуют устойчивые мнения, основанные на анализе последних сценариев на мировых фондовых рынках, что доходы от экспорта нефти и
газа в России стремительно будут сокращаться, откликаясь на изменения на мировом энергетическом рынке.
Не секрет, что уровень зависимости банковского сектора от экспортных отраслей достаточно высок (до 40% активов). В последнее время
ситуация не выровнялась: секторная ориентация кредитования, смещенная в сторону экспортно-сырьевого преобладания в кредитном портфеле кредитных организаций, только усилилась по сравнению с этапом,
предшествующем кризису. Таким образом, банки стимулируют стагнацию сложившейся институциональной структуры государственной (а,
следовательно, и симметрично региональной) экономики, а не провоцируют прогрессивные сдвиги в сторону развития приоритетных отраслей.
117
С другой стороны, кредитные организации сохраняют зависимость
от крупных заемщиков. Поддержание позитивной позиции достаточно
большого процента кредитных организаций в России напрямую зависит
от благосостояния основных крупных потребителей их услуг. В регионах же эта ситуация тем критичнее, чем меньше субъект, поскольку количество ключевых клиентов определяет степень такой зависимости.
Такой подход не способствует реальной оценке и диверсификации рисков повышая уязвимость и без того нестабильной финансово-кредитной
сферы.
Необходимо, наряду с обозначенными проблемами, учитывать
также еще один немаловажный фактор. В условиях недоступности
внешних рынков капитала для отечественных участников финансового
рынка и ограниченности внутренних ресурсов, мы можем наблюдать
рост доли государственного финансирования.
Резюмируя сказанное выше, можно выделить ряд факторов, являющихся стопором для развития и совершенствования банковского кредитования реального сектора экономики на государственном и региональном уровне на сегодняшний день:
– наличие большого количества существенных экономических рисков и недостаточность процедур по их своевременному выявлению и
снижению;
– внутрикризисные особенности кредитного рынка, ощутимое снижение капитализации предприятий;
– характерный высокий уровень износа основных производственных
фондов предприятий;
– ежегодное поступательное снижение реальных доходов населения;
– снижение уровня «выживаемости» не достаточно крупных банков
и ожидаемая монополизация кредитного рынка со стороны более устойчивых и масштабных участников рынка с существенной долей государственной поддержки;
– высокая стоимость привлекаемых ресурсов;
– отсутствие справедливого распределения при кредитовании предприятий реального сектора;
– недостаточность и незрелость региональной филиальной банковской сети;
– наконец, наличие ряда пробелов в законодательной базе, регулирующей кредитный процесс.
Перечисленные аспекты создают почву для снижения индекса доверия к российской финансовой системе в целом и банковским механизмам в частности, а также способствуют отставанию российскоо реального сектора экономики от уровня ведущих мировых экономик.
118
Оценивая данные проблемы, логично сделать вывод, что для выхода
из текущей ситуации необходимы отчасти революционные, но взвешенные решения как на федеральном уровне (со стороны органов государственной власти и Банка России), так на уровне субъектов (со стороны
региональных банков и предприятий реального сектора экономики).
Анализируя тенденции в банковской системе последних пары лет,
можно увидеть, что она существует в условиях структурного профицита
ликвидности. В целом для государственной экономики это не является
позитивным моментом, так как финансовый рынок не обеспечивает потребность реальной экономики в ресурсах. Вместе с тем, очевидно, что
в условиях кризиса излишняя ликвидность кредитным организациям совершенно не нужна. Кроме того, такой сценарий обусловлен довольно
высоким уровнем достаточности капитала. Но выявить реальный масштаб ряда глобальных проблем становится достаточно сложно ввиду
отсутствия откровенно слабых участников банковского сектора, которых кризисный процесс мог бы настолько дестабилизировать, чтобы последствия срезонировали и обнажили проблемы реальной экономики.
Не вызывает сомнений, что экономика нашей страны не первый раз
проходит глобальный кризисный момент, более того, финансовая система обычно находится в первой линии негативных последствий. Однако, по мнению ведущих финансовых экспертов, чья деятельность сосредоточена на прогнозе развития экономических процессов, в том
числе и при отрицательных воздействиях мировой ситуации, при текущих предпосылках большинство кризисных исходов не проиграются.
С целью подтверждения данного мнение кредитное рейтинговое
агентство НКР провело стресс-тестирование банковского сектора и финансовой системы опираясь на данные кризисов прошлых лет, а именно
такой показатель как изменение стоимости риска. Так, итогом самого
негативного развития ситуации станет падение ВВП не более, чем на
7% в текущем году и рост на 0,5 — 1% в следующем. При таком сценарии продолжительность острой фазы продлится до конца этого года, а
негативные проявления будут выявляться до конца 2021 года. При более оптимистичном сценарии, сокращение составит около 4% в текущем году при практически аналогичном предыдущему росту в будущем
периоде; острая фаза кризиса продлится до середины следующего года.
При умеренном уровне стресса ВВП уменьшится на 2% в текущем году
и на столько же увеличится в будущем. Негативные явления в этом случае будут проявляться до конца текущего года.
По словам члена правления одного из российских региональных
банков соотнося текущий кризис с аналогичным 6 лет назад определенное волнение присутствует, особенно среди предприятий отрасли услуг,
119
которые особенно пострадали в последний месяц. Однако созданный
комплекс государственных мер поддержки дает банкам механизмы для
поддержания своих клиентов. Это обусловлено, в первую очередь, отличиями бизнес-модели региональных банков от федеральных в кризисных условиях, а именно скоростью и характером принимаемых решений. Так крупные федеральные кредитные организации не всегда могут
оперативно реагировать на этот запрос, давая возможность клиентам
оценить преимущества своевременных решений и выбрать банки, более
гибко реагирующие на существующие реалии.
Существует так же и распространенное мнение, которое было озвучено не так давно операционным директором казначейства УБРиР , что
на ситуации сказывается и то, что по итогам минувшего года отечественная банковская система России накопила серьезный запас прочности за счет снижения ставок, что позволило получить реальный доход
инвестиционным подразделениям банков и существенный запас ликвидности, позволивший смягчить первые последствия кризиса.
Предполагается, что созданные предпосылки смогут еще длительный срок поддерживать банковскую систему. Однако, дальнейшее развитие вопроса будет целиком зависеть от того, как экономика среагирует на триггеры: снижение цен на нефть, девальвация и распространение пандемии.
Другие эксперты также придерживаются мнения, что в ситуации текущего года существует два положительных момента.
Во-первых, хотя ослабление рубля практически симметрично про-
шлому кризису, масштаб валютного шока в прошлом периоде был в два
с лишним раза больше, чем в нынешнем году. Даже если спрогнозировать самый критичный вариант развития (в среднем около 80 рублей за
доллар в этом году), то ослабление по сравнению с 2019 годом будет не
выше 25 %.
Как показывает практика, не скачки цен на нефть, а динамика курса
рубля сильнее отражается на развитии российской экономики: «Негативный эффект для экспортеров и бюджета при относительно крепком
курсе рубля гораздо меньше, чем негатив для импортеров и населения
от относительно слабого курса рубля. Экспортеры и бюджет имеют значительную подушку ликвидности, а население и импортеры защищены
от валютных рисков гораздо слабее» - говорит Станислав Мурашов,
макроаналитик Райффайзенбанка.
Во-вторых, фактор, связанный с бюджетной политикой государства.
В условиях снижения нефтяных цен бюджет, не подразумевающий
жесткого бюджетного правила связан необходимостью сокращения расходов. Ввиду того, что доля государственного участия в экономических
120
процессах достаточно велика (свыше 60%), подобное сокращение
обычно крайне отрицательно влияет на ВВП. Вопреки предыдущим годам бюджетное правило в этом году является самым оптималььным
(цена отсечения в этом году — 42,4 доллара за баррель). При таком под-
ходе сильное сокращение расходов почти исключено, а, следовательно
и негативный эффект на ВВП будет минимизирован.
Вместе с тем, существует и два сомнительных аспекта: отмена соглашения ОПЕК и его неопределенное будущее и ситуация с эпидемией. По предположениям экономистов в начале апреля прогнозировалось падение ВВП чуть больше, чем на 2 %, однако по состоянию на
начало текущего месяца уже понятно, что данный показатель выше
ожидаемого. Как тогда, так и сейчас главной причиной введения карантина является недопущение увеличения количества заболевших и невозможность как сократить период карантина, так и покрыть потребность в медицинской помощи медицинскими учреждениями, поскольку
в этом случае потери для экономики будут гораздо сильнее. В свою очередь, чем эффективнее будут принимаемые меры, в том числе по трехэтапному выходу, тем реальнее ожидать позитивного развития экономики уже в следующем квартале.
Нельзя отрицать, что экономический уровень нашего государства
позволяет легче переносить такие ситуации по сравнению с западом в
основном из-за достаточно большой доли предприятий сферы услуг и
туризма, которые страдают острее всех других. В России основная
часть добавленной стоимости производится крупными предприятиями
отрасли с непрерывным циклом производства, которые, как государственный и социальный сектор продолжали работать.
Можно с уверенностью предполагать, что вторая половина года
также будет достаточно сложной как для государственной экономики,
так и для регионов. Карантинные меры спровоцировали закрытие развлекательного и торгового бизнеса, что и на федеральном уровне приведет к снижению уровня экономики почти на 20%, а уровня ВВП на
1% год к году. Прогноз снижения ВРП сделать практически невозможно.
Учитывая подобные реалии, особо необходимо разработать своевременные и эффективные меры поддержки реального сектора в будущий
квартал.
Уже сейчас мы видим, что Банк России оперативно отреагировал мерами регуляторного характера, которые позволят кредитным учреждениям поддержать малый и средний бизнес и ипотечных заемщиков. «Но
это все еще очень точечные меры, связанные в основном с возможно-
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]