Актуарная и финансовая математика. Учебное пособие

То есть, покупая облигацию, инвестор становится кредитором ее эмитен­та и получает преимущественное, по сравнению с акционерами, право на его активы в случае ликвидации или банкротства.

Решение. Рассчитываем размер годового купонного дохода в рублях: 1 000 ⸱ 8 % = 80 руб.

Котировку облигации принято давать в процентах. При этом номинал принимают за 100 %. Чтобы узнать по котировке цену облигации, нужно номи­нал умножить на котировку.

понный доход; r — доходность по альтернативному варианту (или доходность до погашения облигации); Pн — номинальная цена.

Страховым риском называют предполагаемое событие, на случай наступления которого проводится страхование. События, определенные в каче­стве страховых рисков, могут как произойти, так и не произойти.

Если событие, определенное в качестве страхового риска, произошло, то его называют страховым событием.

Страховая премия может быть уплачена единовременно или в рассрочку при помощи страховых взносов. В случае уплаты страховой премии в рас­срочку со страхователя взимается дополнительная комиссия.

Возмещением ущерба называют денежную сумму, которую выплачивает страховщик в результате возникновения страхового события.

Расчет тарифных ставок в страховании должен быть основан на балансе поступлений страховщику (страховых взносов) и математическом ожидании потерь страховщика (выплата страховой суммы при наступлении страхового случая). При составлении уравнения баланса должны учитываться риски (веро­ятность наступления страхового случая) и ценность денег во времени (ставка приведения денежных сумм к моменту анализа).

1. Наиболее важным и основным является показатель «убыточность

страховой суммы», который вычисляется как отношение суммы выплаченного

сти) вычисляется как отношение суммы выплаченного страхового возмещения к страховой сумме пострадавших объектов.

Под условной, или интегральной (невычитаемой), франшизой понимают- ся освобождение ответственности страховщика за ущерб, не превышающий установленной суммы, и его полное покрытие, если размер ущерба превышает франшизу.

страховые выплаты не превысят указанную сумму. При этом нужно учитывать вероятности наступления страховых случаев по всему портфелю. Поскольку вхо­дящие в состав портфеля договора страхования независимы, вероятности выплат перемножаются. Пример расчета рассмотрен в приложении В.

Задача 1 [1]. Рассмотрим страховой портфель, который приводит к 0, 1, 2 или к 3 страховым случаям на фиксированном временном интервале с вероят­ностями 0,1, 0,3, 0,4 и 0,2 соответственно. Размер индивидуальной страховой выплаты равен 1, 2 или 3 с вероятностями 0,5, 0,4 и 0,1 соответственно. Найти вероятность суммарной страховой выплаты, не превышающей 1.

Перестраховочная комиссия выплачивается ретроцессионарием ретроце­денту при заключении договора ретроцессии и составляет, как правило, 10–15 % от страховой премии, причитающейся ретроцессионарию. При этом при расчете размеров перестраховочной комиссии страховая премия не уменьшается на вели­чину вылаченной ретроцедентом оригинальной комиссии цеденту [2].

Брокерская комиссия выплачивается перестраховщиком страховому бро­керу в том случае, если он принимает участие в заключении договора перестра­хования. Брокерская комиссия составляет 1–10 % от полученной перестрахов­щиком страховой премии. В случае если брокер занимается сбором с перестра­ховщиков сумм, подлежащих выплате в связи со страховым случаем, он обычно получает также в виде комиссии до 1 % от собранных сумм.

по договору или группе договоров перестрахования;

по страховым выплатам и получает от страхователя причитающуюся страховую премию. Часть этих обязательств может быть передана одному или нескольким перестраховщикам путем заключения договора перестрахования между пере­страхователем (который в таком договоре именуется также цедентом) и пере­страховщиком. При этом перестрахователь уплачивает перестраховщику и часть полученной от страхователя страховой премии как плату за согласие перестра­ховщика принять на себя долю обязательств. При наступлении страхового слу­чая страхователь или иной выгодоприобретатель предъявляет требования по страховым выплатам только к страховщику, который и осуществляет все расче­ты по договору страхования. А страховщик в свою очередь требует от перестра­ховщиков, чтобы те перечислили ему причитающиеся с них суммы.

- первое и второе предложения верны, остальные не верны.

- в этом случае заключенный договор будет именоваться договором ре­троцессии; лицо, передающее обязательства в дальнейшее перестрахование, — ретроцедентом, а лицо, принимающее на себя такие обязательства, — цеден­том. Цель заключения договора ретроцессии — дальнейшее перераспределение рисков и сбалансирование уже обязательств перестраховщика с целью обеспе­чения его финансовой устойчивости [2];

- в этом случае заключенный договор будет именоваться договором ре­троцессии; лицо, передающее обязательства в дальнейшее перестрахование, — ретроцедентом, а лицо, принимающее на себя такие обязательства, — ретро­цессионарием. Цель заключения договора ретроцессии — дальнейшее перерас­пределение рисков и сбалансирование уже обязательств перестраховщика с це­лью обеспечения его финансовой устойчивости;

- в этом случае заключенный договор будет именоваться договором ре-

- страхование одним страховщиком (цессионером) на определенных усло­виях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем, выгодоприобретателем или другим лицом у другого страховщика (брокера).