Экономика строительства. Учебное пособие-1

где Зnj ,Зgj – затраты на изготовление и доставку j-х конструкций;

где Иnj – текущие издержки на изготовление j-х конструкций без учета амортизации основных фондов;

ИСМР – текущие издержки на выполнение СМР, исключая затраты на изготовление и доставку j-х конструкций, а также амортизацию основных фондов;

– нормы реновации j-х основных фондов, задействованных при изготовлении конструкций, и φ-х основных фондов, задействованных при производстве СМР (устройстве j-х конструкций);

φj ,λj – балансовая стоимость j-х основных фондов и их ликвидационная стоимость;

φϕ ,λϕ – балансовая и ликвидационная стоимость φ-х основных фондов;

Tоj ,Tгj – время задействования j-х основных фондов на объекте и по балансу годового времени использования;

Тоϕ ,Тгϕ – время задействования φ-х основных фондов на объекте и по балансу годового времени использования.

Эр = ∑Сtp at + ∑Зct at

Эксплуатационные затраты по ремонту и содержанию конструкций определяются:

где Cρt – затраты на ремонт конструкций в t-й год;

Зct – затраты на содержание конструкций в t-й год.

аt – коэффициент учета разновременных затрат

аt = 1/ (1+ Е) t.

91

При оценке и выборе проектных решений анализируется совокупность стоимостных и натуральных показателей эффективности проектных решений. Решающее значение в анализе имеют стоимостные показатели.

Все технико-экономические показатели проекта объекта делятся на общие и частные, основные экономические и удельные ресурсные. К основным экономическим показателям относятся: сметная стоимость СМР, удельные капитальные вложения в производственные фонды, структура сметной стоимости СМР, сопряженные капитальные вложения в промышленность строительных материалов, затраты по освоению территории. Общими эксплуатационными показателями проекта являются годовой выпуск продукции по основной номенклатуре (годовой объем услуг по перевозкам грузов), себестоимость всей продукции (услуг), затраты на 1 руб. продукции (услуг), прибыль годовая. Рассчитываются совокупные затраты на 1 м3 конструкций.

К удельным ресурсным показателям относятся: расход стали, цемента, бетона, трудозатраты на единицу измерения конструкций, их сравнение с аналогами и нормативами. Рассчитываются коэффициент сборности, число типоразмеров железобетонных конструкций.

Глава 13. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ И БИЗНЕСПЛАНИРОВАНИЕ

13.1. Понятие и обоснование инвестиционного проекта

Инвестиционный проект – дело, деятельность, мероприятие для осуществления какихлибо действий, обособленных заказом, обеспечивающих достижение целей. Инвестиционный проект – система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для описания или осуществления действий.

Инвестиционное проектирование – процесс обоснования целесообразности, эффективности проекта в период его разработки и продвижения. Инвестиционное проектирование необходимо не только для новых крупных проектов, но и развития действующего производства (предприятия, установки) при модернизации, техническом перевооружении. Развитие производства зависит от притока капитала. Инвестиции получают компании, имеющие лучшую аргументацию (обоснование). Эти фирмы получают преимущества в конкуренции. Обоснование включает анализ стратегии развития предприятия и проектный анализ.

92

Решение об инвестировании проекта обусловлено целями, намерениями фирмы. Иерархия целей следующая:

-прибыль инвестиционного мероприятия, то есть высокая норма прибыли на инвестиции (норма прибыльности должна соответствовать заданному инвесторами уровню);

-рост фирмы за счет ежегодного увеличения товарного оборота и доли контролируемого рынка;

-достижение высокой производительности труда;

-поддержание высокой репутации фирмы среди потребителей и сохранение контролируемого рынка;

-производство новой продукции с ориентацией на научно-техническое нововведение. Цикл инвестиционного проекта по его разработке и реализации включает фазы:

-инвестиционную (проектирование, контракты, подряд, строительство);

-эксплуатационную (производственно-хозяйственную, выпуск и реализацию продукции).

Предыинвестиционная фаза включает этапы, содержащие работы:

1)определение инвестиционных возможностей: анализ спроса на товары (услуги), рассмотрение возможности замещения импорта, оценка целесообразности диверсификации производства, анализ инвестиционной конъюнктуры и промышленной политики, изучение степени обеспеченности материальными и трудовыми ресурсами, вывод по предложениям (направлениям) инвестирования;

2)анализ общих возможностей на макроуровне проводится для ориентации на конкретные инвестиционные предложения. Он содержит региональный анализ для выявления коммерческих возможностей региона, отраслевой для определения возможностей рынка в ограниченном секторе экономики, ресурсный по оценке возможностей по выпуску и реализации продукции;

3)анализ возможностей конкретного проекта на микроуровне обеспечивает стимулирование реакции инвестора для осуществления замысла проекта с подготовкой инвестиционного предложения (включая выбор продуктов, их характеристики и информацию об организационно-юридических процедурах);

4)подготовка предварительного обоснования с оценкой коммерческой целесообразности инвестирования, или потребности дополнительного изучения отдельных объектов эффективности, или выводы о нежизнеспособности продукции или об экологической несостоятельности проекта;

5)проведение функциональных исследований с детальной проработкой конкретных аспектов проекта (Проектный анализ). Проводится изучение рынка товаров с

93

прогнозированием, изучение сырьевых возможностей и конъюнктуры цен на них, лабораторные и экспериментальные испытания для определения пригодности сырья, выбор мест размещения, анализ экологических аспектов, исследования альтернативных технологий и организационно-управленческих аспектов, выбор оптимальных масштабов производства, выбор оборудования и поставщика.

Предварительные исследования предназначены для оптимизации стоимостных и качественных параметров продукции с обеспечением целесообразного соотношения издержек и риска для принятия решения и реализации проекта.

Предварительное обоснование (концепция проекта) включает разделы:

-сведения о предпосылках и история вопроса;

-возможности стратегии осуществления проекта в соответствии с концепцией маркетинга;

-сырье и вспомогательные материалы;

-проектная документация производства, технология, производственная программа, проектно-конструктивные решения.

13.2.Бизнес-план, его структура и содержание. Понятие и структура бизнес-

плана

Бизнес-план – комплексный документ, обосновывающий и определяющий перспективу и задачи предпринимательской деятельности. Бизнес-план – документ, определяющий начало или решение бизнеса на основе анализа возможностей соответствующего производства, партнерства, рыночного потенциала, цен, прибыли. Это модель будущей предпринимательской деятельности, реализации проекта. Он может разрабатываться на уровне региона, предприятия, для развития территориально-отраслевого комплекса. Он разрабатывается для строительства жилого дома, другого объекта на коммерческой основе. Но чаще всего он разрабатывается на уровне инвестиционного проекта, то есть для автономной предпринимательской деятельности, направленной на выпуск новой продукции, оказания услуг. Он необходим для инвесторов, коммерческого банка, собственных сотрудников. Бизнесплан требует личного участия в разработке руководителя предприятия, привлечения специалистов разного профиля.

В зависимости от важности и сложности объекта может составляется бизнес-план (версия) в сокращенном объеме ( 10-15 страниц) или полный бизнес-план 50 страниц (200 – 300 чел-дн. на разработку). Для инвесторов необходимо предложение множества бизнеспланов, чтобы выбрать оптимальные. Бизнес-план разрабатывается на основе маркетинговых

94

исследований, проектного анализа. При этом рассматриваются организационно-технические, экологические, социальные, коммерческие и экономические альтернативы и решения.

Бизнес-план включает изложение целей, путей, эффективность осуществления инвестиционных проектов. Он является и средством рекламы. Обосновываются инвестиционная и производственная стратегии предприятия, оценивается конкурентоспособность предприятия и продукции, предусматриваются мероприятия повышения эффективности деятельности. Оцениваются эффективность проекта, возмещение кредитуемых средств и сроки окупаемости. Информация должна быть достоверной, отражающей проблемы реализации и преимущества проекта.

Бизнес-план включает следующие разделы:

-общие сведения, меморандум конфиденциальности;

-сущность инвестиционного проекта;

-оценка рынка сбыта и конкурентов;

-план маркетинга;

-производственный план;

-организационный план;

-финансовый план;

-оценка рисков;

-выводы и предложения;

-приложения.

Он содержит титульный лист и характеристики проекта, предприятия (инициатора проекта).

В общих сведениях содержатся данные о предприятии: его расположение; адрес; фамилия, имя, отчество руководителя, цели проекта, конкурентоспособность, подцели проекта, структура капитала предприятия, показатели его деятельности. Конфиденциальность определяет круг лиц для ознакомления. Возможен гриф секретности.

13.3. Резюме

Резюме содержит результаты осуществления инвестиционного проекта (экономические, экологические, социальные). Указываются преимущества в сравнении с аналогами. Для привлечения компаньонов оно должно соответствовать требованиям рекламы.

Резюме включает:

95

-обоснование преимуществ объектов инвестирования в сравнении с аналогами (технико-экономические показатели, качество), то есть с существующей или создаваемой продукцией;

-данные о потребности в финансовых и других ресурсов для проекта;

-экономические, социальные, экологические и финансовые результаты (прибыль, увеличение числа рабочих мест, уменьшение вредных веществ);

-данные об объемах выпуска продукции, объемах продаж, затраты на производство, сбыт. Резюме готовится в конце разработки бизнес-плана.

13.4. Описание предприятия и отрасли

Описание содержит характеристику состояния дел в отрасли, тенденции, прогнозы развития. Раскрывается потребность в продукции, работах, услугах в отрасли и оцениваются способности обеспечить рынок. Приводятся сравнительные данные о продукции за рубежом. Указываются конкуренты, их сильные и слабые стороны. Определяется потребитель продукции. Отражается динамика продаж в отрасли и для отдельных товаропроизводителей, возможности в инновациях. Включаются подразделы:

-анализ текущего состояния, перспективы развития производства;

-данные об объемах производства и реализации продукции в отрасли, доли продукции предприятия в общем объеме отрасли;

-состояние отраслевого рынка (покупатели, объемы продаж, дефицит спроса, тенденция рынка).

13.5. Сущность инвестиционного проекта

Раздел включает:

-описание продукции (услуг) при реализации проекта, ее назначение, свойства, соответствие стандартам, стоимость;

-изложение стадий развития проекта (идея, эскизный проект, рабочий проект, опытная партия, гарантии, данные экспорта, цены, патентная частота, решение об организации сбыта);

-изложение отличий продукции от зарубежных и отечественных аналогов;

-аргументы по успеху реализации проекта.

В разделе характеризуется конкурентоспособность продукции на внутреннем и внешнем рынках.

96

13.6. Оценка рынка сбыта и конкурентов

Оценка рынка сбыта характеризует востребованность продукции. Определяются возможности и объемы сбыта намечаемой к выпуску продукции, пути продвижения ее к потребителям, покупателям, цены спроса и предложения на нее и аналогичную продукцию. Проводится анализ рынков.

Рынки сбыта делятся на:

а) рынки, на которых не знают о продукции и ее свойствах; б) рынки, на которых знают о продукции, но не приобретают ее, а покупают у

конкурентов; в) рынки, на которых приобретают проектируемую продукцию.

Определяются рыночная ниша предприятия на рынках продукции, емкость рынка, объем сбыта, цена продажи продукции.

Изучаются характеристики рынка, рынок сегментируется. Определяются потенциальные покупатели, пути продвижения продукции и сеть посредников в реализации продукции, послепродажное обслуживание.

Оцениваются потенциальные возможности каждого конкурента и определяются преимущества в сравнении с конкурентами. Если нет преимущества, то лучше отказаться от проекта, особенно если рынок насыщен. Предлагается другой проект.

По каждой проектируемой продукции в части конкурентоспособности отражаются:

-качество, ТЭП продукции, престиж торговой марки, уровень послепродажного обслуживания, гарантийный срок службы, уникальность, надежность;

-цены реализации продукции, скидки с цен, формы платежей, формы сбыта (прямая доставка, через посредников);

-система продвижения продукции на рынке (прямая продажа, стимулирование покупателей);

-система продвижения продукции по каналам сбыта (конкурсная основа, реклама). Оценка рынков сбыта и конкурентов содержит сведения:

-о потребителях (покупателях) продукции, их размещении;

-об объемах и ценах продаж, перспективах расширения;

-о тенденциях развития рынков;

-о путях выхода на внешние рынки, экспортном потенциале;

-о стратегии сбыта, продвижении продукции на рынки, включая расчет и обоснование цен реализации, ценовой скидки, стимулирование сбыта;

97

- о потенциальных и действующих конкурентах, их доле на рынке, финансовом положении, имидже и авторитете.

13.7. План маркетинга

Предлагается маркетинговая стратегия управления производством, основанная на изучении состояния и перспектив развития рынка, спроса и предложения. Стратегия ориентирует товаропроизводителя на выпуск продукции, пользующейся спросом. План маркетинга включает: описание рынков, их основных сегментов, перечень потребителей продукции, определение стратегии маркетинга – программы деятельности по направлениям и целевым рынкам.

План маркетинга включает разделы: а) схема распространения товаров; б) политика ценообразования; в) реклама;

г) методы стимулирования продаж; д) организация послепродажного обслуживания;

е) формирование общественного мнения.

При определении политики ценообразования решаются проблемы обеспечения ценой возмещения издержек производства и получения нормативной рентабельности на капитал, отражения спроса и конкуренции в ценах, установления стратегии цен на рынке (проникновения, престижных, надбавка за качество и обслуживание, скидки с цен на приобретение большой партии). Мероприятия по организации рекламы оценивают по эффекту и затратам. Схема товародвижения предусматривает варианты: со склада потребителя, с промежуточных складов, оптом, в розницу, через посредников. План маркетинга может разрабатывается по каждой группе продукции.

13.8. Производственный план

Производственный план разрабатывается для проектов, связанных с организацией и выпуском продукции. Он отражает технологическую и производственную подготовленность предприятия к производству продукции. Он составляется на основе плана сбыта продукции и расчета производственных мощностей предприятий и технологических линий.

Определяются издержки производства, производственные запасы сырья и продукции. План включает подразделы:

98

-основные требования к технологии и организации производства;

-применяемая техника и технологии производства продукции (доступность, затраты на приобретение);

-объем производства и производственная база (расчет мощностей и объемов выпуска продукции);

-потребность в сырье, материалах и энергии;

-схема обеспечения производства ресурсами, источники, мероприятия обеспечения качества продукции;

-трудовые ресурсы (потребность, источники, квалификация);

-издержки производства (постоянные и переменные издержки);

-экологическая безопасность.

Используется исходная информация: номенклатура и объемы производства продукции, технология, организация производства в пространстве и времени, показатели трудоемкости, тарифы по оплате труда рабочих, нормы загрузки и производительности оборудования, объемы и характеристики сырья и материалов, их стоимость, потребность в энергии, стоимость единицы ресурсов, перечень услуг сторонних организацийучастников, объемы внутренних и внешних перевозок грузов, тарифы транспорта. План нужен для производителей и участников проекта, для разработки финансового плана.

13.9. Организационный план

Это описание концепции, формы и структуры управления реализацией инвестиционного проекта. Обосновывается схема структуры управления проектом, функции и задачи служб, организация учета, контроля работ и затрат. Определяется круг лиц для принятия решений. Дается регламентация обязанностей и ответственности служб. Отражаются потребность в руководителях и специалистах, требования к их квалификации, условия принятия на работу, стимулирование.

Организационный план включает подразделы:

-организационная структура управления проектом, состав служб подразделений;

-требования к управленческому персоналу и сведения о нем;

-система материального стимулирования.

Указываются форма собственности, требования по отбору специалистов, о партнерах, требования к аттестации специалистов.

99

13.10. Финансовый план и показатели эффективности проекта

Он отражает финансовые затраты, источники их покрытия, ожидаемые финансовые результаты. Он включает:

-план доходов и расходов;

-план денежных поступлений и выплат; -сводный баланс активов и пассивов.

Содержатся показатели: инвестиционные затраты; объемы выручки, себестоимость

реализуемой продукции, эксплуатационные затраты (на управление, сбыт, рекламу, аренду, страхование), валовая прибыль, налоговые платежи.

План денежных поступлений и выплат нужен для прогноза сальдо реальных денег у инвестора по стадиям реализации инвестиционного проекта. При отрицательном сальдо требуется кредит. При реализации проекта часть затрат покрывается за счет займов. Формами заимствования могут быть получение финансовых ресурсов путем выпуска акций, долгосрочное финансирование (кредит и др.), лизинговое финансирование. Размеры поступлений и затрат (выплат) планируются по временным периодам. Опасно судить о финансовом успехе по показателю прибыли. Сальдо реальных денег – это накопленная разность между фактическим поступлением денежных средств и произведенными оплатами (платежами), то есть фактические наличные суммы на расчетном счете в банке. Начисленная сумма амортизации относится на издержки производства, увеличивая себестоимость, снижает прибыль, но не оказывает влияния на сальдо реальных денег.

В сводном балансе активов и пассивов отражаются средства инвестиций, нераспределенная прибыль. Он составляется на основе данных плана доходов и расходов, плана денежных поступлений и затрат, характеризует стоимость собственных капиталов – разность между ликвидными активами или пассивами (денежные средства, дебиторская задолженность, производственные запасы) и неликвидными (оборудование, амортизационные отчисления, кредиторская задолженность). Оценка экономической эффективности проекта включает определение показателей ЧДД, ИД, ВНД, ТО. Определяются показатели финансовой устойчивости, ликвидности баланса, рентабельности.

Примечание. Понятие показателей эффективности дано в главе 14

13.11. Анализ рисков

Проводится анализ воздействия факторов на показатели эффективности проекта. К факторам относятся цены продукции, цены сырья, объемы продаж, налоговые платежи и др.

100