проекта.

Шаг начинают с момента стартовых инвестиций (нулевой год) и заканчивают сроком окончания бизнес-плана.

Срок окончания бизнес-плана должен быть не меньше срока окупаемости проекта.

Срок окончания бизнес-плана может быть равен:

-сроку полезного использования нового оборудования, если инвестиции осуществляются в оборудование;

-сроку максимальной (100 %) загрузки производственных мощностей, если инвестиции осуществляются в строительство завода;

-среднему сроку бизнес-планов, обычно 3 года.

Для удобства определения количества шагов проекта и для подсчета раздела «Финансовый план» рекомендуется составлять календарный план с указанием перечня работ. В табл. 12.1 представлен пример календарного плана проекта.

63

Например, оборудование для производства и переработки полимеров имеет по ОКОФ срок полезного использования от 5 до 7 лет. Поэтому календарный план будет составлен на 7 лет.

В проектах для наглядности календарного плана применяют диаграмму Ганта. На рис. 12.1 построена диаграмма Ганта на основе данных табл. 12.1.

Рис. 12.1. Диаграмма Ганта для проекта по производству полистирольной плиты

В подразделе «Длительность одного шага» указывается один из вариантов: 1 год, 1 квартал.

Подраздел «Отчет о движении денежных потоков» заполняют на основе данных раздела «Финансовый план» и раздела «Оценка рисков». Для заполнения движения денежных средств необходимо

64

правильно определить, куда относится денежное движение.

Отчет о движении денежных средств состоит из трех видов операций: текущие операции (операционная деятельность); инвестиционные операции; финансовые операции.

Показатель чистый денежный поток от текущих операций

включает в себя разницу между притоками и оттоками денежных средств.

Притоками от текущих операций является выручка от реализации продукции, оказании услуг.

Оттоками от текущих операций являются общие издержки, такие как:

-платежи за сырье, материалы;

-платежи за коммунальные расходы;

-заработная плата и страховые взносы;

-налоги;

-выплата процентов по заемному капиталу [6].

Показатель чистый денежный поток от инвестиционных опе-

раций включает в себя разницу между притоками и оттоками денежных средств.

Притоками от инвестиционных операций являются:

-поступления от продажи основных средств и нематериальных активов;

-полученные дивиденды (по акциям);

-полученные проценты (по облигациям);

-выручка от продажи ценных бумаг;

-поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям;

-полученные доходы и проценты от банковских вкладов;

-полученные дивиденды.

Оттоками от инвестиционных операций являются:

-приобретение основных средств и нематериальных активов;

-приобретение ценных бумаг;

-займы, предоставленные другим организациям;

-открытие банковского вклада;

-приобретение организаций [6].

Показатель чистый денежный поток от финансовых операций

включает в себя разницу между притоками и оттоками денежных средств.

Притоки от финансовых операций включают в себя:

65

-привлечение собственного капитала (поступления от эмиссии собственных акций; уставный капитал);

-привлечение заемного капитала (поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями).

В табл. 12.2 показан заполненный пример отчета о движении денежных средств.

Оттоки от финансовых операций включают:

-выплату дивидендов;

-погашение займов и кредитов [6].

Остаток денежного потока на конец периода находится как сумма остатка денежного потока на начало периода и чистого денежного потока от текущих операций, чистого денежного потока от инвестицион-

66