Финансовый анализ в схемах, рисунках и таблицах. Учебное пособие

Финансовый анализ

Управленческий анализ

1.

Множественность пользователей

1.

Ориентация результатов анализа –

информации.

для своего руководства.

2.

Разнообразие потребностей пользо-

2.

Использование всех источников ин-

вателей.

формации для анализа.

3.

Наличие типовых методик, стандар-

3.

Отсутствие регламентации анализа

тов учета и отчетности.

со стороны.

4.

Ориентация анализа на публичную

4.

Комплексность анализа, т.е. изучение

(внешнюю) отчетность предприятия.

всех сторон деятельности предприятия.

5.

Максимальная открытость резуль-

5.

Интеграция учета, анализа, планиро-

татов анализа для пользователей ин-

вания и принятия решений.

формации

6.

Максимальная закрытость результа-

тов анализа в целях сохранения ком-

мерческой тайны

I. Внешние:

1.

Владельцы

Стоимость капитала

Прибыль

2.

Кредиторы

Риск и последствия неуплаты

по задолженности

3.

Инвесторы

Экономическая стабильность

и долгосрочная перспектива

4.

Поставщики

Движение денежных средств

в будущем

5.

Заказчики

Реализуемая стоимость активов

Приоритетность других претензий

Статистические данные

6.

Государственные органы

Платёжный баланс

Налогообложение

Соблюдение законодательства

Использование природных ресурсов

7.

Общественность

Использование средств обществен-

ных фондов

Окружающая среда

Дивиденды

8.

Менеджеры

Будущие перспективы

Анализ деятельности

9.

Служащие по найму

Надежность условий найма

Заработная плата

Условия труда

I. Инвестиционная

III. Финансовая

деятельность

деятельность

Виды

РСБУ

МСФО

деятельности

Деятельность, связанная:

Приобретение и реализация

долгосрочных активов и

1) с капитальными вложения-

других инвестиций, не отно-

ми;

сящихся к денежным экви-

I. Инвестиционная

2) осуществлением долгосроч-

валентам(денежные эквива-

ных финансовых вложений в

ленты – это краткосрочные,

другие организации;

высоко ликвидные вложе-

3) выпуском облигаций и дру-

ния, легкообратимые в де-

гих ценных бумаг долгосроч-

нежные средства, имеющие

ного характера

незначительный риск изме-

нения стоимости/ценности)

Деятельность организаций:

1) преследующая извлечение

II. Производствен-

прибыли в качестве основной

Основная, приносящая доход

ная (текущая,

цели;

компании и прочая деятель-

2) не имеющая извлечения

ность, кроме инвестицион-

операционная)

прибыли в качестве главной

ной и финансовой

цели в соответствии с предме-

том и целями деятельности

Деятельность, связанная:

1) сосуществлениемкратко-

срочныхфинансовыхвложений;

Деятельность, приводящая к

III. Финансовая

2) выпуском облигаций и иных

изменениям в размере и со-

ценных бумаг краткосрочного

характера;

ставе собственного капитала

и заемных средств компании

3) выбытием ранее приобре-

тенных на срок до 12 месяцев

акций, облигаций и т.п.

Направления анализа

Стратегии

Финансовые

коэффициенты

И

нвестиционная деятельность

Изъятие вложений

Управление запасами

Оборачиваемость обо-

Новые инвестиции

Оценка эффективности

Управление расчетами с

ротного капитала

использования суще-

дебиторами и кредитора-

Оборачиваемость основ-

ствующей инвестицион-

ми

ного капитала

ной базы (вложения в

Разработка капитальных

Оборачиваемость капи-

оборотный капитал, ос-

бюджетов

тала

новные средства, НИОКР

Управление проектами

Доходность инвестиций

и т.д.)

Пр

оизводственная деятельность

Управление выручкой

(цена, ассортимент):

Объем продаж

– условия ценообразова-

ния;

Показатели прибыльно-

Цена

– действия конкурентов;

сти (рентабельность про-

Переменные и постоян-

– потенциал рынка.

даж, рентабельность про-

ные затраты

Управление затратами:

изводства и др.)

Прибыль от продаж

– условия поставщиков;

– рынок труда;

– накладные расходы

Финансовая деятельность

Прибыль от производ-

Прибыль на акцию

Поток денежных средств

ственной деятельности

на акцию

Дивиденды

Политика в области

Коэффициент выплаты

Проценты кредиторам

Нераспределенная при-

привлечения кредитов

дивидендов

Дивидендная политика

Коэффициент выплаты

быль

Политика реинвестиро-

процентов

Собственный капитал

Долгосрочная задол-

вания капитала

Финансовый рычаг

женность

Доля прибыли, реинве-

стируемой в деятельность

Фондовый потенциал

организации и др.