Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Учебное пособие

Глава 3. Методы оценки и анализа предпринимательских рисков

ситуации требуют осторожного подхода, поскольку даже незначительное изменение внешних условий может перевести бизнес в убыточную плоскость.

Следующей по уровню интенсивности является зона критического риска. В данном случае предприниматель сталкивается с угрозой понести убытки, превышающие ожидаемую прибыль, вплоть до полной утраты всей планируемой выручки. Иными словами, в этой зоне возможно не только отсутствие дохода, но и невозмещённые затраты, что ведёт к прямым финансовым потерям. Бизнесвтакихусловияхстановитсякрайнеуязвимым,иегоустойчивость зависит от точности расчётов, наличия резервов и способности быстро реагировать на неблагоприятные изменения.

Наиболееопаснойявляетсязонакатастрофическогориска.Она включает в себя потери, которые превосходят даже критический уровень и могут достигать масштабов, сопоставимых с полным имущественным состоянием предпринимателя. Такая ситуация ведёт к трагическому риску, заключающемуся в полной финансовой несостоятельности бизнеса, его ликвидации, банкротстве или вынужденной распродаже активов. При этом, вне зависимости от размеров имущественных потерь, к трагическим рискам также относят ситуации, сопряжённые с угрозой жизни и здоровью людей, а также экологическими катастрофами. Эти риски выходят за рамки традиционной экономической логики и зачастую рассматриваются не с позиции взыскания убытков, а в контексте социальных, моральных и правовых последствий.

В теории вероятностей существует возможность описания предпринимательских потерь с помощью функции распределения вероятностей, позволяющей оценить частоту наступления тех или иных убытков. Однако в практической предпринимательской деятельности точное построение такой функции зачастую невозможно из-за дефицита достоверных статистических данных. В таких случаях применяется экспертный метод оценки, который основывается на суждениях высококвалифицированных специалистов.

Экспертный метод в управлении рисками представляет собой одну из ключевых форм получения качественной или количе-

81

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

ственной оценки степени неопределённости на основе профессионального суждения компетентных специалистов. В условиях, когда отсутствуют формализованные данные, статистические выборки или применимые модели прогнозирования, именно обращение к опыту и интуиции экспертов становится едва ли не единственно возможным способом получить достоверную

ирелевантную информацию для принятия обоснованных решений. Особенно это актуально в ситуациях, характеризующихся высокой степенью новизны, нестандартности или уникальности, когда предприниматель сталкивается с проблемами, ранее не имеющими прецедента, либо когда риски касаются качественных аспектов деятельности, не поддающихся прямому измерению.

Суть экспертного метода заключается в том, что группа специалистов, обладающих высокой квалификацией и профессиональным опытом в соответствующей предметной области, выносит суждения о вероятности наступления тех или иных рисков, масштабах возможных последствий, а также о целесообразности

иприоритетности тех или иных управленческих мер. Эти суждения могут быть как индивидуальными, так и коллективными, оформляться в форме числовых оценок или вербальных заключений. При этом важнейшей задачей является не просто сбор мнений, но их структурирование, сравнение, анализ и обобщение с целью выработки сбалансированной и обоснованной позиции.

Среди наиболее известных и широко применяемых разновидностей экспертных методов следует, прежде всего, отметить метод Дельфи. Его особенность заключается в многоступенчатом характере: экспертам несколько раз предлагается ответить на один и тот же круг вопросов, при этом на каждом этапе они получают информацию о предыдущих результатах — в обезличенном виде. Это позволяет каждому участнику переосмыслить своё мнение, учитывая аргументацию коллег, и постепенно прийти к взвешенному и обоснованному решению. Благодаря такому подходу метод Дельфи позволяет достичь высокой степени согласованности и достоверности, особенно при решении слож-

82

Глава 3. Методы оценки и анализа предпринимательских рисков

ных, неоднозначных или стратегически важных задач, где значительна роль субъективных факторов.

Не менее значимым инструментом экспертной оценки выступает метод мозгового штурма. Его основная идея — в стимулировании максимального потока идей в ограниченное время. Участники сессии свободно высказывают любые, даже на первый взгляд фантастические, гипотезы и предложения по проблеме. На начальной стадии категорически запрещена критика или обсуждение реализуемости, что позволяет преодолеть внутреннюю цензуру и стимулирует творческое мышление. Лишь после завершения фазы генерации идей начинается анализ и фильтрация полученной информации. Такой подход особенно эффективен в ситуациях, требующих нестандартных решений, быстрого реагирования на нестабильные рыночные условия или оценки рисков, сопряжённых с инновациями и трансформациями биз- нес-модели.

Третьим широко распространённым вариантом является метод экспертной комиссии, основанный на коллективном обсуждении проблемы, формировании общего понимания и выработке согласованной позиции через процедуру открытого или анонимного голосования. Этот метод нередко используется в корпоративной среде, при разработке стратегий, оценке инвестиционных проектов, выработке антикризисных мер. Его преимущество —

ввозможности услышать разные точки зрения, учесть мнения представителей различных функциональных блоков компании и на этой основе сформировать взвешенное, институционально подкреплённое решение. Кроме того, формат открытого диалога позволяет уточнить аргументацию, устранить непонимание между сторонами и повысить легитимность итогового вывода

вглазах руководства.

Важно отметить, что все перечисленные методы применимы преимущественно в ситуациях, где преобладает неопределённость и отсутствуют надёжные количественные ориентиры. Это может быть связано, например, с выходом на новый рынок, запуском инновационного продукта, внедрением нестандартной бизнес-модели, управлением социальными или репутационны-

83

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

ми рисками, оценкой воздействия на внешнюю среду. Кроме того, экспертные методы незаменимы в кризисных ситуациях, когда необходимо принять решение в условиях дефицита времени и невозможности проведения полноформатного анализа. Здесь опыт и интуиция специалистов зачастую оказываются более надёжным источником информации, чем несовершенные и запаздывающие данные.

Экспертные методы представляют собой мощный инструмент стратегического анализа и оценки рисков, позволяющий компенсировать ограниченность формализованных подходов и учесть субъективные, но крайне значимые аспекты управленческой действительности. Их применение требует тщательной организации, правильного подбора участников, соблюдения процедурной прозрачности и методологической строгости. При этом важно помнить, что экспертное мнение не является абсолютной истиной, но, будучи грамотно интегрированным в общую систему управления рисками, оно способно существенно повысить адаптивность и устойчивость бизнеса в условиях высокой неопределённости.

В заключение необходимо отметить, что оценка предпринимательских рисков — это один из центральных элементов системы управления бизнесом. Она предполагает как качественный анализ, то есть формулирование суждений о характере и природе риска, так и количественный подход, направленный на определение размера возможного ущерба в денежном выражении. Такой анализ охватывает все основные виды финансовых рисков и позволяет выразить предпринимательскую уязвимость в конкретных числовых показателях. В абсолютном выражении предпринимательский риск может быть определён как сумма потенциальных потерь, измеряемых в денежных средствах, материальных ресурсах или в иных формах, отражающих реальную стоимость ущерба. Подобные расчёты, особенно представленные в табличной форме, позволяют обеспечить наглядность, сравнимость и аргументированность принимаемых решений, а также формировать эффективную систему антикризисного управления.

84

Глава 3. Методы оценки и анализа предпринимательских рисков

В таблице 2 представлено распределение финансовых рисков по своему существованию и назначению.

Оценка предпринимательского риска представляет собой систематизированный и структурированный процесс, направленный на выявление, классификацию и количественную интерпретацию различных факторов риска, способных оказать влияние на деятельность организации. Иначе говоря, это комплекс аналитических действий, основанный на сочетании как количественных методов анализа, позволяющих дать точную

1 Таблица создана автором Г.В. Носковой.

85

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

числовую оценку потенциальных убытков, так и качественных подходов, предполагающих экспертную интерпретацию сложных или слабоформализуемых рисков. Методология оценки рисков становится особенно актуальной в условиях нестабильной рыночной среды, изменений в законодательстве и внутренней трансформации бизнеса.

Ключевым источником информации для проведения анализа предпринимательского риска является бухгалтерская отчётность предприятия, которая фиксирует все основные показатели финансового состояния и результативности деятельности компании. Бухгалтерская отчётность аккумулирует данные о движении средств, финансовых обязательствах, активах и убытках, предоставляя тем самым основу для идентификации финансовых рисков. Эти отчёты, формируемые по итогам календарного года на 31 декабря, подаются в налоговые органы не позднее 31 марта следующего года. Особенно важно отметить, что если крупные корпорации обязаны вести полную бухгалтерскую документацию по установленным стандартам, то индивидуальные предприниматели зачастую используют упрощённые формы отчётности. Однако это не отменяет необходимости регулярного внутреннего контроля за всеми аспектами функционирования бизнеса.

Такой контроль осуществляется на основе собственной внутренней отчётности предпринимателя, включающей сведения об организационной структуре бизнеса, текущем составе персонала, штатном расписании, операционных показателях и других ключевых элементах. При этом следует разграничивать два важных внутренних документа: организационную структуру и штатное расписание. Организационная структура отражает иерархию подразделений компании, полномочия и функциональные связи между ними. Она даёт общее представление о системе управления и взаимодействия внутри бизнеса. В свою очередь, штатное расписание — это нормативный документ, содержащий сведения о количестве штатных единиц, их должностях, а также о размере окладов и ставок по каждой позиции. Этот документ необходим как

86

Глава 3. Методы оценки и анализа предпринимательских рисков

для внутреннего управления, так и для соблюдения трудового законодательства.

Впроцессе формирования отчётности предприниматели неизбежно сталкиваются с рядом дополнительных рисков, которые необходимо учитывать при комплексной оценке.

Среди них выделяются:

— технико-производственные риски, возникающие в ходе производственного процесса и характеризующиеся возможными отклонениями от запланированных технологических параметров, что способно привести к сбоям, браку или повышению себестоимости продукции;

— деловые риски, представляющие собой внешние или внутренние события, которые могут негативно отразиться на операционной стабильности предприятия;

— юридические риски, связанные с неточностями в договорной документации, правовыми противоречиями, изменениями в законодательстве, а также с рисками при осуществлении сделок, особенно в международной деятельности, где велика вероятность несоответствия юридических норм разных стран;

— затратные риски, обусловленные ростом себестоимости продукции и увеличением издержек на производственные и административные процессы.

Особое внимание при анализе предпринимательских рисков уделяется структуре себестоимости продукции. Полная себестоимость включает как прямые затраты, непосредственно связанные

спроизводственным процессом, так и косвенные расходы, отражающие административные и общехозяйственные издержки.

Всоставе производственных расходов следует выделить:

—затраты на сырьё и материалы;

—оплату труда производственного персонала;

—амортизацию оборудования — то есть постепенное перенесение стоимости основных средств на себестоимость продукции;

—энергозатраты на электроэнергию, топливо и другие ресурсы;

87

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

—расходы на техническое обслуживание и ремонт оборудования, включая стоимость запасных частей и оплату тру-

да ремонтного персонала.

Наряду с производственными расходами в структуре издержек важную роль играют коммерческие риски, непосредственно влияющие на сбытовую и маркетинговую деятельность. К таким расходам относятся:

—маркетинговые расходы, включающие затраты на рекламу, разработку упаковки, продвижение бренда и проведение маркетинговых исследований;

—расходы на реализацию продукции, охватывающие логистику, хранение, доставку, заработную плату продавцов и торговых агентов;

—административные расходы, связанные с арендой помещений, бухгалтерским обслуживанием, оплатой коммунальных услуг;

—расходы на управление, то есть выплаты руководству, оплату юридических консультаций и стратегического консалтинга.

Совокупность производственных и коммерческих издержек отражается в таком ключевом документе, как финансово-произ- водственный план. Этот документ играет стратегическую роль, поскольку объединяет планирование производственных мощностей с оценкой и распределением финансовых ресурсов. В нём фиксируются цели предприятия, необходимые объёмы производства, источники финансирования, структура затрат и ожидаемые финансовые результаты. Главной задачей финансово-произ- водственного плана является достижение оптимального баланса между ресурсной базой и финансовыми возможностями, что позволяет обеспечить устойчивое развитие предпринимательской деятельности и минимизировать потенциальные риски.

В целом, процесс оценки предпринимательских рисков должен рассматриваться как неотъемлемая часть корпоративного управления. Он требует глубокого понимания экономических взаимосвязей, способности работать с финансовыми документами и применять как строгие аналитические методы, так и экс-

88

Глава 3. Методы оценки и анализа предпринимательских рисков

пертные подходы. Только интеграция всех этих инструментов позволяет не просто зафиксировать потенциальные угрозы, но и выстроить эффективную систему предупреждения, адаптации

иустойчивого развития бизнеса в нестабильной экономической среде.

Всоставе финансово-производственного плана одним из ключевых элементов выступает двухэтапная система оценки предпринимательских рисков, которая охватывает как качественные,такиколичественныеаспектыанализа.Такойкомплексный подход позволяет не только идентифицировать потенциальные угрозы для бизнеса, но и выстроить логически обоснованные модели реагирования, направленные на минимизацию негативных последствий и сохранение устойчивости предприятия в условиях неопределённости.

Первый этап — качественный анализ риска — направлен на выявление источников, причин и потенциальных зон возникновения риска. Его основная задача заключается в том, чтобы описательно охватить все участки деятельности предприятия, на которых возможны отклонения от запланированного сценария. На данном этапе проводится всесторонний анализ этапов производства, организационной структуры, бизнес-процессов

ивнешнего окружения, способного оказывать влияние на работу компании. Один из важнейших элементов — определение зон риска, т.е. тех участков, где возможны сбои, неэффективность или внешние угрозы.

Следующим шагом качественного анализа является идентификация рисков, которые сопровождают предпринимательскую деятельность. Как справедливо отмечает И.Т. Балабанов, риск — это «возможная опасность потерь», возникающая как в результате объективных природных явлений, так и вследствие человеческой деятельности. Качественный анализ позволяет не только систематизировать риски, но и прогнозировать их последствия. При этом важно учитывать, что риск может носить как отрицательный характер (убытки, сбои, штрафы), так и, в определённых случаях, положительный — например, в виде незапланированных выгод или появления новых возможностей.

89

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

Существенное место на данном этапе занимает разделение рисков на известные и неизвестные. К первым относятся те, чьё наступление можно спрогнозировать и отчасти контролировать, например, выход конкурентов на рынок. Неизвестные риски, напротив, возникают неожиданно и требуют высокой гибкости в управлении. Проактивная работа по предупреждению рисков — важнейшая задача риск-менеджера, заключающаяся

впостоянном мониторинге ситуации и принятии упреждающих мер, направленных на снижение вероятности или последствий наступления неблагоприятных событий.

Завершающей фазой качественного этапа выступает реагирование на риски — выбор конкретных методов и стратегий смягчения негативных последствий и, где возможно, использования рисков в качестве рычагов для достижения конкурентных преимуществ. Подготовленный в рамках этого этапа план реагирования служит важным инструментом для предотвращения спонтанных и неэффективных управленческих решений в критических ситуациях. Общая цель качественного анализа — выявить и описать основные виды рисков, оказывающих влияние на финансово-хозяйственную деятельность, а также сформировать у руководства предприятия понимание степени их критичности, чтобы на следующем этапе можно было приступить к количественной оценке.

Второй этап — количественный анализ риска — представляет собой более строгий и формализованный подход, основанный на использовании математических, статистических и экспертных методов. Основная задача здесь — выразить уровень риска

вчисловых показателях: вероятности наступления события, величине возможных потерь, коэффициенте риска, зоне допустимого отклонения и т.д.

Кнаиболее распространённым методам количественного анализа относятся:

— статистические методы, базирующиеся на анализе прошлых данных. Сюда входит расчёт вероятностей на основе уже случившихся потерь, определение зон риска, выявление закономерностей. Их достоинство — высокая

90