Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Учебное пособие

Глава 2. Основы теории и виды предпринимательских рисков

Контрольные вопросы, практические задания к главе 2

Вопросы для самоконтроля

1.Дайте определение понятию «риск». В чем заключаются неоднозначность и многоплановость этого понятия?

2.Как вы охарактеризуете сущность риска?

3.Какое место в выявлении сущности риска занимает понятие «неопределенность»?

4.Каковы источники неопределенности в предпринимательской деятельности?

5.Что такое «ситуация риска», как она складывается в предпринимательстве? Что вы можете сказать о риске как о ситуации, сложившейся на рынке?

6.Как можно классифицировать риски, исходя из их признаков?

7.Что такое кредитный риск, дайте его характеристику?

8.Что такое банкротство предприятия, какие существуют причины для этого?

9.Что представляют финансовые потери, какова их причины?

10.Что представляют собой материальные потери, каковы их причины

Список рекомендуемой литературы

Нормативно-правовые акты

1.«Конституция РФ» (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020).

2.«Бюджетный кодекс РФ» от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 13.07.2024, с изм. от 30.09.2024) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2024).

3.Указ Президента РФ от 07.05.2024 № 309 «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и период до 2036 года».

71

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

Основная литература

1.Шевчук Д. Источники финансирования бизнеса / Денис Шевчук. — М.: АВТОР, 2020. — 286 c.

Дополнительная литература

1.Балашов П.В. Проблемные аспекты управления финансами малого предприятия / П.В. Балашов // Экономика и предпринимательство. — 2021. — № 5. — С. 738–741.

ва, И.Н. Советов // Экономика и предпринимательство. — 2022. — № 6. — С. 1324–1327.

3.Шаврина Ю.О. Разработка механизма процессного управления финансовой устойчивостью коммерческих предприятий / Ю.О. Шаврина // Финансовый менеджмент. — 2022. — № 6. — С. 28–39.

72

Глава 3 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ

В условиях современной экономической среды, характеризующейся высокой степенью неопределённости, быстрыми темпами технологических изменений и усиливающейся конкуренцией, понятие предпринимательского риска приобретает особую значимость как в теоретическом, так и в прикладном аспектах. Предпринимательский риск возникает в процессе осуществления различных видов хозяйственной деятельности, включая производство, реализацию товаров и оказание услуг, а также в рамках инновационной активности, связанной с внедрением научно-технических разработок. Он сопровождает практически любую инициативу предпринимателя, направленную на получение прибыли, и проявляется в товарно-денежных отношениях, инвестиционных решениях, операционной деятельности и в процессе реализации коммерческих стратегий.

Следует отметить, что предпринимательский риск носит системный и комплексный характер. Это означает, что он не ограничивается одной сферой или этапом деятельности — напротив, он пронизывает весь цикл предпринимательской активности, начиная от разработки бизнес-идеи и заканчивая сбытом готового продукта или услуги на рынке. Особенность данного вида риска заключается в том, что он не всегда сводится к простой вероятности убытков. В более широком смысле речь идёт об угрозе потери экономических ресурсов (финансовых, материальных, трудовых) или о недополучении планируемой прибыли по сравнению с расчётными, прогнозными показателями.

Ключевым моментом в работе с предпринимательскими рисками является их адекватная оценка, основанная на применении аналитических методов. Именно анализ текущей и перспективной деятельности позволяет выявить уязвимости в бизнес-модели, оценить уровень подверженности воздействию внешних и внутренних факторов, а также принять превентивные

73

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

меры по минимизации негативных последствий. На практике это означает необходимость глубокого изучения рыночной конъюнктуры, финансового состояния предприятия, конкурентной среды, правового регулирования и других составляющих, способных повлиять на устойчивость и доходность бизнеса.

Важно понимать, что оценка предпринимательского риска невозможна без использования специализированных подходов и моделей, сочетающих элементы финансового анализа, вероятностных расчётов, стратегического планирования и сценарного моделирования. Современная практика управления рисками требует интеграции различных методологических подходов, что позволяет повысить точность прогнозов и эффективность управленческих решений. Именно по этой причине предпринимательские риски рассматриваются как составной элемент более широкой системы корпоративного риск-менеджмента, ориентированной на обеспечение долгосрочной устойчивости и конкурентоспособности бизнеса.

Предпринимательский риск — это неотъемлемая составляющая предпринимательской деятельности, отражающая собой не только вероятность неудачи, но и необходимость постоянно балансировать между возможностями и угрозами. Его грамотная идентификация, анализ и оценка являются залогом эффективного управления, позволяющего минимизировать потери, использовать открывающиеся шансы и повышать адаптивность предприятия к изменяющимся условиям внешней среды.

Рис. 6. Основные подходы в предпринимательских рисках

74

Глава 3. Методы оценки и анализа предпринимательских рисков

Врамках научного познания описательный подход занимает особое место как универсальный метод, применяемый для систематизации, первичного анализа и представления данных в их наиболее чистом, эмпирическом виде. Суть данного подхода заключается в тщательной организации процедур сбора информации, ее классификации и последующего изложения без априорных обобщений и оценок. Именно эта объективность и направленность на фактическую сторону исследуемого явления делают описательный подход незаменимым инструментом в широком спектре дисциплин — от социальных и гуманитарных наук до естественнонаучных и прикладных областей.

Вчастности, в лингвистике описательный подход играет ключевую роль при изучении языка как системы. Он нацелен на фиксацию состояния языка в определённый исторический момент, что позволяет исследователю составить объективную картину его структуры и функционирования. В рамках данного подхода осуществляется сбор языкового материала, классификация фонетических, грамматических и лексических единиц, а также интерпретация выявленных закономерностей. Особенно он оказывается ценным при изучении языков, ещё не подвергшихся всестороннему описанию, либо при анализе новых языковых феноменов, включая, например, терминологию, заимствованную из смежных областей знаний.

Одним из ярких примеров современного прикладного инструмента, включающего элементы описательного анализа, является SWOT-анализ — метод комплексной оценки перспектив развития компании, проекта или продукта на основе выявления сильных и слабых сторон, а также внешних возможностей

иугроз. Данная методика, широко применяемая в стратегическом управлении и маркетинге, позволяет сформировать целостное представление о текущем положении объекта анализа и обозначить векторы его дальнейшего развития. Сама аббревиатура SWOT отражает четыре ключевых аналитических направления: Strengths (сильные стороны), Weaknesses (слабые стороны), Opportunities (возможности) и Threats (угрозы).

75

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

Процедура проведения SWOT-анализа включает несколько последовательных этапов. Вначале осуществляется сбор базовой информации: изучаются общие характеристики компании

иотрасли, анализируются финансовые показатели, нормативные изменения, конкурентная среда и особенности целевой аудитории. После этого следует систематизация собранных данных с акцентом на выделение внутренних факторов (сильные

ислабые стороны) и внешних (возможности и угрозы). Каждый из аспектов подробно рассматривается в отдельных секторах, таких как маркетинг, производство, финансы, что позволяет детализировать картину и не упустить важные нюансы.

На следующем этапе заполняется матрица SWOT-анализа. Это таблица, в которую вписываются ответы на специально сформулированные вопросы. Так, при определении сильных сторон анализируется, в чём компания превосходит конкурентов, какими уникальными ресурсами обладает, почему клиенты выбирают именно её. При выявлении слабых сторон исследуются внутренние проблемы: в чём конкуренты сильнее, что вызывает недовольство у клиентов и персонала, какие ресурсы находятся в дефиците. Анализ возможностей сосредотачивается на том, какие рыночные или внешнеэкономические тенденции могут быть использованы в интересах компании, какие внешние ресурсы или технологии доступны. Угрозы же касаются потенциальных рисков, исходящих от конкурентов, рыночных изменений или неблагоприятных регуляторных условий.

После заполнения таблицы формируется так называемая матрица решений. Она предназначена для выработки конкретных управленческих шагов: как усилить свои сильные стороны, как устранить слабости, как использовать открывающиеся возможности и как минимизировать влияние угроз. Финальным этапом становится подготовка презентации или отчёта, где содержатся выводы по результатам анализа и предложения по стратегическим направлениям развития.

Внеразрывной связи с методикой SWOT-анализ находится понятие оценки предпринимательского риска. В контексте бизнеса это понятие включает в себя не только прогнозирование

76

Глава 3. Методы оценки и анализа предпринимательских рисков

вероятности получения дополнительного дохода, но и определение потенциальных потерь, которые могут быть понесены в результате неблагоприятных событий. Оценка риска представляет собой аналитическую совокупность действий, направленных на количественную и качественную интерпретацию степени неопределённости, связанной с принятием тех или иных решений в условиях ограниченности информации. Одним из ключевых компонентов является определение степени риска — то есть вероятности наступления ущерба и расчёт его возможного масштаба. На графике распределения вероятностей визуализируется вероятность различных сценариев потерь, что позволяет управленцам лучше понимать диапазон возможных последствий и заблаговременно разрабатывать механизмы реагирования.

Таким образом, и описательный подход, и SWOT-анализ,

иоценка предпринимательского риска — это не просто набор методик, а части единой системы аналитического мышления, позволяющей принимать обоснованные решения в условиях неопределённости, формировать устойчивые бизнес-стратегии

иадаптироваться к изменяющейся внешней среде.

77

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

Всовременной аналитике, особенно в контексте оценки рисков и принятия управленческих решений в условиях неопределённости, особое значение приобретают инструменты математической статистики, позволяющие визуализировать вероятностные характеристики различных событий. Одним из таких базовых и в то же время наглядных инструментов является кривая распределения вероятностей. Под ней понимается графическое представление плотности распределения случайной величины, отражающее, как изменяется вероятность появления того или иного значения в зависимости от его величины. Эта кривая позволяет установить, какие значения являются наиболее вероятными, а какие — маловероятными, обеспечивая тем самым основу для количественного анализа рисков и прогнозов.

Врамках данной системы расчётов часто используется кривая нормального распределения, или, как её ещё называют, кривая Гаусса. Её легко распознать по характерному «колоколообразному» силуэту. Такая кривая имеет одну вершину — максимум, соответствующий наиболее вероятному значению случайной величины. Она симметрична относительно вертикальной оси (оси ординат), проходящей через этот максимум, что указывает на равновероятность отклонений от среднего значения как

вменьшую, так и в большую сторону. Важной особенностью кривой Гаусса является то, что площадь под графиком всегда равна единице, что соответствует полной вероятности всех возможных исходов. При этом сама кривая стремительно приближается к оси абсцисс по мере удаления от среднего значения, но никогда её не пересекает, демонстрируя асимптотическое поведение.

Помимо нормального распределения, существует и другой важный тип — распределение равномерное, которое представляется в виде прямой горизонтальной линии. В этом случае все возможные значения случайной величины в заданном диапазоне имеют одинаковую плотность вероятности, что означает равную вероятность наступления любого значения. Такой тип распределения используется, как правило, в ситуациях, когда отсутствует априорная информация о предпочтительности того или иного исхода. Особенно часто в прикладных задачах применяется не-

78

Глава 3. Методы оценки и анализа предпринимательских рисков

прерывное равномерное распределение, в рамках которого все значения внутри определённого интервала рассматриваются как равновозможные. Это распределение удобно тем, что задаёт простую модель случайности, которую можно эффективно использовать для первичных оценок в условиях дефицита информации.

Применение различных видов кривых распределения — от гауссовой до равномерной — является неотъемлемой частью методов оценки предпринимательских рисков. Они позволяют формализовать неопределённость, сопутствующую хозяйственной деятельности, и на этой основе производить расчёт вероятности возникновения тех или иных событий, связанных с потерями или недополучением прибыли. Так, при помощи кривой Гаусса можно анализировать нормальное распределение доходов, колебания спроса или изменения в издержках, тогда как равномерное распределение полезно на ранних этапах анализа при отсутствии точной статистики.

Кривая распределения вероятностей — это не просто элемент статистической визуализации, а фундаментальный аналитический инструмент, обеспечивающий обоснованность экономических решений, особенно в сфере риск-менеджмента и предпринимательской аналитики. Понимание природы этих кривых и их правильное применение позволяет перейти от интуитивных суждений к точным количественным оценкам, что, в свою очередь, повышает устойчивость бизнеса к внешним и внутренним вызовам.

В современной практике управления бизнесом оценка предпринимательского риска является неотъемлемым элементом принятия стратегических и тактических решений, особенно

вусловиях высокой неопределённости и ограниченности информации. Для более точной классификации рисков и адекватного выбора методов их оценки разработан целый ряд зональных градаций, каждая из которых описывает степень возможных потерь и их соотношение с предполагаемой прибылью.

Прежде всего, в структуре оценки рисков выделяется так называемая безрисковая зона. Она представляет собой область,

врамках которой потери либо полностью отсутствуют, либо

79

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие

столь малы, что их влияние на результат предпринимательской деятельности несущественно. Иначе говоря, это область нулевых или даже отрицательных потерь, где деятельность носит максимально безопасный характер. Однако в реальной практике данная зона встречается крайне редко, так как абсолютно безрисковая среда в предпринимательстве — скорее теоретическая модель.

Далее следует зона допустимого риска, которая признаётся экономически оправданной и приемлемой в рамках ведения бизнеса. Здесь возможные потери действительно имеют место, но они существенно ниже уровня прогнозируемой прибыли. Именно в этой зоне предпринимательская активность сохраняет свою целесообразность, поскольку риск компенсируется более высокой доходностью.

Особое внимание заслуживают пограничные зоны допустимого риска, где уровень потенциальных потерь приближается к ожидаемой прибыли. Это означает, что предприниматель действует на грани рентабельности: доходы в лучшем случае покрывают возможные убытки, но не приносят чистой выгоды. Такие

80