Оценка эффективности инвестиционных проектов в аграрном бизнесе
.pdf26.Кожухар В.М. Основы научных исследований: учеб.пособие. М.: Дашков и К, 2014. 216 с.
27.Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 204 c.
28.Коростина М.А., Кирюхина О.И. Управление инвестиционным проектом на предприятии // Вестник научных конференций. 2016. №4-5(8). С.
105-106.
29.Кривцов С.В. Современные подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов // Молодой ученый. 2016. №12(116). С. 1324-1327.
30.Крутякова Ю.А., Юсупова С.Р. Бизнес-планирование: учеб.-прак. пособие. М.: ТК: Велби, Изд-во Проспект, 2014. 352 с.
31.Кузнецов Б.Т. Инвестиционный анализ. Учебник. М.: Юрайт, 2016. 361 c.
32. Кучковская Н.В. Виды инвестиционных проектов и требования, предъявляемые к их разработке // Международные научные исследования.
2017. №3(32). С. 12-16.
33.Лён масличный на Ставрополье. Монография / В.К. Дридигер, А.Н. Есаулко, Г.Р. Дорожко. Ставрополь: Параграф, 2013. 148 с.
34.Липсиц И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 320 c.
35.Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебник. М.: ЗАО Издательство «Экономика», 2013. 567 с.
36.Масличные культуры. Научно-технический бюллетень ВНИИМК [Электронный ресурс] URL: http://www.vniimk.ru
37.Мачахова А.К. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов // Научные исследования молодых ученых. 2016. №10. С. 215-221.
38.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.: Экономика. 2000. 421 с.
39.Методы и средства научных исследований: учебник / А.А. Пижурин, А.А. Пижурин (мл.), В.Е.Пятков. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 264 с.
81
40.Мозжерина Т.Г. Организационно-экономические основы развития инвестиционных процессов в АПК региона (на материалах Омской области) / дисс. … канд. экон. наук. Барнаул, 2007.
41.Музычук А.В. Разработка и реализация бизнес-плана инвестиционного проекта // Евразийский союз ученых. 2016. №4(25). С. 75.
42.Мусалеева Н.Р. Экономическая эффективность инвестиций в сельском хозяйстве (на примере республики Мордовия) / дисс. … канд. экон. наук. Саранск, 1999.
43.Организация агробизнеса: учеб.пособие / Н.В. Банникова, Т.Н. Костюченко, Н.Ю. Ермакова и др. Ставрополь: Секвойя, 2017. 110 с.
44.Поротова Т.В. Методические основы оценки эффективности инвестиционного проекта // Экономика и предпринимательство. 2015. №10- 1(63-1). С. 1170-1173.
45.Растениеводство: учебник / Г.С. Посыпанов, В.Е. Долгодворов, Б.Х. Жеруков. М.: ИНФРА-М, 2016. 612 с.
46.Растениеводство: учебник / В.А. Федотов и др. С-Пб.: Лань, 2015. 336 с.
47.Рахлина Е.Р. Обзор методов оценки эффективности инвестиционных проектов // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2015. №6-1. С. 213-220.
48.Ример М. И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. СПб.: Питер, 2010. 416 с.
49.Романова М.В. Бизнес-планирование: учебное пособие. М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2015. 240 с.
50.Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 6-e изд. М.: НИЦ Инфра-М, 2015. 607 с.
51.Сергеева Д.П. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом рекомендаций Минэкономики // Инновационная наука. 2015. №9(9). С. 201-204.
82
52.Симичев А.М. Формирование и эффективное функционирование инвестиций в сельском хозяйстве (теория, методология и практика) / дисс. ...
доктора экон. наук. Москва, 2007.
53.Сироткин С.А. Экономическая оценка инвестиционных проектов: учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2012. 351 с.
54.Соколов А.П., Кузнецов И.С. Инвестиционный проект, бизнес-план, анализ инвестиционных проектов как этапы стратегического планирования на предприятии // Научно-методический электронный журнал «Концепт». 2015. Т. 13. С. 1176-1180.
55.Соя на Северном Кавказе. Монография / Трухачев В.И., Клюшин П.В. Ставрополь: АГРУС, 2007. 532 с.
56.Суркин П.Н. Развитие инструментария оценки инвестиционной привлекательности организации / дисс. … канд. экон. наук, Йошкар-Ола, 2012.
57.Тарасова |
Т.М. |
Комплексная |
оценка |
инвестиционной |
привлекательности предприятия // Концепт. 2014. №14.
58.Теслюк Л.М., Румянцева А.В. Оценка эффективности инвестиционного
проекта. Учебное пособие. Екатеринбург: УрФУ, 2014. 141 с.
59.Федоров О.В., Удалов О.Ф., ДжураевЖ.С.Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов // Экономика и предпринимательство. 2017. №1(78). С. 823-826.
60.Формирование инвестиционного проекта и оценка его эффективности: учебное пособие / В.Н. Алексеев, Н.Н. Шарков. М.: Дашков и К, 2017. 176 с.
61.Чернов В.А. Инвестиционный анализ. 2-е изд., перераб. и доп. Учебное пособие. М.: ЮНИТИ, 2013. 159 c.
62.Экономика отрасли: учебное пособие / Л.Е. Басовский. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. 145 с.
63.Экономика отрасли: учебное пособие / В.Я. Поздняков, С.В. Казаков. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. 281 с.
83
Приложения
|
|
|
|
|
Приложение А |
|
|
Показатели рентабельности предприятия |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отчетный год |
|
Изменение |
||
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
на год |
||
|
|
(+,–) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
1. |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
545675 |
|
744750 |
|
199075 |
2. |
Себестоимость реализации, тыс. руб. |
379502 |
|
555658 |
|
176156 |
3. |
Прибыль от реализации, тыс. руб. |
166173 |
|
189092 |
|
22919 |
4. |
Прибыль отчетного года, тыс. руб. |
166173 |
|
189092 |
|
22919 |
5. |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
279358 |
|
210502 |
|
-68856 |
6. |
Стоимость активов, тыс. руб. |
2186635 |
|
2870606 |
|
683971 |
7. |
Стоимость оборотных активов, тыс. руб. |
930959 |
|
1361122 |
|
430163 |
8. |
Собственный капитал, тыс. руб. |
1763479 |
|
2129117 |
|
365638 |
9. |
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
173533 |
|
271609 |
|
98076 |
Рентабельность активов, % (п.3 / п.6) |
7,6 |
|
6,6 |
|
-1,0 |
|
Рентабельность оборотных активов, % (п.3 |
17,8 |
|
13,9 |
|
-4,0 |
|
/ п.7) |
|
|
||||
|
|
|
|
|
||
Рентабельность собственного капитала, % |
15,8 |
|
9,9 |
|
-6,0 |
|
(п.5 / п.8) |
|
|
||||
|
|
|
|
|
||
Рентабельность инвестированного |
8,6 |
|
7,9 |
|
-0,7 |
|
капитала, % (п.4 / (п.8 + п.9)) |
|
|
||||
|
|
|
|
|
||
Рентабельность продаж, % (п.3 / п.1) |
30,5 |
|
25,4 |
|
-5,1 |
|
Рентабельность продукции, % (п.3 / п.2) |
43,8 |
|
34,0 |
|
-9,8 |
|
|
|
|
|
|
Приложение Б |
|
|
Показатели оборачиваемости предприятия |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отчетный год |
|
Изменение |
||
|
Показатели |
|
|
|
|
на год |
|
На начало |
|
На конец |
|
||
|
|
года |
|
года |
|
(+,–) |
|
|
|
|
|
|
|
1. |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
545675 |
|
744750 |
|
199075 |
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Себестоимость реализации, тыс. руб. |
379502 |
|
555658 |
|
176156 |
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Число дней в отчетном году |
365 |
|
365 |
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
4. |
Стоимость активов, тыс. руб. |
2186635 |
|
2870606 |
|
683971 |
|
|
|
|
|
|
|
5. |
Стоимость оборотных активов, |
930959 |
|
1361122 |
|
430163 |
тыс. руб. |
|
|
||||
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
6. |
Запасы, тыс. руб. |
640679 |
|
709059 |
|
68380 |
|
|
|
|
|
|
|
7. |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
59370 |
|
171555 |
|
112185 |
|
|
|
|
|
|
|
8. |
Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
18523 |
|
146403 |
|
127880 |
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активов (п.1 / п.4) |
0,25 |
|
0,26 |
|
0,01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
оборотных активов (п.1 / п.5) |
0,59 |
|
0,55 |
|
-0,04 |
|
|
|
|
|
|
|
|
запасов (п.2 / п.6) |
0,59 |
|
0,78 |
|
0,19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
дебиторской задолженности (п.1 / п.7) |
9,19 |
|
4,34 |
|
-4,85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
кредиторской задолженности (п.1 / п.8) |
29,46 |
|
5,09 |
|
-24,37 |
|
|
|
|
|
|
|
84
Приложение В
Показатели оценки уровня стратегической эффективности предприятия
Критерии оценки |
Балл |
|
|
Устойчивая позитивная тенденция |
5 |
|
|
На протяжении всего исследуемого периода, показатели |
|
«чистая прибыль», «прибыль от продаж» не опускаются |
4 |
ниже третьей позиции в фактическом динамическом ряду |
|
|
|
Отсутствует четкая динамика показателей фактического ряда |
3 |
|
|
Наблюдается значительный разброс показателей в |
|
фактическом динамическом ряду. Отсутствует четкая |
2 |
тенденция их изменения за исследуемый период |
|
|
|
Четкая обратная тенденция за весь исследуемый период. |
|
Показатели «чистая прибыль», «прибыль от продаж», |
1 |
«выручка от продаж» замыкают динамический ряд |
|
|
|
Приложение Г
Показатели оценки инвестиционной привлекательности предприятия
Значение |
|
Характеристика |
|
|
показателя |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кип = 1 |
Компания |
является |
абсолютно |
инвестиционно |
привлекательной |
|
|
||
|
|
|
||
|
|
|||
Кип = 0,8-0,99 |
Высокий уровень инвестиционной привлекательности |
|||
|
|
|
||
Кип = 0,4-0,79 |
Удовлетворительный уровень |
|
||
|
|
|
|
|
Кип = 0,2-0,39 |
Низкий уровень |
|
|
|
|
|
|||
Кип = 0,0-0,19 |
Компания не является инвестиционно привлекательной |
|||
|
|
|
|
|
85
|
|
|
|
|
|
Приложение Д |
План движения денежных средств инвестиционного проекта по выращиванию сои, тыс. руб. |
||||||
Показатели |
|
Шаги расчетного периода |
|
Всего за период |
||
|
Начало проекта |
2019 |
2020 |
2021 |
реализации проекта |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Операционная деятельность |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Притоки (+) |
|
|
12420,0 |
12960,0 |
13500,0 |
38880,0 |
выручка |
|
|
12420,0 |
12960,0 |
13500,0 |
38880,0 |
Оттоки (-) |
|
|
7289,3 |
7327,1 |
7364,9 |
21981,3 |
затраты (себестоимость) |
|
|
7731,1 |
7736,8 |
7742,5 |
23210,5 |
в т.ч. амортизация |
|
|
723,1 |
723,1 |
723,1 |
2169,4 |
налоги |
|
|
281,3 |
313,4 |
345,4 |
940,2 |
Сальдо |
|
|
5130,7 |
5632,9 |
6135,1 |
16898,7 |
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
||
Притоки (+) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Оттоки (-) |
|
7731,1 |
|
|
|
7731,1 |
потребность в оборотном капитале |
|
7731,1 |
|
|
|
7731,1 |
Сальдо |
|
-7731,1 |
|
|
|
-7731,1 |
Суммарный денежный поток от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|||||
Суммарный приток |
|
|
12420,0 |
12960,0 |
13500,0 |
38880,0 |
Суммарный отток |
|
7731,1 |
7289,3 |
7327,1 |
7364,9 |
29712,4 |
Сальдо суммарного потока |
|
-7731,1 |
5130,7 |
5632,9 |
6135,1 |
9167,6 |
Накопленное сальдо суммарного потока |
|
-7731,1 |
-2600,4 |
3032,5 |
9167,6 |
|
|
Финансовая деятельность |
|
|
|
||
Притоки (+) |
|
8000,0 |
|
|
|
8000,0 |
собственные средства |
|
3000,0 |
|
|
|
3000,0 |
кредит |
|
5000,0 |
|
|
|
5000,0 |
Оттоки (-) |
|
|
2100,0 |
1920,0 |
2240,0 |
6260,0 |
выплата % по кредиту |
|
|
600,0 |
420,0 |
240,0 |
1260,0 |
|
|
|
|
|
|
|
выплата основного долга по кредиту |
|
|
1500,0 |
1500,0 |
2000,0 |
5000,0 |
|
|
|
|
|
|
|
Сальдо |
|
8000,0 |
-2100,0 |
-1920,0 |
-2240,0 |
1740,0 |
Сальдо проекта |
|
268,9 |
3030,7 |
3712,9 |
3895,1 |
10907,6 |
Накопленное сальдо проекта |
|
268,9 |
3299,6 |
7012,5 |
10907,6 |
|
86
|
|
|
|
|
|
Приложение Е |
План движения денежных средств инвестиционного проекта по выращиванию льна, тыс. руб. |
||||||
Показатели |
|
Шаги расчетного периода |
|
Всего за период |
||
|
Начало проекта |
2019 |
2020 |
2021 |
реализации проекта |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Операционная деятельность |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Притоки (+) |
|
|
9011,7 |
9960,3 |
10908,9 |
29880,9 |
выручка |
|
|
9011,7 |
9960,3 |
10908,9 |
29880,9 |
Оттоки (-) |
|
|
5277,4 |
5357,6 |
5441,5 |
16076,5 |
затраты (себестоимость) |
|
|
5885,8 |
5910,6 |
5939,3 |
17735,7 |
в т.ч. амортизация |
|
|
796,0 |
796,0 |
796,0 |
2388,0 |
налоги |
|
|
187,6 |
243,0 |
298,2 |
728,7 |
Сальдо |
|
|
3734,3 |
4602,7 |
5467,4 |
13804,4 |
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
||
Притоки (+) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Оттоки (-) |
|
5885,8 |
|
|
|
5885,8 |
потребность в оборотном капитале |
|
5885,8 |
|
|
|
5885,8 |
Сальдо |
|
-5885,8 |
|
|
|
-5885,8 |
Суммарный денежный поток от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|||||
Суммарный приток |
|
|
12420,0 |
12960,0 |
13500,0 |
38880,0 |
Суммарный отток |
|
5885,8 |
7289,3 |
7327,1 |
7364,9 |
29712,4 |
Сальдо суммарного потока |
|
5885,8 |
5130,7 |
5632,9 |
6135,1 |
9167,6 |
Накопленное сальдо суммарного потока |
|
-5885,8 |
-2600,4 |
3032,5 |
9167,6 |
|
|
Финансовая деятельность |
|
|
|
||
Притоки (+) |
|
6000,0 |
|
|
|
8000,0 |
собственные средства |
|
1000,0 |
|
|
|
3000,0 |
кредит |
|
5000,0 |
|
|
|
5000,0 |
Оттоки (-) |
|
|
2100,0 |
1920,0 |
2240,0 |
6260,0 |
выплата % по кредиту |
|
|
600,0 |
420,0 |
240,0 |
1260,0 |
|
|
|
|
|
|
|
выплата основного долга по кредиту |
|
|
1500,0 |
1500,0 |
2000,0 |
5000,0 |
|
|
|
|
|
|
|
Сальдо |
|
6000,0 |
-2100,0 |
-1920,0 |
-2240,0 |
1740,0 |
Сальдо проекта |
|
114,2 |
1634,3 |
2682,7 |
3227,4 |
7658,6 |
Накопленное сальдо проекта |
|
114,2 |
1748,5 |
4431,2 |
7658,6 |
|
87
88