Оценка эффективности инвестиционных проектов в аграрном бизнесе

деятельности, обоснования инвестиционных затрат, источников их осуществления, финансовых результатов, периода окупаемости, эффективности осуществления инвестиций; организация выполнения мероприятий в рамках инвестиционной деятельности; контроль и уточнение плана осуществления инвестиционной деятельности.

На сегодняшний день устойчивое развитие отраслей АПК нуждается в инвестиционной активности, то есть в предоставлении предприятиям необходимых денежных и материальных ресурсов. Основными источниками средств для развития предприятий агропромышленного комплекса РФ выступают:

1.Государственные инвестиции.

2.Частные инвестиции.

3.Иностранные инвестиции.

Анализ инвестирования АПК в целом и сельскохозяйственных организаций в частности выявил низкий уровень развития данного процесса. К

числу основных причин данного явления следует отнести: большую долю риска вложений, объясняющуюся особыми условиями функционирования АПК,

отсутствие апробированной модели разработки инвестиционных проектов в данной отрасли, долгосрочность, масштабность проектов с относительно большим сроком окупаемости, потребность в значительных финансовых средствах, отсутствие четкого механизма осуществления и др.

Однако, сельское хозяйство России нуждается вдвое большем количестве денежных средств, нежели получает сейчас. Этот факт оказывает негативное влияние на доходность от инвестиций в аграрный сектор. Успехи в развитии сельского хозяйства во многом зависят от внедрения передовых достижений научно-технического прогресса, интенсификации производства, высокой организации труда. Затянувшийся кризис в АПК может быть преодолен только при условии крупных инвестиций в сельское хозяйство со стороны, как государства, так и частных инвесторов.

31

2. Практический пример разработки инвестиционных проектов предприятия аграрного бизнеса

2.1. Характеристика типичного предприятия аграрного бизнеса

Сельскохозяйственное предприятие «NNN» является юридическим лицом

– коммерческой организацией.

Основное производственное направление деятельности – растениеводство и семеноводство зерновых культур. СХП «NNN» осуществляет следующие виды деятельности:

выращивание зерновых и зернобобовых культур;

выращивание масличных культур;

выращивание кормовых культур, заготовка растительных кормов;

выращивание прочих сельскохозяйственных культур;

оптовая торговля зерном;

оптовая торговля семенами, кроме масличных;

оптовая торговля кормами для сельскохозяйственных животных.

Организационно-производственная структура представлена планово-

экономическим отделом, бухгалтерской службой, ревизионной комиссией,

подразделениями основного, промышленного и обслуживающих производств,

цехом механизации и электрификации.

Сельскохозяйственные угодья хозяйства расположены в третьей агроклиматической зоне Ставропольского края, характеризующейся засушливым климатом. Общая площадь закрепленных за хозяйством земель по состоянию на конец 2017 года составляет 20032 га (таблица 6).

В структуре сельскохозяйственных угодий наибольший удельный вес занимает пашня в среднем за период 88,4%. За 2015-2017 гг. существенных изменений в составе и структуре земельных угодий предприятия не наблюдается. Хозяйство арендует 37,3% сельскохозяйственных угодий.

32

Таблица 6 – Структура земельного фонда СХП «NNN»

Согласно данным таблицы 7АО «СХП «Родина» полностью обеспечено необходимой техникой. В 2017 году в хозяйстве наблюдается выбытие старой сельскохозяйственной техники, в частности кормоуборочной (комбайн,

сенокосилки и пресс-подборщики).

Таблица 7 – Обеспеченность сельхозтехникой (на конец года)

33

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и эффективное их использование.

Структура и динамика использования основных средств СХП «NNN» на конец года представлены в таблице 8.

Таблица 8 – Структура и динамика использования основных средств

Наибольший удельный вес в общей стоимости основных средств занимают земельные участки и объекты природопользования – в среднем за период 60,5%, на втором месте – машины и оборудование – 33,6%.

За исследуемый период произошло увеличение стоимости основных средств на 25,8%, при этом стоимость машин и оборудования увеличилась на

34

42%. Также произошло увеличение стоимости производственного и хозяйственного инвентаря в 1,5 раза.

Согласно данным таблицы 9 в среднем за период численность работников предприятия составляет 308 человек. В 2015-2017 гг. произошло сокращение численности работников на 49 человек или на 15,3%. Кроме того, в связи с ликвидацией подсобных промышленных предприятий произошло сокращение

32 человек.

Таблица 9 – Среднегодовая численность работников СХП «NNN»

Важным фактором рационального использования материально-

технических, трудовых и финансовых ресурсов сельхозпредприятий является специализация. АО «СХП «Родина» является исключительно растениеводческим. Основной отраслью растениеводства является выращивание зерновых, в первую очередь озимой пшеницы. В хозяйстве выращиваются также горох, рапс, кукуруза, подсолнечник (таблица 10).

35

Таблица 10 – Динамика посевов сельскохозяйственных культур

В среднем за последние три года 55% в общей площади посевов хозяйства было занято посевами озимых культур – пшеницы и ячменя. На втором месте – подсолнечник – 11,6%. Удельный вес посевов остальных культур не превышает и 10%. За анализируемый период наблюдается увеличение площади посевов рапса озимого – на 21,9% и сокращение посевов прочих культур – на 25%.

За анализируемый период увеличилась урожайность таких культур, как горох – на 16,3%, кукуруза на зерно – на 16,5%, подсолнечник – на 11,3%.

Урожайность озимой пшеницы осталась на прежнем уровне, и в среднем период составила – 51,6 ц/га. Благодаря росту урожайности и увеличению площади посевов за анализируемый период в хозяйстве наблюдается рост валового сбора подсолнечника – в 2,7 раза, рапса – на 30,5%, кукурузы – на

24%. Снижение урожайности и валового сбора отмечено по многолетним травам (таблица 11).

36

Таблица 11 – Производство продукции растениеводства в СХП «NNN»

(после доработки (очистки и сушки))

Реализация сельскохозяйственной продукции – процесс не менее важный,

чем ее производство, ведь для предприятия продукция является основным источником денежных поступлений. За счет выручки, полученной от реализации продукции, покрываются расходы на ее производство, и

формируется финансовый результат.

Производственные затраты в целом по предприятию выросли на 5,7%, в

том числе в растениеводстве – на 9,4%. При этом затраты на топливо выросли на 63,3%, на семена – практически в два раза, а на минеральные удобрения снизились на 9,6%.

Выручка от реализации продукции растениеводства в хозяйстве в 2017

году по сравнению с 2015 годом выросла всего на 12,2%, а по сравнению с 2016

– практически в 2 раза. Наблюдается рост валового сбора и выручки от его реализации по всем сельскохозяйственным культурам, возделываемым в

37

хозяйстве, кроме гороха. В 2017 году в структуре выручки от реализации наибольший удельный вес занимают озимая пшеница (60%), подсолнечник

(11%) и рапс (12%) (таблица 12).

Таблица 12 – Реализация продукции растениеводства

Данные таблицы 13 показывают, что выручка от реализации за анализируемый период выросла на 9,9%, при этом себестоимость реализованной продукции выросла на 23,6%. Валовая прибыль, а

соответственно и чистая прибыль, за рассматриваемый период имеют тенденцию к снижению. Так в 2017 году по сравнению с 2015 годом чистая прибыль снизилась на 14,1%.

38

Таблица 13 – Динамика доходов и расходов, тыс. руб.

Уровень рентабельности производства снизился на 16,7 процентных пункта и в 2017 году составил всего 34%. Уровень рентабельности основной деятельности к 2017 году составил 28,3% по сравнению с 36,2% в 2015 году. В

этой связи, на наш взгляд, целесообразным считается привлечение инвестиций для дальнейшего развития растениеводства в хозяйстве.

39

2.2. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия

Обеспечение наиболее эффективной и продуктивной деятельности предприятия в долгосрочной перспективе, а так же высоких темпов его стратегического развития и повышения конкурентоспособности в условиях рыночной экономики значительно зависит от уровня инвестиционной активности предприятия, его инвестиционной деятельности и инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная привлекательность – это не только финансово-

экономический показатель, но и модель количественных и качественных показателей – оценок внешней среды (политической, экономической,

социальной, правовой) и внутреннего позиционирования объекта во внешней среде, качественная оценка его финансово-технического потенциала, что позволяет варьировать конечный результат.

Основными целями оценки инвестиционной привлекательности являются:

–определение текущего состояния предприятия и перспектив его развития;

–разработка мер по повышению инвестиционной привлекательности;

–привлечение инвестиций для роста эффективности деятельности.

Всовременных условиях хозяйствования сложилось множество подходов

коценке инвестиционной привлекательности предприятий. Некоторые базируются на показателях оценки финансово-хозяйственной деятельности и конкурентоспособности предприятия. Другие использует понятие инвестиционного потенциала, инвестиционного риска и методы оценки проектов. Третьи основываются на оценке стоимости предприятия. Каждый подход и метод имеет свои достоинства, недостатки и границы применения.

Чем больше подходов и методов будет использовано в процессе оценки, тем больше вероятность того, что итоговая величина будет более объективно отражать привлекательность предприятия для инвестора.

40