2вышкаЭУП / 0637251_50BE9_postolenko_m_l_vneshneekonomicheskaya_deyatelnost / Постоленко_Гл.VII

Иностранный инвестор, вкладывающий капитал на условиях СРП, платит четыре налога: налог на пользование недрами (ренталс и роялти), налог на прибыль, единый социальный налог, НДС, который должен ему возмещаться.

В случае увеличения правительством какого-нибудь из этих налогов, условия для иностранного инвестора ухудшаются, так как договор заключен на длительный период. Исключение составляет налог на прибыль, ставка которого фиксируется на день подписания договора.

Вступившим в силу 18 июня 2001 года Федеральным законом «О внесении изменений в ФЗ «О СРП» была введена новая схема налогообложения при работе по разделу продукции, согласно которой инвестор освобождается от взимания всех федеральных налогов и сборов, за исключением единого социального налога (взноса), а также региональных и местных налогов и сборов, установленных в соответствии с Налоговым кодексом. Взимание налогов и сборов заменяется разделом продукции на условиях соглашения, что создает более благоприятные условия для иностранных инвесторов.

На Россию распространяются также нормы международных договоров,

вкоторых она участвует. Среди них наиболее распространены двусторонние международные соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций, соглашения об избежании двойного налогообложения.

Двусторонние международные соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций содержат ряд гарантий иностранным инвесторам, таких, как гарантии иностранному инвестору на осуществление капиталовложений

влюбых формах, не запрещенных законодательством; обязательства российской стороны относительно полной и безусловной защиты прав и интересов иностранного инвестора; гарантии того, что имущество иностранного инвестора не подлежит принудительному изъятию, в том числе национализации и реквизиции, за исключением случаев, установленных законодательством или международными договорами; гарантии права

441

иностранного инвестора на возмещение убытков, причиненных ему незаконными действиями государственных органов и должностных лиц; гарантии надлежащего разрешения споров с участием иностранных инвесторов в соответствии с международными договорами РФ и федеральными законами в гражданском или арбитражном суде, либо в международном арбитраже.

В целях избежания двойного налогообложения инвестиций Россия заключила соглашения, исключающие двойное налогообложение доходов и имущества с рядом стран Дальнего и Ближнего зарубежья: Австрией, Арменией, Бельгией, Белоруссией, Болгарией, Великобританией, Данией, Индией, Ирландией, Канадой, Кипром, Китаем, Норвегией, США и другими.

Из многосторонних соглашений особую роль играет Сеульская конвенция 1985 года «О создании Многостороннего агентства по страхованию иностранных инвестиций», подписанная и ратифицированная Россией в 1992 году, а также Вашингтонская конвенция 1965 года «О порядке разрешения инвестиционных споров между государствамиреципиентами капитала и частными иностранными инвесторами».

В целом организационно-правовой режим, действующий в России для иностранных капиталовложений, является вполне благоприятным. Законодательные и иные правовые акты обеспечивают достаточные гарантии и возможности иностранным инвесторам вкладывать свои капиталы в российскую экономику, хотя, конечно и он требует совершенствования, однако важнейшей целью такого режима (механизма) является соблюдение экономической и национальной безопасности Российского государства.

7.4. Формы и методы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

После преодоления финансового кризиса 1998 года примерно с 2003 года экономическая ситуация в России стала постепенно изменяться к

442

лучшему, что повлияло на оживление притока иностранных инвестиций в российскую экономику. К 2006 году изменился «расклад» иностранных инвесторов, осуществляющих бизнес в России.

На 1 января 2008 г., по данным Федеральной службы государственной статистики, накопленные иностранные инвестиции составили 220,6 млрд. долларов. При этом из общей суммы иностранных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции составили 46,7% (103,1 млрд. долл.), портфельные - 3,1% (6,7 млрд. долл.), прочие (главным образом торговые и товарные кредиты) - 46,7% (110,8 млрд. долл.).

В 2007 г. В российскую экономику инвестировано из-за рубежа 120,9 млрд. долл., что в 2,2 раза выше, чем за 2006 год. При этом иностранные инвесторы вывезли из России 58,4 млрд. долл. Следует отметить, что значительный объем иностранных инвестиций, поступивших в Россию в 2007 г., был связан с продажей на аукционах активов «ЮКОРС»а (признанного банкротом) и первичным размещением на бирже акций «Сбербанка» и ВТБ.

Наибольший объем поступлений отмечен в сферах торговли (включая внешнюю и общественного питания) - 47,3 млрд. долл., обрабатывающей промышленности - 32 млрд. долл., добычи полезных ископаемых - 17,4 млрд. долл., недвижимости - 8,4 млрд. долл., транспорта и связи - 6,7 млрд. долл., в финансовом секторе - 4,5 млрд. долл., строительстве - 2,9 млрд. долл.

По-прежнему основную долю (88,9 млрд. долл. Или 73,5%) занимают прочие иностранные инвестиции, на долю прямых иностранных инвестиций 23% (27,8 млрд. долл.), поступления портфельных иностранных инвестиций составили 4,2 млрд. долл., 3,5% всех иностранных инвестиций, поступивших в 2007 году.

Набирает силу тенденция к растущему возврату капиталов, По оценкам авторитетных экспертов, на репатриированный капитал приходится почти половина общего объема иностранных инвестиций в российскую экономику,

443

в том числе свыше 70% объема прямых иностранных инвестиций.

Отток зарубежных российских иностранных инвестиций в 2007 г. (74,6 млрд. долл.) значительно уступал притоку иностранных инвестиций (120,9 млрд. долл.).

Больше всего инвестиций в указанный период поступило из Великобритании - 26,2 млрд. долл., Кипра - 20,7 млрд. долл., Нидерландов - 18,8 млрд. долл., Люксембурга - 11,5 млрд. долл., Франции - 6,7 млрд. долл., Швейцарии - 5,3 млрд. долл., Ирландии - 5,2 млрд. долл., ФРГ - 5,1 млрд. долл., Британских Виргинских островов - 2,1 млрд. долл.

По данным Росстата, поступившие в 2007 г. иностранные инвестиции были использованы, в основном, следующим образом. На оплату сырья, материалов, комплектующих изделий ушли 21,8 млрд. долл. На погашение банковских кредитов и займов были потрачены 16 млрд. долл. Операции по покупке ценных бумаг были профинансированы на сумму в 14,2 млрд. долл. На инвестиции в основной капитал пошли 14,4 млрд. долл. На предоставление займов были использованы 3,3 млрд. долл. Т.н. прочие затраты (прежде всего, пополнение оборотных средств) составили 33,7 млрд. долл. Не были использованы 11,1 млрд. долл. иностранных инвестиций из полученных 120, 9 млрд. долл.

Лидерами по накопленным прямым инвестициям в российскую экономику по состоянию на 1 января 2008 г. являются Кипр - 35,4 млрд. долл., Нидерланды - 35,2 млрд. долл., ФРГ- 4,5 млрд. долл., США - 3,6 млрд. долл., Великобритания - 3,4 млрд. долл. и Британские Виргинские острова - 2,9 млрд. долл. На эти страны, а также на Швейцарию (1,6 млрд. долл.), Францию (1,6 млрд. долл.), Люксембург (735 млн. долл.), Ирландию (428 млн. долл.) приходится 86,7% прямых иностранных инвестиций, накопленных по состоянию на 1 января 2008 г.

Прежде всего, вышеуказанные инвестиции ориентированы на удовлетворение конечного потребительского спроса (розничная торговля, пищевая промышленность, автосборочное производство, выпуск бытовой

444

техники, промышленность стройматериалов, бытовая химия, мебельная промышленность).

В целом отраслевое распределение накопленных на 1 января 2008 г. иностранных инвестиций не претерпело принципиальных изменений.

Основной объем приходится на обрабатывающую промышленность (66,6 млрд. долл.), сферу торговли и общественного питания (58,2 млрд. долл.), добычу полезных ископаемых (41,3 млрд. долл.). В сферу недвижимости, транспорт и связь, финансы, инвестировано соответственно 20,6 млрд. долл., 16,1 млрд. долл., 9,1 млрд. долл.

Характерной особенностью в плане регионального среза процесса привлечения иностранных инвестиций остается их высокая концентрация в небольшой группе регионов. На 9 субъектов Федерации приходилось 88,7% поступивших в 2007 г. иностранных инвестиций. В частности, в Москву поступили 58,6% их всего объема, в Красноярский край - 10,2%, СанктПетербург- 5,2%, Сахалинскую область - 4,1%.

В отношении прямых иностранных инвестиций следует отметить, что в этой сфере наметились определенные положительные сдвиги, но этого, пожалуй, пока недостаточно. Поставлять в Россию передовые технологии развитые страны в массе своей пока не торопятся. Здесь имеют место проблемы не столько экономические, сколько политические.

Незначительный объем портфельных инвестиций в экономике России обусловлен, прежде всего, недостаточной развитостью российского фондового рынка и отсутствием достаточно стабильной нормативноправовой базы его регулирования. Это приводит к тому, что на рынке обращается очень ограниченное число российских компаний, а оценка их акций существенно занижается. Иностранные инвесторы на фондовом рынке по большей части преследуют спекулятивные цели, практически не оказывая никакого влияния на российскую промышленность.

Страновая структура притока иностранных инвестиций в российскую экономику свидетельствует о том, что большую часть иностранных

445

вложений представляют собой ранее вывезенные из России капиталы российскими компаниями, зарегистрированными в оффшорных зонах в качестве местных фирм.

В целом, если рассматривать прямые иностранные инвестиции в России по формам и методам, то можно выделить три направления: создание предприятий с участием иностранного капитала, использование соглашений о разделе продукции и концессионные договоры и соглашения о разделе продукции.

Предприятия с участием иностранного капитала. До 1991 года первой и единственной формой использования иностранного капитала были совместные предприятия (СП). Они начали создаваться с 13 января 1987 года с принятием Указа Президиума ВС СССР и постановления Совета Министров СССР №49 «О порядке создания на территории СССР и деятельности совместных предприятий с участием советских организаций и фирм капиталистических и развивающихся стран». В постановлении предусматривалось, что доля советской стороны в уставном фонде СП должна составлять не менее 51%. Подобное ограничение было сочтено нецелесообразным и в дальнейшем было отменено. Доли советских и иностранных участников в уставном фонде СП стали определяться по договоренности между ними.

С принятием Закона об иностранных инвестициях 1991 года произошла замена термина «совместное предприятие» на «предприятие с иностранными инвестициями». В статье 12 закона указывалось: «...На территории РСФСР могут создаваться и действовать: предприятия с долевым участием иностранных инвестиций (совместные предприятия), а также их дочерние предприятия и филиалы; предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, а также их дочерние предприятия и филиалы; филиалы иностранных юридических лиц»1.

Предприятие с иностранными инвестициями может быть создано либо

1 Закон РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР» 04.07.91. №29.

446

путем его учреждения, либо в результате приобретения иностранным инвестором доли участия (пая, акции) в ранее учрежденном предприятии без иностранных инвестиций или приобретения такого предприятия.

С принятием ГК РФ, действующего с 1 января 1995 года, а позже и Закона об иностранных инвестициях 1999 года произошло новое изменение терминологии - предприятия с иностранными инвестициями стали называться коммерческими организациями с иностранными инвестициями (КОИИ).

Согласно статье 20 Закона коммерческая организация с иностранными инвестициями создается и ликвидируется на условиях и в порядке, предусмотренных ГК РФ и другими федеральными законами, за исключением изъятий, которые могут быть установлены федеральными законами в соответствии с пунктом 2 статьи 4 Закона об иностранных инвестициях 1999 года.

КОИИ может быть создана в форме хозяйственного товарищества или общества, т.е. в тех же формах, что и предприятия, в которых нет иностранного капитала, в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации: ГК РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью»1.

Закон об иностранных инвестициях 1999 года допускает создание на территории Российской Федерации иностранными юридическими лицами своего филиала, который выполняет все или часть функций (включая функции представительства) этого лица, действуя от его имени, при условии, что деятельность носит коммерческий характер. Имущественную ответственность по обязательствам, связанным с такой деятельностью, несет это юридическое лицо (головная организация).

Либерализация доступа иностранного капитала в Россию в начале 90-х гг. явилась главной причиной того, что число совместных предприятий с

1 ФЗ «Об акционерных обществах» 26.12.95. №208-ФЗ.

447

зарубежными партнерами и компаний со 100% иностранным капиталом увеличилось в 6 раз с 2533 в 1992 году до 16079 в 1996 году1. В дальнейшем процесс создания совместных предприятий с участием иностранного капитала несколько замедлился, поскольку этому в значительной степени препятствовали сложные процедуры организации бизнеса, избыточные административные бартеры, высокие риски инвестирования, отсутствие эффективного механизма гарантирования иностранных капиталовложений, коррупция чиновников и т.д.

Соглашения о разделе продукции. В первой половине 1990-х годов большие надежды относительно широкого привлечения иностранного каптала в добывающую промышленность (в труднодоступные месторождения) возлагались на соглашения о разделе продукции. В связи с этим в 1995 году был принят Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» в качестве подвида договоров о концессии. Однако СРП как подвид договора концессии можно было рассматривать только с теоретической точки зрения, а на практике в отношении собственности по поводу произведенной в ходе использования недр продукции между ними имеется существенное отличие. При концессии произведенная продукция полностью принадлежит инвестору и оплату он осуществляет деньгами или произведенной продукцией, поступившей в его собственность. А СРП подразумевает раздел между государством и инвестором так называемой прибыльной продукции, т.е. инвестор заранее отказывается от прав собственности на часть прибыльной продукции в пользу государства.

В соглашении о разделе продукции предусматривалось привлечение иностранного инвестора к операциям, которые по той или иной причине не в состоянии вести национальная нефтяная компания. Основополагающий принцип соглашений о разделе продукции - инвестор освобождается от части российских налогов, отдавая при этом государству определенную долю добытого и/или переработанного сырья, либо его денежный эквивалент.

1 Фишер Пауль. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. - M.: Финансы и статистика, 1999. С.272.

448

Суть соглашений о разделе заключалась в следующем:

•иностранная сторона должна нести все расходы по разведке,

разработке месторождений

?????|???? ?????????, ????????????|??????????5??? ????????? ????????????? ???????????

«иностранная дторона имрла право на возмещение своих расходов в виде получения оговоренной доли валовой продукции;

•оставшаяся часть продукции распределялась между государством и компанией на базе установочной формулы.

При заключении соглашения о разделе продукции предусматривался раздел добытого минерального сырья между РФ и пользователем недр в соответствии с Федеральным законом «О соглашениях о разделе продукции». Схема раздела продукции между государством и инвестором выглядела следующим образом.

Схема раздела продукции между государством и инвестором

0100090000037800000002001с00000000000400000003010800050000000Ь020000000005000

0000c021a09f50e040000002e0118001c000000fb021000070000000000bc02000000cc01020222

53797374656d0009f50e0000e0470000c453110026e2823918a2370c0c020000040000002d0100

0004000000020101001c000000fb029cff0000000000009001000000cc0440001254696d6573204

e657720526f6d616e0000000000000000000000000000000000040000002d01010005000000090

2000000020d000000320a5a0000000100040000000000fl0el509207c2d00040000002d0100000

30000000000

Схема составлена на основе Федерального закона «О СРП» от 30 декабря 1995 года № 225-ФЗ, статьи 8, 9, 10.

Опыт применения соглашений о разделе продукции в России выявил много проблем и далеко неоднозначных, прежде всего в области оценки такой формы привлечения иностранного капитала в российскую добывающую промышленность. На этот счет российскими экономистами и экспертами высказываются самые различные мнения и оценки, где превалируют в основном крайне скептические оценки относительно

449

выгодности применения такой формы привлечения капитала для государства. Решение российского правительства о применении такой формы привлечения иностранных капиталовложений едва ли можно читать удачным. С одной стороны, СРП это первый шаг к коррупции и последний шаг к переходу к нормальному режиму налогообложения. Получается, что в стране действует два налоговых закона: обычный и СРП, представляющие собой подобие оффшора, при котором никаких реальных инвестиций в экономику не вкладывается. В развитых странах такие соглашения не используются, поскольку проблемы налогообложения нефти и газа решены. В России использование СРП можно было бы применять только в исключительных случаях: разработка тру месторождений, добыча нефти на континентальном шельфе, да и это могло рассматриваться в качестве временной меры. В остальных случаях (добыча в нормальных условиях на материке) целесообразно использовать дифференцированный подход к налогообложению, т.е. ввести коэффициенты к налогу на добычу, ставки

которого будут изменяться в зависимости от условий.

С другой стороны, государству невыгодно передавать свои нефтегазовые месторождения иностранным инвесторам, поскольку они не полностью выполняют свои обязательства, которые формально на себя берут. К примеру, зачем инвесторам строить новые дороги, если добытую нефть они сразу грузят в танкеры и переправляют морем. Кроме того, государство недополучает значительные финансовые средства от сдачи в эксплуатацию своих недр, поскольку в договорах о разработке месторождений в отношении платежей записано, что только когда компания покроет свои расходы по освоению месторождения, она начнет делиться продукцией с государством, а расходы можно покрывать в течение очень длительного времени. Аналитики нефтяных компаний проводили приблизительные подсчеты: если ввести в

режим СРП все 28 месторождений, за год государство потеряет приблизительно 5 млрд. долларов.

По подсчетам специалистов, каждые 10 лет стоимость добычи нефти

450