Банковская система: многодепозитное расширение (Расширение через многократные вклады)

Таким образом, мы выяснили, что отдельный банк в банковской системе может давать ссуду в объеме доллар к доллару по отношению к избыточным резервам. Ну а как насчет способности к кредитованию у всех коммерческих банков, взятых вместе? Предвосхищая выводы, мы заметим, что коммерческая банковская система может предоставлять займы, то есть может создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Это множественное кредитование осуществляется, несмотря на тот факт, что каждый отдельный банк системы может предоставлять ссуду только размером доллар к доллару по отношению к его избыточным резервам. Первоочередная задача — выяснить, откуда берется это кажущееся парадоксальным заключение.

Для этого необходимо максимально упростить наше исследование: Мы будем исходить из трех упрощенных посылок. Во-первых, предположим, что резервная норма для всех коммерческих банков составляет 20 %. Во-вторых, допустим вначале, что все банки точно выполняют это 20-процентное требование. Избыточных резервов не существует; все банки отдали в ссуду все, что имели, в-третьих, мы будем исходить из того, что, если банк в результате приобретения избыточных резервов оказывается в состоянии увеличить ссуды, сумма, равная этим избыточным резервам, предоставляется одному заемщику, который выпишет чек на всю сумму и передаст его кому-либо еще, кто поместит чек в другом банке. Эта третья посылка означает, что мы допускаем самое худшее, что может случиться с любым предоставляющим ссуду банком, — чек на всю сумму ссуды выписывается и предъявляется ему к оплате другим банком.

писываем только изменения в балансовых отчетах различных коммерческих банков, балансовый отчет банка А теперь характеризуется записями, обозначенными через a₂:

Балансовый отчет: Коммерческий банк а

Активы (дол.)	Обязательства и собственный капитал (дол.)
Резервы +100 (a1) —80 (a3) Ссуда +80 (a2)	Бессрочные вклады +100 (a1) + 80 (a2) —80 (a3)

Как следует из сделки 3, этот 100-долларовый вклад наличных денег не меняет денежного предложения; с появлением 100 дол. на текущем счету из обращения изымаются другие 100 дол. наличных. В результате банк А получает 80 дол. избыточных резервов. Из вновь приобретенных 100-долларовых резервов 20%, или 20 дол., следует отложить, чтобы уравновесить новый 100-долларовый счет, а оставшиеся 80 дол. составят избыточные резервы. Помня, что отдельный коммерческий банк, такой, как банк А, может предоставить ссуду только в размере, равном своим избыточным резервам, мы приходим к выводу, что максимальная ссуда, которую может выдать банк А — 80 дол. Когда заем на эту сумму предоставлен, ссуда банка А увеличивается на 80 дол., а заемщик получает 80 дол. в виде текущего счета. Добавим эти цифры — обозначенные через a₂ — к балансовому отчету банка А.

Но сейчас мы должны обратиться к нашей третьей посылке: заемщик выписывает чек на 80 дол. — всю сумму ссуды — и передает его кому-либо, кто помещает его в другой банк — банк Б. Как показала сделка 6, банк А теряет как резервы, так и счета, равные сумме займа (а_з). Окончательный результат всех этих сделок состоит в том, что резервы банка А составляют теперь 20 дол. (= 100 дол. — 80 дол.), ссуды = 80 дол., а текущие счета = 100 дол. (= 100 дол. + 80 дол. — 80 дол.). Заметьте, что в итоге банк А имеет именно 20-процентную резервную норму.

Как вы помните по сделке 5, банк Б приобретает как резервы, так и счета, которые потерял банк А. Балансовый отчет банка Б выглядит так (б₁):

Балансовый отчет: Коммерческий банк Б

Активы (дол.)	Обязательства и собственный капитал (дол.)
Резервы +80 (б1) —64 (б3) Ссуды + 64 (б2)	Бессрочные вклады +80 (б1) + 64 (б2) —64(б3)

ССУДНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

Сначала предположим, что владелец свалки, разбирая автомобиль, который валялся там годами, нашел 100-долларовую купюру. Человек вкладывает 100 дол. в банк А, который присовокупляет 100 дол. к своим резервам. Коль скоро мы за-

Когда чек выписан и предъявлен к оплате, банк А теряет 80 дол. в резервах и счетах, а банк Б получает 80 дол. в резервах и счетах. Но 20%, или 16 дол., от вновь приобретенных банком Б резервов следует держать в виде обязательных резервов, обеспечивающих новые 80-долларовые текущие счета. Это значит, что банк Б имеет 64

дол. (=80 дол. — 16 дол.) избыточных резервов. Он, следовательно, может предоставить заем в 64 дол. (б₂). Когда заемщик выпишет чек на всю сумму в поместит его в банк В, резервы и счета банка Б понизятся на 64 дол. (б_з). В результате этих сделок резервы банка Б составят теперь 16 дол. (= 80 дол. — 64 дол.), ссуды — 64 дол. и текущие счета = 80 дол. (=80 дол. + 64 дол. — 64 дол.). Обратите внимание, что после всего, что произошло, банк Б точно выполняет 20-процентное резервное требование. Продолжаем наш анализ. Банк В получил 64 дол. резервов и счетов, потерянных банком Б. Его балансовый отчет принимает такой вид: