Балансовый отчет 7: Банк Уоху (после возврата ссуды)

Активы (тыс. дол.)	Обязательства и собственный капитал (тыс. дол.)
Резервы 10 Ссуды* 0 Собственность 240	Бессрочные вклады* 0 Акции 250

деньги. Для иллюстрации предположим, что балансовый отчет банка Уоху первоначально находится в таком же состоянии, как и в конце сделки 5. Допустим теперь, что, вместо того чтобы предоставить заем в 50 тыс. дол., банк покупает у диллера ценные бумаги на 50 тыс. дол. Банк получает приносящие процент облигации, которые появляются в его балансовом отчете в качестве актива "Ценные бумаги" и увеличивает счет бессрочных вкладов диллера. Балансовый отчет банка Уоху будет выглядеть следующим образом:

Балансовый отчет 8: Банк Уоху

Активы (тыс. дол.)	Обязательства и собственный капитал (тыс. дол.)
Резервы 60 Ценные бумаги* 50 Собственность 240	Бессрочные вклады* 100 Акции 250

Важно то, что текущие счета, то есть предложение денег, увеличились на 50 тыс. дол., как и в сделке 6. Приобретение коммерческими банками облигаций у населения увеличивает предложение денег тем же способом, что и выдача займов населению. Банк принимает государственные облигации, которые деньгами не являются, и увеличивает текущие счета диллера, которые деньгами являются.

Разумеется, когда диллер по операциям с ценными бумагами выписывает и предъявляет к оплате банку Уоху чек на 50 тыс. дол., банк теряет как резервы, так и вклады, равные этой сумме, и поэтому должен выполнять установленные законом резервные требования. Его балансовый отчет будет теперь выглядеть точно так же, как 6б, за исключением лишь того, что в части актива "ссуды" заменяются "ценными бумагами".

Наконец, как вы, несомненно, догадываетесь, продажа коммерческим банком государственных облигаций населению — подобно выплате ссуды — уменьшит предложение денег. Покупатель ценных бумаг платит чеком, и как "ценные бумаги", так и "текущие счета" (последние являются деньгами) уменьшаются на сумму продажи.

В крайне маловероятном случае выплаты ссуды компанией "Гризли" наличными предложение денег и тогда уменьшится на 50 тыс. дол. В таком случае компания "Гризли" выкупила бы свое долговое обязательство, передав банку 50 тыс. дол. наличными. Это вызовет уменьшение ссуд в балансовом отчете банка на 50 тыс. дол. и увеличение наличности на 50 тыс. дол. Помните, что мы специально исключили имеющиеся у банков наличные деньги, поскольку включение этой наличности было бы двойным счетом; ясно, что это составит 50-тысячное уменьшение предложения денег.

Сделка 8: покупка государственных ценных бумаг. Когда коммерческий банк покупает государственные облигации у населения, эффект, по существу, тот же, что и при кредитовании. Создаются новые

Прибыли и ликвидность

Относительная значимость различных пунктов балансового отчета коммерческого банка является результатом того, что банкир преследует две входящие в конфликт друг с другом цели. Одна цель — прибыль. Коммерческие банки, как и другие предприятия, стремятся к прибыли. Поэтому они стремятся предоставлять кредиты и покупать ценные бумаги. Эти два пункта — основные активы, приносящие доход коммерческим банкам. С другой стороны, коммерческий банк должен стремиться к безопасности. Для банков безопасность обеспечивается ликвидностью, в частности такими ликвидными активами, как наличность и избыточные резервы. Банки должны следить, чтобы вкладчики переводи-

ли свои текущие счета в наличность. Аналогично, существует возможность, что чеков, предъявленных банку к оплате, будет больше, чем предъявляемых к оплате им самим, в результате чего произойдет отток резервов. Поэтому банкиры стремятся к балансу между осторожностью и прибылями. Достигнутый компромисс определяет относительный размер приносящих доходы активов, противостоящих активам высоколиквидным.