!Учебный год 2023-2024 / Цветков Циклы Монография

Глава 3. Великая американская депрессия: как все начиналось и чем закончилось

1 ноября ФРС снизила ставку до 5,5%, а 15 ноября до 4,5 %. Однако, несмотря на эти меры и небольшие ÇотскокиÈ, рынок пошел вниз по наклонной.

13 ноября индекс Доу-Джонса был уже 199, потеряв со своего максимума около 48 % примерно за 2 месяца. Акции упали до исторического минимума.

В течение одной недели акции самых крупных американских компаний Ñ Американской компании телефонов и телеграфа, Всеобщей электрической компании и Всеобщей компании двигателей Ñ потеряли в весе до 200 пунктов.

Кконцу месяца держатели акций лишились свыше 15 млрд. долларов. Потери инвесторов за октябрьÐноябрь составили около 25Ð30 млрд. долларов, то есть при-

мерно около 30% от ВВП.

Кконцу 1929 г. падение курсов ценных бумаг достигло фантастической суммы примерно в 30Ð40 млрд. долларов Ñ столько же, сколько США потратили на Первую мировую войну. Это вызвало настоящую панику среди акционеров. Но не смутило экспертов36.

Ссентября 1929 г. по 1932 г. индекс Доу-Джонса упал с 381,17 до 41,22, то есть

в9 раз. Выйти на докризисные значения (уровень 3 сентября 1929 г.) рынку удалось только в 1954 г. Ñ период восстановления составил около 25 лет.

Обрушившийся фондовый рынок погреб под своими руинами миллионные капиталовложения и уничтожил уверенность американцев в завтрашнем дне37. Если 1 сентября совокупная стоимость акций, котировавшихся на Нью-йоркской фондовой бирже, равнялась почти 90 млрд. долларов, то к июлю 1932 г. она составила примерно 16 млрд. долларов. И хотя держателей акций было не так уж много (всего 1% населения), последствия катастрофы ощутило на себе все общество. Внезапное падение цен вынудило инвесторов прекратить платежи по брокерским займам. Брокеры, в свою очередь, рассматривая обесценившиеся акции как промежуточные долговые обязательства, перестали возвращать деньги банкам. В результате банкиры потеряли и те деньги, которые они заняли маклерам, и те, что сами вложили в фондовую биржу.

Поначалу среди обычного населения, не занимавшегося спекуляциями преобладало настроение злорадства Ñ алчность наказана. Однако затем в США начались массовые разорения компаний и частных лиц, затем по цепочке неплатежей кризис

захватил всю экономику. Помимо акций, стала обесцениваться недвижимость. Вне всяких сомнений, крах фондового рынка в октябре 1929 г. был монумен-

тальным событием. Хотя в то время большинство политиков, ученых-экономистов и экспертов с Уолл-стрит считали обвал фондовых рынков изолированным событием, сегодня большинство историков убеждены, что это событие стало главной поворотной точкой, после которой началось падение мировой экономики в бездонную пропасть. Экономический спад, признаки которого существовали еще до биржевого краха, резко пошел по нарастающей38.

36Легенда американского бизнеса Дж. Рокфеллер заявил, что все происходящее неопасно, потому что за 93 года его жизни акции поднимались и падали неоднократно.

37Падение курса акций затронуло от 15 до 25 миллионов американцев.

38Дж. К. Гэлбрейт пишет: ÇДень Великого краха фондового рынка и спустя пятьдесят лет хранится в социальной памяти. И тому есть причины. С того дня жизнь миллионов людей уже стала инойÈ. Дональд Дж. Хоппе, пишущий на темы инвестиций, соглашается: ÇКрах фондового рынка в октябре 1929 года является одной из

тех драматических вех, таких как убийство Юлия Цезаря, высадка на берег Колумба

381

Раздел V. История мировых кризисов

3.3.Банковский кризис

Вначале 1920-х гг. в США насчитывалось около 30 тысяч банков. В их активах значительную часть составляли ценные бумаги, ссуды под залог ценных бумаг, го-

родской недвижимости и сельских земель. После биржевого краха большая часть

ценных бумаг и недвижимости резко обесценилась, а значительная часть ссуд стала невозвратной, при этом произошло резкое сокращение ресурсной базы банков за счет массового изъятия вкладов населения, снижение остатков предприятий. Активы и пассивы банков стали ÇусыхатьÈ. В результате банкротства банков приняли массовый характер.

За первые же три года депрессии обанкротились 4835 банков. А охваченное паникой население старалось при первой же возможности изымать свои сбереже-

ния из уцелевших банков, в результате чего количество денег в обращении выросло с 454 млн. долларов в 1929 г. до 5699 млн. долларов в конце 1932 г.

За период 1929Ð1933 гг. объем депозитов банковской системы США сократился на 37%, с 46,3 до 29,1 млрд. долларов. За тот же период объем ссуд уменьшился

с36 до 16,2 млрд. долларов, то есть в 2,2 раза.

Врезультате финансового кризиса объем инвестиций с 1929 г. по 1933 г. упал на 85%.

В1932 г. значительная часть банков пыталась ограничить выдачу наличных сво-

им вкладчикам39. Напряжение стало нарастать с начала 1933 г. Банковский кризис США начал свое шествие с февраля 1933 г., когда в Детройте рухнул один из крупных банков. В штате Мичиган началась банковская паника, и 14 февраля губерна-

тор закрыл все банки, чтобы защитить их от банкротства. Волна закрытий банков прокатилась по многим штатам.

Из отчетных данных ФРС следовало, что и до краха 1929 г. банкротство банков имело достаточно массовый характер, однако после биржевого краха 1929 г. их число увеличилось многократно. В 1921 г. общее число коммерческих банков состав-

ляло 29788, в 1929 г. Ñ 24026. Но уже в 1933 г. количество банков составляло 14404, уменьшившись примерно на 9600. Таким образом, за период с 1929 г. по 1933 г. прекратило деятельность около 40% всех банков.

Почти 5800 банков (в которых хранилось 3,5 млрд. долларов) обанкротилось в 1929Ð1932 гг. Те банки, которым посчастливилось выжить, резко сократили кредитные операции, что означало конец столь удобной и привычной системы поку-

пок в рассрочку.

Уровень потребления немедленно снизился. Все это больно ударило по промышленным предприятиям. Они не только потеряли возможность получать деньги через банковские кредиты или биржевые махинации, но и лишились покупателей. Пришлось потуже затянуть пояса. Это выразилось в лавинообразном сокращении

производства: заводы и фабрики останавливались, рабочие оставались без работы.

Действия ФРС, которая вместо того, чтобы ослабить условия кредитования, ужесточила их, лишь усугубили кризисную обстановку. Американская экономика неотвратимо погружалась в пучины депрессии.

или битва при Ватерлоо, которыми историки отмечают поворотные пункты истории человечестваÈ.

39 Первый прецендент создал штат Невада, закрывший в октябре 1932 г. все банки штата.

382

Глава 3. Великая американская депрессия: как все начиналось и чем закончилось

3.4.Экономическая катастрофа

Вконце 1929 г. экономический кризис захватил всю страну. После великого краха наступила Великая депрессия, которая с разной степенью интенсивности длилась на протяжении десяти лет.

Предприятия и фабрики закрывались, армия безработных росла, ценные бумаги обесценились настолько, что фондовый рынок мог бы перестать существовать, банки лопались, как пузыри. Вся деловая активность в США затормозилась. Кризис охватил банковскую систему, промышленность, сельское хозяйство.

Омасштабе кризиса свидетельствуют следующие данные за период 1929Ð 1933 гг. (табл. 1):

Ñ объем ВНП США в текущих ценах упал в 1,85 раза (на 54%), с 103,9 до 56 млрд. долларов,

Ñ промышленное производство сократилось на 46%, Ñ объем инвестиций сократился на 85%.

Таблица 3.1.

Динамика экономических показателей США, 1929-1933 гг.

Объем производства автомобилей сократился на 80%, производство чугуна Ñ на 79%, выплавки стали Ñ на 76%40, производства проката Ñ на 74%, добычи угля Ñ на 42%. Из 279 доменных печей в числе действующих оставалось только 44 печи, кризис вызвал массовую волну банкротств (разорилось более 110 тысяч компаний).

Промышленный кризис переплетался с аграрным. Сбор пшеницы упал к 1934 г. на 36%, кукурузы Ñ на 45%. Цены на сельскохозяйственные продукты снизились на 58%, цены на зерно упали примерно в 2,7 раза, хлопок Ñ более чем в 3 раза.

Более 40% фермерских доходов шло на погашение задолженности и налоги. За годы кризиса разорились около 1 млн. ферм, они были принудительно проданы, и фермеры лишились собственности на землю41.

Для сдерживания падения цен и сокращения предложения продуктов на рынок их уничтожали Ñ пшеницу сжигали в топках паровозов и пароходов, молоко из цистерн выливали в водоемы, картофельные и хлопковые поля заливали керосином или запахивали.

За счет падения спроса началась дефляция Ñ общее снижение индекса цен за

1929Ð1933 гг. составило около 25%. Произошло резко падение цен на недвижимость.

Денежная масса с 1929 г. сократилась по номиналу на 31%.

40Объем производства металлургической промышленности оказался на уровне 1900 г.

41Фермерская недвижимость многократно упала в цене Ñ так ферма стоившая в 1929 г. около 100 тысяч долларов ушла за долги примерно за 5 тысяч долларов.

383

Раздел V. История мировых кризисов

За три года обанкротились два из каждых пяти банков, их вкладчики потеряли 2 млрд. долларов депозитов. Волны банковских банкротств подорвали доверие людей к финансовым институтам, сбережения лихорадочно изымались с депозитов и переводились в наличную форму.

Выжившие банки, в свою очередь, избегали выдачи новых кредитов, предпочитая хранить деньги в максимально ликвидной форме. Таким образом, банковский мультипликатор резко снизился, и кредитно-депозитная эмиссия банков была фактически парализована. Желание и банков, и населения держать деньги в наличном виде, несомненно, резко усилило рецессию.

Вцелом за 1929Ð1933 гг. потерпели крах 135 тысяч торговых, промышленных

ифинансовых фирм, разорились 5760 банков. Убытки корпораций только в 1932 г. составили 3,2 млрд. долларов. Обороты внешней торговли сократились в 3,1 раза. Страна была отброшена к уровню 1911 г.

Неизбежное последствие циклического кризиса Ñ ухудшение положения трудящихся. Резко снизился их жизненный уровень. Стремительно росла безработица, увеличившись c 3% в конце 1929 г. до 25%, в марте 1933 г. ее объем составил около 17 млн. человек. Около 2,5 млн. человек остались без жилья. Снижение заработной платы составило более 30%.

Население голодало Ñ только в Нью-Йорке в 1931 г. от голода погибли 2000 человек.

Великая депрессия привела к обнищанию и огромным страданиям десятков миллионов людей, значительным образом изменив их психологию и мировоззрение. Это нашло отражение в следующем сравнении: ÇЛюди будут говорить ãдо 1929 годаÒ и ãпосле 1929 годаÒ, как, вероятно, дети Ноя говорили о временах до и после Всемирного потопаÈ. Кризис бушевал до 1933 г., а его последствия ощущались до конца 1930-х гг.

Лишь к 1937 г. физический объем продукции вернулся к уровню 1929 г., а затем снова упал. Вплоть до 1941 г. долларовая стоимость всей произведенной продукции оставалась ниже, чем в 1929 г. В промежутке между 1930-м и 1940 г. лишь однажды,

в 1937 г., средняя численность безработных упала ниже 8 млн. человек. В 1933 г. почти 13 млн. человек, то есть каждый четвертый из числа людей работоспособного возраста, были без работы. В 1938 г. это по-прежнему был каждый пятый.

Именно в этот ужасный период и родился миф о 1929 г. Люди надеялись, что страна когда-нибудь вернется к уровню 1929 г.

3.5. Реакция администрации Герберта Гувера: обещания и результаты

Герберт Гувер успел пробыть на президентском посту всего восемь месяцев, когда случилось катастрофическое падение рынка. Первоначально он ограничился введением торгового протекционизма42, считая, что кризис будет преодолен автоматически и страна справится с ним за 60 дней.

42 В июне 1930 г. для резкого сокращения ввоза товаров в США был принят так называемый тариф СмутаÐХоули, вводящий 40% пошлину на импорт в целях защиты внутреннего рынка. Эта мера стала одним из основных каналов передачи кризиса в Европу, так как сбыт продукции европейских производителей в США был затруднен. В ответ на это другие страны тоже повысили ввозные пошлины.

384

Глава 3. Великая американская депрессия: как все начиналось и чем закончилось

Но это предположение оказалось ошибочным. В конце 1930 г. вкладчики бан-

ков начали массовое изъятие вкладов, что привело к волне банкротств банков. В результате началось абсолютное сжатие денежной массы. Весной 1931 г. происходит вторая банковская паника. И все эти месяцы власти никак не реагируют на набирающее обороты экономическое цунами. В результате ВВП в 1930Ð1931 гг. падает соответственно на 9,4% и 8,5 %, а уровень безработицы поднимается с 3,2% на на-

чало 1930 г. до 15,9% к концу 1931 г.

Почему власти бездействуют? Да потому, что в 1920-е гг. утвердилась филосо-

фия Çамериканского индивидуализмаÈ, не признающего государственного регулирования экономики, его вмешательства в дела частного бизнеса, хотя в годы Первой

мировой войны оно применялось.

Но Гувер, в отличие от своих предшественников, не склонен был рассматри-

вать депрессию как ÇестественноеÈ явление Ñ вроде сильной простуды, которая и

сама по себе пройдет в назначенный срок. И, вопреки традиционной теории, он не

считал, что активное вмешательство правительства способно ухудшить ситуацию43. Одновременно Гувер так же желал укрепить в своих соотечественниках чувство морального долга, но не ценой сопутствующих экономических бедствий.

Но в общественном мнении о нем сложилось впечатление как о равнодушном, пассивном и безответственном человеке. На самом же деле на пути преодоления экономического кризиса Гувер сделал больше, чем любой другой президент до него. Возможно, он действовал не столь настойчиво и агрессивно, как хотелось бы, но

тем не менее никто не может обвинить его в бездействии. Фактически он стал пер-

вым американским президентом, который отстаивал право (и обязанность) федерального правительства в критических ситуациях вмешиваться в экономическую жизнь страны.

Гувер делал успокаивающие (хотя и в корне неверные) заявления44, обещая ско-

рое улучшение положения. Он проводил встречи с крупными предпринимателями

и профсоюзными деятелями, призывая (но не в приказном порядке) первых не сво-

рачивать производство, а вторых Ñ отложить до лучших времен требования о по-

вышении зарплаты. Он убеждал муниципальные власти поддержать общественные строительные проекты. Белый дом осуществлял также координацию частной благотворительной деятельности. Чтобы успокоить европейских партнеров и поддержать

международный авторитет США, Гувер ввел годичный мораторий на выплату во-

енных долгов и репараций.

Президент предпринимал пробные шаги и в других направлениях. Он предложил увеличить ассигнования на общественные работы, поддержал закон, запрещавший лишать разорившихся домовладельцев права выкупа закладной. Федеральное правительство скупало у фермеров излишки сельскохозяйственной продукции (од-

43Он спорил со своим министром финансов Эндрю Меллоном, который рассматривал многочисленные банкротства как средство борьбы с депрессией. Трактуя кризис в духе социал-дарвинизма, Меллон доказывал, что разорение слабейших предприятий Çочистит систему от гнилиÈ и создаст у членов общества стимул Çусерднее трудиться и жить более нравственной жизньюÈ. По его словам, Çпредприимчивые люди подберут обломки, оставшиеся от менее компетентныхÈ.

44Например, Герберт Гувер и министр финансов Эндрю Меллон призывали набраться терпения Ñ они обещали, что оживление экономики должно вот-вот начаться.

385

Раздел V. История мировых кризисов

нако не лимитировало их в производстве). Был создан Национальный Совет без-

работных.

Для оказания помощи крупным фермерам было организовано правительственное ÇФедеральное фермерское бюроÈ. Задачи этого бюро заключались в поддержании уровня цен на сельскохозяйственную продукцию45.

В целях предотвращения банкротства Гувер с конца 1931 г. предпринял по-

пытки государственного кредитования банков, промышленности, транспортных

предприятий (а позже и местных правительств). Для этого была создана Национальная кредитная корпорация, которая в январе 1932 г. была преобразована в Ре-

конструктивную финансовую корпорацию (RFC)46 с активом в 2 млрд. долларов.

Эта организация была призвана оказывать финансовую помощь железным дорогам,

финансовым институтам и бизнес-корпорациям. В июле ее роль была расширена

для оказания помощи сельскому хозяйству и финансирования государственных и

местных общественных работ.

Был принят закон о Федеральном жилищном банке, который должен предостав-

лять кредиты организациям, занимающимся ипотечным кредитованием (прообраз будущей Fannie Mae).

Был принят первый из двух законов Гласа–Стигала, направленный на либе-

рализацию ФРС и разрешающий, в частности, ей кредитовать банки-члены Феде-

ральной резервной системы.

Было признано необходимым активизировать бюджетное перераспределение доходов от богатых к бедным, чтобы стимулировать потребление. Максимальная

ставка подоходного налога была повышена с 25 % до 63 %.

Однако идти дальше по пути активного вмешательства в экономическую жизнь

страны Гувер отказывался47. Проводя аналогию с экономическим спадом 1920Ð1921

гг., он верил, что и на этот раз кризис минует без дополнительных усилий (и злоупотреблений властью) со стороны федерального правительства. Будучи принципиаль-

ным сторонником сбалансированного бюджета, Гувер возражал против широкого

дефицитного расходования.

Опасаясь негативных последствий (как морального, так и социального порядка), он отказался вводить пособия по безработице. Президент считал, что прямая федеральная помощь безработным, так называемая Çгосударственная милостыняÈ, ÇдеморализуетÈ граждан.

Гувер оставался верным поклонником частной инициативы и, соответственно, негативно относился к федеральной собственности и попыткам федерального пра-

вительства контролировать рынок. Подобные действия, доказывал он, неминуемо ведут к ограничению личной свободы индивидуума. Непоколебимая вера в пресловутую свободу личности ограничивала президента в выборе средств. Похоже, в тех условиях он просто не мог сделать большего, чтобы помочь стране преодолеть экономический кризис.

45Деятельность бюро не увенчалась успехом и в конечном итоге привела к дезорганизации рынка и дальнейшему разорению фермеров.

46Или Финансовая корпорация реконструкции.

47Любое вмешательство государства требовало роста расходов и дефицитного финансирования бюджета, что решительно противоречило экономическим традициям того времени.

386

Глава 3. Великая американская депрессия: как все начиналось и чем закончилось

Общественность считала, что меры, предпринимаемые администрацией Гувера, недостаточны и слишком запоздали. В результате кризис продолжался. Социальные противоречия продолжали обостряться. Положение в стране ухудшалось Ñ она была охвачена массовыми выступлениями. В 1930 г. состоялась общенациональная демонстрация, в которой участвовали 1,2 млн. безработных. Широкий размах приняло бродяжничество, беспризорность, стали появляться заброшенные города.

Америка левела, расширялись акции социального протеста. Организовывались походы голодных и безработных в Вашингтон (1931Ð1932), поход ветеранов Первой мировой войны (1932); фермеры Среднего Запада бойкотировали закупки сельско-

хозяйственной продукции, противились принудительной продаже ферм, участвовали в голодных походах.

В горной, текстильной, автомобильной, швейной отраслях развернулось стачечное движение. Оно становилось все более массовым. В 1933 г. численность стачечников превысила миллион человек.

К марту 1933 г. число безработных достигло 17 млн. человек. Таким образом, обещание Гувера быстро преодолеть кризис оказалось невыполненным.

Стране нужны были смелые, революционные решения, разрушающие существующие каноны. Америка ждала нового, сильного, знающего лидера. Таким стал член демократической партии Ф. Д. Рузвельт48.

Франклин Рузвельт легко победил Гувера на президентских выборах осенью 1932 г., одновременно демократы смогли завоевать контроль над Конгрессом. В результате краха американской экономики республиканцы надолго потеряли власть Ñ Ф.Д. Рузвельт избирался четыре раза подряд, а после него Президентом стал также демократ Г. Трумен49.

3.6.«Новый курс» Рузвельта

С1933 г. президентом США был избран Франклин Делано Рузвельт (1882Ð1945). К этому моменту положение в стране было чрезвычайным.

Для выхода из него требовались неординарные меры. Но беда в том, что у Руз-

вельта не было четкой программы этих реформ Ñ одни только разрозненные предложения. Тем не менее, если судить по кампании 1932 г., не вполне было ясно, какую политику выберет новый президент. Временами казалось, будто Рузвельт еще не решил, в чем же он не согласен со своим предшественником. Так, демократы сурово критиковали республиканцев за избыточные траты, безответственный бюджет и недопустимую централизацию власти. Но в то же время сами они ратовали за централизованное экономическое планирование, крупные общественные проекты, введение пособия по безработице и Çболее справедливое распределение богатства и продуктовÈ.

Однако народ, уставший от идеологических ограничений Гувера, с энтузиазмом

воспринимал гибкость нового президента и его склонность к экспромтам. По натуре Рузвельт был экспериментатором и прагматиком; практические результаты вол-

48Рузвельт Франклин Делано (1882Ð1945) Ñ 32-й президент США.

49Трумен Гарри (1884Ð1972) Ñ 33-й президент США (1945Ð1953). Избранный вице-

президентом в 1944 г., стал президентом после смерти Ф. Рузвельта в апреле 1945 г. и был переизбран в 1948 г.

387

Раздел V. История мировых кризисов

новали его гораздо больше, нежели абстрактные истины. Поэтому новая администрация объявила своей целью помощь населению и оздоровление экономики, после чего смело ринулась в бой. А вот стратегию предстоящей борьбы и объем допустимых мер предстояло еще определить (и не раз изменить) по ходу дела. Там, где Гувер раздумывал и терзался сомнениями, Ф. Д. Рузвельт предпочитал действовать.

Правительством Рузвельта были осуществлены крупномасштабные реформы, которые вошли в историю под названием Çновый курс РузвельтаÈ. Основной идеей плана Рузвельта служило вмешательство государства во все сферы жизни общества. Государство регулировало производство, отношения между предпринимателями. Целью было восстановление покупательной способности населения. Некоторые из них, по современным представлениям, помогли устранить причины Великой депрессии, некоторые носили социальную направленность, помогая наиболее пострадавшим выжить, другие меры усугубили положение. Сущность ÇНового курсаÈ заключалась в проведении государственно-монополистического регулирования экономики50.

Несмотря на то, что Çновый курсÈ не был заранее обдуманной системой нововведений, он представляет одну из самых известных и эффективных реформ в мировой истории. Рузвельтом проведено в жизнь больше реформ, чем было обещано в предвыборной кампании.

Уже 9 марта была созвана специальная сессия Конгресса, и в течение 100 дней (за три месяца) заложены основы политики Çнового курсаÈ. Политика Çнового курсаÈ включала в себя регулирование цен, инициирование объединения производителей в крупные предприятия, социальную программу Ñ установление минимальной заработной платы, максимальной рабочей недели, введение пенсий работникам, достигшим 65 лет и др.

Отрицая политику Çгрубого индивидуализмаÈ Гувера, президент Рузвельт рассчитывал преодолеть кризис путем планирования хозяйства, установления Çклассового мираÈ внутри страны и доброго соседства с другими странами.

Теоретической базой Çнового курсаÈ стало учение выдающегося английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса51. В условиях глубоких изменений в эконо-

мике капиталистических стран при господстве монополий Кейнс и его последователи признавали необходимым участие государства в регулировании хозяйственной жизни. Исходя из этого, основной целью реформ Рузвельта стало активное вмешательство государства в процесс общественного воспроизводства.

Историки часто выделяют в программе Рузвельта два этапа, получившие название Первого (с 1933 до 1935 г.) и Второго Çнового курсаÈ (с 1935 до 1939 г.), когда обозначились сдвиги влево.

50Проводимая политика позволила постепенно нормализовать положение в стране, однако выйти по основным показателям на докризисный уровень США удалось лишь к 1940 году.

51Выдающийся английский экономист Дж. М. Кейнс, основатель кейнсианского направления в экономической теории, как предсказатель оказался колоссально неудачлив. За две недели до начала Великой депрессии он делает предсказание о том, что мировая экономика вышла на тренд устойчивого роста и что рецессий не будет никогда. Как известно, Великая депрессия была предсказана Фридрихом Хайеком и Людвигом Мизесом за один месяц до ее начала. Не понимая сути экономических циклов, Кейнс проигрывает во время Депрессии все свои сбережения. В феврале 1936 г. ученый публикует свой основной труд Ñ ÇОбщую теорию занятости, процента и денегÈ.

388

Глава 3. Великая американская депрессия: как все начиналось и чем закончилось

В 1933Ð1935 гг. президент предпринимал активные действия, чтобы преодолеть отчаяние нации и предотвратить дальнейшее сползание экономики в бездну депрессии. Его администрация пыталась реанимировать разваливающиеся общественные

институты, оказывала поддержку различным отраслям экономики (делая упор на кооперацию усилий в частном секторе) и экспериментировала с централизованным планированием.

С 1935 г. под воздействием растущей критики как слева, так и справа (что было особо важно в свете приближавшихся выборов 1936 г.) правительственная политика заметно ÇполевелаÈ, ориентируясь уже не на коллективные усилия, а на усиленный контроль и ответственность со стороны федеральных властей.

Первый «новый курс» (1933Ð1935) начался весной 1933 г. с заметного оживления законодательной деятельности. Через Конгресс были проведены следующие законы: ÇО страховании депозитов и создании специального фонда коллективного

страхования депозитовÈ, ÇО разграничении инвестиционных и коммерческих банковÈ, ÇО золотом резервеÈ, ÇО восстановлении промышленностиÈ, ÇО фермерском кредитеÈ, ÇО регулировании сельского хозяйстваÈ и пр.

Но в начале, почти сразу же после вступления в должность, в марте 1933 г., Рузвельту пришлось столкнуться с третьей волной банковской паники, на которую

новый президент отреагировал закрытием банков на неделю и подготовкой за это время программы гарантирования вкладов. Началось спасение банковской и финансовой систем.

Несмотря на то, что многие общественные деятели и политики требовали национализации банков, Рузвельт не пошел на это. Рузвельт попытался ослабить тре-

вогу народа, но не через национализацию, а путем упрочения их репутации. Правительственным решением были объявлены четырехдневные Çбанковские каникулыÈ, на время которых все сберегательные учреждения прекратили свою деятельность. После проведения тотальной ревизии банки, признанные ÇздоровымиÈ, снова от-

крылись для работы с населением. Те же, которые оказались на грани разорения, подверглись реорганизации под управлением РФК.

Впринятом единогласно Чрезвычайном законе о банках предусматривалось воз-

обновление функции и получение правительственных кредитов (займов) из Федеральной резервной системы, хотя это разрешалось только благополучным, то есть наиболее крупным банкам.

Врезультате волну банковских банкротств удалось приостановить; общая сум-

ма вкладов вновь увеличилась, что свидетельствовало о возрастании доверия к госу-

дарственной финансовой системе52.

Позже правительство приняло ряд актов, важнейшим из которых был закон

«О страховании депозитов и создании специального фонда коллективного страхования депозитов». Данным законом было введено государственное страхование банков-

ских вкладов на сумму, не превышающую 100 тысяч долларов (для этого сформи-

рована Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC)). Введение госу-

дарственного страхования депозитов (вкладов) способствовало предотвращению

банкротств, повышало доверие вкладчиков.

52 К концу марта 1933 г. было вновь открыто 4/5банков Ñ членов Федеральной резервной системы, однако 2000 банков разрешение на это не получили.

389

Раздел V. История мировых кризисов

Также был принят Закон Гласа–Стигала (1933) «О разграничении инвестицион-

ных и коммерческих банков», который в целях пресечения спекулятивной деятельно-

сти коммерческих банков, впредь запрещал им работать с ценными бумагами (это становилось прерогативой специализированных финансовых организаций).

Была создана специальная комиссия по надзору за биржевой деятельностью Ñ

Комиссия по ценным бумагам (Securities and Exchange Commission), которая была призвана устанавливать правила игры и наказывать нарушителей.

Рузвельт решил прекратить действие золотого стандарта в США. К тому моменту запасы золота в ФРС не покрывали объем денежной массы в стране. Опасаясь воплощения планов Рузвельта, иностранные инвесторы стали скупать доллары, обменивать их на золото и вывозить драгметалл из страны. В итоге Рузвельт осуществил задуманное: отменил привязку доллара к золоту, отказавшись от золотого стандарта и изъял золото из обращения.

После выкупа государством всего золота по твердой цене, опираясь на Закон «О золотом резерве», принятый в январе 1934 г., Рузвельт издал 31 января 1934 г. прокламацию, которая сокращала золотое содержание доллара на 41%. Новая официаль-

ная цена золота Ñ 35 долларов за унцию, которая действовала до 1971 г. Доллар был девальвирован53. Благодаря девальвации доллара распределение дохода изменилось в пользу промышленного, а не ссудного капитала. Тем самым были предотвращены массовые банкротства в кредитной сфере, уменьшилась задолженность монополий

правительству, усилились экспортные возможности США.

Созданная при президенте Гувере Реконструктивная финансовая корпорация

расширила свои операции: за первые 2 года Çнового курсаÈ сумма займов, выданных ею, превысила 6 млрд. долларов. В результате усилилась концентрация банковской системы Ñ число банков с 25 тысяч сократилось до 15 тысяч.

Центральное место в мероприятиях Çнового курсаÈ отводилось проблеме вос-

становления промышленности. В основу программы, направленной на нормализа-

цию промышленности, лег принятый в 1933 г. Национальный закон о восстановлении промышленности (НИРА)54.

В поисках выхода из депрессии администрация решила прежде всего принять меры против недобросовестного поведения частных предпринимателей, которые произвольно меняли производственные планы, урезали зарплату, увольняли рабочих и сбивали цены на рынке. Закон предписывал всем ассоциациям производителей принять кодексы Çчестной конкуренцииÈ, устанавливавшие объемы производства, минимальный уровень цен, а также основные условия труда.

53Заслуживает внимания метод девальвации денежной единицы, примененный правительством Рузвельта. Девальвация доллара затруднялась активным торговым и платежным балансом. Встать же на путь массового выпуска необеспеченных золотом бумажных денег Рузвельт не считал возможным. Поэтому он нашел оригинальный путь инфляционного развития. США осуществили крупномасштабные закупки золота по ценам, превышающим курс доллара по отношению к золоту. До конца 1933 г. золота было закуплено на 187,8 млн. долларов. Это искусственно снизило курс доллара. Одновременно золотой запас был изъят из федеральных резервных банков и передан казначейству. Банкам взамен выдавались золотые сертификаты, приравненные к золоту и обеспечивающие банковский резерв.

54Закон о восстановлении национальной промышленности (National Industrial Recovery Act, NIRA) вводился на два года.

390