Тема 2. Анализ экономической эффективности

1. Анализ экономической эффективности

Эк эффективность – базовая составляющая анализа

Эффективность – важнейшая характеристика качества деятельности системы, характеризует результативность функционирования организации

Суть эк эффективности – достижение максимальных результатов при оптимальном (не минимальном) (рациональном, разумном) использовании ресурсов

Эффект ≠ эффективность !

^ ^

Прибыль ≠ прибыльность

Эффективность = эффект(результат) / ресурсы, затраты

Результат:

-производственный (и в случае услуг): объем произведённой продукции, работ, услуг; объем реализации (выручка)

-финансовый: прибыль

Ресурсы – авансированный капитал

Затраты (составная часть ресурсов) – средства, использованные в процессе производства и реализации продукции

Обобщающие показатели эффективности – характеризуют эффективность деятельности в целом по всему объекту исследования. При расчёте обобщающих показателей учитываются весь совокупный результат и все совокупные затраты (ресурсы) предприятия

Частные показатели эффективности – характеризуют эффективность использования какого-либо отдельного вида ресурса или эффективность деятельности какого-либо отдельного подразделения предприятия и т.д. При расчёте частных показателей учитываются результат и затраты (ресурсы), соответствующие объекту расчёта.

2. Система основных показателей эффективности деятельности

Обобщающие делятся на две группы:

1) Показатели эффективности использования капитала:

Рентабельность активов (авансированного капитала) = прибыль до налогообложения/средняя стоимость всех активов организации

Она удобна с точки зрения управления, а учредителям понятнее чистая прибыль:

Рентабельность активов =чистая прибыль/средняя стоимость активов

Характеризует эффективность использования активов организации и показывает сколько прибыли получено с каждого рубля используемых активов. Чтобы повысить эффективность использования активов, необходимо, чтобы рентабельность росла. Важно, чтобы прибыль росла быстрее стоимости активов, т.е. темп роста прибыли быстрее темпа роста средней стоимости активов.

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/средняя стоимость собственного капитала

Показывает сколько чистой прибыли получено с каждого рубля вложенных средств учредителей. Любой показатель можно рассматривать на разных уровнях восприятия. Рентабельность сокращается, когда темп роста прибыли меньше темпа роста собственного капитала.

Рентабельность (акционерного) уставного капитала = чистая прибыль / средняя стоимость уставного капитала (акционерного)

Сколько чистой прибыль с каждого рубля акционерного капитала

Чтобы показатель рос, темп роста прибыли должен быть больше темпа роста капитала

К оборачиваемости активов = выручка/ ср стоимость активов

Сколько выручки с каждого рубля вложенных активов. Для повышения эффективности темп роста выручки должен быть больше темпа роста ср стоимости активов.

2) Показатели эффективности производства и продажи

Прибыль = выручка – полная себестоимость

Рентабельность продаж = прибыль от продаж/ выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Сколько прибыли от продаж с одного рубля выручки

Нетто – выручка без косвенных налогов. Эффективность реализации, сколько прибыли получаем с каждого рубля выручки. Чтобы она росла, темп роста прибыли должен быть больше темпа роста выручки. В числителе может стоять любая прибыль(чистая, до налогообложения), зависит от целей исследования

Рентабельность затрат = прибыль от продаж/полная себестоимость проданных товаров

Сколько прибыли от продаж от одного рубля затрат

Рентабельность затрат всегда выше рентабельности продаж. Она показывает эффективность реализации.

Затраты на один рубль данной продукции = полная себестоимость преданной продукции/выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг = рентабельность продаж/рентабельность затрат

Сколько затрат в одном рубле выручки

Рентабельность затрат должна расти быстрее, чем рентабельность продаж

Т.р. прибыли>темп роста выручки> темп роста себестоимости>100%