1 Показатели, характеризующие уровень платежеспособности организации

Платежеспособность – способность организации к погашению:

• своих краткосрочных обязательств

• в установленные сроки

• в полном объеме

Показатель	Формула расчета	Рекомен-дуемый уровень
Коэффициент абсолютной ликвидности		≥ 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности		≥1 (0,7)
Коэффициент текущей ликвидности		1 – 2

2 Анализ чистых активов

Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. Она практически представляет собой размер реального собственного капитала организации, т.е. собственного капитала в уточненной его величине, и тем самым характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков и других заимодавцев. Чистые активы должны рассчитывать организации : ООО, ПАО, АО, ГУП, МУП (№ 208- ФЗ от 26.12.1995 г., № 14-ФЗ от 08.02.1998 г. и № 161-ФЗ от 14.11.2002 г.)

Порядок оценки стоимости чистых активов установлен приказом Минфина РФ от 28 августа 2014 г. N 84н.

ЧА = (ОА + ВнОА – ЗУК) – (ДО + КО – ДБП)

ЗУК – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал

ДБП - доходы будущих периодов

3 Подходы анализу чистых активов

• Анализ динамики

• По требованиям законодательства (см. федеральные законы по соответствующим формам собственности)

Законодательство требует сравнивать величину Чистых активов и Уставного капитала на 2 даты подряд (например, 31.12.2018 и 31.12.2019)

Если ЧА > УК , тогда ситуация положительная

Если ЧА < УК, необходим снижать уставный капитал

Если ЧА < минимального УК, организация должна прекратить деятельность

Если ЧА < (УК+РК), или станет меньше после выплаты дивидендов, организация не имеет права выплачивать дивиденды

4 Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Показатель	обозначение	Формула расчета
Коэффициент оборачиваемости	КОБ
Коэффициент закрепления	КЗАКР
Продолжительность оборота в днях	ОбДА

«Анализ финансовых результатов» и «анализ прибыли до налогообложения» анализ финансовых результатов

Основные подходы к анализу показателей прибыли:

• Анализ динамики

• Факторный анализ по аддитивной модели

• Факторный анализ по мультипликативной модели

• Анализ рентабельности

Идеальное соотношение: ТрЧП > ТрБП > ТрПрПр > ТрВП > 100%

ТрЧП – темп роста чистой прибыли

ТрБП – темп роста бухгалтерской прибыли (до налогообложения)

ТрПрПр – темп роста прибыли от продаж

ТрВП – темп роста валовой прибыли

ТрПрПр > ТрВП должна сокращаться доля затрат в организации

ТрБП > ТрПрПр эффективность прочей деятельности улучшается (лучше чтобы увеличивались доходы быстрее расходов)

ТрЧП > ТрБП оптимальное налогообложение (налог на прибыль небольшой – налоговая база, ставка налога)

Факторный анализ по аддитивной модели

БП = Фросн +Фрпроч = ПрПр + Сальдо прочей деятельности

если нет строк коммерческие и управленческие расходы,то как себестоимость полную = себестоимость продаж

ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ОТ ПРОДАЖ ПО МУЛЬТИПЛИКАТИВНОЙ МОДЕЛИ Пр = В × Рпр = В × Пр / В = В × (В – СП) / В = В × (1- СП / В)

ЭЛИМИНИРОВАНИЕ, ПРИЕМ АБСОЛЮТНЫХ РАЗНИЦ

СП – себестоимость

В – выручка

Ппр – прибыль от продаж

УС – удельная себестоимость (?)

Или с обратным знаком

Удлинение модели нельзя менять местами факторы!!!

Где

- производственная себестоимость продаж (без управленческих расходов) на один рубль выручки (удельная себестоимость);

– коммерческие расходы на один рубль выручки (удельные коммерческие расходы);

– управленческие расходы на один рубль выручки (удельные управленческие расходы).

УДЛИНЁННАЯ ЧЕТЫРЕХФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ