Практикум по теме 1 Контрольные вопросы:
Приведите пример хозяйственной операции компании.
Что представляет собой экономический анализ, проводимый на макроуровне?
Чем отличается финансовый анализ от управленческого анализа?
Для каких задач может использоваться финансовый анализ в компании?
Какие основные контрагенты могут принимать решения на основе финансового анализа?
В чем состоит назначение перспективного финансового анализа?
Укажите направления финансового анализа в интересах собственника.
Укажите направления финансового анализа в интересах кредитора.
Что представляет собой анализ деловой активности компании?
Почему для проведения финансового анализа компании необходимо обязательно учитывать специфику ее деятельности?
Тема 2. Финансовая отчетность организации Литература к теме 2:
Волков Д.Л. Финансовый учет: теория, практика, отчетность организации: учеб. пособие. СПб.: Издат. дом С.-Петерб. ун-та, 2006. Темы 1 § 1.6. (с. 34 – 37), 6 (с. 163 – 215), 7 (с. 216 – 260), 8 § 8.3. – 8.4. (с. 291 – 316), 15 § 15.3. (с. 611 – 629).
Основные положения темы
Основное внимание в рамках пособия отводится внешнему финансовому анализу, т.е. финансовому анализу, осуществляемого на основе внешней финансовой отчетности. Основными отчетами, на которых базируется рассматриваемый вид финансового анализа, являются:
1. Бухгалтерский баланс.
2. Отчет о прибылях и убытках.
3. Отчет о движении денежных средств.
Отчет об изменениях капитала.
Бухгалтерский баланс (balance sheet, or statement of financial position) характеризует финансовое положение организации на определенную дату. Этот финансовый отчет обеспечивает пользователей информацией о природе и величине: (1) инвестиций организации в экономические ресурсы (информация об активах); (2) требований кредиторов (информация об обязательствах); (3) остаточного интереса собственников в активах организации (информация о собственном капитале).
Бухгалтерский баланс организации строится в соответствии со следующими основными принципами.
Активы в бухгалтерском балансе расположены по степени их ликвидности, а пассивы — по степени срочности исполнения обязательств. При этом в международной бухгалтерской практике присутствуют две основных традиции расположения активов и пассивов в балансе. Англо-американская традиция подразумевает принцип убывания степени ликвидности/срочности исполнения: активы показываются, начиная с наиболее ликвидных (денежные средства) и заканчивая наименее ликвидными (внеоборотные активы); пассивы показываются, начиная с наиболее срочных (краткосрочная задолженность) и заканчивая собственным капиталом организации. Германская традиция, которой следуют и российские правила в этой области, подразумевает противоположный принцип возрастания степени ликвидности/срочности исполнения.
В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные (short-term assets/liabilities) и долгосрочные (long-term assets/liabilities). Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.
Бухгалтерский баланс должен включать числовые показатели в нетто-оценке, т.е. за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.
Общий вид бухгалтерского баланса организации приведен на рис. 2.1.
Рис. 2.1. Общий вид бухгалтерского баланса организации
В составе активов баланса выделяются два раздела:
внеоборотные активы (non-current assets; fixed assets), в состав которых входят долгосрочные активы организации (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и иные долгосрочные активы) за исключением дебиторской задолженности долгосрочного характера, которая входит в состав оборотных активов организации;
оборотные активы (current assets), в состав которых входят краткосрочные активы организации (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и иные краткосрочные активы), а также дебиторская задолженность долгосрочного характера (задолженность, платежи по которой ожидаются не ранее чем через 12 месяцев после отчетной даты), которая выделяется в составе этих активов отдельной строкой.
Основные средства
Основные средства (property, plant, and equipment; plant assets; tangible fixed assets) есть совокупность материально-вещественных ценностей, которые единовременно удовлетворяют следующим условиям: (а) используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации; (б) используются в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; (в) при принятии к бухгалтерскому учету организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов; (г) обладают способностью приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.
К основным средствам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты. В составе основных средств учитываются также: капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
Основные средства отражаются в балансе по остаточной стоимости. Под остаточной стоимостью основных средств понимают нетто-оценку, т. е. разницу между первоначальной (восстановительной) стоимостью основных средств и суммой накопленной амортизации. Восстановительной стоимостью признается стоимость основных средств, полученная в результате их переоценки по текущей (рыночной) стоимости.
Нематериальные активы
Нематериальные активы (intangible assets) есть активы организации, единовременно удовлетворяющие следующим условиям: (а) отсутствие материально-вещественной (физической) структуры; (б) возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого имущества; (в) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации; (г) использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; (д) организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества; (е) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем; (ж) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.). К нематериальным активам могут быть отнесены такие объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности), как исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель; исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных; имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем; исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров; исключительное право патентообладателя на селекционные достижения. В составе нематериальных активов учитываются также деловая репутация организации.
Доходные вложения в материальные ценности
Доходные вложения в материальные ценности (investments in leases) — материальные ценности, предоставляемые организацией за плату во временное владение и пользование (включая по договору финансовой аренды, по договору проката) с целью получения дохода.
Финансовые вложения
Финансовые вложения (investments) — инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. В балансе организации долгосрочные финансовые вложения (long-term investments) отражаются в составе внеоборотных активов, а краткосрочные финансовые вложения (short-term investments) — в составе оборотных активов.
В составе долгосрочных финансовых вложений отражаются также отложенные налоговые активы (deferred tax asset), под которыми понимается та часть отложенного налога на прибыль (deferred tax), которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.
Запасы
Запасы (inventory) — группа статей оборотных активов баланса организации, по которой показываются остатки материально-производственных запасов, предназначенных для использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг, управленческих нужд организации (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), для продажи или перепродажи (готовая продукция, товары), а также других материальных ценностей (животные на выращивании и откорме). По указанной группе статей подлежат отражению по соответствующим статьям затраты организации, числящиеся в незавершенном производстве (издержках обращения), расходы будущих периодов.
Для оценки запасов и измерения прибыли используются следующие основные методы списания затрат:
• ФИФО (First in - First out, FIFO)
• ЛИФО (Last in – First out, LIFO, отменен в РСБУ)
• Средней стоимости (Weighted Average Cost - WAC)
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (refundable value-added tax) — сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным материально-производственным запасам, нематериальным активам, осуществленным капитальным вложениям и т.п., работам и услугам, подлежащая отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет или на соответствующие источники ее покрытия.
Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность (амер. receivables; брит. debtors) — суммы денежных средств. подлежащие получению организацией от различных заинтересованных сторон, прежде всего, от покупателей и заказчиков. Дебиторская задолженность вне зависимости от сроков погашения в соответствии с российским стандартом является статьей оборотных активов. Однако данные о долгосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, показываются раздельно. В составе дебиторской задолженности отдельно выделяют нижеследующие статьи.
Дебиторская задолженность в балансе организации должна отражаться с учетом созданных резервов по сомнительным долгам. Числящаяся в бухгалтерском учете дебиторская задолженность, по которой созданы резервы, в бухгалтерском балансе показывается в сумме за минусом образованного резерва.
Денежные средства
Денежные средства (cash) — статья оборотных активов, по которой показывается остаток денежных средств в кассе (cash in hand), на расчетных и валютных счетах в кредитных организациях (cash at bank).
Характеристика статей пассивов
В составе пассивов баланса выделяются три раздела:
• капитал и резервы (амер. owners’ equity, stockholders’ equity; брит. capital and reserves) — статья пассива, которая показывает остаточный, т. е. после вычета обязательств, интерес собственников организации в ее активах. Она показывает накопленный чистый эффект для организации прошлых операций и иных событий;
• долгосрочные обязательства (non-current liabilities) — все иные, чем краткосрочные, обязательства организации;
• краткосрочные обязательства (current liabilities) — обязательства, срок погашения которых не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.
Уставный капитал
Уставный капитал (share capital; capital stock) — показываемая в соответствии с учредительными документами величина уставного (складочного) капитала организации, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям — величина уставного фонда. Увеличение и уменьшение уставного (складочного) капитала, произведенные в соответствии с установленным порядком, отражаются в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.
Величина уставного капитала в балансе организации уменьшается на сумму собственных акций, выкупленных акционерным обществом.
Добавочный капитал
Добавочный капитал — часть капитала организации, образующаяся вследствие (1) получения эмиссионного дохода (амер. additional paid-in capital; брит. share premium) акционерным обществом (сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом за минусом издержек по их продаже); (2) дооценки в соответствии с установленным порядком внеоборотных активов организации (revaluation reserve); (3) направления на капитальные вложения части нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации.
Резервный капитал
Резервный капитал (capital reserves) — статья собственного капитала организации, по которой отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством Российской Федерации или в соответствии с учредительными документами для покрытия убытков организации, а также для погашения облигаций организации и выкупа собственных акций.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Статьи нераспределенной прибыли/непокрытого убытка (retained earnings) показывают накопленную величину чистой прибыли (убытка) организации за вычетом любых распределений, сделанных из нее.
Нераспределенная прибыль прошлых лет — остаток прибыли, оставшейся в распоряжении организации по результатам работы за прошлый отчетный год и принятых решений по ее использованию (направление в резервы, образуемые в соответствии с законодательством или учредительными документами, на покрытие убытков, на выплату дивидендов и пр.).
Нераспределенная прибыль отчетного года — показываемая в течение отчетного года нераспределенная прибыль отчетного периода в сумме нетто, исчисляемая как разница между финансовым результатом компании за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей за счет прибыли.
Непокрытый убыток прошлых лет — остаток непокрытого убытка, полученного по результатам деятельности организации за периоды, предшествующие отчетному.
Непокрытый убыток отчетного года — убыток организации за отчетный период, определяемый как разница между финансовым результатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей за счет прибыли.
Займы и кредиты
Займы и кредиты (debt; loans payable) — непогашенные суммы полученных кредитов и займов с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов.
В зависимости от срока погашения займы и кредиты показываются в разделе либо долгосрочных, либо краткосрочных обязательств. Обязательства, представляемые в бухгалтерском балансе как долгосрочные и предполагаемые к погашению в отчетном году, могут быть представлены на начало этого отчетного года как краткосрочные. Факт представления обязательств, учтенных ранее как долгосрочные, в качестве краткосрочных необходимо при этом раскрыть в пояснениях к бухгалтерскому балансу.
Отложенные налоговые обязательства
В составе долгосрочных обязательств организации обособленно отражаются отложенные налоговые обязательства (deferred tax liabilities), под которыми понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.
Кредиторская задолженность
В составе кредиторской задолженности (payables) обособленно отражаются нижеследующие статьи.
поставщики и подрядчики (амер. accounts payable; брит. trade creditors) — статья кредиторской задолженности, по которой показывается сумма задолженности поставщикам, подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы, оказанные организации услуги.
векселя к уплате (commercial paper; notes payable) — статья кредиторской задолженности, показывающая сумму задолженности поставщикам, подрядчикам и другим кредиторам, которым организация выдала в обеспечение их поставок, работ, услуг векселя.
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (payables to affiliates) — статья кредиторской задолженности, по которой отражаются числящиеся на отчетную дату в бухгалтерском учете данные организации по текущим операциям с ее дочерними (зависимыми) обществами (межбалансовые расчеты).
задолженность перед персоналом организации (salaries and wages payable) — статья кредиторской задолженности, по которой показываются начисленные, но еще не выплаченные суммы оплаты труда, в то время, как по статье «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» отражается сумма задолженности по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное обеспечение и медицинское страхование работников организации.
задолженность перед бюджетом (taxes payable) — статья кредиторской задолженности, по которой показывается задолженность организации по расчетам с бюджетом по налогам, сборам, включая подоходный налог с работников.
авансы полученные (advances from customers on contracts) — статья кредиторской задолженности, по которой показывается сумма полученных от сторонних организаций авансов по предстоящим расчетам по заключенным договорам.
прочие кредиторы (other payables) — статья кредиторской задолженности, показывающая задолженность организации по расчетам, данные о которых не отражены по другим статьям группы «Кредиторская задолженность».
Отчет о прибылях и убытках (амер.: income statement, statement of earnings; брит.: profit and loss statement) — это отчет, характеризующий финансовые результаты деятельности организации за отчетный период.
Данный отчет помогает пользователям: (1) оценить прошлые результаты деятельности организации; (2) определить, сравнивая друг с другом, отдельные компоненты отчета, уровень риска (степень неопределенности) отдельных потоков денежных средств.
Доход организации — есть увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и/или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Расход организации — есть уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
При этом предусмотрено деление доходов и расходов на две группы:
1) доходы и расходы по обычным видам деятельности;
2) прочие доходы и расходы.
Доходом от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг. Общепризнанным является деление указанной группы расходов на себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (затраты на производство проданных в отчетном периоде продукции или закупочная стоимость проданных в отчетном периоде товаров), коммерческие расходы (расходы связанные со сбытом) и управленческие расходы (расходы, связанные с управлением организацией в целом).
Прочие доходы и расходы включают в себя все доходы и расходы, которые не относятся к обычным видам деятельности. К ним в частности могут относиться: проценты к получению или к уплате; финансовый результат от покупки и продажи основных средств; выплаты штрафов, убытков и т.д.
Результирующим показателем отчета о прибылях и убытках является показатель чистой прибыли (убытка) компании, который представляет собой разность между прибылью (убытком) до налогообложения и величиной налога на прибыль в текущем отчетном периоде.
В отчете о прибылях убытках содержится также: (а) информация о формировании обязательств организации по уплате налога на прибыль и, соответственно, о том, каким образом прибыль организации до налогообложения трансформируется в чистую прибыль; (б) справочная информация о прибыли, приходящейся на одну акцию.
Отчет о движении денежных средств (cash flow statement) — это отчет, в котором раскрываются данные о движении денежных средств в отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств в организации. Отчет о движении денежных средств должен характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
К денежным потокам от текущих операций в соответствии с ПБУ 23/2011 относятся:
• поступления от продажи покупателям (заказчикам) продукции и товаров, выполнения работ, оказания услуг;
• поступления арендных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей;
• платежи поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги;
• оплата труда работников организации, а также платежи в их пользу третьим лицам;
• платежи налога на прибыль организаций (за исключением случаев, когда налог на прибыль организаций непосредственно связан с денежными потоками от инвестиционных или финансовых операций);
• уплата процентов по долговым обязательствам, за исключением процентов, включаемых в стоимость инвестиционных активов;
• поступление процентов по дебиторской задолженности покупателей (заказчиков);
• денежные потоки по финансовым вложениям, приобретаемым с целью их перепродажи в краткосрочной перспективе (как правило, в течение трех месяцев).
Денежные потоки от инвестиционных операций включают в себя:
• платежи поставщикам (подрядчикам) и работникам организации в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов, в том числе затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;
• уплата процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционных активов в соответствии с ПБУ 15/2008;
• поступления от продажи внеоборотных активов;
• платежи в связи с приобретением акций (долей участия) в других организациях, за исключением финансовых вложений, приобретаемых с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;
• поступления от продажи акций (долей участия) в других организациях, за исключением финансовых вложений, приобретенных с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;
• предоставление займов другим лицам;
• возврат займов, предоставленных другим лицам;
• платежи в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), за исключением финансовых вложений, приобретаемых с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;
• поступления от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), за исключением финансовых вложений, приобретенных с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;
• дивиденды и аналогичные поступления от долевого участия в других организациях;
• поступления процентов по долговым финансовым вложениям, за исключением приобретенных с целью перепродажи в краткосрочной перспективе.
Примерами денежных потоков от финансовых операций являются:
• денежные вклады собственников (участников), поступления от выпуска акций, увеличения долей участия;
• платежи собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников;
• уплата дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников);
• поступления от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг;
• платежи в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг;
• получение кредитов и займов от других лиц;
• возврат кредитов и займов, полученных от других лиц.
Разница между притоком и оттоком денежных средств по соответствующему виду деятельности (операциям) формирует сальдо денежных потоков по соответствующим операциям.
Таким образом, остаток денежных средств, показываемый в балансе на конец отчетного периода вычисляется по следующей формуле:
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА =
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА НАЧАЛО ПЕРИОДА +
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ТЕКУЩИМ ОПЕРАЦИЯМ +
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ИНВЕСТИЦИОННЫМ ОПЕРАЦИЯМ +
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ФИНАНСОВЫМ ОПЕРАЦИЯМ.
Отчет об изменениях капитала (statement of changes in equity) предназначен для раскрытия информации о наличии и изменениях уставного (складочного) капитала, резервного капитала и других составляющих капитала организации.
Взаимосвязь между финансовыми отчетами показана на рис. 2.2.
Рис. 2.2. Взаимосвязь различных форм финансовой отчетности