7.2 Прибыль и денежный поток компании

Компания Х ежедневно закупает сырье в объеме дневной потребности на условиях оплаты наличными. Производственный цикл занимает один день. Деньги на расчетный счет за реализованную продукцию поступают с лагом в один день. Расходы по производству единицы продукции составляют 100 руб. Цена реализации единицы готовой продукции составляет 110 руб. Продукция пользуется спросом, поэтому компания наращивает производство.

Задание:

Заполните нижеприведенную таблицу и сделайте вывод о последствиях реализации стратегии наращивания производства для компании Х.

День	Объем, шт.	Затраты, руб.	Выручка, руб.	Кумулятивная прибыль, руб.	Денежные средства, руб.
					200
1	10
2	15
3	20
4	24

7.3. Управление запасами компании

Компания ХХ занимается оптовыми продажами баскетбольных мячей. Годовой объем реализации составляет 30000 мячей в год. Стоимость затрат по хранению единицы запасов равна 30% от их закупочной цены. Цена покупки единицы запасов составляет 50 руб.

Постоянные затраты на выполнение одного заказа равны 500 руб.

Задание

Определите оптимальный размер заказа по модели Вильсона.

7.4. Управление денежными средствами компании.

Предположим, что потребность в денежных средствах компании ABC в течение года составляют 2 млн. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 10%. Затраты, связанные с их реализацией, составляют 100 руб.

Задание

Определите оптимальный остаток денежных средств компании по модели Баумоля.

Тема 8. Динамический анализ финансового состояния Литература к теме 8:

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2006. Гл. 10 (c. 417 – 425), Гл. 11 (c.475 – 493), Гл.12 (c.512 – 520).

Основные положения темы

В предыдущих темах пособия были рассмотрены показатели ликвидности предприятия и показатели, характеризующими его деловую активность. При этом показатели ликвидности больше характеризуют деятельность организации с точки зрения анализа кредитора, а показатели деловой активности интересны кредитору, так и потенциальному инвестору. Для того чтобы более тесно показать взаимосвязь вышеупомянутых показателей и с тем, чтобы проанализировать деятельность компании еще с одной стороны, был разработан индекс ликвидности (liquidity index - I_L), который находится по следующей формуле:

, (8.1)

где З – величина запасов организации на определенную дату;

ДЗ – величина дебиторской задолженности организации на конкретную дату;

ТА – величина текущих активов организации на определенную дату;

ПО^З – период оборота запасов;

ПО^ДЗ – период оборота дебиторской задолженности.

Индекс ликвидности представляет собой средневзвешенный период оборачиваемости текущих активов компании. Компании выгодно более низкое значение этого коэффициента.

Техника краткосрочного прогнозирования финансового состояния

Оценка и анализ текущих результатов деятельности компании на основе данных финансовой отчетности имеет важное значение для различных заинтересованных сторон, но не менее важным и содержательным является планирование и прогнозирование финансовой отчетности. Для подготовки прогнозных значения берутся во внимание прошлые и текущие результаты деятельности предприятия.

Финансовое планирование строится на прогнозировании финансового положения предприятия в будущем, при понимании цели его деятельности на краткосрочный и желательно долгосрочный период времени.

Важное место при прогнозировании деятельности предприятия играет анализ и планирование расходов денежных средств, которые затем ложатся в основу прогноза отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса. При построении прогноза прибыли предприятия необходимо взять за основу как можно больше различных элементов, которые в свою очередь влияют на такие основополагающие элементы отчета о прибылях и убытках, как доходы и расходы. Кроме факторов внутренней среды (такие как, насколько эффективно предприятие использует свои активы, из каких источников происходит финансирование деятельности, будет ли предприятие расширять свою деятельность в будущем), при прогнозировании важную роль играют и различные элементы внешней среды (будет ли расти рынок, на котором действует предприятие, каковы основные тенденции, какие факторы влияют на ценообразование и т.д.).

При прогнозировании зачастую важно построить несколько вариантов прогнозов – оптимистичный, пессимистичный и тот, который наиболее приближен к реальной ситуации. Это позволит получить наиболее целостную картину деятельности предприятия на будущее.