Вопрос 3. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия, в том числе и в плане перспектив её развития, входит в число основных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру.

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

• оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

• оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

• анализ величин и динамики абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

• анализ платёжеспособности и ликвидности активов баланса.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса. Для более углублённого анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из формы № 5 бухгалтерской отчётности и формы № 11 статистической отчётности.

Баланс позволяет дать общую оценку имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику его структуры. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных.

Ключевым показателем первого этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объёма продаж) и объёма совокупных активов. Если темпы роста оборота выше темпов роста активов, то предприятие рационально регулирует активы.

Таким образом, в активе баланса отражаются с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможность осуществления основной деятельности предприятия, а с другой стороны – активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности.

Увеличение доли заёмного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой стороны – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

При этом к величине собственного капитала, показанной в итоге третьего раздела баланса, следует прибавить сумму доходов будущих периодов, отраженную в строке 640 и резервы предстоящих расходов и платежей, отраженные в строке 650. Это обусловлено тем, что доходы будущих периодов, по сути, относятся к источникам собственного капитала, а резервы предстоящих расходов постоянно находятся в обороте предприятия.

Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности.

Это обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия:

• покупки товарно–материальных ценностей;

• получения кредитов в банке;

• расширения объёма реализации товаров.

Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатёжеспособности.

Наличие собственного оборотного капитала определяется как разница между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.

Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из сумм собственного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы.

Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим способом: путём вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств.

Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена двумя путями исходя из формулы модификации баланса.

• При первом способе расчёта величина собственного оборотного капитала определяется как разность между стоимостью оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств.

• При втором способе расчёта, величина собственного оборотного капитала определяется как разность между суммой собственного и долгосрочного заёмного капитала и стоимостью внеоборотных активов.