Тема 3. Системы и методы финансового анализа

План:

1. Сущность, цели, задачи, функции и принципы финансового анализа.

2. Принципы и методы чтения финансовых отчётов.

3. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия.

4. Финансовая устойчивость предприятия.

5. Финансовые коэффициенты.

6. Показатели ликвидности и платежеспособности.

Вопрос 1. Сущность, цели, задачи, функции и принципы финансового анализа

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента предприятия. Анализ финансовой деятельности предприятия необходим для определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности и принятия управленческих решений.

Анализ (от греч. analisis) – это детальное расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, присущие данному объекту, с целью изучения и выявления тенденций изменения под влиянием различных факторов. Полученные зависимости и закономерности синтезируются, т.е. объединяются в одну систему для того, чтобы вскрыть её свойства, отличные от свойств элементов.

Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и т.п.

Цели анализа достигаются в результате решения определённого взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учётом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2. анализ финансового состояния предприятия;

3. анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основными функциями финансового анализа являются:

1. объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

2. выявление факторов и причин достигнутого состояния;

3. подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

4. выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Вопрос 2. Принципы и методы чтения финансовых отчётов

Бухгалтерская отчётность – это совокупность форм отчётности, составленных на основе данных финансового учёта с целью предоставления пользователям обобщённой информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчётный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определённых деловых решений.

Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, среди которых основными являются Баланс и Отчет о прибылях и убытках.

Основные методы чтения финансовых отчетов:

• горизонтальный анализ;

• вертикальный анализ;

• трендовый анализ;

• метод финансовых коэффициентов;

• факторный анализ.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчётности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчётности в общем, итоговом показателе, принимаемом за 100 %.

Трендовый анализ – это сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, т.е. основной тенденции динамики показателей. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведётся перспективный, прогнозный анализ.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приёмов исследования.

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчётов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-первых, в расчёте соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой либо базой.