10.5. Процесс формирования финансового бюджета

Цель составления финансового бюджета – разработка прогнозируемого баланса.

Составными элементами финансового бюджета, как было отмечено выше, являются сметы капитальных вложений, движения денежных средств и прогнозируемый баланс. Формы этих бюджетов, в отличие от финансовой отчетности, не стандартизированы, их структура зависит от вида деятельности и размера организации, объекта планирования, степени квалификации разработчиков

Бюджет капитальных затрат.

В бюджете капитальных затрат или инвестиционном бюджете отражаются основные направления капитальных вложений и получение инвестиционных ресурсов. В данном бюджете отражаются издержки, связанные:

1) с покупкой земли, подготовки участка и его улучшение;

2) здания и работы по гражданскому строительству;

3) с технологией производства, закупки машин и оборудования;

4) статьи, включаемые в структуру основного капитала, такие как права на промышленную собственность, за «ноу – хау», патенты.

В данную смету включаются также затраты на поставку, упаковку и транспортировку, пошлины и монтаж.

Данный бюджет оказывает существенное влияние на такие бюджеты как:

бюджет денежных средств, так как он затрагивает вопросы расходов на приобретение или строительство, а также выплаты процентов за кредиты;

на прогнозный отчет о прибылях и убытках;

на прогнозный бухгалтерский баланс, изменяя сальдо на счетах основных средств и других долгосрочных активов. Бюджет капитальных вложений обсуждается и принимается на высшем уровне управления организации.

Отчет о движении денежных средств

Цель бюджетирования денежных средств:

1) расчет необходимого объема денежных средств в определенный период времени;

2) определения моментов и продолжительности периода, когда у предприятия ожидается недостаток или избыток денежных средств;

3) рациональное использование денежных средств.

4) принятие управленческих решений при дефиците (избытке) денежных средств, чтобы избежать кризисных явлений.

Смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств на определенный период времени называется кассовым бюджетом. Он является составной частью основного бюджета предприятия. Достоверность закладываемых в кассовый бюджет показателей существенно зависит от субъективных оценок прогнозов, таких как: продаж, инкассации дебиторской задолженности и тыс.п.

Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты по каждому виду деятельности: основной, инвестиционной, финансовой.

Основные составляющие отчета по основной деятельности с учетом желательной динамики их изменения:

1. увеличение: счета к получению, счета к оплате, авансы полученные, легкореализуемые ценные бумаги, налоги к уплате;

2. уменьшение: начисленные расходы, товарно – материальные ценности;

Результаты планирования по основной деятельности используются при планировании инвестиций и определения источников финансирования.

В зависимости от продолжительности периода, в течение которого у предприятия не хватает средств, дефицит может быть:

● краткосрочный – в этом случае необходимо привлечение краткосрочных кредитов и займов, сокращение дебиторской задолженности, увеличение кредиторской задолженности;

● долгосрочный - в этом случае необходимо использовать долгосрочные кредиты или увеличивать размер уставного капитала.

Если у предприятия имеется избыток денежных средств, то избыток может быть:

● краткосрочный – в этом случае необходимо осуществлять краткосрочные вложения, расширять продажи в кредит, увеличивать запасы сырья и материалов, ускорить оплату кредиторской задолженности;

● долгосрочный избыток – в этом случае целесообразно осуществлять модернизацию, расширение производственной базы, расширять деятельность.

Планирование по инвестиционной деятельности осуществляется на основе инвестиционных проектов и программ развития предприятия. В данном разделе отражаются данные о приобретении реального основного капитала (материальных активов), размер чистой суммы наличных денежных средств в результате инвестиционной деятельности.

При планировании движения денежных средств в результате финансовой деятельности особое внимание уделяется таким статьям как: векселя к оплате, долгосрочная задолженность (их размер должен в динамике уменьшаться), поступления от эмиссии обычных акций, выплаты дивидендов.

Бюджет движения денежных средств представлен в следующей таблице.

Бюджет движения денежных средств

Источника поступлений	Значение
1. Остаток денежных средств на начало периода
2. Поступления, в том числе:
выручка от реализации по основной деятельности:
погашение дебиторской задолженности
по текущей реализации
полученные авансы
выручка от прочей реализации
бюджетное и целевое финансирование
кредиты и займы
дивиденды и проценты к получению
штрафы и пени к получению
Итого денежных средств за период (стр.1 + стр.2)
3. Выплаты, в том числе:
3.1. по основной деятельности
оплата материалов и энергии
услуги со стороны
оплата труда
3.2. по капитальным вложениям:
приобретение машин и оборудования
услуги со стороны
расчеты с бюджетом
выплаты по кредитам и займам
Остаток денежных средств на конец периода (стр.1 +стр.2 – стр.3)

Прогнозируемый кассовый бюджет позволяет:

1. Получить целостное представление о совокупной потребности в денежных средствах;

2. Принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов;

3. Анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели деятельности предприятия;

4. Своевременно определять потребность в объеме и сроках привлечения заемных средств.

Недостаток денежных средств на предприятии приводит к сбоям в производственно-финансовом процессе, а избыток денежных средств соответственно свидетельствует о том, что руководство предприятия не умеет выгодно размещать денежные ресурсы с целью получения дополнительной прибыли.

Следует помнить, что существующие инфляционные процессы с течением времени обесценивают денежные ресурсы.

Разработка прогнозируемого баланса предприятия.

Целью разработки прогнозируемого баланса является оценка экономического потенциала предприятия, то есть определить величины и динамики изменения стоимости активов, чистого оборотного капитала (рассчитывается как разность между текущими активами и краткосрочными обязательствами (счета к оплате)), а также оценка ликвидности баланса, способности предприятия выполнять свои обязательства.

Баланс позволяет определить, какими средствами финансирования обладает предприятие и как использовать эти средства.

Прогнозируемый баланс предприятия на конец планируемого периода строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой основной статье баланса:

- основной капитал (учитывается стоимость основного капитала на начало периода, инвестиционные затраты за период; необходимо при оценке его балансовой стоимости учитывать ежегодные отчисления на амортизацию);

- текущие активы, в том числе, сырье, счета к получению, незавершенное производство и готовая продукция, наличность (используются данные о нормируемых оборотных средствах), а также прогнозируемой дебиторской задолженности;

-собственный капитал, заемный капитал, в том числе краткосрочные обязательства, которые требуются для бесперебойной работы предприятия.

Пассивная часть баланса формируется по данным о предполагаемой оборачиваемости кредиторской задолженности и прочих текущих пассивов.

При составлении баланса необходимо обратить внимание на величину чистого оборотного капитала. Увеличение его соответствует оттоку реальных денег. Он должен финансироваться за счет акционерного капитала или долгосрочных обязательств.

Сопоставление между активами и собственным капиталом и долгосрочными обязательствами позволяет определить потребность в краткосрочных обязательствах.

Таким образом, составляется первоначальный вариант прогнозного баланса. Составлением прогнозируемого баланса заканчивается первый этап работы над генеральным бюджетом. Затем необходимо провести анализ баланса. Оценить, как планы руководства предприятия повлияют на финансовое состояние предприятия. Если в результате анализа возникнут проблемы, отрицательно влияющие на уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, то осуществляется корректировка разработанных ранее частных смет. Процессы планирования и составления бюджета являются при этом единым процессом управления.