3.6. Оценка рискованности деятельности предприятия

Для оценки рискованности деятельности предприятия можно использовать показатели:

● Доля маржиональной прибыли в выручке от реализации Д(МПР)

Отношение маржиональной прибыли к выручке от реализации продукции:

Д(МПР)=(В-ОБЗ)/В

Увеличение этого показателя в условиях нестабильной ситуации на рынке может привести к увеличению риска не получения дохода, поэтому при оценке риска деятельности следует учитывать специфику конкретного производства и отрасли, в которой оно работает.

● Уровень запаса производственной прочности У(ЗПР)

Уровень запаса производственной прочности - отношение запаса производственной прочности (разности между фактическим объемом производства Кфакт и критическим объемом производства Ккр) к фактическому объему производства Кфакт: У(ЗПР) = (Кфакт - Ккр) / Кфакт

Чем ближе значение показателя к единице, тем эффективнее функционирует предприятие, тем меньше уровень риска.

● Уровень запаса финансовой прочности У(ЗФПР)

Уровень запаса финансовой прочности - отношение запаса финансовой прочности (разности между фактической выручкой (Вфакт) и критической выручкой (Вкр)) к фактической выручке от реализации (Вфакт):

ЗФПР=(Вфакт-Вкр)/Вфакт=1-Вкр/Вфакт

Рост уровня запаса финансовой прочности возможен за счет уменьшения критической выручки от реализации: ЗФПР при Вкр

Чем лиже значение уровня запаса финансовой прочности к единице, тем стабильнее финансовое положение предприятия. Тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объема производства и реализации в зависимости от спроса на продукцию.

● Норма маржинальной прибыли

Норма маржинальной прибыли – это отношение маржинальной прибыли (МПР) к выручке от реализации (В):

Н (МПР) = МПР / В

Значение показателя характеризует влияние изменения выручки от реализации на маржинальную прибыль.

Зная норму маржинальной прибыли, можно определять величину прогнозируемой прибыли при изменении объема производства или продаж. Использование нормы маржинальной прибыли следует применять на предприятиях, которые выпускают различные виды продукции

При прочих равных условиях выгоднее увеличивать объем производства той продукции, для которой норма маржинальной прибыли наибольшая.

● Операционный рычаг (ОПР.).

Операционный рычаг - отношение маржинального дохода (МПР) к прибыли от реализации (ПРР): ОПР. = МПР/ПРР

ОПР. = (В-ПЕРЗ)/((В-ПРЗ) - ПОСТЗ); ОПР.= 1/[1-ПОСТЗ/(В-ПРЗ)]

Последнее соотношение показывает наглядно зависимость значения операционного рычага от значения постоянных затрат.

Увеличение доли постоянных затрат ведет к увеличению значения операционного рычага.

● Уровень операционного рычага (Упор)

Уровень операционного рычага определяется как отношение темпа прироста маржинальной прибыли к темпу прироста прибыли от реализации:

УОПрыч=Тпр(МПР) / Тпр(ПРР)

Значение уровня операционного рычага показывает, на сколько процентов изменяется маржинальная прибыль предприятия при изменении прибыли от реализации на 1 %.

Уровень операционного рычага характеризует уровень предпринимательского риска, чем выше значение уровня операционного рычага, тем выше уровень предпринимательского риска.

Знание уровня операционного рычага позволяет, при принятии управленческих решений о развитии производства, оценить уровень производственного риска, целесообразность изменения объема производства и продаж при определенных условиях функционирования предприятия.

Понятие операционного рычага целесообразно использовать при сравнении вариантов распределения затрат на предприятии на постоянные и переменные.

● Задача

Проанализировать влияние изменение постоянных затрат предприятия на результаты деятельности по данным следующей таблицы.

Таблица

Варианты распределения переменных затрат предприятия

Показатель	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	8000	8000	8000
2.Затраты, тыс. руб., в том числе	5000	5000	5000
3.Постоянные, тыс. руб.	2000	2500	3000

Решение.

Для оценки влияния изменения постоянных затрат на результаты деятельности составим расчетную таблицу.

Таблица

Влияние постоянных затрат на значение операционного рычага

Показатель	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	8000	8000	8000
2. Затраты, тыс. руб., в том числе	5000	5000	5000
3. Переменные, тыс. руб.	3000	2500	2000
4. Постоянные, тыс. руб.	2000	2500	3000
5. Маржинальная прибыль (стр.1-стр.3)	5000	5500	6000
6. Порог рентабельности (стр.4 * стр.1 /стр.5)	3200	3636,36	4000
7. Прибыль от реализации (стр.1-стр.2)	3000	3000	3000
8 .Значение операционного рычага (стр.6/стр.7)	5000/3000=1,67	5500/3000=1,83	6000/3000=2
9. Запас финансовой прочности (стр.1 –стр.6)	4800	4363,64	4000
9. Уровень запаса финансовой прочности, % ((стр.1 -стр.9) /стр.1)*100 %	60	54,55	50
11.Темп роста постоянных затрат		2500/2000=1,25	3000/2000=1,5
12.Темп роста операционного рычага		1,83/1,67= 1,10	2/1,67= 1,2

Таким образом, увеличение постоянных затрат приводит к увеличению риска предпринимательской деятельности. Увеличивается значение порога рентабельности, снижается запас финансовой прочности.

● Задача.

Предприятие производит и реализует в месяц 5000 ед. продукции по цене 2,5 тыс.руб. Переменные затраты на единицу продукции 1,4 тыс. руб. Постоянные затраты предприятия 2000 тыс. рублей.

Условие: По мнению отдела маркетинга предприятия, увеличение ежемесячных затрат на рекламу на 2 % от существующего объема реализации, позволит увеличить объем производства на 30%. Обосновать целесообразность увеличения затрат на рекламу.

Решение.

Рассчитаем норму маржинальной прибыли по фактическим данным:

1. Определим выручку от реализации: В = К*Ц = 5000 *2,5 = 12500 (тыс. руб.)

2. Определим переменные затраты ПЕРЗ =К*Р1 = 5000 *1,4 =7000 (тыс. руб.)

3. Определим маржинальную прибыль: МПР = В – ПЕРЗ = 12500 – 7000 = 5500 (тыс. руб.)

4. Определим норму маржинальной прибыли: Н(МПР) =МПР/В = 5500/12500 =0,44 или 44 %.

5. Определим прибыль от реализации: ПРр =МПР – ПОСТЗ = 5500 – 2000= 3500 (тыс. руб.)

Рассчитаем возможную норму маржинальной прибыли, если принять решение об увеличении затрат на рекламу.

1. Дополнительные затраты на рекламу: З(Р) = В*0,02 = 12500*0,02 = 250 (тыс. руб.)

2. Постоянные затраты по прогнозу должны увеличиться на 250 тыс. рублей, так как затраты на маркетинг относятся к постоянным затратам: ПОСТпр = 2000 + 250 = 2250 (тыс. руб.)

3. Определим прогнозируемый объем продаж: Кпр = 5000 * 1,3 = 6500 (ед.)

4. Определим прогнозируемую выручку: Впр = Кпр*Ц = 6500 * 2,5 = 16250 (тыс. руб.)

5. Определим переменные затраты по прогнозу: ПЕРЗпр = Кпр*Р1 = 6500*1,4 = 9100 (т.руб.)

6. Определим прогнозируемую маржинальную прибыль:

МПРпр = Впр – ПЕРЗпр = 16250 –9100 =7150 (тыс. руб.)

7. Определим изменение маржинальной прибыли при принятии решения:

∆МПР = 7150 – 5500 = 1650 (тыс. руб.)

Таким образом, увеличение затрат на рекламу с целью увеличения объема продаж, приведет к увеличению маржинальной прибыли на 1650 тыс. руб.

8. Определим прогнозируемую норму маржинальной прибыли:

Н(МПР)пр. = МПРпр / Впр = 7150/16250 = 0,44 или 44

9. Определим прогнозируемую прибыль от реализации:

ПРрпр = МПРпр – ПОСТЗпр = 7150 – 2250 = 4900 (тыс. руб.)

Таким образом, прибыль от реализации при принятии данного решения увеличится на 1400 тыс. руб. (4900 – 3500 = 1400) или на 40 % (1400/3500*100%).

Увеличение затрат на рекламу приведет к улучшению финансового состояния.

● Задача.

Предприятие производит и реализует в месяц 5000 ед. продукции по цене 2,5 т. руб. Переменные затраты на единицу продукции 1,4 тыс. руб. Постоянные затраты предприятия 2000 тыс. рублей.

Условие: Специалисты предприятия, считают, что для повышения уровня конкурентоспособности необходимо изменить комплектацию продукции, что приводит к увеличению переменных затрат на 15 %, но при этом спрос на продукцию, при той же цене 2,5 тыс.руб., может быть увеличен на 40 %. Оценить целесообразность повышения уровня конкурентоспособности.

Решение.

1. определим переменные затраты на единицу продукции по прогнозу:

ПЕР1пр = 1,4 *1,15 =1,61 (т. руб.)

2. определим прогнозируемый объем продаж К2 = 5000 * 1,4 = 7000 (ед.)

3. определим прогнозируемую выручку: Впр = 2,5 * 7000 = 17500 (тыс. руб.)

4. определим переменные затраты на прогнозируемый объем продаж: ПЕРЗпр=7000*1,61=11270 (тыс. руб.)

5. определим маржинальную прибыль по прогнозу:

МПРпр = Впр – ПЕРЗпр = 17500 - 11270 =6230 (тыс. руб.)

В первоначальном варианте маржинальная прибыль составляла 5500 тыс. рублей. По прогнозу она должна увеличиться на 730 тыс. руб. (6230 –5500) или на 13,27 % (730/5500*100%).

6. определим прогнозируемую норму маржинальной прибыли:

Н (МПР) = МПРпр / Впр = 6230 /17500 = 0,356

Норма маржинальной прибыли снизилась на -19,09 % (расчет: (0,356/0,44-1)*100%)

7. Определим прибыль от реализации: ПРт = МПРпр – ПОСТЗ = 6230–2000 =4230 (тыс. руб.)

Прибыль от реализации увеличилась на 730 тыс. руб. (4230 –3500= 730).

Повышение уровня конкурентоспособности продукции, за счет улучшения качества комплектующих ее изделий, приведет к улучшению финансового состояния.

● Задача.

Предприятие производит и реализует в месяц 5000 ед. продукции по цене 2,5 тыс.руб. Переменные затраты на единицу продукции 1,4 тыс.руб. Постоянные затраты предприятия 2000 тыс.руб.

Условие: Менеджеры отдела сбыта считают, что если снизить цена реализации на 18 %, то это может привести к увеличению объема продаж на 45 %. Оценить целесообразность снижения цен на продукцию.

Решение.

1. определим прогнозируемую цену: Цпр = 2,5*(100 –18)/100 =2,05 (тыс.руб.)

2. определим прогнозируемый объем продаж: Кпр = 5000*1,45 =7250 (ед.)

3. определим прогнозируемую выручку: Впр = 2,05 *7250 =14862,5 (тыс.руб.)

таким образом, выручка может увеличиться на 2362,5 тыс. рублей (расчет:14862,5 - 5000*2,5) или на 18,90 % (расчет: 2362,5/12500*100% =18,90 %)

4. определим прогнозируемые переменные затраты на объем продаж:

ПЕРЗпр = 1,4 *7250 =10150 (тыс.руб.)

5. Определим прогнозируемую маржинальную прибыль: МПРпр = 14862,5-10150 = 4712,5 (тыс.руб)

Маржинальная прибыль по сравнению с базисным условием снизилась на 787,5 тыс. руб. (расчет: 4712,5 –5500)

6. Норма прогнозируемой маржинальной прибыли составит:

Н (МПР) = 4712,5/ 14862,5 =0,32 или 32 %

Таким образом, норма маржинальной прибыли снизится на 12 % (44 % -32%)

7. Определим прогнозируемую прибыль от реализации:

ПРрпр = МПР – ПОСТЗ = 4712,5 – 2000 = 2712,5 (тыс. руб.)

Прибыль от реализации снизится на 787,5 тыс. руб. (3500 – 2712,5 = 787,5)

Принятие решения о снижении цен на 18% и увеличении объема продаж на 45 % приведет к ухудшению финансового состояния.

Таким образом, норма маржинальной прибыли снижается, если:

А) уменьшается цена реализации;

Б) уменьшается цена и растет объем продаж.

Тесты и задачи к ГЛАВЕ 3

Тест 1. Приростными затраты считаются:

А) разность между затратами предприятия в отчетный и предшествующий периоды;

Б) дополнительные затраты, которые возникают в результате изготовления или продажи дополнительной партии продукции (*)

Тест 2. Релевантными затратами считаются:

А) затраты, рассчитанные для нескольких проектов с использованием единых правил;

Б) затраты, имеющие существенное значение для принятия управленческого решения; (*)

В) сумма затрат, связанная с конкретным проектом;

Г) общие для двух альтернативных проектов затраты.

Тест 3. Размер критической выручки снижается если:

А) доля переменных затрат в выручке от реализации уменьшается

Б) уменьшаются постоянные затраты предприятия;

Г) уменьшаются постоянные и переменные затраты на производство продукции.

● Задача.

Определить полезные постоянные затраты и бесполезные постоянные затраты предприятия, если в отчетном периоде постоянные затраты составили 18000 т. руб., оптимальная мощность оборудования 900 т.ед. , плановая мощность – 780 т. ед.

Решение.

По условию: Мопт = т. ед., Мпл = т. ед., ПОСТЗ = т. руб.

1) Определим процент использования производственных мощностей:

Кис = Мпл / Mопт =

Уровень использования производственных мощностей составил:

2. определим величину полезных постоянных затрат:

ПОСТЗп = Мпл * ПОСТЗ / Мопт = (т. руб.)

2. определим величину бесполезных постоянных затрат:

ПОСТЗб = ПОСТЗ – ПОСТп = (т. руб.)

● Задача.

Составить уравнение зависимости затрат от объема, используя данные о деятельности предприятия: затраты организации на производство 50 т. единиц продукции составили 1200 тыс. руб. Наименьшее и наибольшее количество выпущенной продукции было в мае и июле. Объем производства и затраты соответственно составили 6000 ед. и 14000 ед. продукции, а затраты составили соответственно 450 тыс. руб. и 670 тыс. рублей.

● Задача

Предприятие произвело и реализовало 70 т. единиц продукции на сумму 14 000 тыс. рублей, общие затраты предприятия составили 12800 тыс. рублей, из них переменные – 78 %. Определить запасы производственной и финансовой прочности предприятия. Как измениться уровень финансовой прочности, если переменные затраты на единицу продукции могут возрасти на 5 %, а постоянные затраты останутся на том же уровне.